كيف يختلف السوق الهابط عن السوق الصاعد؟

حتى إذا لم تشارك بنشاط في السوق كمستثمر، لا يمكن أن تكون لم تسمع بمصطلحي السوق الصاعد أو السوق الهابط. بالنسبة للمستثمرين، الظواهر الصاعدة أو الهابطة التي تُلاحظ في السوق هي أحداث متكررة، إن لم تكن منتظمة. لكن ما تعنيه هذه المصطلحات وما هي تداعياتها هو ما يتطلب اهتمامًا دقيقًا.

ما هو السوق الهابط؟

في جوهره، يُميز السوق الهابط بانخفاض مستمر في أسعار الاستثمارات، يُظهر ذلك عندما ينخفض مؤشر السوق بنسبة 20٪ أو أكثر من أعلى مستوى له مؤخرًا. تُعد نسبة 20٪ نقطة التحول لدخول السوق مرحلة الهابط، بينما قد ينخفض الانخفاض الفعلي إلى ما هو أقل بكثير من 20٪.

في الوقت نفسه، قد يشهد السوق الهابط بعض فترات الارتياح عندما يتعافى المؤشر من الانخفاض لفترة قصيرة. ومع ذلك، يبقى الاتجاه العام نحو الانخفاض. تُعرّف أسواق التمويل التقليدية وأسواق الأصول الرقمية/الأصول المشفرة مرحلة الهابط بنفس الطريقة. إنها انخفاض مستمر في أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر من أعلى مستوياتها الأخيرة.

غالبًا ما يتحول السوق الهابط إلى تلاشي ثقة المستثمرين، وهروب المستثمرين الجدد من السوق، وانتشار الخوف والشك وعدم اليقين (FUD) الذي يتفاقم ليصبح أمرًا أكثر خطورة.

ما الذي يسبب السوق الهابط؟

قد ينشأ السوق الهابط نتيجة مجموعة من العوامل الاقتصادية الكلية والجزئية الحرجة التي لا تخدم مصلحة الاقتصاد. يمكن للمستثمرين الذين يتتبعون هذه المؤشرات، مثل معدل التوظيف والبطالة، نمو الأجور، التضخم، أسعار الفائدة، وغيرها، أن يتوقعوا تراجعًا اقتصاديًا وشيكًا وانخفاضًا في أسعار الأصول وأرباح الشركات.
وبعد توقع حالة اقتصادية سلبية، يبدأ المستثمرون ببيع ممتلكاتهم أو أصولهم، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار وأسواق أقل. كل ذلك يؤدي إلى سوق هابط. هناك حالات لمرحلة الهابط في سوق العملات المشفرة نتيجة خروقات البيانات، أو تجاوزات تنظيمية، أو رفع أسعار الفائدة، وغيرها.

ما هو السوق الصاعد؟

السوق الصاعد هو عكس السوق الهابط، يتميز بارتفاع أسعار الأصول بنسبة 20٪ أو أكثر. مرة أخرى، تُعد نسبة 20٪ نقطة التحول لدخول السوق مرحلة الصعود.

قد تشهد مرحلة الصعود مكاسب تفوق 20٪ للغالبية العظمى من الأصول في السوق لفترة مستمرة. يعرّف العديد من خبراء السوق والمحللين السوق الصاعد بأنه ارتفاع بنسبة 20٪ في الأسعار بعد تراجعين كل منهما بنسبة 20٪.

في مجال العملات المشفرة، يمكن أن يؤدي الصعود السريع في السوق إلى زيادة بنسبة 40٪ في السعر خلال يوم أو يومين. في النهاية، لا تزال أسواق العملات المشفرة أصغر بكثير من أسواق التمويل التقليدية، وبالتالي تكون التقلبات أكثر وضوحًا.

ما الذي يسبب السوق الصاعد؟

يمكن لعدة عوامل اقتصادية كبرى وصغرى أن تدفع سوق العملات المشفرة نحو مرحلة الصعود. يُعد الانطباع العام الإيجابي أحد هذه العوامل. يمكن أن يساهم استثمار شخصيات مشهورة في السوق، أو برامج تلفزيونية شهيرة، أو أحداث ثقافية تذكر فئة أصول أو السوق بشكل عام، في تعزيز معنويات المستثمرين الإيجابية.
كما قد يؤدي تدفق رأس المال المؤسسي إلى السوق وأصوله البارزة إلى حدوث فترات صعود. غالبًا ما يخصص المستثمرون رأس المال في سوق معينة للتحوط ضد المخاطر الوشيكة في فئة سوق أخرى.

السمات البارزة للسوق الهابط

إلى جانب انخفاض الأسعار على مدى فترة طويلة وهروب المستثمرين من ممتلكاتهم، يشهد السوق الهابط عرضًا يفوق الطلب بشكل كبير. يؤدي نقص ثقة المستثمرين أيضًا إلى قلة النقاش حول السوق في وسائل الإعلام الرئيسية.
جميع أصحاب المصلحة في السوق، بما في ذلك المستثمرون والمحللون والهواة، يفتقرون إلى الثقة في ما يحدث في السوق الهابط. الأحداث الجيدة التي كان من الممكن أن تُحدث تأثيرًا إيجابيًا أكبر على السوق تُظهر نتيجةً مخففة، بينما تُضخم الأحداث السلبية في قدرتها على إلحاق الضرر.

السمات البارزة للسوق الصاعد

من المفهوم أن المشهد يتقلب تمامًا في السوق الصاعد. إلى جانب ارتفاع الأسعار لفترة مستمرة، يظهر الطلب القوي حتى وإن لم يكن العرض كبيرًا.

يظهر العديد من أصحاب المصلحة الجانبيين في السوق، إلى جانب المستثمرين والمحللين والهواة المعتادين، اهتمامًا بالاستفادة من النمو. نتيجة لذلك، يزداد مستوى النقاش حول السوق في وسائل الإعلام الرئيسية.

وعلى عكس السوق الهابط، يُظهر السوق الصاعد تضخمًا في الأسعار استجابةً للأخبار أو الأحداث التي لولا ذلك لم تكن لتولد هذا الحماس. غالبًا ما يؤدي ذلك إلى زيادة مفرطة في أسعار المشاريع أيضًا. يقلل الصعود السريع من قدرة الأخبار السلبية على خفض الأسعار. فحدث سلبي كان قد يسبب انخفاضًا حادًا في الأسعار يتحول إلى انخفاض طفيف عندما تكون مرحلة الصعود جارية.

كم تستمر فترات السوق الهابط/الصاعد؟

عند الحديث عن مدة كل فترة، تميل أسواق الهابط إلى أن تكون أقصر من أسواق الصاعد. تُظهر البيانات التي جمعتها وحللتها الجهات المعنية أن أسواق الهابط تستمر تقريبًا سنة واحدة في المتوسط، بينما يمكن أن تستمر أسواق الصاعد بمتوسط أكثر من 1,700 يوم.

كما أن الخسائر التي تُسجل في أسواق الهابط أقل، بمتوسط 33٪. من ناحية أخرى، تسجل أسواق الصاعد متوسط مكاسب يقارب 160٪. على سبيل المثال، استمر سوق الصاعد في العشرينات الصاخبة تقريبًا عقدًا من الزمن، من 1920 إلى 1929. كما استمر السوق الصاعد الياباني في الثمانينات أيضًا لعقد من الزمن. واستمر سوق الصاعد في التسعينيات، المدفوع بفقاعة الدوت-كوم، من أوائل التسعينيات حتى أوائل الألفية الثانية.

من ناحية أخرى، هناك أمثلة قصوى على سوق الهابط، مثل الفترة بين 2007 و2009 التي أدت إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بنحو 52٪، واستمرت لمدة 1.3 سنة.

انقر هنا لتتعرف على كل ما يتعلق بالاستثمار في العملات المشفرة.

دورات سوق العملات المشفرة

تشكل عملة البيتكوين وحدها ما يقرب من 40٪ من القيمة السوقية للعملات المشفرة. تتشكل تشكيلات السوق الصاعد والهابط في مجال العملات المشفرة أساسًا بسبب الصعود والهبوط في أسعار البيتكوين. بين الربيع وشهر يوليو 2010، ارتفع سعر البيتكوين من جزء من السنت إلى 0.09 دولار أمريكي. بحلول أكتوبر من ذلك العام، وصل السعر إلى 0.10 دولار أمريكي.

في أبريل 2011، عندما تجاوز سعرها علامة الدولار الواحد، دخل البيتكوين أول صعود له بارتفاع يقارب 3,000٪. استمر ذلك لمدة حوالي ثلاثة أشهر. ومع ذلك، بحلول نوفمبر 2011، عاد السعر للانخفاض إلى 2 دولار أمريكي.

شهد البيتكوين مرة أخرى صعودًا صاعدًا رائعًا لمدة تقريبًا عام في 2013. بين بداية العام ونوفمبر 2013، ارتفع سعره من أكثر قليلًا من 13 دولارًا إلى أكثر من 1,000 دولار. ومع ذلك، في ديسمبر 2013، انخفض السعر إلى حوالي 530 دولارًا.

لقد كانت مراحل الهابط والصاعد المتتالية شريكًا طويل الأمد للبيتكوين وسوق العملات المشفرة نتيجة لذلك. تضاعفت قيمته في 2021، وبحلول يناير 2022، شهد انخفاضًا كبيرًا في المكاسب التي حققها العام السابق. انخفض السعر من 64,000 دولار في النصف الأول من 2021 إلى 30,000 دولار خلال الصيف.

تتتابع مراحل الصعود والهبوط في سوق العملات المشفرة وتستمر لفترات أقصر مقارنةً بالسوق التقليدي. ولكن يجب أن نتذكر أن حجمها لا يزال أقل بكثير من حجم سوق التمويل التقليدي، وأنها لا تتجاوز عقدًا من الزمن تقريبًا، وتزدهر بفضل الابتكارات التكنولوجية والمشاريع الجديدة.