الأوراق المالية الرقمية: رؤية كلية – قادة الفكر

سوق الأوراق المالية الرقمية بدأت تنمو بشكل مطرد في جميع أنحاء العالم. يظهر العديد من اللاعبين، ويصدرون الأوراق المالية الرقمية في مجموعة متنوعة من الصناعات ويعتمدون نماذج متنوعة لزيادة رأس المال.

ومن مبادرات العملة الرقمية التي أطلقتها البنوك المركزية إلى المؤسسات الخاصة التي تصدر الأوراق المالية على تقنية blockchain، بدأ العالم المالي في فهم فوائد الأوراق المالية الرقمية.

تظهر العديد من بورصات الأصول الرقمية حول العالم وتضيف إمكانات لتداول كل من الأوراق المالية الرقمية والأسهم الرمزية (الأوراق المالية الموجودة مسبقًا والتي يتم بيعها في البورصات كرموز مميزة مرتبطة بالسعر).

تقدم العقارات الكثير من الإمكانات في اعتماد الأوراق المالية الرقمية لزيادة رأس المال. وهي حاليًا ثالث أكبر صناعة بعد التكنولوجيا والتمويل.

وعلى أساس سنوي، ارتفعت القيمة السوقية لجميع الإصدارات العقارية من 98 مليون دولار أمريكي إلى 148 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 51٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية. وفيما يلي تقسيم السوق حسب القطاع:

المصدر: محطة أطلس وان للأبحاث

القيمة السوقية: $1,132,497,239.60

النمو على أساس سنوي: 91%

متوسط ​​رأس مال المصدر: $15,099,963.19

متوسط ​​رأس مال المصدر: $1,520,000.00

عدد الأوراق المالية الرقمية: 76

EST. القيمة السوقية لنهاية العام: $3,500,000,000.00

تعد العقارات مجالًا مهمًا لزيادة اعتماد مشغلي التوزيع. تظهر أسواق العقارات الجديدة وتعتمد تقنية blockchain.

ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عاملين: الاعتراف بالمزايا الاقتصادية لترميز العقارات والتقدير العام لفئة الأصول.

كان قطاع التكنولوجيا أيضًا رائدًا في اعتماد الأوراق المالية الرقمية، ويرجع ذلك على الأرجح إلى أن المصدرين ذوي الصلة بالتكنولوجيا أكثر دراية بعرض القيمة لتقنية blockchain. تستفيد العديد من شركات تعدين العملات المشفرة من الأوراق المالية الرقمية لتقديم تجربة قائمة على تقنية blockchain لمستثمريها، مع توزيعات سلسة وإمكانية توفير سيولة ثانوية.

كما نمت منظمات دعم الدين المالية أيضًا منذ بداية عام 2021. وتقوم البنوك والمؤسسات الكبيرة بتجربة حلول التسوية القائمة على blockchain وإصدارات الأوراق المالية الرقمية ذات الدخل الثابت. ومن بين هذه السندات سندات DBS الرقمية والأوراق التجارية الخاصة بـ CGS-CIMB. وقد أضافت هذه الإصدارات مبلغًا كبيرًا إلى القيمة السوقية. حتى كتابة هذه السطور، جمعت CGS-CIMB 7.5 مليون دولار من خلال عرض الأوراق التجارية الرقمية، مما يوضح الفوائد الواضحة لاعتماد الأوراق المالية الرقمية في التمويل قصير الأجل.

المبلغ الذي تم جمعه من خلال الأوراق المالية الرقمية عن طريق Blockchain:

Ethereum: $798,759,167

تيزوس: $21,300,000

بلوكشين أخرى: $30,377,852

من حيث بروتوكول blockchain، يظل Ethereum هو blockchain الرئيسي المستخدم لإصدارات الأوراق المالية الرقمية، ويضم عروضًا رئيسية مثل Blockchain Capital (BCAP) ورمز مشاركة الإيرادات الخاص بـ INX.

ومع ذلك، يتم استضافة معظم الأوراق المالية الخاصة بـ tZERO على سلسلة Tezos blockchain. 

تعمل Tezos على وضع نفسها كمنافس لـ Ethereum في مجال الأوراق المالية الرقمية.

على الرغم من أن رسوم غاز إيثريوم هي الأعلى في الصناعة، إلا أن البنية التحتية المحيطة بالتداول اللامركزي مبنية إلى حد كبير على إيثريوم.

يمكن تخفيف رسوم الغاز عن طريق إصدار الأوراق المالية على سلاسل الكتل الخاصة، ومن ثم إصدارها على سلاسل الكتل العامة بمجرد توفر التداول الثانوي.

يهدف تحديث Ethereum 2.0 أيضًا إلى تقليل رسوم الغاز، مما قد يجعل الإصدارات أرخص.

علاوة على ذلك، حتى مع ارتفاع رسوم الغاز، تظل عروض الأمن الرقمي أرخص من البدائل التقليدية.

تتمثل إحدى ميزات الإصدار على blockchain Ethereum في القدرة على تخصيص عرض الأمان الرقمي لاحتياجات المصدر، في كثير من الأحيان عن طريق إدراج العناوين في القائمة البيضاء وإنشاء حدود قضائية للتداول.

يوجد حاليًا معياران للإيثريوم مصممان خصيصًا للأوراق المالية الرقمية: ERC-1400 (الذي أنشأته شركة Polymath) وERC-1404.

على الرغم من أن معظم عروض الأمان الرقمي تتم كرموز ERC-20، فقد تم إصدار INX مؤخرًا باسم ERC-1404.

الأوراق المالية الرقمية حسب نوع الأمان:

المصدر: محطة أطلس وان للأبحاث

مختلف أنواع الأمان تم إصدارها كأوراق مالية رقمية. حاليًا، النوع الأكثر شيوعًا من الأوراق المالية هو الأسهم (62%)، لكن سوق الدخل الثابت يتصدر عناوين الأخبار، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأوراق التجارية والسندات المدعومة بالعقارات.

تحظى الأوراق المالية التي تشارك الإيرادات بشعبية كبيرة أيضًا، مما يسمح للمصدرين بجمع رأس المال دون التخلي عن حقوق الملكية.

أكبر أمان رقمي حتى الآن، Overstock، هو عبارة عن أرباح رقمية يتم إصدارها للمستثمرين الأفراد في أسهم الشركة المدرجة علنًا. وكانت هذه طريقة قوية لتشجيع اعتماد الأوراق المالية الرقمية بين المستثمرين في الأسهم العامة.

لمزيد من الأبحاث المتعمقة حول الأوراق المالية الرقمية، قم بإنشاء حساب مجاني على محطة أطلس وان للأبحاث.