Huvudpunkter från representanthusets utfrågning om FTX den 13 december 2022

USA:s representanthus finansutskott höll sin första utfrågning om FTX-kollapsen den 13 december 2022. Sam Bankman-Fried (SBF), börsens tidigare vd, hade sagt sig vara beredd att vittna via videolänk, men enligt rapporteringen om gripandet hade han gripits på Bahamas den 12 december efter amerikansk underrättelse om brottsanklagelser. I stället vittnade John J. Ray III, som hade tagit över ledningen för att hantera företagsgruppens konkursförfarande.

Utskottets dåvarande ordförande Maxine Waters välkomnade Ray i sitt öppningsanförande. Hon uttryckte en förhoppning om att Bankman-Fried skulle ställas till svars och sade att utskottet skulle fortsätta söka sanningen bakom kollapsen. Hennes anklagelser och politiska uttalanden var inte en domstolsprövning av skuld.

Den nya ledningens beskrivning av bristerna

Ray berättade att han tillträdde tidigt den 11 november 2022. Han ansåg att skydd enligt den amerikanska konkurslagens Chapter 11 var det bästa sättet att bevara kvarvarande värde. Hans första åtgärd var att godkänna ansökningarna för gruppens bolag.

Han sade att kollapsen verkade bero på att kontrollen hade koncentrerats till en liten grupp mycket oerfarna personer. De hade enligt honom nästan helt underlåtit att införa de system som behövs för att förvalta andras tillgångar. Han beskrev ledningens åtkomst till kundtillgångar utan tillräckliga spärrar, privata nycklar till kryptotillgångar värda hundratals miljoner dollar utan effektiv säkerhet eller kryptering och Alamedas möjlighet att låna kundmedel för egen handel. Han pekade också på ofullständig dokumentation för nästan 500 investeringar, avsaknad av reviderade eller tillförlitliga räkenskaper, bristande ekonomi- och riskfunktioner samt avsaknad av oberoende styrning.

Utredningen krävde enligt Ray detaljerad spårning av penningflöden och tillgångsöverföringar sedan FTX grundades. Hans framställning var en lägesbild i en pågående undersökning.

På Waters frågor om riskkontroller, belåning och banden till Alameda beskrev Ray i praktiken obefintliga interna kontroller och en brist på verklig åtskillnad i verksamheten.

Patrick McHenry, då utskottets högst rankade republikanska ledamot, frågade om skillnaden mellan FTX US och FTX.com. Ray skilde mellan den utåt presenterade uppdelningen och de operativa samband som undersökningen visade, bland annat gemensam IT-infrastruktur hos Amazon Web Services (AWS). Det är uppgifter om tillgångar som kan lagras i en databas; kryptotillgångarna i sig är inte fysiskt förvarade där. Den juridiska äganderätten och bolagens ekonomi måste bedömas separat.

I sin första direktsända offentliga intervju efter kollapsen, vid DealBook Summit den 30 november 2022, hade Bankman-Fried hävdat att FTX US och FTX.com var separata och att den amerikanska verksamheten var solvent. Ett förberett men inte framfört vittnesmål återgav också hans påstående om FTX US:s betalningsförmåga. Det var hans ståndpunkt, inte en bekräftelse av solvensen.

Bryan Steil frågade Ray om digitala tillgångar som hade flyttats efter konkursansökningarna. Enligt Rays redogörelse förekom både ett intrång och överföringar med anknytning till bahamiska myndigheter. Dessa förlopp ska inte automatiskt behandlas som samma transaktion eller samma rättsliga grund.

Steil frågade också om myndigheternas roll. Ray beskrev det som att tillgångarna hade tagits, snarare än att han fått en begäran, och uppgav att tidigare FTX-anställda hade hjälpt till. Detta var Rays omstridda redogörelse; Bahamas värdepapperstillsyn hävdade i sin tur att den agerade med stöd av domstolsbeslut för att skydda tillgångar.

Ann Wagner bad Ray jämföra FTX med tidigare företagskonkurser. Han betonade gruppens ovanligt allvarliga brister i dokumentation och bokföring. Uttalandet beskrev kontrollernas kvalitet, inte att inte en enda uppgift eller handling existerade.

Ray sade att anställda diskuterade fakturor och utgifter i Slack, en meddelandetjänst för arbetsgrupper. Han beskrev också användningen av QuickBooks, ett bokföringsprogram för mindre företag. Han sade sig inte ha något emot QuickBooks, men ansåg att FTX:s användning och redovisningsorganisation inte motsvarade behoven i en företagsgrupp med miljardverksamhet. Det var en bedömning av detta sammanhang, inte ett påstående att programmet i sig orsakar bedrägerier.

Bankman-Fried hade då nekats borgen på Bahamas, där ett nytt domstolstillfälle planerades till den 8 februari 2023. Det var den dåvarande planen för frihetsberövandet, inte en garanti för att han skulle stanna där till dess; han utlämnades till USA i december 2022.

John J. Ray III är jurist med inriktning på rekonstruktion och insolvens. Han hade tidigare arbetat med Enrons efterspel efter redovisningsskandalen 2001. Beskrivningen av hans roll som ny FTX-chef avser december 2022.