تمويل
أبولو تستثمر $1.25 مليار في حقوق الملكية لدعم دمج BMG-كونكورد
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
Apollo Global Management (N7I.DE ) أعلنت في 17 سبتمبر 2026 أن الصناديق والشركات التابعة التي تديرها أبولو قد قدمت حلاً لتمويل حقوق الملكية بقيمة $1.25 مليار لدعم الاندماج المكتمل مؤخرًا لشركات الموسيقى BMG وConcord.
بموجب شروط الصفقة، استحوذت أبولو على حصة غير مسيطرة في شركة فرعية تابعة لـ BMG تمتلك أوراق مالية مدعومة بأصول (ABS) من كونكورد القديمة، والتي تُدعم بكتالوج يضم أكثر من مليون أغنية. يتيح استثمار أبولو في حقوق الملكية لـ BMG سداد بعض الالتزامات المستحقة لأوراق ABS، وفقًا للإعلان. تحتفظ الشركة المدمجة باسم BMG ومقرها في ناشفيل، تينيسي.
Apollo الشريك جمشيد إحساني وصف الاستثمار بأنه استثمار مخصص في حقوق الملكية غير مخفّف يساهم في تعزيز الوضع المالي للشركة المدمجة مع دخولها الفصل التالي. “هذه الصفقة تدل على الدور المتنامي لأبولو كمزود لحلول رأس المال عالية الجودة للشركات الرائدة عبر مجموعة متوسعة من الصناعات وحالات الاستخدام، مستفيدًا من قاعدة رأس المال الدائم الموسعة لدينا،” قال إحساني.
قال بوب فالنتاين الرئيس التنفيذي لشركة BMG إن الشراكة المستمرة مع أبولو وثقة الشركة في استراتيجيتها تعزز أساسها المالي وتضعها في موقع يمكنها من دعم الفنانين والكتّاب وملاحقة فرص النمو العالمية طويلة الأجل. “إن دمج BMG وConcord يمثل لحظة حاسمة في تطور شركتنا،” قال فالنتاين.
تمدد الصفقة علاقة التمويل القائمة بين أبولو وConcord. منذ عام 2022، دعمت أبولو إصدار Concord لأكثر من $4.5 مليار من ديون ABS من خلال شراكة تمويل طويلة الأجل، وفقًا للإعلان. خلال السنوات الخمس الماضية، قامت أبولو بإنشاء أكثر من $8 مليار من الاستثمارات في صناعة الموسيقى.
Deutsche Bank (DB ) قامت بدور المستشار المالي وLatham & Watkins LLP قامت بدور المستشار القانوني لأبولو. Goldman Sachs (GS ) قامت بدور المستشار المالي لـ BMG، وشركة DLA Piper وشركة Davis Polk قاما بدور المستشار القانوني لـ BMG في الصفقة.
الدمج بين BMG وConcord
BMG وConcord أكملتا دمجهما في 1 سبتمبر 2026، بعد الحصول على جميع الموافقات التنظيمية المطلوبة. تم الإعلان عن الصفقة لأول مرة في 28 أبريل 2026. تغطي الشركة المدمجة نشر الموسيقى، الموسيقى المسجلة، حقوق المسرح، التوزيع الرقمي، والسينما والتلفزيون، مع برلين كمقرها الأوروبي.
تمتلك الشركة المدمجة 67٪ من قبل بيرتلسمان و33٪ من قبل الشركات التابعة لشركة Great Mountain Partners. تلقت الشركات التابعة لـ Great Mountain Partners دفعة نقدية لمرة واحدة بقيمة $1.16 مليار وفقًا لشروط الصفقة.
تولى بوب فالنتاين منصب الرئيس التنفيذي اعتبارًا من إتمام الصفقة، مع توماس كوزفيلد يشغل منصب الرئيس. يتألف مجلس الإدارة من كوزفيلد، ويوهانس فون شوارزكوف، ورولف هيلمان من بيرتلسمان، وأليكس طومسون من Great Mountain Partners، وستيف سميث، شريك مؤسس في Concord.
تمتلك الشركة المدمجة كتالوجًا يضم أكثر من أربعة ملايين عمل وتخدم المبدعين عبر الأنواع والأسواق. صرحت BMG بأنه، استنادًا إلى التزام كلا المساهمين بالاستثمار في التطوير المستقبلي للشركة، تهدف إلى تحقيق إيرادات تتجاوز $2.5 مليار مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء (EBITDA) تبلغ $1.2 مليار في الأجل المتوسط.
أعلنت بيرتلسمان وGreat Mountain Partners الاتفاقية النهائية في 28 أبريل 2026، كصفقة نقدية وأسهم حيث ستحصل بيرتلسمان على حصة 67٪ ومساهمو Concord على حصة 33٪ تُدار بواسطة Great Mountain Partners، بالإضافة إلى الدفعة النقدية لمرة واحدة. صرحت الشركات في ذلك الوقت أن الشركة المدمجة ستحقق إيرادات مؤقتة قدرها $2.2 مليار وEBITDA بقيمة $730 مليون في عام 2026، ومن المتوقع إغلاق الصفقة في الربع الرابع من 2026 رهناً بموافقة الجهات التنظيمية المختصة.
في ذلك الإعلان في أبريل، صرح كوزفيلد بأن الشركة المدمجة ستمتلك ريبريتو يضم أكثر من أربعة ملايين أغنية، وأن بيرتلسمان استثمرت أكثر من $1.5 مليار في المحتوى إلى جانب برنامج التحول الاستراتيجي BMG Next منذ عام 2023. وصف توماس رابي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لبيرتلسمان، الصفقة بأنها واحدة من أكبر الصفقات في تاريخ بيرتلسمان الذي يمتد لأكثر من 190 سنة، وقال إن الولايات المتحدة كانت أكبر سوق لبيرتلسمان في عام 2025، حيث تمثل 28٪ من الإيرادات.
