BKCoin-bedrägeriallegationer, Binance-drama, Bybit MasterCard-debetkort, Kraken Bank lanseringsplaner och mer

Centraliserade kryptobörser har fortsatt att vara mål för verkställande åtgärder från olika regulatoriska myndigheter i USA. Den nya veckan har, som förväntat, börjat med denna berättelse som belastar kryptoföretag som driver handelsplattformar. Här är en översikt över de senaste utvecklingarna kring börser:

Bybit lanserar fysiskt betalkort i samarbete med MasterCard

Dubai‑baserad kryptobörs Bybit meddelade på lördag att den har stoppat USD‑insättningar via bank för sina nationella och internationella kunder, med hänvisning till serviceavbrott från en partner. Börsens meddelandepost sade att finansieringsalternativet inte skulle vara tillgängligt förrän vidare besked ges. Även om Bybit inte namngav den problematiska slutpunktshanteringspartnern, kom meddelandet bara en dag efter den kryptovänliga banken Silvergate sade att den skulle stänga ner sitt Silvergate Exchange Network (SEN), och kallade det ett riskbaserat beslut.

Wire‑insättningar i dollar stoppades omedelbart efter meddelandet, och börsen informerade användarna om att de har fram till 10 mars kl. 12:00 am UTC att slutföra eventuella uttag de önskar. För att undvika eventuella störningar som kan uppstå på grund av de nuvarande omständigheterna, rådde Bybit kunderna att dra tillbaka sina USD så snart som möjligt. Bybit bekräftade att andra metoder för att initiera insättningar och uttag förblir fullt operativa, inklusive möjligheten att köpa krypto via kreditkort och Advcash – en kryptoplånboksuttagstjänst som snart lanseras för att påskynda användarupplevelsen.

Börsen tillade att kundernas dollarstillgångar är säkra, trots den tillfälliga suspensionen av insättningar via wire‑överföring, och betonade att plattformen använder robusta säkerhetsåtgärder för att skydda alla användarfonder. Noterbart var att Binance befann sig i en liknande situation förra månaden när den meddelade att den inaktiverade banköverföringar i US‑dollar. Även om den inte angav någon anledning till beslutet, sade börsen att den skulle återställa tjänsten snart.

Efter beslutet att stoppa USD‑överföringar har Bybit på måndagen uppdaterat användarna om att de planerar att introducera ett nytt betalkort som gör det möjligt för användare att betala för varor och tjänster med den krypto de har. Förutom Bitcoin och Ethereum kommer det Mastercard (MA ) ‑drivna kortet att stödja andra token, inklusive Ripple (XRP). Användarens kryptoinnehav kommer att konverteras till fiat – pund eller euro – vid betalning. Kortet möjliggörs genom ett partnerskap med Mastercard, vars nätverk underlättar transaktionerna. Användare kommer också att kunna ta ut fiat från sina kryptobalanser. Tjänsten kommer att finnas som ett gratis virtuellt kort för onlineköp vid lanseringen. De fysiska Bybit‑korten, utfärdade av den Londonbaserade betalningslösningsleverantören Moorwand, förväntas anlända nästa månad.

Kraken fortsätter att fokusera på lanseringen av Kraken Bank

I september 2020 avslöjade Kraken att de hade fått godkännande från delstaten Wyoming att bilda en Special Purpose Depository Institution (SPDI). Kraken Bank skulle ha huvudkontor i Cheyenne och verka enligt federala och delstatliga lagar som en förvaringsbank för digitala tillgångar. Enligt meddelandet skulle det bli den första reglerade amerikanska banken som erbjuder “insättnings‑, förvarings‑ och förtroendetjänster för digitala tillgångar”. Banken skulle initialt begränsa sin verksamhet till USA (i 49 delstater) med expansionsplaner för att utöka bankkontona utanför landet.
I en mer recent uppdatering bekräftade Krakens supportteam att börsen fortfarande strävar efter att “driva en fullt oberoende bank som kommer att minska [dess] beroende av tredjepartsfinansiella institutioner” i ett tweet‑svar. Det vaga inlägget avslöjade dock inte när banken skulle öppnas. Krakens chefsjurist, Marco Santori, verkade också bekräfta att börsen inte har ändrat sitt fokus på detta i en podcast-session.

Nya oro uppstår kring Binance och Binance.US

Aktiviteterna i Binances globala verksamhet och dess amerikanska dotterbolag Binance.US har hamnat under allvarlig granskning när regulatorer och lagstiftare vidtar åtgärder för att skydda marknadsdeltagare. Förra veckan skrev en trio av amerikanska senatorer till Binance och begärde dokument som bekräftar efterlevnad och förklarar relationen med dess amerikanska enhet, Binance.US. Brevet ökade oron kring börsen, som har varit föremål för flera utredningar under en tid. En mer recent rapport från Wall Street Journal som citerar företagsdokument och intervjuer med tidigare anställda detaljerade att Binance kontaktade SEC:s ordförande Gary Gensler 2018 och 2019 innan hans utnämning till chef för myndigheten.

Planer för att undvika granskning och upprätthålla ett gott förhållande med marknadsövervakare

Börsen sökte specifikt tjänsterna från den tidigare Commodity and Futures Commission som rådgivare medan han arbetade vid Massachusetts Institute of Technology, enligt rapporten den 5 mars. En Binance‑anställd, Ella Zhang, mötte Gensler i oktober 2018 för att diskutera möjligheten, men han avböjde erbjudandet. Binances grundare CZ mötte också Gensler i ett annat möte i mars 2019. Rapporten antydde att Binance ville ha Gensler på sin sida baserat på rykten om att han skulle hamna i en nyckelreglerande position om demokraterna vann valet.
Det föreslog också att Binance‑cheferna skapade den USA‑inriktade enheten, Binance.US, för att locka regulatoriska förfrågningar samtidigt som Binance hölls utanför rampljuset. Börsens chefer smidde planen för att mildra potentiella juridiska konsekvenser för dess oauktoriserade verksamhet i USA. Vissa anställda föreslog att Binance skulle upprätthålla ett ”rent kontraktsbaserat” förhållande med dottern så att de skulle identifieras som separata verksamheter. Börserna hade dock fler kopplingar med varandra än de tillät, och vid någon tidpunkt till och med ”blandade personal och finanser och delade en affilierad enhet”, enligt rapporten. Påståendena kommer knappt tre veckor efter att Binance chef för strategi, Patrick Hillmann, sade att börsen förväntade sig böter från amerikanska regulatorer för bristande efterlevnad under sina tidiga dagar.

Rättslig förhandling för att godkänna Binance.US:s förvärv går in i tredje dag

Förra fredagen, under Voyager Digitals konkursförhandling, argumenterade en advokat för SEC, William Uptegrove, i domstol att Binance.US har drivit en värdepappersbörs utan registrering. SEC‑personalen uttryckte oro över att erbjudandet och försäljningen av Voyagers VGX‑token utgjorde värdepapperstransaktioner. Det är värt att nämna att hans argument inte representerar kommissionens ståndpunkt. Rådgivare från den konkursdrabbade kryptobrottsmäklarfirman, som söker godkännande för sitt förvärvsavtal av Binance.US, har sedan dess avfärdat påståendena. Långivaren förnekade samma i en domstolsfiling som lämnades in på söndag för att påskynda förfarandet i sin konkurs. Voyager sade att de vill undvika att drabbas av ‘förluster’ på sitt förvärbserbjudande, för närvarande på 10 miljoner dollar per månad tills avtalet är slutfört.

Australiensiska regulatorer undersökte Binances derivatplattform

Binance har knappt haft någon lättnad från sina juridiska problem. Den 23 februari avslöjade Binance att de stängde derivatpositionerna för cirka 500 australiensiska användare som felaktigt klassificerats som grossiståterförsäljare. I ett meddelande som skickades till de drabbade användarna krävde Binance Australia Derivatives-plattformen att de måste tillhandahålla bevis på att de uppfyller kraven för att klassificeras som en ”grossistinvesterare” för att fortsätta använda plattformen och att de arbetade på en åtgärds‑ och kompensationsplan för att hantera eventuella återbetalningar som är skyldiga användarna som svar på denna uppdatering.
En efterföljande rapport den 24 februari från Bloomberg rapport sade att den australiensiska Securities and Investments Commission (ASIC) hade initierat en ”målgruppsgranskning” av Binances lokala derivatverksamhet gällande dess klassificering av detalj‑ och grossistkunder. Innan nyheten offentliggjordes noterade VD Changpeng Zhao att börsen skulle granska och överväga att återuppta futures‑erbjudanden i landet. Binance hade tidigare sagt att de följer australiensiska regler vid stängning av användarpositioner. Dock har ASIC uttryckt oro över deras efterlevnad av licenskrav för finansiella tjänster, eftersom de ännu inte rapporterat ärendet till regulatorn utan bara gjort ett inlägg på sociala medier om det.

Marknadsgörare kopplad till CZ mottog 400 miljoner dollar från oberoende amerikansk dotterbolag till börsen under Q1 2021

En Reuters‑rapport från 16 februari rapport antydde en möjlig smitta mellan den globala plattformen och dess amerikanska dotterbolag, Binance.US. Nyhetsbyrån sade att en undersökning av Binances bankregister och företagsmeddelanden visade att de hade tillgång till ett bankkonto som hyste av Silvergate Capital och som påstås tillhöra det amerikanska dotterbolaget. Rapporten avslöjade att Binance.US:s operativa företag BAM Trading började skicka pengar till marknadsgöraren Merit Peak, registrerad som hanterad av Binance VD Changpeng Zhao. Mer än 400 miljoner dollar skickades till denna enhet.

Även om det inte är klart om detta var kundmedel, indikerar börsens offentligt tillgängliga användarvillkor att Binance.US höll kundmedel på Silvergate Capital och förvaringsbolaget Prime Trust. Dessutom säger Reuters att vissa Binance.US‑chefer var oroliga för dessa överföringar eftersom de skedde utan deras kunskap. VD för Binance.US vid den tiden, Catherine Coley, sökte förtydligande från Binance finanschef Susan Li angående utflödena och kallade dem oväntade. Hon frågade också om ursprunget till de berörda medlen men fick inga detaljer om penningöverföringarna.

Det fastställdes också att förutom finanschefen hade flera andra högre befattningshavare på Binance.US tillgång till Binance.US:s Silvergate‑konto. Flera tidigare regulatorer och chefer på Binance och Silvergate har varnat för potentiella intressekonflikter mellan Binance.US och dess kunder på grund av Merit Peaks odeklarerade aktiviteter och ägande på plattformen. Vidare hänvisade SEC till marknadsgörarfirman som en Binance‑enhet i sin stämningsansökan från december 2020 till Binance.US, där de sökte information om firman.

Binance.US förnekade allt felaktigt handlande

När hon blev tillfrågad om transaktionerna som beskrivs i bankregistren, avböjde Binance.US‑representanten Kimberly Soward att kommentera ärendet. Istället nämnde hon i ett uttalande att informationen som användes i Reuters‑rapporten var föråldrad. För att påpeka att de senaste utvecklingarna är felaktiga klargjorde börsen att endast dess anställda har tillgång till dess bankkonton och att Merit Peak är en tidigare marknadsgörarfirma som upphörde med all verksamhet på plattformen 2021. Dessutom sade Binance.US att de alltid har upprätthållit en 1:1‑reserv och försäkrade sitt engagemang för transparens samt att upprätthålla de högsta standarderna för säkerhet och regulatorisk efterlevnad.

SEC går efter BKCoin och dess huvudpersoner för påstådd bedrägeri

Den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) lämnade förra månaden in en anklagelse mot den i Miami baserade hedgefonden BKCoin för att driva ett system som använde medel som samlats in från investerare. Kommissionen påstod, enligt ett nyligt uttalande den 6 mars statement, kryptobedrägeri som involverade cirka 100 miljoner dollar som samlats in av investeringsrådgivarfirmans medgrundare Kevin Kang från mer än 50 investerare. Den akuta åtgärden avslöjade att Kang ”missbrukade [medlen], skapade falska dokument och till och med bedrev Ponzi‑liknande verksamhet. Kang använde så mycket som 12 miljoner dollar för sina personliga behov.
I relaterade nyheter har New Yorks justitieminister Letitia James nyligen stämt kryptobörsen CoinEx för att ha bedrivit verksamhet i jurisdiktionen utan regulatoriskt godkännande. En pressrelease den 22 februari press release sade att CoinEx tillät att tjänsterna som är tillgängliga via dess webbplats och mobilappar nås i  New York, vilket bryter mot statens Martin Act.

Falsk framställning som en kryptobörs

Justitieministeriets kontor insisterade på att eftersom den i Hongkong baserade kryptobörsen är oregistrerad både hos Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission (CTFC) enligt lagens krav, är den inte en kryptobörs. Dessutom misslyckades den med att följa en stämningsansökan som nyligen skickats av Letitia James kontor och som krävde att den detaljerade sina aktiviteter i staten. På grund av dessa överträdelser vill justitieministeriet ett domstolsbeslut som hindrar CoinEx från att framställa sig som en kryptobörs. Letitia vill också att CoinEx inför geo‑blockering så att invånare i New York inte kan nå deras webbplats och mobilappar. Som svar på uttalandet sade CoinEx said att de aktivt arbetar för att bemöta de anklagelser som New Yorks justitieminister har framfört, och insisterar på att de förblir engagerade i regulatorisk efterlevnad för att nå sitt mål att erbjuda en säker och pålitlig användarupplevelse.