Framåtblick: Vad som väntar kryptomarknaden den här veckan

Det är den sista veckan i augusti, och kryptopriserna fortsätter att vara i rött, utan någon lättnad i sikte. Faktum är att baserat på Bitcoins historiska prestation i september kan priserna ta en vändning åt det sämre.

För närvarande handlas Bitcoin till $25 940 medan Ether byter händer till $1 636 vid skrivtillfället. Samtidigt är den totala kryptomarknadens kapitalisering $1,086 biljon.

Allt eftersom priserna fortsätter att visa svaghet har Bitcoin mining-intäkterna — vilket är dollar tjänade per TH/s per dag — fallit till nivåer som inte setts sedan BTC-priset föll till $16 500 på grund av FTX:s kollaps i november 2022. Enligt HashPriceIndex är intäkterna för närvarande bara $0.060 per terahash per sekund per dag, vilket har halverats sedan början av maj när Bitcoin Ordinals-inskriptionsfebern orsakade en stark efterfrågan på blockutrymme.

Mitt i detta har hash‑räntan nått nya toppar på 414 exahash per sekund (EH/s), en ökning med 54 % sedan början av 2023 och 80 % under de senaste 12 månaderna, enligt Blockchain.com. Detta innebär att mer effektiva nya riggar kommer att fortsätta produceras.

Hittills har Bitcoin‑miners förlitat sig på medel från aktieförsäljningar under föregående kvartal för att hålla sig flytande under björnmarknaden. Enligt en nyligen Bloomberg‑rapport har 12 stora börsnoterade miners samlat in cirka $440 miljoner genom aktieförsäljningar under Q2.

För att miners ska vara lönsamma måste kryptopriserna återhämta sig. Detta verkar dock inte vara en möjlighet på kort sikt. Men JPMorgans senaste forskning antyder att kryptomarknadens senaste nedgång kan vara på väg att ta slut, med de flesta likvidationer av långa positioner redan genomförda.

Analytikerna för den stora banken uppskattar att likvidationerna är “i stort sett bakom oss”, baserat på det öppna intresset i Bitcoin futures-kontrakt på Chicago Mercantile Exchange (CME), som är på nedgång, vilket indikerar att försäljningstrenden snart kan avta och som ett resultat, “vi ser begränsad nedgång för kryptomarknaderna på kort sikt”.

Den pågående nedgången började de senaste veckorna på grund av minskad optimism kring regulatoriska utvecklingar i USA när handlare väntar på beslut om spot Bitcoin ETF och SEC:s överklagande mot Ripple skapar förnyad osäkerhet, noterades det. Dessa scenarier bidrar till en “ny runda av juridisk osäkerhet” för kryptomarknaderna, enligt JPMorgans analytiker, som säger att detta gör kryptopriserna känsliga för framtida utvecklingar. Externa marknadsförhållanden, inklusive stigande amerikanska realräntor och oro för Kinas ekonomiska tillväxt, spelade också en roll i kryptomarknadens nedgång.

När vi pratar om räntor, förra veckan fördubblade USA:s Federal Reserve‑ordförande Jerome Powell potentialen för att räntorna ska förbli högre längre i sitt öppningsanförande på Jackson Hole Economic Symposium på fredagen. Powell sade att medan den amerikanska ekonomin har blivit mer motståndskraftig, är inflationen fortfarande “för hög”. Därför kan centralbanken fortfarande höja räntorna om det behövs. Fed kommer dock att “gå försiktigt” innan något beslut fattas, tillade han.

Räntorna ligger för närvarande mellan 5,25 % och 5,50 %, den högsta nivån på 22 år. CME FedWatch‑verktyget förutspår en 19,5 % chans för en räntehöjning på 0,25 % vid Fed:s nästa möte i september.

Mitt i allt detta fortsätter Cryptocurrency Fear and Greed Index att ligga i “Fear”-området sedan förra veckan, med ett nuvarande värde på 39 av 100. Detta indikerar att marknaden är långt ifrån översåld och ännu inte attraktiv för köpare. Mot denna bakgrund, låt oss se vad kryptomarknaden har i beredskap.

Elon Musks Superapp & Kryptoförbindelse

Tesla (TSLA ) – och SpaceX (SPCX ) ‑VD Elon Musk, som också äger X (tidigare Twitter), är känd för sitt intresse för krypto, har hållit Bitcoin på sin biltillverkares balansräkning, främjat sin “favorit”-memecoin Dogecoin och tillåter betalningar i BTC och DOGE.

Under de senaste åren har Musk orsakat vilda svängningar i priset på Bitcoin, Dogecoin och andra stora kryptovalutor. Nu, enligt de senaste rapporterna, kan Musk planera att göra om X till en “uppdaterad version av PayPal (PYPL ) “, som nyligen lanserade sin egen stablecoin kallad PYUSD och hjälpte till att starta den senaste bull‑runen efter att ha annonserat stöd för krypto i slutet av 2020.

Miljardären “fortsätter att ha samtal (med) topp‑Wall‑Street‑chefer om (framtiden för) X,” noterade Fox Business News‑korrespondent Charles Gasparino på X. “Det verkar som att de bestämmer sig, säger de till mig, för ett nymodernt betalningssystem, (en) uppdaterad version av PayPal. Det kommer att erbjuda låga transaktionskostnader (jämfört med kreditkort) och tjäna pengar på användarinformation.”

Musk har varit ganska högljudd om att göra X till en ‘allt‑i‑ett‑app’. Enligt en Wall Street Journal‑rapport är planen att inte bara göra X till en ‘superapp’ utan till en enorm finansiell institution. Det bästa exemplet på en superapp är Tensents WeChat, som stoltserar med mer än 1 miljard månatligt aktiva användare. Den kinesiska appen, som Musk har kallat “fantastisk”, används för meddelanden, sändningar, videokonferenser, spel, plats‑sökning och digitala betalningar.

Tidigare i månaden avslog Musk mediarapporter som föreslog att X skulle kunna lägga till en handelsplattform byggd i appen som en del av en plan att göra den till en finansiell datagigant, samtidigt som han uttalade att X aldrig kommer att lansera en egen kryptovaluta, vilket innebär att plattformen potentiellt kan integrera befintliga kryptovalutor.

“Elon Musk och 핏 lanserade aldrig en crypto‑token,” skrev ett X‑Dogecoin‑fan‑konto, varpå Musk svarade: “Och vi kommer aldrig att göra det.”

Tidigare i år skojade Musk också om att Dogecoin‑betalningar kan komma till X när han föreslog att DOGE skulle kunna vara ett betalningsalternativ för plattformens premiumtjänst. Tesla accepterar redan Dogecoin‑betalningar i sin onlinebutik. Några månader senare lade Musk kortvarigt till Dogecoin‑symbolen Ð i sitt X‑konto.

Tokenupplåsning för att driva DYDX lägre?

I den nuvarande nedgångsmarknaden, som kännetecknas av låg likviditet, kan tokenupplåsningar ha en betydande effekt på en kryptotillgångs pris. Denna vecka kommer DYDX, den inhemska tokenen för den decentraliserade börsen, att släppa 6,52 miljoner token värda cirka $14 miljoner den 29 augusti. Denna upplåsning består av community‑kassa (2,49 mln), likviditetsleverantörsbelöningar (1,15 mln) och handelsbelöningar (2,88 mln). Token som låses upp för dessa kategorier distribueras på en 28‑dagars epokbas.

Den föregående upplåsningen av samma mängd skedde den 1 augusti, vilket såg DYDX:s pris först stiga med cirka 6,5 % och sedan falla med mer än 11 % under de följande tre dagarna.

Enligt analysföretaget The Tie:s forskning sjunker kryptopriser i genomsnitt inför evenemanget, men i fall där den frigjorda likviditeten översteg 100 % av den genomsnittliga dagliga volymen, återhämtar tokenpriserna sig snabbt men faller sedan åter igen under en period av två veckor.

Förutom DYDX kommer även SWEAT, PENDLE, OP, EUL, SUI, NYM, 1Inch, HBAR, GMT, ACA och JOE att uppleva tokenupplåsningar denna vecka, enligt TokenUnlocks.

Intressant nog cirkulerar endast 25 % av DYDX‑utbudet på marknaden, med den största upplåsningen för denna token som sker i december 2023, då $503 miljoner värde av DYDX kommer att släppas på marknaden. Dessa token har tilldelats framtida anställda & konsulter, nuvarande anställda och investerare.

I början av året skulle 150 miljoner token låsas upp, vilket ledde till ett prisfall för DYDX. Detta fick teamet att meddela att token inte skulle vara låsta förrän i december. Som ett resultat kommer vi om tre månader att se totalt 425,65 miljoner token i cirkulation, upp från de nuvarande 173,46 miljoner. Sedan, den 31 december 2024, kommer detta antal att öka till över 766 miljoner.

Antonio Juliano, grundaren av dYdX DEX, kommenterade samtidigt den nuvarande regulatoriska landskapet och sade att kryptobyggare bör fokusera på att betjäna marknader utanför USA för tillfället och fokusera på att “hitta 10‑gånger starkare produkt‑marknadspassning”.

Juliano hävdade att tidiga kryptoprojekt kan skala snabbare i “många stora utländska marknader” eftersom lobbying för mer vänlig kryptoreglering tar tid, och för närvarande har krypto inte “världsomspännande användning/produkt‑marknadspassning”. Processen skulle kunna påskyndas om vi byggde produkter med massiv användning, tillade han.

“Krypto är i linje med amerikanska värderingar. Vad kan vara mer amerikanskt & kapitalistiskt än ett finansiellt system av folket, för folket och av folket? Det är bokstavligen vad vi bygger här. Amerika kommer så småningom att inse det,” sade Juliano.

Som svar på detta sade Brian Armstrong, VD för Coinbase, som har gjort flera ansträngningar för att driva kryptopolitik i USA, “det kommer att bli bättre på mycket kortare tid. Förmodligen nästa år om jag måste gissa,” och tillade att landet “alltid får det rätt, efter att ha uttömt alla andra alternativ”.

Klicka här för att lära dig allt om att investera i DYDX.

Allas blickar åter på Grayscale vs. SEC‑dom

Den pågående SEC‑Grayscale‑sagan fortsätter när USA:s appellationsdomstol återigen uppskjöt ett beslut om den digitala tillgångsförvaltarnas försök att omvandla sin populära $16,19 bn Bitcoin Trust till en standard spot‑Bitcoin‑ETF.

Grayscale:s chefjurist Craig Salm tog till X för att meddela att de förväntade rättsliga förfarandena som involverar företaget fortfarande är pågående, och inga beslut har utfärdats i någon av fallen, inklusive de som inte rör Grayscale. Följaktligen kvarstår osäkerheten kring framtiden för spot‑Bitcoin‑ETF.

DC Circuit Court of Appeals förväntades ge ett beslut i Grayscale:s Spot Bitcoin ETF‑rättstvist mot United States Securities and Exchange Commission (SEC) den 22 augusti efter att ha misslyckats med det den 18 augusti och tidigare den 15 augusti. Men eftersom domstolen återigen misslyckats med att fatta ett beslut, måste kryptogemenskapen nu vänta och se om det äntligen sker den här veckan.

Den 17 augusti meddelade Grayscale att deras ETF‑team expanderar, och twittrade: “Vårt ETF‑team anställer.” Positioner för en produktspecialist och senior associate för att assistera ETF‑teamet har publicerats på LinkedIn.

Grayscale stämde SEC förra året när företaget enligt rapporter försökte övertyga kommissionen att omvandla GBTC till en Spot Bitcoin ETF, vilket SEC avslog. I sin stämningsansökan hävdade Grayscale att regulatorn agerat godtyckligt genom att inte ge deras begäran samma behandling som liknande investeringsfonder.

Enligt kryptoföretaget bör Spot Bitcoin ETF‑er godkännas på samma sätt som Bitcoin futures‑ETF‑er. I sitt sista muntliga argument i mars hävdade Grayscale att genom att neka en Spot Bitcoin ETF samtidigt som de godkände en Bitcoin futures ETF, har SEC varit inkonsekvent, och deras avslag mot företaget var motsägelsefullt.

Företaget argumenterade vidare att både futures‑ och spot‑bitcoinmarknaderna medför samma risk för bedrägeri och manipulation, och prissättningen av båda investeringsinstrumenten är “99,9 % korrelerad”. Därför, eftersom SEC anser CME:s övervakningsdelningsavtal tillräckligt för att skydda mot riskerna på futuresmarknaden, bör de också kunna anse det tillräckligt för att godkänna Spot Bitcoin ETF‑er.

Grayscale är ett av flera finansföretag, inklusive BlackRock (BLK ), ARK och Fidelity, som har ansökt till SEC om att erbjuda en Spot Bitcoin ETF. Men hittills har SEC inte godkänt någon ansökan. Den första ETF‑ansökan lämnades in redan 2013 av Winklevoss Bitcoin Trust.

Ett domslut till Grayscale:s fördel skulle potentiellt tvinga myndigheten att slutligen godkänna en Spot Bitcoin ETF, vilket skulle vara ett stort lyft för kryptobranschen eftersom det skulle öppna för institutionella investerare att få direkt tillgång till den största kryptovalutan. Ett grönt ljus från SEC, enligt Grayscale och ARK:s VD Cathie Wood, skulle sannolikt leda till att kommissionen godkänner flera ansökningar samtidigt.