تسليط الضوء

eToro (ETOR): الرائد في الوساطة المالية عبر الإنترنت في أوروبا سيتم إدراجها قريبا

mm
Published
Updated
Securities.io maintains rigorous editorial standards and may receive compensation from reviewed links. We are not a registered investment adviser and this is not investment advice. Please view our affiliate disclosure.

-rise Of Digital Brokerage

الوساطة المالية عبر الإنترنت قد революنة الصناعة المالية، من خلال تقديم وصول سهل رقمي إلى أدوات مالية كانت محفوظة في السابق لأصحاب المكاتب المالية الأكثر تأسيسا. هذا غير كيف يتصور الناس الاستثمار، خاصة الجيل الأصغر، مما جعله أكثر سهولة.

ساهمت الرقمنة في تقليل الرسوم، وجعلت من السهل تداول الأسهم وأدوات مالية أخرى من المنزل، وأحضرت المنافسة اللازمة لمقدمي الوساطة القديمة مثل البنوك ووساطة وول ستريت.

من الطبيعي أن هذا يشجع أيضا على التكهنات المتهورة، خاصة خلال فترات ازدياد حماسة المستثمرين، على سبيل المثال، كما هو موضح في النشاط التكهني المكثف حول أسهم مثل GameStop.

من بين الرواد المهمين في هذا المجال كان eToro، وهي شركة إسرائيلية تم إطلاقها في عام 2007 وتعمل على مستوى العالم اليوم.

既然 eToro قد قدمت طلبا للقائمة العامة في مارس 2025، سيتمكن المستثمرين ومستخدمو eToro الآن من تداول أسهم الشركة نفسها. يجب أن يكون الرمز التicker هو الرمز “ETOR”، وسيتم إدراجه في بورصة ناسداك.

تاريخ eToro

قريبا بعد إطلاقها، فهمت eToro بسرعة أن الطبيعة الرقمية والمتصلة بنظام الوساطة المالية عبر الإنترنت تغير كيف يمكن للمستخدمين التفاعل معها.

على سبيل المثال، أطلقت تطبيق Android في عام 2010 (زيادة الوصول إلى مستخدمي الهواتف الذكية، مع تطبيق iPhone في عام 2012) وميزة “CopyTrader”، التي تسمح للمستخدمين بمحاكاة استراتيجيات التداول للمستثمرين الأفضل أداء.

يمكن اعتبار هذا الجانب من “منصة الاستثمار الاجتماعي”، التي تم بناؤها أثناء ازدهار منصات التواصل الاجتماعي، كسابق لاتجاهات الاستثمار الجماعي والتواصل الاجتماعي التي ستحكم منظر الاستثمار خلال جائحة كوفيد-19.

كما تم الجمع بينه وبين الطبيعة المرئية جدا للاستثمار على eToro، باستخدام التمثيلات الرسومية لأدوات مالية مختلفة لجعل التجارة أسهل في الفهم.

مصدر: eToro

في السبع سنوات الأولى، جمعت الشركة 58.5 مليون دولار من مستثمرين متنوعين لتمويل النمو. هذا مكنها من توسيع عروضها من مجرد حفنة من الأسهم إلى CFDs (عقد للفرق) وسلع وعملات.

مصدر: eToro

بعد إضافة البيتكوين في عام 2013، في عام 2014، بدأت eToro أيضا في إضافة العملات الرقمية إلى عروضها، بالإضافة إلى العقود الآجلة للعملات. سوف يتم تعزيز وجودها في العملات الرقمية تدريجيا مع العديد من الخطوات الاستراتيجية:

التوسع

انضمت الشركة إلى اتجاه بدون عمولة في عام 2019، مما مكنها من المنافسة مع شركات مثل Robinhood (HOOD ).

كما استكشفت eToro تدريجيا مجالات أخرى من المالية، بدءا من استحواذ على Marq Millions في عام 2020، وأعيدت تسميتها إلى eToro Money، وتم استخدامها لإصدار بطاقات الخصم.

عرض بطاقة الخصم لا يزال متاحا فقط في المملكة المتحدة حتى الآن، ولكن المحفظة الرقمية تم توسيعها إلى الاتحاد الأوروبي منذ عام 2022.

كاد إدراج عام eToro يتم في عام 2021، من خلال اندماج SPAC. ومع ذلك، بسبب مشاكل مع هذه طريقة الإدراج العام وعدم استقرار السوق، تم إلغاء الصفقة في عام 2022.

في عام 2023، أعلنت الشركة عن شراكة مع X للاستفادة من الرمز الشائع “$+ticker” المستخدم بواسطة حسابات X التي تركز على الاستثمار والمالية للتحدث عن أسهم معينة (مثل “$FB” لميتا).

في عام 2024، تشارك X أيضا مع eToro لتثقيف المستثمرين من خلال وسائل التواصل الاجتماعي، وأطلقت الشركة أكاديمية eToro لتقديم دورات مجانية عن الاستثمار والتداول والعملات الرقمية.

مصدر: eToro

كان عام 2024 أيضا فترة لتوسيع عروض eToro على الأسهم، مع شراكات مع سوق لندن للأوراق المالية، سوق دبي المالي (DFM)، البورصة الإيطالية، و بورصة دويتشه.

مصدر: eToro

eToro بالارقام

بعد سنوات من النمو المذهل، أصبحت eToro الآن شركة مالية كبيرة، مع 11.6 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة. وهي تعمل في 75 دولة وتوظف أكثر من 1400 شخص.

ازدادت الأصول تحت الإدارة مؤخرا، بفضل استحواذ على شركة أسترالية Spaceship في نوفمبر 2024، و 1.5 مليون دولار أسترالي من الأصول تحت الإدارة.

تملك هذه الأصول لا أقل من 3.2 مليون حساب، معظمهم تم إنشاؤهم منذ عام 2019، عندما كان هناك فقط 500000 حساب.

بفارق كبير، معظم أنشطة الشركة في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. حضورها في الأمريكتين صغير جدا (11٪)، وهو région أصغر من منطقة آسيا والمحيط الهادئ لشركة eToro (12٪).

مصدر: eToro

ينعكس التركيز الأوروبي، وكذلك منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، في تصنيف الشركة في العديد من هذه الدول، مع تصنيف #1 للوعي ب eToro في التداول، وتصنيف أعلى 3 في بعض أكبر دول المنطقة.

مصدر: eToro

الاجتماعي

مع نهاية عام 2025، ستوفر الشركة لعملائها وصولا إلى الاستثمار والتداول في معظم أكبر أسواق الأوراق المالية، و 100+ أصول رقمية، وفرصة لمحاكاة استراتيجية الاستثمار أو التداول لألف من المستثمرين الشائعين.

مصدر: eToro

المستخدم العادي لشركة e-Toro هو 35 عاما، وأكثر من 86٪ منهم يتداولون أكثر من نوع من منتجات الاستثمار.

يظل الجانب الاجتماعي من الاستثمار في صميم ميزة eToro، وهي فئة أنشأتها وأصبحت لا تزال تهيمن عليها. من بين 0.1٪ من الحسابات المعتمدة كمستثمرين شائعين، 35٪ أداءهم أفضل من S&P500 في عام 2024.

تتطلب هذه الحسابات ملاءمة لمجموعة صارمة من المعايير للاعتماد كمستثمرين شائعين، مع الحد الأدنى من الأصول تحت الإدارة و شهادة CISI المستوى 3 أو 4 (الشهادة الدولية في إدارة الثروة والاستثمار) لفئتي Elite و Elite Pro على التوالي.

تم دعوة 100 من أفضل المستثمرين الشائعين أيضا إلى قمة “المستثمر الشعبي” الثالثة لشركة eToro في إنجلترا.

نادي eToro

为了 تقديم تجربة فريدة من نوعها لمستثمرين أو متداولين أكثر نشاطا، أو مستخدمين أكثر ثراء، توفر الشركة “نادي” متعدد الطبقات، حسب رصيد الطبقة.

مصدر: eToro

يتم حساب رصيد الطبقة كجميع النقود والاستثمارات في حسابات eToro (بما في ذلك حساب eToro Money)، ناقص المنتجات المستثناة. تشمل المنتجات المستثناة مراكز CFD الرافعة المالية ومواقف العملات الرقمية لمقيمي المملكة المتحدة.

ت看到 الشركة تقدم مستمرا لأعضائها مع مرور الوقت، مع المزيد من الأصول والمزيد من الثروة مما يؤدي إلى رتب عالية مع مرور الوقت.

مصدر: eToro

تؤدي مستويات العضوية الأعلى إلى رسوم أقل وخصومات أخرى، ومكافآت الرافعة الرقمية، وصول إلى المحتوى المتميز من المنشورات المالية الرقمية الرائدة، وأحداث VIP، وغيرها.

التعليم

كان لديها أكاديمية eToro 3 ملايين مستخدم فريد في عام 2024، يستمعون أو يقرؤون واحد من 2700 مقال أو فيديو أو بودكاست أو ندوة عبر الإنترنت متاحة على منصة التعليم، مترجمة إلى 11 لغة.

ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح كيفية الت重 بين هذه 3 ملايين وحسابات 3.2 مليون، وإذا كانت أكاديمية eToro أكثر فائدة كأداة احتفاظ بالمستخدمين الحاليين أو كأداة اكتساب العملاء.

إمكانات النمو لشركة eToro

كما ترى الشركة، هناك إمكانات نمو هائلة تنبعث من عدة اتجاهات ضخمة.

الأول هو تحول بين الأجيال، مع 72.6 تريليون دولار من الأصول التي سيتم نقلها إلى الجيل التالي بحلول عام 2045.

كما هو الحال مع هذا النقل، سيستفيد الأجيال من المستخدمين الأصليين للإنترنت، وستكون حلول الوساطة المالية عبر الإنترنت مثل eToro في وضع مثالي للاستفادة والاستحواذ على جزء متزايد من السوق.

العنصر الثاني هو المشاركة المتزايدة للمستثمرين التجزئيين في الاستثمار في الأسهم وأصول مالية أخرى. هذا هو، بالطبع،部分يا في شكل استثمار سلبي، ولكن أيضا استثمار نشط وتداول. من المتوقع أن يستفيد هذا الاتجاه أيضا من تطبيقات الاستثمار أكثر إrgonomie وreactivity، مقارنة بالحلول التقليدية التي تقدمها البنوك وشركات الوساطة التاريخية.

أخيرا، يساهم مساهم ثالث في إمكانات النمو الطويل الأجل لشركة eToro في مستوى منخفض من الأسر الأوروبية التي لديها تعرض لأسواق الأسهم. في حين أن هذا هو غالبية الأسر الأمريكية (58٪)، يمتلك واحد من كل 5 الأسر في المملكة المتحدة أسهم، ويمتلك واحد من كل 10 أسر في الاتحاد الأوروبي أسهم.

مصدر: eToro

يترك هذا فرصة كبيرة للنمو وتأثير المزيد من التعليم المالي لزيادة سوق الوساطة الأوروبية.

الذكاء الاصطناعي

محرك آخر للنمو لشركة eToro هو استعدادها لاستخدام التكنولوجيا الجديدة. على وجه الخصوص، يغير الذكاء الاصطناعي بسرعة ليس فقط صناعة البرمجيات والتكنولوجيا، ولكن أيضا المالية.

على سبيل المثال، يمكن لمستخدمي eToro أن يطرحوا على مساعد الذكاء الاصطناعي للشركة أسئلة حول الأسهم التي يمتلكونها أو يهتمون بها.

يمكن استخدام هذا المساعد الذكاء الاصطناعي، جنبا إلى جنب مع قاعدة بيانات الموارد التعليمية لأكاديمية eToro، للاجابة ديناميكيا على几乎 أي أسئلة يمكن للمستثمرين أن يطرحوها حول المالية بشكل عام، والأسهم والعملات الرقمية بشكل خاص.

يتم حاليا التعامل مع 57٪ من الاستفسارات الواردة من العملاء من قبل مساعد الذكاء الاصطناعي، مما يزيد من سرعة الإجابة وتقليل تكاليف خدمة العملاء.

مصدر: eToro

تم تطوير أدوات الذكاء الاصطناعي الأخرى من قبل موظفي eToro لتعزيز الإنتاجية، مع 10 أدوات ذكاء اصطناعي تم تطويرها داخليا والمعتمدة.

أخيرا، تعتمد الشركة على الذكاء الاصطناعي لأغراض التسويق، ولا سيما مع إعلان كامل تم إنشاؤه بواسطة الذكاء الاصطناعي بمناسبة دورة الألعاب الأولمبية في باريس 2024.

المحفظة الذكية

تطبيق آخر للذكاء الاصطناعي هو إنشاء “محفظة ذكية”، مما يخلق ما كان سيستغرق خبيرا في المالية لمطابقة استراتيجية استثمار معينة أو موضوع مسبق.

تقدّم الشركة حاليا أكثر من 110 محفظة ذكية لتغطية مواضيع “موجة”، مثل الذكاء الاصطناعي، والتنقل في المستقبل، والتجارة الإلكترونية، والطاقة المتجددة، وغيرها.

تتم إرشاد هذه المحفظة جزئيا بتوصيات وشراكات مع شركات استثمار رائدة، مثل BlackRock، وأخيرا، شركة الابتكار المحدودة Ark Invest التي أسستها Cathy Wood، شعبية جدا بين المستثمرين التجزئيين من خلال محفظة ARK-Future First الذكية، والتي تستثمر في مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في التكنولوجيا الجديدة والابتكارية.

مصدر: eToro

الطرح العام الأولي لشركة eToro

تم الإعلان عنه في مارس 2025، كشفت البيانات الأولية للطرح العام الأولي لشركة eToro عن إيرادات قدرها 824 مليون دولار وربح صافي قدره 192 مليون دولار في عام 2024.

ي представляет هذا زيادة في الإيرادات بنسبة 45.6٪ عن العام السابق. زيادة الربح الصافي أكثر إثارة، حيث كان فقط 15.3 مليون دولار في عام 2023، و خسارة صافية قدرها 21 مليون دولار في عام 2022.

يبدو أن التقييم المستهدف سيكون في 5 مليار دولار، على الرغم من أن الرقم الدقيق لم يحدد بعد.

الجدل

التمويل العالمي والثورة الرقمية والنمو المتفجر لا يأتي بدون أي نقد. في بعض الأحيان، تم انتقاد eToro لجودة خدمة العملاء. هذا، ومع ذلك، يبدو أنه كان إما فترة حيث نمو الشركة超过 عدد موظفيها، أو مشاكل فردية وأخطاء أكثر من فشل نظامي.

نقد أكثر عدلا هو أن منصات التداول بدون رسوم، مثل eToro، يجب أن تكسب المال بطريقة أخرى. هذا عادة ما يتم عن طريق التعامل مع الفروق السعرية (الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع) أكثر من المنصات التقليدية.

رسوم السحب، أو أسعار التحويل بين العملات هي طريقة أخرى لتكسب المنصة المال (reported بعض المستخدمين صعوبة في الحصول على السحب، ويمكن أن يستغرق عملية السحب في أسوأ الحالات حتى 10 أيام).

كنتيجة لذلك، قد لا تكون eToro هي أفضل منصة لتداول نشط جدا الذين يفهمون بعمق جوانب التداول في الأسهم أو العملات أو الخيارات. هذا هو خاصة لتداول باستخدام رافعة مالية كبيرة، حيث “الرسوم الخفية” من الفروق السعرية ستتضاعف وفقا لذلك، على عكس الرسوم العادية لكل معاملة.

ومع ذلك، فهي منصة非常 صديقة للمبتدئين، بفضل واجهة مرئية شاملة ومواد تعليمية شاملة. كما أن مجموعة واسعة من الأصول المتاحة جيدة للمستثمرين الذين يتوسعون تدريجيا في مجالات جديدة. وأخيرا، إمكانية نسخ مستثمرين ذوي خبرة ومراقبة هي مكافأة إضافية.

الخلاصة

eToro بنيت أعمالها على فكرة واجهة مرئية سهلة الفهم للتداول والاستثمار، وخلقت فئة الاستثمار الاجتماعي.

هذان العنصران لا يزالان في صميم الأعمال وميزتها في سوق الوساطة المالية التنافسية جدا. السابقة في الوساطة المالية عبر الإنترنت ساعدت أيضا.

من هذا الأساس، أصبحت eToro رائدة في الوساطة المالية عبر الإنترنت في أوروبا، وأضافت باستمرار المزيد من الوظائف وخيارات الاستثمار لمستخدميها: المزيد من الأسهم، العقود للفرق، العملات الرقمية، الرافعة المالية، وغيرها.

نتيجة لذلك، نمت بشكل كبير منذ عام 2019، وازدادت قاعدة مستخدميها ست مرات، وركبت ذيل جائحة كوفيد-19، ووصلت الأسواق إلى أعلى مستوى لها، والاستثمار في الأسهم والعملات الرقمية أصبح شائعا للجيل الأصغر.

كما هو الحال مع نمو الإيرادات بنسبة 50٪ عن العام السابق، قبل إدراجها العام الأولي الطويل الأمد، يبدو أن النمو لا يتباطأ بشكل كبير.

لذلك، من المحتمل أن تستمر الشركة في الأداء الجيد مع المستخدمين الأصليين للإنترنت الذين يبحثون عن واجهة بسيطة وسهلة الاستخدام، وربما يشعرون بالخوف من عالم المالية.

من المحتمل أيضا أن تواجه الشركة الاستعراضات السلبية المتكررة من متداولين يوم أكثر طمعا، بالنسبة لهم نظام بدون رسوم ليس جيدا.

mm

جوناثان هو باحث سابق في الكيمياء الحيوية عمل في التحليل الجيني والاختبارات السريرية. وهو الآن محلل أسهم وكاتب مالي يركز على الابتكار ودورات السوق والسياسة الجغرافية في منشورته "The Eurasian Century"