Mars 2023: Mt. Gox-frister och flytt av Silk Road-Bitcoin värd cirka 1 miljard dollar

Den här artikeln beskriver läget den 8 mars 2023. En Bitcoin-reserv kopplad till Silk Road, den illegala nätmarknadsplats som amerikanska myndigheter stängde i oktober 2013, hade flyttats. Plattformen användes för bland annat narkotikahandel och penningtvätt med betalningar i Bitcoin. Utredningen ledde till åtal mot grundaren Ross Ulbricht.

USA:s justitiedepartement meddelade den 7 november 2022 att James Zhong den 4 november hade erkänt wire fraud, bedrägeri med användning av elektronisk kommunikation. Han hade 2012 stulit över 50 000 BTC från Silk Road. Regeringen begärde då förverkande av cirka 51 351,9 BTC i Ulbricht-målet; beloppet var inte enbart frivilligt överlämnade mynt. Enligt den återgivna analysen från PeckShield fanns relevanta belopp på två adresser. Plattformen följde transaktionerna den 8 mars 2023.

Silk Road-relaterad Bitcoin flyttas

Enligt den då återgivna analysen flyttades strax under 50 000 BTC från en reserv i amerikanska myndigheters kontroll. Tre utgående transaktioner rapporterades, bland annat omkring 9 861 BTC till Coinbase. Blockkedjeutforskaren registrerade också stora förflyttningar, i artikeln beskrivna som omkring 40 000 BTC. Glassnode rapporterade dessutom omkring 18 860 BTC i rörelser från adresser märkta som amerikanskt statligt innehav och ett återstående saldo på cirka 125 600 BTC. Uppgifterna byggde på olika avgränsningar och ögonblicksbilder. En överföring bevisar inte försäljning och skapar inte nya Bitcoin.

USA:s myndigheter hade tidigare auktionerat ut beslagtagna kryptotillgångar. I oktober 2015 annonserades exempelvis en auktion för november med 21 poster om 2 000 BTC och en om cirka 2 341 BTC, totalt omkring 44 341 BTC. Detta var separat från försäljningen av nästan 30 000 BTC 2014. Förflyttningen den 8 mars 2023 väckte spekulationer om tidpunkten och möjliga priseffekter om fler mynt skickades till börser.

Bitcoin kring 22 000 dollar efter Powells uttalanden i mars 2023

Den ursprungliga artikeln såg ingen tydlig stor prisreaktion på överföringen till Coinbase. Bitcoin handlades kring 22 000 dollar och hade enligt den dåvarande ögonblicksbilden fallit ungefär 6 procent sedan veckans början. Ytterligare nedgång mot stöd kring 21 500 dollar beskrevs som en möjlig marknadsutveckling, inte en fastställd effekt av överföringen.

Nedgången sammanföll med Fed-chefen Jerome Powells uttalande den 7 mars 2023. Han sade att starkare ekonomiska data kunde innebära en högre slutlig räntenivå och att Federal Open Market Committee var beredd att öka åtstramningstakten om uppgifterna motiverade det. Detta var ett policyuttalande, inte en räntehöjning som tillkännagavs samma dag.

Bitcoin-saldon på följda börser på femårslägsta

Efter marknadsfallet 2022 fortsatte många långsiktiga innehavare att behålla Bitcoin. De Glassnode-data som artikeln återgav i början av mars 2023 visade låga saldon på följda börser. I slutet av februari hade dessa tillsammans 2 272 798 BTC, den lägsta nivån sedan mars 2018 och nästan 30 procent under toppen i mars 2020. Minskningen hade pågått sedan pandemin och tilltog under björnmarknaden 2022. Saldona visar inte i sig alla innehavares motiv. Samtidigt diskuterades möjlig säljpress från kommande Mt. Gox-återbetalningar.

UBS väntade sig ingen plötslig försäljningsvåg från Mt. Gox

Avvecklingen av Mt. Gox, som ansökte om konkurs 2014 och senare övergick till ett rekonstruktionsförfarande, hade gått framåt. Vissa fordringsägare skulle enligt planeringen få återbetalningar efter nästan tio års väntan. Artikeln angav då tillgångar på omkring 142 000 BTC, 143 000 BCH och 69 miljarder yen, då cirka 510 miljoner dollar. Dessa olika tillgångar ska inte räknas ihop som återfunna Bitcoin; 142 000 BTC är inte heller exakt 20 procent av de ursprungligen saknade 850 000 BTC. Enligt planens villkor kunde fordringsägare välja en del i BTC och BCH tillsammans med kontanter, eller en utbetalning helt i pengar.

Den stora reserven väckte oro för säljpress. UBS-strategerna Ivan Kachkovski och James Malcolm noterade i sin dåvarande analys att kontantutbetalningar kunde kräva försäljning av en del av Bitcoin-innehavet.

Tidiga användare kunde fortsätta behålla sin Bitcoin

UBS tonade ned oron för en plötslig stor försäljningsvåg. Banken ansåg att priseffekter var möjliga men att färre mynt sannolikt skulle säljas än det totala återbetalningsbeloppet, eftersom många tidiga användare antogs ha fortsatt förtroende för Bitcoin. Det var en prognos, inte visshet om alla fordringsägares beteende.

Enligt de då återgivna uppgifterna valde Bitcoinica, en tidigare nyzeeländsk kryptobörs, och Mt. Gox Investment Fund att få så stor del som möjligt av sina Mt. Gox-utbetalningar i Bitcoin. De var fordringsägare i Mt. Gox, inte två fordringsägare i Bitcoinica. Banken menade att detta kunde minska koncentrerad säljpress och möjligen bidra till den dåvarande kursstyrkan.

Bitcoin som inte flyttats på tio år översteg följda börssaldon med cirka 16 procent

William Clemente, medgrundare av analysföretaget Reflexivity, påpekade i ett inlägg att mängden Bitcoin som inte hade flyttats på minst tio år översteg saldot på de följda börserna. Glassnode-uppgifterna angav 2 645 956 BTC, cirka 16 procent mer än börsernas 2 272 798 BTC. Även förlorade mynt kan ingå i oflyttade belopp; måttet visar inte enbart övertygade långsiktiga investerare.

Oro för stramare räntepolitik från Fed

Enligt de dåvarande uppgifterna hade minst 28 procent av Bitcoin-utbudet legat stilla i fem år, ett rekord för måttet vid den tidpunkten. Bruno Ramos de Sousa på Hashdex tolkade ökat institutionellt intresse som ett tecken på återhämtning. Brent Xu, medgrundare och vd för Umee, sade till CoinDesk att många tvingade säljare redan hade sålt och att marknaden möjligen närmade sig en botten och en ackumulationsfas. Det var marknadsaktörers tolkningar.

I Digital Asset Fund Flows Weekly den 27 februari 2023 rapporterade CoinShares (CSHR ) nettoutflöden på 12 miljoner dollar från Bitcoin-investeringsprodukter föregående vecka, medan produkter som gynnas av fallande Bitcoin-pris fick inflöden på 10 miljoner dollar. Det gällde de följda investeringsprodukterna, inte alla Bitcoin-transaktioner. CoinShares beskrev det negativa sentimentet som USA-baserat och kopplade det till starka ekonomiska data, oro för stramare Fed-politik och skärpt tillsyn.

Den historiska Mt. Gox-fristen i mars 2023

Fordringsägarna fick vänta längre än först planerat. I januari 2023 meddelade rekonstruktionsförvaltaren Nobuaki Kobayashi att viktiga tidsfrister hade flyttats. Uppdateringen den 6 januari flyttade, med domstolens godkännande, fristen för val av återbetalningsmetod och registrering av betalningsuppgifter från den 10 januari till den 10 mars 2023, japansk tid. Det var inte den ursprungliga fristen för att anmäla en fordran.

Även fristerna för grundbetalningar, tidiga engångsbetalningar och mellanliggande betalningar flyttades från den 31 juli till den 30 september 2023, japansk tid. Förvaltaren hänvisade till olika omständigheter, bland annat fordringsägarnas framsteg med att välja betalningsmetod och registrera uppgifter. Obekräftade uppgifter kopplade förseningen till Kraken:s tillkännagivande om att lämna Japan. Fordringsägare som valt Kraken som mottagarplattform behövde överväga ett alternativ. Förvaltaren bekräftade inte detta som orsaken till uppskovet. Datumen beskriver planeringen som var känd den 8 mars 2023, inte aktuella instruktioner.

För att lära dig mer om Bitcoin, kolla in vår guide om att investera i Bitcoin.