Uppdateringar om börser – Bakkt-tokenavlistning, Binance drar sig tillbaka från Kanada, Coinbase expansionsplaner och mer

Marknadsregulatorer och tillsatta myndigheter med tillsyn över digitala tillgångar världen över har antagit konfrontativa metoder för att hålla den snabbt växande industrin i schack under de senaste månaderna. I vissa jurisdiktioner som Kanada och USA har den obevekliga verkställningsinställning som inhemska regulatorer har antagit skapat en fientlig miljö, vilket tvingar vissa kryptoföretag att ompröva sin verksamhet. USA:s Securities and Exchange Commission (SEC) och dess motsvarighet i norr, Canadian Securities Administrators (CAS), har främst gått hårt åt centraliserade börser och deras erbjudanden.

Bakkt avlistar två tredjedelar av stödda altcoins i takt med att fokus skiftar till företagskunder

Den i Georgia baserade plattformen för hantering av digitala tillgångar, Bakkt, meddelade i ett fredagsuttalande att de har påbörjat en massavlistning av tokens som en del av deras övergång från detaljhandels tjänster till en business-to-business-to-consumer (B2B2C)-modell. Bakkt ägs delvis av Intercontinental Exchange (ICE ) och har nyligen slutfört förvärvet av Apex Crypto för ett sammanlagt värde av 200 miljoner dollar – vilket inkluderar paketet med Bakkt-aktier. Övertagandeförhandlingarna inleddes i november förra året, men affären slutfördes i april.

Apex Crypto’s clearing- och förvaringsplattform stödde handel med 36 tokens, varav 25 markerades för avlistning. Beslutet påverkar flera lager ett och lager två inhemska tokens, inklusive Avalanche (AVAX), Fantom (FTM) och Stellar (XLM). Listan innehöll också DeFi-tokens som Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Curve (CRV), Maker DAO (MKR) och SushiSwap (SUSHI). Tokens från blockchain-spel och icke-fungibla (NFT) ekosystem som ApeCoin (APE) och Enjin Coin (ENJ) kommer också att tas bort.

I sin kvartalsvisa finansiella och operativa uppdatering som släpptes den 11 maj avslöjade Bakkt att de säkrat en mäklar- och handlarslicens från Bumped Financial. Den Intercontinental Exchange-ägda plattformen rapporterade en omsättning på 13 miljoner dollar under de tre månaderna, upp från 12,5 miljoner under Q1 2022 men fortfarande under analytikernas uppskattningar. Massavlistningen av tokens sker mindre än två månader efter att Bakkt lade ner sin detaljhandelsfokuserade kryptovalutaapp i mars, med hänvisning till ett magert och mindre opportunistiskt klimat.

Binance avslutar sin verksamhet i Kanada när inhemska värdepappersregulatorn skärper greppet om branschen

På annan plats den här veckan delade Binance, världens största kryptobörs, i en fredags‑tweet sina planer på att stänga ner i Kanada och hänvisade till landets ogynnsamma regulatoriska klimat. Kommunikén den 12 maj kritiserade den nya vägledningen om stablecoins och andra restriktiva affärsskyldigheter som gjort miljön fientlig för företag. Börsen noterade att de sökt alternativa sätt att hålla verksamheten flytande men slutligen stod utan något annat val än att dra sig tillbaka.

Binance‑tweeten förmedlade dock att utträdet inte är permanent, med börsen som lämnar en dörr öppen för att återvända till marknaden. Börsen välkomnade ytterligare diskussioner med kanadensiska regulatorer om att utveckla ett ”genomtänkt, omfattande regulatoriskt ramverk” som kan leda till förståelse. Binance har en historia av konflikter med regulatorer i olika jurisdiktioner, inklusive USA och Kanada. I juni 2021 meddelade Binance att de skulle lämna provinsen Ontario efter att Ontario Securities Commission började gå efter offshore‑företag som inte följde provinsens värdepapperslagar. Markant har Binance gått med i en lista över andra börser som har dragit sig ur marknaden sedan den inhemska värdepappersregulatorn införde vägledning som kräver att kryptoföretag lämnar in förregistreringsansökningar.

Kravet, som publicerades i februari, gäller företagsregistrering, förvaring av kryptotillgångar och tillhandahållande av tjänster (erbjudanden) till någon kanadensisk kund. I det senare förbjöd de kanadensiska värdepappersadministratörerna utfärdande, försäljning och insättning av stablecoins på digitala tillgångsplattformar som verkar i landet utan CSA:s föregående godkännande. I mitten av april meddelade derivatbörsen dYdX och det digitala tillgångsföretaget Paxos separat sina utträden. I mars informerade kryptobörsen och derivatbörsen OKX sina kanadensiska användare om att slutföra uttag av medel och stänga sina handelspositioner senast den 22 juni innan den stoppar verksamheten. Bittrex Global avbröt också åtkomst till sin plattform för kanadensiska användare i juli förra året av liknande skäl.

Binance.US söker bryta banden med grundaren CZ i jakten på önskade regulatoriska licenser

Den regulatoriska bilden, åtminstone i fallet med Binance, är inte annorlunda i USA, där Binance.US, enheten som betjänar amerikanska kunder, har kommit under granskning på grund av dess koppling till grundaren och den internationella plattformen. Rapporter som dykt upp på torsdagen indikerade att Binance‑grundaren Changpeng Zhao har försökt dra sig ur sin majoritetsandel – ett beslut som motsvarande ledare i USA stödde. Ledningen för den i Kalifornien baserade avdelningen tror att omstrukturering kommer att hjälpa till att vinna ett bättre rykte som i slutändan kan hjälpa till att vinna fördel hos amerikanska myndigheter. Zhao, som har försökt avyttra en del av sin ägarandel sedan förra sommaren, blev namngiven i ett klagomål inlämnat av Commodity Futures Trading Commission i mars.

Stämningen som riktas mot den amerikanska dottern påstår oetiska affärspraxis, bland andra överträdelser. Kommissionen noterade att börsen och dess ledning ignorerade registreringskrav och efterlevnadsförpliktelser enligt amerikansk federal lag. Övervakningsorganet för derivatmarknaden anklagade också Binance.US och de namngivna personerna för att utnyttja viktiga affärskontakter och strukturera enheter till en orättvis fördel. Binance.US, likt Coinbase, har visat missnöje med den amerikanska regulatoriska landskapet.

New York State Department of Financial Services (NYDFS) befallde Paxos att sluta skapa BinanceUSD‑tokens i februari. I mars suspenderade Binance.US BUSD‑tjänsterna och meddelade i ett meddelande den 31 mars att de hade pausat vissa One Common Billing System (OCBS)‑tjänster som är kopplade till stablecoin‑paren. Alla BUSD‑aktiviteter stoppades, inklusive insättningar och uttag, köp, försäljning och konvertering av kryptovalutor. Specifika USD‑insättningstjänster, inklusive Apple Pay‑ och Google Pay‑insättningar, banköverföringar och uttag samt betalkortsinsättningar, drabbades av störningar när börsen övergick till nya bank- och betalningstjänstleverantörer.

Paxful är tillbaka efter en månadslång paus, tidigare VD Ray Youssef föreställer sig ‘tusen Paxfuls’ i Civ Kit

Peer‑to‑peer Bitcoin‑marknadsplatsen Paxful hade funnits i nästan ett decennium när den stängdes ner i april i år, och skyllde på ett regulatoriskt moln som hängde över den. Förutom att viktig personal lämnade företaget, hänvisade börsen till den oavbrutna vågen av verkställande åtgärder mot börser och rättstvister från tillsynsmyndigheter som anledning till beslutet att stoppa tjänsten. Medgrundaren Ray Youssef avgick då och lovade att reda upp alla användarfonder när börsen avvecklades, trots att han kämpade med en girig och självisk illvillig aktör i sin medgrundare Artur Shaback. Efter den korta pausen delade Paxful ett meddelande på sin webbplats på måndag som indikerade att deras P2P‑plattform är tillbaka online.

Paxful är igång men medgrundarna är inte på samma sida

Paxful‑teamet försäkrade att även om avstängningen var plötslig och överraskande, så är börsen nu starkare än någonsin och redo att betjäna miljontals. Även om den är tillbaka för tillfället, är Paxful under en förvaltare – en advokat i Delaware som också fungerar som tie‑breaker mellan de två. Detta beror på att medgrundarna är i konflikt. Artur Shaback påstod sig ha blivit felaktigt avskedad när han lämnade företaget, medan Ray Youssef bara ser en tidigare partner som söker en nio‑siffrig utbetalning. Enligt Ray är den pågående rättegången där Shaback söker en förlikning och ett fullständigt utträde ur företaget det som skrämde personalen bort från Paxfuls bästa medarbetare – både på chefsnivå och operativ personal.

I kölvattnet av Paxfuls nedläggning avslöjade Youssef att han driver ett nytt projekt i form av Civilization Kit, Civ Kit. I ett avsnitt av The Block’s The Scoop-podcast förklarade han att den hårda regulatoriska miljön i USA har gjort det svårt att driva någon peer‑to‑peer Bitcoin‑handelsaktivitet sömlöst. Detta är drivkraften bakom Youssefs vision för Civ Kit. Plattformen ska utvecklas som ett P2P‑elektroniskt marknadssystem som kombinerar Nostr‑arkitektur och Bitcoins Lightning Network för att stå emot censur och främja tillståndsfri handel, enligt ett whitepaper som släpptes förra månaden.

En vision för tusen Paxfuls

Projektet syftar till att skapa ett ekosystem där ”tusen Paxfuls” kan växa – en värld där vem som helst kan starta sin decentraliserade, icke‑förvarade Bitcoin‑marknadsplats. Alla på dessa plattformar kan handla med vilken annan part som helst där. Ännu bättre, istället för att använda know‑your‑customer (KYC)-kraven, kommer det att finnas ett decentraliserat alternativ i know‑your‑peer (KYP)-kontroller för att verifiera identiteter. För att förverkliga denna dröm innebär den första fasen, som för närvarande pågår, utvecklingen av en orderbok, som bör släppas inom de kommande sex månaderna.

En mobilvänlig Lightning‑plånbok med decentraliserade IP‑adresser kommer att skapas i den andra fasen, under vilken användare på plattformen bygger ett rykte (baserat på handelsaktivitet). I den tredje fasen kommer penningmarknader, kreditlån, lånetjänster och mer att introduceras baserat på det rykte som är kopplat till kontona. Youssef sade att Jack Dorseys TBD, Block‑dotterbolaget med fokus på Bitcoin, kommer att spela en viktig roll eftersom Civ Kit utnyttjar dess decentraliserade identitetsteknologi mot samma mål – dragkraft och tillgänglighet för att uppnå tusentals plug‑and‑play P2P‑marknadsplatser runt om i världen. Enligt Youssef skulle Civ Kit göra Bitcoin tillgängligt för alla.

Coinbase kanske inte flyttar från USA, men utforskar expansionsmöjligheter

Coinbase har under de senaste månaderna antytt på flera sätt att de är missnöjda med hur amerikanska myndigheter hanterar regleringen kring krypto. Kryptobörsen är på mottagarsidan av åtgärder från SEC, mot vilken börsen har sagt att den kommer att försvara sig. VD Brian Armstrong sade på Fintech Week i London förra månaden att om den regulatoriska osäkerheten fortsätter, att flytta Coinbases huvudkontor utanför USA skulle vara ett övervägande, men sedan tillbakadragade samma sak i kommentarer till CNBC igår, och insisterade på att börsen alltid kommer att ha en närvaro i USA.

Detta lugnar dock inte de bestående spänningarna mellan kryptoföretag, i detta fall Coinbase, och amerikanska myndigheter. Förra månaden lanserade Coinbase en offshore-derivatbörs på Bermuda – Coinbase International Exchange – för att erbjuda icke‑amerikanska användare en handelsplattform för Bitcoin‑ och Ether‑perpetual‑futures. Plattformen skulle initialt vara begränsad till institutionella investerare, innan andra användare kan tillåtas.

Samtal med FAE för att expandera global räckvidd

I ett blogginlägg som publicerades förra helgen sade Coinbase att de samarbetar med Abu Dhabi Global Market (ADGM)-regulatorerna för att underlätta licensieringen av Coinbase International Exchange. Börsen engagerar sig också med Dubais Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), allt för att växa sin globala närvaro och arbeta mot målet att välkomna 1 miljard användare till krypto. Coinbase‑cheferna erkände potentialen i Förenade Arabemiraten (FAE) som en idealisk plats för att ytterligare stärka sin närvaro i Europa och Asien, på grund av dess strategiska position som en bro mellan de två viktiga internationella regionerna.

FAE framträder också som en av förgrundsgestalterna i att realisera ett blomstrande web3‑ekosystem, vilket gör det till en attraktiv destination för investeringar. Coinbase tror att med framstående jurisdiktioner som skapar ett regulatoriskt vakuum, är FAE och andra internationella motsvarigheter redo att fylla detta gap och etablera sig som pionjärer. Blogginlägget detaljerade också att Armstrong och andra toppchefer på Coinbase besökte FAE för att möta landets regulatorer, beslutsfattare, partners och Web3‑grundare. VD Brian Armstrong mötte minister för ekonomi, H.E. Abdulla Bin Touq Al Marri, och FAE:s minister för utrikeshandel, Dr. Thani bin Ahmed Al Zeoudi.

I en nylig tweet berömde Coinbase‑VD FAE för dess progressiva inställning till krypto och hävdade att den har etablerat sig som en pionjär inom området genom att bli världens första jurisdiktion som inför ett dedikerat regulatoriskt ramverk för tillgångsklassen. Dess tydliga och omfattande regelbok garanterar säkerhet och transparens för krypto‑relaterade företag, vilket gör det till en attraktiv destination för dessa satsningar. Dessutom skapar landets affärsvänliga miljö och robusta kundskyddsåtgärder ett ekosystem som är lämpligt för krypto‑adoption och tillväxt.

FTX rättsliga förfaranden

Förra månaden under en domstolsförhandling sade advokaterna för den konkursdrabbade FTX‑börsen, som föll tillsammans med det större Sam Bankman‑Fried‑imperiet, att plattformen övervägde ett förslag som skulle låta fordrarna konvertera en del av de medel de får till en andel i en potentiell återstart av börsen. Förslaget är att lämna in en preliminär omorganisationsplan i juli, med sikte på en möjlig återstart under Q2 2024.

Diskussioner om en återstart 2024

Huvudadvokaten Andy Dietderich sade till domstolen att även om detta är ett alternativ för företagets framtid, så skulle det kräva en stor mängd finansiering, och det måste fortfarande avtalas var kapitalet ska komma ifrån, enligt en Reuters–rapport. Han klargjorde att återlanseringen i detta skede fortfarande är långt ifrån verkligheten. Advokaterna bekräftade också att summan som återvunnits i likvida tillgångar ökade från 5,5 miljoner dollar i januari till 7,3 miljarder dollar, vilket skulle ha varit värderat till 1,1 miljarder dollar mindre vid konkursen. Trots utvecklingen gjorde advokaterna tydligt att FTX fortfarande har en lång väg kvar innan en aktiedelningsmekanism kan uppnås.

IRS skatteanspråk och förhandsrättsliga motioner

Denna vecka blev rapporter om att den amerikanska skattemyndigheten (IRS) lämnat in skatteanspråk på 44 miljarder dollar mot SBF:s imperium offentliga. Internal Revenue Service framställde flera anspråk mot enheter som är knutna till FTX inklusive Alameda Research (IRS påstår 20,4 miljarder och 7,9 miljarder) och Alameda Research Holdings. Skattmyndigheten lämnade in anspråken den 27 och 28 april under ”Administrative Priority”, vilket tyder på att IRS:s skattekrav kommer att ha företräde över andra fordringsägares anspråk. Samtidigt, i FTX‑fallet, lämnade advokater som representerar Sam Bankman‑Fried in en motion för att avvisa brottsåtal på måndagen.

SBF:s juridiska ombud begärde specifikt att domaren i Southern District Court of New York skulle avvisa 10 av de 13 brottsåtalen som klienten står inför. De åtal som uteslöts i den förhandsrättsliga motionen är konspiration för att begå varorbedrägeri, penningtvätt och värdepappersbedrägeri. Åklagarsidan har fram till den 29 maj på sig att lämna in ett svar på advokaternas begäran, medan domstolsargument förväntas inledas den 15 juni. SBF:s kollegor och nära medarbetare, tidigare VD för Alameda Research Caroline Ellison, FTX‑medgrundare Gary Wang och FTX:s tidigare ingenjörsdirektör Nishad Singh, har redan erkänt sig skyldiga till sina respektive anklagelser. Bankman‑Fried är fortfarande under husarrest i sina föräldrars hus och väntar på rättegång i oktober.

FTX EU-kunder kan kontrollera saldon och genomföra uttag på en ny webbplats

Mer än fem månader efter att FTX gick i konkurs och ansökte om konkurs tillsammans med 130 dotterbolag, kan europeiska användare av kryptobörsen kontrollera och begära uttag av medel. FTX EU, den europeiska dottern av börsen, lanserade en ny webbplats den 31 mars där användare kan kontrollera saldon och skicka uttagsförfrågningar. Eftersom FTX EU fortfarande var i sin linda (lanserad i mars 2022), är sannolikt bara ett fåtal användare påverkade av nyheten, men alla inom Europeiska ekonomiska området och Mellanöstern omfattas.

FTX sade i pressmeddelandet att dess europeiska gren fick godkännande från Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) för den nya domänen för att låta FTX EU‑kunder göra anspråk på sina FIAT‑saldon exklusivt och inte på några ytterligare tjänster eller produkter. För att säkerställa efterlevnad av anti‑penningtvättsregler och autentisera användarens identitet, utförs vanliga know‑your‑customer (KYC)- och anti‑penningtvättskontroller när användare genomför ett uttag.