Höjdpunkter från huskommitténs hörning om FTX

USA:s representanthusets finanskommittés första hörning om FTX-katastrofen hölls igår. Sam Bankman-Fried (SBF), tidigare VD för den fallna kryptobörsen, hade tidigare gått med på att ge vittnesmål vid hörningen virtuellt, men i de senaste utvecklingarna har SBF arresterats av bahamiska myndigheter efter att amerikanska tjänstemän meddelat att brottsanklagelser har väckts mot honom. Vid hörningen var John J. Ray III, den nya ledaren för FTX som utsågs för att övervaka företagets konkurs, närvarande för att ge vittnesmål.

Congresswoman Maxine Waters, Chairwoman of the House Committee on Financial Services, gave the opening statement at the hearing. In her opening statement, she welcomed the newly-appointed CEO of FTX John Ray III to the hearing to testify before the committee. She said she was hopeful that the arrest of Sam Bankman-Fried means he will be held accountable for the fraud he has committed and the harm he has caused. Congresswoman Waters said the committee will not stop until the full truth behind the collapse of FTX is uncovered.

Chockerande avslöjanden från den nya FTX-VD:n

John Ray III took the stand and gave his opening speech in which he said he accepted the position of CEO of FTX in the early morning hours of November 11. “Immediately, it became clear to me that chapter 11 was the best course available to preserve any remaining value of FTX,” John Ray said. His first action as CEO of FTX was to authorize the chapter 11 bankruptcy filings.

John Ray sade att FTX:s kollaps verkar bero på den absoluta koncentrationen av kontroll i händerna på extremt oerfarna individer som misslyckades med att implementera i princip något av de system eller kontroller som är nödvändiga för ett företag som förvaltar andras pengar eller tillgångar. Han identifierade några oacceptabla ledningspraxis, inklusive användning av datainfrastruktur som gav personer i ledande befattning åtkomst till system som lagrade kundernas tillgångar utan säkerhetskontroller för att förhindra att dessa ledande personer omdirigerade dessa tillgångar. En annan bristfällig ledningspraxis var lagring av privata nycklar till plånböcker som innehöll hundratals miljoner dollar i kryptotillgångar utan effektiva säkerhetskontroller eller kryptering. Mr. Ray nämnde också att Alameda Research, FTX:s handelsarm, kunde låna användares medel som fanns hos FTX, som användes för Alamedas handelsaktiviteter. Andra inkompetenser före implosionen på FTX som den nya VD:n pekade på inkluderar avsaknad av fullständig dokumentation för transaktioner som involverade nästan 500 separata investeringar gjorda med medel och tillgångar som fanns hos FTX, avsaknad av reviderade eller pålitliga finansiella rapporter, brist på experter inom finansiell och riskhantering samt avsaknad av oberoende styrning på FTX.

John Ray III sade att omfattningen av undersökningen av FTX är enorm, eftersom den innefattar detaljerad spårning av penningflöden och tillgångsöverföringar från FTX:s grundande.

När Rep. Waters frågade om FTX hade tillräckliga riskhanteringssystem och kontroller för att på ett lämpligt sätt övervaka eventuell hävstång som FTX använde samt de kopplingar som fanns med Alameda, svarade John Ray att det i praktiken inte fanns några interna kontroller och ingen separation alls.

Representanthusets ledamot Patrick McHenry, en ledande medlem av finanskommittén, frågade Mr. Ray om det fanns en skillnad mellan FTX.us, företagets amerikanska plattform, och FTX.com, den internationella plattformen. Mr. Ray bekräftade att det fanns en offentlig skillnad mellan båda plattformarna, men vad som avslöjas bakom kulisserna genom undersökningarna är att kryptotillgångarna för FTX.us och FTX.com lagrades i samma Amazon Web Services (AWS)-databas.

Två veckor sedan, i sin första live offentliga intervju på DealBook Summit, sedan FTX:s kollaps, upprepade Sam Bankman-Fried att FTX.us och FTX.com var separata enheter, och att FTX.us förblev solvent. Ett läckage av det tal som SBF hade förberett för sitt vittnesmål vid hörningen, före hans arrestering, erhölls. En ledamot citerade SBF med orden ”FTX.us förblir solvent.”

Representanthusets ledamot Bryan Steil frågade Mr. Ray om de digitala tillgångarna som flyttades ut ur FTX en dag efter att företaget ansökt om konkurs. ”Har du fastställt om tillgångarna flyttades ut efter konkursen?” frågade Rep. Steil. Mr. Ray bekräftade att tillgångarna flyttades ut ur FTX efter konkursen. Rep. Steil frågade vidare om tillgångarna flyttades ut som ett resultat av en hackning eller på uppdrag av bahamiska myndigheter, som brett rapporterats. Mr. Ray svarade: ”det var båda delarna.”

Rep. Steil frågade Mr. Ray om han hade några indikationer på varför de bahamiska myndigheterna begärde att flytta kryptotillgångarna. ”Det var ingen begäran; de tog dem bara,” svarade Mr. Ray. De bahamiska myndigheterna fick hjälp av tidigare anställda på FTX att ta kryptotillgångarna, enligt Mr. Rays redogörelse för händelserna.

Ett av huvuddragen i hörningen kom från frågor från representanthusets ledamot Ann Wagner. Hon bad Mr. Ray att utveckla några av de specifika sätten på vilka FTX är sämre än tidigare konkursfall han bevittnat. ”FTX-gruppen är ovanlig,” sade Mr. Ray. ”Det fanns ingen bokföring alls.”

Mr. Ray sade att FTX-anställda diskuterade fakturering och utgifter på Slack – en snabbmeddelandeapplikation som mestadels används av tekniska projektteam för kommunikation. Enligt Mr. Rays rapport använde FTX Quickbooks — ett bokföringsprogram avsett för små och medelstora företag. Mr. Ray påstod att han inte hade något emot Quickbooks, men att det helt enkelt inte är lämpligt för ett företag med flera miljarder dollar i bokföringsbehov.

Sam Bankman-Fried nekades borgen och kommer att hållas i förvar på Bahamas till den 8 februari 2023, då han förväntas infinna sig i domstol.

John J. Ray III, den nya VD:n för FTX, är en jurist som specialiserar sig på omstrukturering av problematiska företag. Han hjälpte till att hantera kollapsen av Enron, energihandelsföretaget, efter en bokföringsskandal år 2001.