عمالات تعدين البيتكوين تواجه اختبار حمل مرن لشبكة الكهرباء

ليس سراً أن تعدين البيتكوين عملية تستهلك طاقة عالية.

يمكن اعتبار ذلك إهدارًا، لكنه في ذاته ما يجعلها آمنة وفريدة، ولا يوجد ما يقاربها سوى الذهب والفضة، اللذين يتطلبان أيضًا طاقة هائلة ومدخلات مادية لإنتاج المعدن المستخرج حديثًا.

وبالتالي، يمكن أن يتحول البيتكوين إلى استنزاف كبير للطاقة على شبكة الكهرباء المحلية.

غالبًا ما يُنتقد هذا، حيث يُطلب من الصناعات الأخرى المستهلكة للطاقة مثل التعدين المعدني أو المصانع الكيميائية أو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي عادةً دفع حصتهم العادلة في تحسين شبكة الكهرباء التي يتطلبها استهلاكهم. يشارك عمالات تعدين البيتكوين في استهلاك الطاقة الضخم، لكنهم نادراً ما يتحملون التكاليف المرتبطة ويحولونها إلى مستهلكين آخرين.

تكون هذه الصناعات أيضًا غالبًا جزءًا من برامج الاستجابة للطلب (DR) التي تساعد على موازنة الشبكة خلال فترات الفائض أو النقص في الإمداد.

في الوقت نفسه، أدى صعود مصادر الطاقة المتجددة إلى خلق فائض من الطاقة في فترات معينة.

لذلك يمكن لعمالات تعدين البيتكوين أن تساعد في امتصاص هذا الفائض من الطاقة وجعله مفيدًا دون الحاجة إلى بنوك بطاريات ضخمة ومكلفة. ويمكنهم أيضًا الانقطاع خلال فترات توتر الشبكة.

مع ذلك، لكي ينجح ذلك، هناك حاجة إلى تحسين طريقة دمج عمالات تعدين البيتكوين مع إمدادات الطاقة الإقليمية والوطنية، بالإضافة إلى تحسين الإطار التنظيمي المقابل.

ورقة بحثية حديثة من ثلاثة باحثين في جامعة فالادوليد وجامعة سلامنكا (إسبانيا) تستكشف هذه الفكرة. نُشرت في مجلة The Electricity Journal¹ تحت العنوان “متى يجب أن يُؤهل تعدين البيتكوين كحمل كبير ومرن؟ إطار تنظيمي مشروط”.

نقاش معقد

معظم المناقشات حول تعدين البيتكوين واستهلاك الطاقة تميل إلى التركيز على إجمالي الطاقة المستهلكة مع عناوين جذابة (على سبيل المثال، “البيتكوين: استهلاك الكهرباء مقارنةً ببولندا“).

تميل المناقشات التقنية إلى التعليق على الضغط المحتمل على الشبكة، لكن نادرًا ما تتعمق في التفاصيل أو السياسات المحتملة لتحسين الوضع.

تُظهر هذه الدراسة أن هناك ثلاث نقاط بارزة فيما يتعلق بالبيتكوين وشبكة الطاقة:

الأولى هي ما إذا كان المرفق يُؤهل عمليًا كحمل كبير ومرن (LFL)، وهو مستهلك هائل للكهرباء.

الثانية هي تحديد ما إذا كان ينبغي السماح لهذه المرافق التعدينية بالمشاركة في برامج الشبكة والسوق. غالبًا ما يدير مشغلو الشبكة مجموعات استشارية محددة، مثل فريق عمل الحمولة الكبيرة والمرنة (LFLTF) في ERCOT (مجلس موثوقية الكهرباء في تكساس)، لإدارة كيفية مشاركة هذه المرافق في الأسواق بالجملة.

السؤال الأخير هو ما هي الضمانات الإضافية للمصلحة العامة التي يجب أن تُطبق على هذه المشاركة لتتناسب مع الملف الفريد لعمالات تعدين البيتكوين، مقارنةً بمراكز البيانات التقليدية أو الصناعات الثقيلة.

تعدين البيتكوين وحمل الطاقة

عمالات تعدين البيتكوين ليست مراكز بيانات

وظيفيًا، يعمل البيتكوين كبنية تحتية للطاقة، أي تحويل الكهرباء ورأس المال إلى خدمة أمان: مقاومة الرقابة وزيادة عدم قابلية عكس معاملات البيتكوين مع إضافة المزيد من الكتل.

بالإضافة إلى استهلاكها الكبير للطاقة، يتمتع تعدين البيتكوين بعدة خصائص مرغوبة للمساعدة في موازنة شبكة الطاقة.

يمكن تحريك قدرة التعدين بسرعة، وهي معيارية، وغالبًا ما تُوضع حيث توجد طاقة فائضة أو محبوسة.

هذا يجعل عمالات تعدين البيتكوين أكثر قدرة من مراكز البيانات على تعديل استهلاكها للطاقة إذا ما توفرت القيود أو الحوافز المناسبة، حيث يمكنها خفض الحوسبة إلى الصفر خلال دقائق دون فقدان البيانات أو عقوبات تعاقدية.

المصدر: Riot Platforms

هذا يتناقض مع مراكز البيانات العادية والمركزة على الذكاء الاصطناعي، التي تسعى إلى تشغيل شبه دائم ومستقر، متبعة تصنيفات موحدة لموثوقية مراكز البيانات وتكرارها، المرتبطة عادةً بمستويات معهد Uptime.

عادةً ما يقتصر “الاستجابة للطلب” الواقعية من مراكز البيانات على تنظيم HVAC (التدفئة والتهوية وتكييف الهواء) أو توليد الديزل خلف العداد بدلاً من إيقاف الخوادم.

تحسين تعدين البيتكوين

نظرًا لأنها معيارية، كثيفة الطاقة، وقادرة على خفض سريع وزيادة سريعة، فإن ASICs المستخدمة من قبل عمالات تعدين البيتكوين تُعد مرشحين شبه مثاليين لإدارة حمل الطاقة المرن. قد لا يتطابق الطلب المثالي من الشبكة أحيانًا (غالبًا؟) مع القدرة الحوسبية المثالية التي يجب أن يقدمها عمال التعدين لتعويض بنية تحتيةهم.

في الواقع، يعتمد قوة التجزئة المستدامة على الظروف المحيطة، وسعة الحرارة المتاحة، واختيارات البرنامج الثابت؛ حيث يتعدل الصعوبة العالمية ذاتيًا وفقًا للحوسبة المجمعة، لذا يسعى المشغلون إلى تعظيم إنتاج التجزئة الاقتصادي الفعال، مع الأخذ في الاعتبار الإيرادات المتوقعة، وتكلفة الطاقة، وكفاءة الآلة، بدلاً من معدل التجزئة بشكل منفصل.

جعل تحسين التعدين صديقًا للبيئة

عوامل الانبعاثات الحدية (MEFs) هي الأداة المعتمدة لتخصيص الانبعاثات قصيرة الأجل للحمولة الإضافية أو التخفيض. يمكن أيضًا استخدام هذه الطريقة لعمالات تعدين البيتكوين.

وبالتالي، يمكن لنفس مرفق التعدين أن يظهر ملفات انبعاثات مختلفة جدًا عبر الساعات: عندما يتم تخفيضه خلال فترات الندرة أو ساعات الفحم الحدية، يمكنه خفض الانبعاثات الموزونة بـMEF مقارنةً بسيناريو غير مرن؛ وعند الاستهلاك خلال فائض الطاقة النظيفة أو ظروف التجديدات المخفضة، قد تكون قيمة MEF منخفضة.

ستكون التسويات القائمة على الأداء، وإشارات تسعير الندرة، وقياس الاستهلاك الأساسي الدقيق مهمة لتحديد مدى فائدة عمالات تعدين البيتكوين في مساعدة موازنة الشبكة.

خيارات السياسات

القبول المشروط المباشر

تقترح الورقة خيارات مختلفة يمكن للمنظمين ومشغلي الشبكة اختيارها بخصوص عمالات تعدين البيتكوين. الخيار الأول هو قبولهم في برنامج الحمولة الكبيرة والمرنة (LFL) إذا تطابقوا مع مجموعة محددة مسبقًا من الشروط.

يجب على عامل تعدين البيتكوين الكشف عن تكوين المرفق، وإمكانية التخفيض، ومنهجية الأساس المناسبة للحمولات الصناعية ذات التسارع السريع. في الوقت نفسه، يجب على مشغل الشبكة التحقق بشكل مستقل من توافق القياسات عن بُعد، وإمكانية الربط، وأهلية المنتج باستخدام بياناته التشغيلية الخاصة.

سيتم التحكم في عمل هذه الطريقة لاحقًا والتحقق منه من خلال قواعد التسوية القائمة على الأداء، مع عقوبات على عدم الأداء ومؤشرات التعليق.

إذا تم فرض القياسات عن بُعد والعقوبات، ينبغي أن يحسن ذلك استجابة الأحداث النادرة وسرعة رد فعل الشبكة.

القبول المشروط مع عوامل ESG

خيار آخر هو تضمين عوامل الانبعاثات الحدية (MEFs) والتخفيض المحتمل لتقييم مساهمة عمالات تعدين البيتكوين في خفض انبعاثات الغازات الدفيئة.

يمكن أيضًا أخذ معايير ESG الأخرى والمعايير المحلية، مثل الضوضاء، والموقع، والمياه، أو بروتوكولات الشكاوى، في الاعتبار.

من المرجح أن يكون هذا الخيار أكثر صلة في المناطق التي تحتاج إلى تحسين ملفها البيئي أو التي تواجه معارضة كبيرة لعمليات تعدين البيتكوين.

يظل الخيار ب ذا صلة حيث يسعى المنظمون إلى التزامات تخفيض قابلة للتدقيق في حالات الندرة المحددة، والإفصاح البيئي الفاصل، أو شروط إضافية مرتبطة بالربط والآثار الخارجية المحلية.

إيقاف مؤقت مستهدف أو حدود سعة

قد تكون هذه الطريقة ضرورية في العقد/المناطق التي تعاني من ازدحام مستمر، وضعف تغطية القياسات عن بُعد، و/أو قواعد تخصيص التكاليف غير المحلولة. إنها طريقة بسيطة ومباشرة لتقييد تأثير تعدين البيتكوين على شبكة محلية تعاني بالفعل من الضغط.

هذا ليس حلاً مثالياً حقًا، حيث إنه في النهاية يحظر أو يقيّد بشدة تعدين البيتكوين، مجردًا إياه إلى موقع آخر. ومع ذلك، في حالة وجود حد شديد لإمداد الطاقة لمنطقة معينة، قد يكون هذا هو النتيجة المطلوبة.

ومع ذلك، اعتمادًا على نمط النقل وملف الانبعاثات لشبكات الوجهة، قد يؤدي ذلك في النهاية إلى تدهور ملف البيئة لتعدين البيتكوين، حيث يتم نقل التكلفة إلى موقع آخر وتفاقم الأثر على المناخ العالمي.

هذا صحيح بشكل خاص إذا تم نقل العمليات إلى دول أخرى ذات أطر تنظيمية أكثر تساهلاً أو ملفات كربونية أسوأ لشبكات الطاقة لديها.

يمكن أيضًا تطبيق هذا الخيار على عمالات تعدين البيتكوين التي تم قبولها بالفعل ولكنها فشلت في الالتزام بالقواعد، أو إذا تغير الوضع بشكل كبير. لهذا السبب، يجب أن يبقى القبول قابلًا للعكس ومشروطًا بدلاً من اعتباره شهادة مرة واحدة على جاهزية الولاية.

في الوقت نفسه، يحتاج الإطار التنظيمي إلى أن يكون مستقرًا لتوفير سياق اقتصادي مناسب للاستثمارات الكبيرة المحتملة في كل من معدات التعدين وبنية الشبكة.

الاستثمار في عمالات تعدين البيتكوين

Riot Platforms

Riot Platforms هي عامل تعدين بيتكوين تتبع استراتيجية متكاملة رأسياً تشمل تعدين البيتكوين والهندسة وتطوير مشاريع مراكز بيانات واسعة النطاق.

مع 42.5 EH/s (إكسا تجزئة في الثانية)، تمثل الشركة ما يصل إلى 4.3٪ من شبكة تعدين البيتكوين العالمية، وتنتج في المتوسط 16.6 بيتكوين يوميًا.

تدير Riot بنية تحتية رقمية ضخمة ومرافق تعدين بيتكوين في تكساس؛ يمكن توسيع مرفقها في كورسيكانا بقدرة 400 ميغواط إلى ما يصل إلى 1 جيجاواط على المدى الطويل.

المصدر: Riot Platforms

تعتمد الشركة على اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل والمشاركة النشطة في سوق الطاقة ERCOT (مجلس موثوقية الكهرباء في تكساس). على سبيل المثال، خلال موجة حر شديدة في أغسطس 2023، تم دفع 31.7 مليون دولار لها لإيقاف التشغيل.

يمكن أن تتسبب مصادر أو أحمال التوليد الكبيرة التي تُغلق بسرعة في مشاكل موازنة الشبكة. ومع ذلك، بفضل الرؤية والتنبؤ، يعتبر ERCOT عمالات تعدين البيتكوين على وجه الخصوص “مفيدة جدًا” للحفاظ على التوازن والاستقرار عندما يرتفع الطلب وتزداد توليد القمة، أو عندما ينخفض التوليد المتقطع.

كان صافي تكلفة الطاقة 3.0 سنت لكل كيلواط ساعة في عام 2025، مما أدى إلى تكلفة إجمالية قدرها 44,629 دولارًا لكل بيتكوين مُستخرج.

ولدت هذه النشاطات إيرادات بقيمة 167 مليون دولار. في بداية عام 2026، سجلت الشركة خسارة صافية (−500 مليون دولار صافي) بسبب انخفاض أسعار البيتكوين على ممتلكاتها من البيتكوين.

تقوم الشركة أيضًا بنشر مراكز بيانات، مع توقيع عقد إيجار أولي مع AMD لسعة أولى تبلغ 25 ميغواط. يمكن في النهاية نشر ما يصل إلى إجمالي 225 ميغواط.

المصدر: Riot Platforms

من الواضح أن الاستثمار في Riot Platforms هو رهان على بقاء سعر البيتكوين عند مستوى يحافظ على ربحية هذا الحجم الضخم من التعدين. لكنه أيضًا رهان على عمالات تعدين البيتكوين الذين يتحملون المسؤولية ويساهمون بنشاط في استقرار الشبكة، بدلاً من أن يكونوا مشكلة لشبكة الطاقة.

مع موقعها في تكساس، يمكن لـ Riot Platforms الاستفادة من إمدادات الطاقة المتجددة الوفيرة في الولاية، مما يقلل من فواتير الطاقة ويحسن ملف انبعاثاتها الكربونية.

أحدث Riot Platforms (RIOT) أخبار الأسهم وتطوراتها

الدراسة المشار إليها

^{1. Diego R. Llanos, Javier Perote, José D. Vicente-Lorente. متى يجب أن يُؤهل تعدين البيتكوين كحمل كبير ومرن؟ إطار تنظيمي مشروط. The Electricity Journal. يونيو 2026. المقال 107549. المجلد 39. العدد 2.  10.1016/j.tej.2026.107549}