أفضل 5 شركات SaaS في مجال الرعاية الصحية للاستثمار فيها

الثورة الرقمية في الرعاية الصحية

تعتمد الرعاية الصحية على الخبرة الطبية والمستشفيات والأدوية والتجارب السريرية وشركات التأمين. وهي أيضًا قطاع يعالج كميات هائلة من البيانات، تشمل سجلات المرضى والصور الطبية والفواتير والمخزون والخدمات اللوجستية.

يتيح ذلك فرصًا لشركات البرمجيات القادرة على تلبية احتياجات القطاع الخاصة ومتطلبات تنظيمية غالبًا ما تكون معقدة.

يتوسع استخدام البرمجيات كخدمة، أو SaaS، في الرعاية الصحية أيضًا. تُقدَّم البرمجيات عبر السحابة، عادة مقابل اشتراك. وقد يقلل ذلك التكاليف الأولية ويتيح الوصول إلى بيانات متزامنة من أجهزة مختلفة، عند توافر الاتصال والصلاحيات المناسبة.

توقعت التقديرات التي أوردها مقال عام 2023 نمو السوق بمعدل سنوي مركب يبلغ 19.5% حتى عام 2028، وصولًا إلى إيرادات تقارب 50 مليار دولار.

المصدر: Grand View Research

أفضل 5 شركات SaaS في مجال الرعاية الصحية للاستثمار فيها

(يضم سوق البرمجيات كخدمة للمستشفيات شركات كثيرة غير مدرجة في البورصة. لذلك تشمل القائمة أيضًا شركات مدرجة تقدم برمجيات لقطاعات أخرى من الرعاية الصحية.)

1. Oracle Corporation

ORCL مخطط السعر

تُعد Oracle (ORCL ) من أكبر شركات البرمجيات كخدمة في العالم، وتقدم أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) وبرمجيات ذات صلة.

تعزز حضور Oracle في الرعاية الصحية بعد إتمام الاستحواذ في يونيو 2022 مقابل نحو 28.3 مليار دولار على Cerner، وهي مزود للسجلات الصحية الإلكترونية (EHR) وبرمجيات المستشفيات للتخدير والأشعة والجراحة وغيرها من التخصصات. وكان الاتفاق قد أُعلن في ديسمبر 2021.

يوسع الجمع بين برمجيات Cerner وOracle نطاق المنتجات، ويمكن أن يربط السجلات الصحية والإدارة المالية والمحاسبة وقواعد الصور الطبية ونظام NetSuite لتخطيط موارد المؤسسات، الذي تتوافر منه نسخة مخصصة للرعاية الصحية وعلوم الحياة.

المصدر: NetSuite – Oracle

أوجد الاستحواذ فرصًا للاستفادة من تكامل الأعمال، إذ يمكن لعملاء Cerner استخدام منتجات أخرى من Oracle. لكن التكامل وظهور فوائده في الإيرادات قد يستغرقان سنوات.

على المدى الطويل، يمكن لمنتجات Oracle المتنوعة دعم تحليل البيانات على مستوى مستشفى أو مجموعة صحية أو كامل مجتمع المرضى. وقد يساعد التحليل على تحسين العمليات وتبسيط التجارب السريرية وخفض تكلفتها ورفع جودة الرعاية.

تقدم Oracle أيضًا برمجيات خاصة لعلوم الحياة، بما فيها التقنية الحيوية وصناعة الأدوية والتجارب السريرية، ولشركات التأمين الصحي ومنظمات الصحة العامة.

في السنة المالية 2022، التي انتهت في 31 مايو 2022، ارتفعت إيرادات Oracle بنسبة 5% إلى 42.4 مليار دولار. وبلغ الربح التشغيلي وفق مبادئ GAAP نحو 10.9 مليار دولار. أعادت الشركة 19.7 مليار دولار إلى المساهمين: 16.2 مليار عبر إعادة شراء الأسهم و3.5 مليار عبر توزيعات الأرباح.

تمثل Oracle بذلك خيارًا لمستثمري البرمجيات كخدمة الراغبين أيضًا في الاستثمار بالرعاية الصحية، التي وصفتها الإدارة بأنها «من أهم قطاعات أعمال Oracle».

2. McKesson Corporation

MCK مخطط السعر

تُعد McKesson (MCK ) موردًا كبيرًا للمؤسسات الصحية، ولا سيما الصيدليات. توزع الأدوية والمستلزمات الطبية وتقدم البرمجيات والحلول المتكاملة للعيادات بحسب التخصص. كما تدعم شركات التقنية الحيوية والأدوية بخدمات التوزيع والبحوث السريرية. يأتي معظم الإيرادات من بيع الأدوية.

يربط حجم McKesson الشركة بأجزاء كثيرة من سلسلة إمداد الرعاية الصحية. فمثلًا تساعد خدمة AMP، أو Access for More Patients، التابعة لـ CoverMyMeds المرضى في الوصول إلى علاجات الأمراض النادرة أو المعقدة. وأورد مقال عام 2023 أن شبكة الشركة تصل إلى 96% من الصيدليات وحجم الوصفات، و95% من جهات الدفع، و300 علامة تجارية في علوم الحياة.

تدير McKesson أيضًا شبكة الامتياز التجاري Health Mart، التي تساعد الصيدليات المستقلة على منافسة السلاسل الكبيرة. وتشمل خدماتها شراء الأدوية وبرمجيات الإدارة والتواصل مع المرضى ودعم شراء الصيدليات أو بيعها.

تشمل البرمجيات أنظمة نقاط البيع (POS)، وإدارة مخاطر مراجعات الفوترة والتعويض، والتسويق والمبيعات، والمشتريات الجماعية، ومعالجة طلبات استرداد التكاليف.

لدى الشركة أيضًا ذراع لرأس المال الجريء يستثمر في حلول صحية جديدة، من الاختبارات الجينية للسرطان وتوصيل الأدوية بالطائرات المسيّرة إلى البحوث المتعلقة بالأمراض النادرة.

في الربع الأول من السنة المالية 2024، الذي انتهى في 30 يونيو 2023، زادت الإيرادات بنسبة 11% إلى 74.5 مليار دولار. وارتفعت ربحية السهم المعدلة والمخففة بنسبة 25% إلى 7.27 دولار.

ليست McKesson شركة متخصصة في البرمجيات كخدمة وحدها، لكنها مورد مهم لبرمجيات الصيدليات. وقد يدعم حضورها في توزيع الأدوية مبيعات إضافية من البرمجيات والمعدات والاستشارات.

3. IQVIA Holdings Inc.

IQV مخطط السعر

تقدم IQVIA (IQV ) البرمجيات وقواعد البيانات والتحليلات لعلوم الحياة. ولها حضور قوي في التجارب السريرية. وفق بيانات الشركة التي أوردها مقال عام 2023، ضمت شبكتها 5 ملايين باحث سريري وأكثر من 2,000 مستشفى شريك، وشبكة من 100 مليون مريض لاستقطاب المشاركين في التجارب بأكثر من 100 دولة.

المصدر: IQVIA

تدعم IQVIA مراحل مختلفة من تطوير الأدوية والبحوث الطبية. ووفق المعلومات التي نقلها مقال عام 2023، استخدمت أكبر خمس عشرة شركة أدوية خدماتها.

يتيح انتشار IQVIA تحليل بيانات أسواق الأدوية والإنفاق على البحث والتطوير وبيعها، إلى جانب معلومات وتحليلات عامة عن القطاع. وتستخدم حلولها للعملاء الأفراد أو للقطاع كله الذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة لمعالجة البيانات وتحليلها.

تشمل مجالات النمو خدمات جهات تمويل الرعاية الصحية ومقدميها والهيئات الحكومية. وقد يكون هؤلاء العملاء من القطاع الخاص أو العام. ويمكن لتحليل البيانات مساعدتهم على ضبط التكاليف وتحسين القرارات والرعاية.

في الربع الثاني من عام 2023، زادت إيرادات IQVIA بنسبة 5.3% إلى 3.728 مليار دولار، وارتفع صافي الربح وفق GAAP بنسبة 16% إلى 297 مليون دولار. في المقابل، تراجعت ربحية السهم المعدلة والمخففة بنسبة 0.4% إلى 2.43 دولار. حققت حلول البحث والتطوير إيرادات قدرها 2.096 مليار دولار، مقابل 1.456 مليار لحلول التقنية والتحليل.

تؤدي IQVIA دورًا مهمًا في منظومة البحث والتطوير لعلوم الحياة والأدوية. وقد تدعم الأفكار والتقنيات الحيوية الجديدة التي تبلغ مرحلة التجارب السريرية الطلب على خدماتها على المدى الطويل.

يمكن للمستثمرين الاستفادة المحتملة من تطور العلاجات الجينية والخلوية وتقنيات الحمض النووي الريبي المرسال (mRNA) وغيرها. وقد تعزز الحاجة إلى البيانات الطبية والتحليلات المتقدمة بالذكاء الاصطناعي الطلب أيضًا.

4. Veeva Systems Inc.

VEEV مخطط السعر

من منتجات Veeva ذات المكانة السوقية القوية برنامج إدارة علاقات العملاء (CRM) الذي يدعم فرق المبيعات والتسويق في شركات الأدوية. كان Veeva CRM يستخدم بنية Salesforce (CRM )، مع إعلان الانتقال إلى منصة Vault الخاصة بالشركة. وفي منشور أقدم، قالت Veeva إن برنامجها دعم إطلاق 83% من الأدوية الجديدة التي وافقت عليها FDA خلال فترة سابقة محددة مدتها ثلاث سنوات.

في التوزيع الجغرافي الذي أوردَه مقال عام 2023، مثلت أمريكا الشمالية 58% من النشاط وأوروبا 28%.

تتوسع Veeva في أسواق جديدة وتستطيع بيع منتجات إضافية لعملائها الحاليين من شركات الأدوية. تشمل المنتجات التجارب السريرية ومراقبة السلامة وتقديم الوثائق التنظيمية إلى FDA وضبط الجودة والتواصل الطبي.

المصدر: Veeva

تُعد مكانة Veeva القوية في إدارة علاقات العملاء بقطاع الأدوية ميزة مهمة. ونسب إليها التقدير الذي استشهد به مقال عام 2023 أكثر من 80% من سوق يضم نحو 450 ألف مندوب مبيعات دوائية عالميًا. وتتمثل ميزة أخرى في مجموعة البرمجيات الواسعة التي تدعم دورة تطوير الدواء بأكملها: البحث والتجارب السريرية والوثائق التنظيمية وضبط جودة الإنتاج ومراقبة السلامة والتواصل الطبي وإطلاق المنتج.

قد تمنح مكانة Veeva في علوم الحياة ميزة تنافسية مستدامة. وعلى المستثمرين فحص التقييم أيضًا؛ فقد تعكس نسبة السعر إلى الربحية وغيرها من مضاعفات التقييم توقعات مرتفعة مسبقًا للجودة والنمو.

5. Computer Programs and Systems, Inc.

تقدم CPSI البرمجيات والخدمات للمستشفيات المحلية الصغيرة التي تضم أقل من 400 سرير، ولا سيما لإدارة دورة الإيرادات (RCM). كما توفر أنظمة السجلات الصحية الإلكترونية (EHR).

المصدر: CPSI

وفق المعلومات في مقال عام 2023، خدمت CPSI أكثر من 1,700 مستشفى، منها نحو 900 تشتري الخدمات فقط، ما يتيح فرصًا لبيع البرمجيات أيضًا. وُصفت 93% من الإيرادات بأنها متكررة، وهو لا يعني أن جميعها اشتراكات. ارتفع صافي إيرادات رعاية المرضى لدى العملاء، الذي تديره TruBridge بعقود RCM شاملة، من 2.2 مليار دولار بنهاية 2021 إلى 3 مليارات بنهاية 2022. هذه إيرادات العملاء وليست مبيعات CPSI نفسها.

وفق تقدير الشركة الذي أوردَه المقال، ظلت 80% من مستشفيات هذه الفئة تدير دورة الإيرادات داخليًا. وقدرت فرصة سوق خدمات RCM لدى 4,659 مستشفى تضم أقل من 400 سرير بنحو 12 مليار دولار، وليس فرصة سوق السجلات الصحية الإلكترونية بأكمله.

المصدر: CPSI

دعمت عمليات الاستحواذ النمو أيضًا، ومنها Healthland في يناير 2016 وGet Real Health في مايو 2019. وأورد مقال عام 2023 معدلات نمو سنوي مركب تاريخية تبلغ 9% للإيرادات و12% للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، مع اتخاذ 2020 سنة بداية.

يضم سوق البرمجيات كخدمة للمستشفيات شركات كثيرة غير مدرجة وعددًا قليلًا من المجموعات الكبرى المدرجة مثل Oracle. وهذا يحد من خيارات الاستثمار المباشر في البورصة لمن يرغبون تحديدًا في برمجيات المستشفيات.

تقدم CPSI خيارًا أكثر تخصصًا بفضل حجمها الأصغر وتركيزها على المستشفيات المحلية. وقد تكون الحلول الملائمة لحجم هذه المستشفيات أنسب لاحتياجاتها من أنظمة EHR وRCM الأقوى والأكثر تعقيدًا المصممة للمستشفيات الكبيرة.