O que é negociação com alavancagem e vale o risco?

No comércio de criptomoedas, alavancagem refere-se ao uso de fundos emprestados para aumentar a posição de negociação e os retornos potenciais. Isso é semelhante à negociação alavancada em mercados tradicionais, como o mercado forex e de ações.

As exchanges de criptomoedas oferecem contas de negociação de margem com suporte à negociação alavancada. A alavancagem também pode ser usada para negociar vários derivativos de cripto em plataformas importantes. Para negociar ativos cripto com alavancagem, um investidor ou trader de cripto deposita fundos em uma conta de negociação de margem; o fundo depositado pelo trader ou investidor é chamado de colateral. Algumas plataformas de negociação de cripto permitem que os traders tomem emprestado até 100 vezes o seu colateral. O colateral necessário depende da alavancagem que o trader escolhe usar e do valor total da posição que o trader deseja abrir. O valor total da posição que um trader abre é conhecido como margem.

A alavancagem é descrita em termos de razões como 1:10 (alavancagem 10x), 1:20 (alavancagem 20x) ou 1:100 (alavancagem 100x). Um trader com colateral de US$50, mas que deseja abrir uma posição em Bitcoin no valor de US$1.000, pode conseguir isso usando alavancagem 1:20.

Riscos da Negociação Alavancada

Embora a negociação alavancada dê aos investidores poder de compra extra, ela também pode aumentar o risco de perda total de capital – conhecido como liquidação. Quanto maior a alavancagem usada, maior o risco de liquidação se a posição não seguir a direção do trader. Investidores e traders iniciantes em cripto são frequentemente desencorajados a participar de negociações alavancadas; a negociação à vista é o método recomendado para iniciantes.

A negociação alavancada pode se tornar uma armadilha para investidores e traders inexperientes que podem abrir mais posições longas ou curtas para recuperar perdas. Isso pode levar a uma situação de espiral descendente semelhante à observada em vícios de jogos de azar.

As plataformas de negociação de cripto que oferecem negociação alavancada intensificaram os esforços para educar os usuários sobre o que é negociação alavancada, bem como seus ganhos e riscos potenciais. Nas plataformas de cripto populares, ao visitar a plataforma de negociação alavancada pela primeira vez, os usuários veem links para tutoriais e avisos pop‑up sobre os riscos associados à negociação alavancada.

Tokens Alavancados

Para oferecer aos usuários opções de negociação semelhantes à negociação alavancada, algumas exchanges de cripto introduziram um conjunto de ativos cripto conhecidos como tokens alavancados. Esses tokens são produtos derivativos e podem ser negociados diretamente no mercado à vista. Tokens alavancados acompanham o movimento de preço de um ativo cripto subjacente e utilizam instrumentos derivativos para ampliar seu retorno. A gigante de exchanges Binance introduziu seu conjunto de tokens alavancados, que chama de Binance Leverage Tokens (BLVT). Esses tokens permitem que os traders obtenham exposição a posições alavancadas sem precisar depositar qualquer colateral. 5x long Ethereum (ETH5L) e 3x Short Bitcoin (BTC3S) são exemplos de tokens alavancados.

Outras Formas de Negociação de Cripto

Na negociação de cripto existem várias opções disponíveis; o mecanismo de negociação e o retorno potencial sobre o investimento variam em cada forma de negociação. Uma forma de negociação de cripto pode ser tão simples quanto possuir algum ativo cripto (conhecido como moeda base) em uma exchange; então comprar o ativo cripto desejado com base em seu par com a moeda base. O investidor pode decidir manter o ativo por um tempo na expectativa de obter algum lucro percentual. Algumas formas de negociação de cripto oferecem opções que ajudam o investidor a mitigar perdas significativas nos casos em que o preço do ativo diminui após a compra.

As formas populares de negociação de cripto oferecidas pelas plataformas de negociação de cripto são negociação spot, negociação margin e negociação futures.

Negociação Spot

A negociação spot é a forma mais simples, mais comum e amigável para iniciantes de negociação de criptomoedas. Na negociação spot, os ativos cripto são trocados, liquidados e entregues imediatamente nas exchanges. Mercados spot são encontrados em exchanges centralizadas (CEX); porém, exchanges descentralizadas (DEX) também oferecem livros de ordens semelhantes ao spot alimentados por smart contracts. No mercado spot, os preços de compra e venda do ativo cripto são listados no livro de ordens; isso ajuda o investidor a ver facilmente a demanda e a liquidez disponível para um ativo a qualquer momento. As negociações nos mercados spot de cripto são liquidadas no ‘spot’ (instantaneamente).

Na negociação spot, um investidor pode colocar ordens limitadas, ordens de mercado ou ordens stop durante as negociações. Quando um investidor coloca uma ordem limitada, o ativo a ser comprado ou colocado à venda fica restrito ao preço de compra ou ao preço de venda escolhido pelo investidor. Não há garantia de que uma ordem limitada será executada. Os investidores utilizam ordens limitadas quando acreditam que podem comprar um ativo a um preço mais baixo ou vender um ativo a um preço mais alto que o preço spot atual.

Na negociação spot, as ordens de mercado são as mais rápidas de executar. Quando um investidor coloca uma ordem de mercado, a ordem é executada imediatamente ao melhor preço de compra ou venda atual do ativo. Os investidores normalmente utilizam ordens de mercado quando precisam executar uma negociação sem atrasos.

Ordens stop adicionam alguma forma de avaliação de risco à negociação spot. Nesse tipo de ordem, uma negociação é executada com base em uma condição definida pelo investidor; uma ordem stop é acionada automaticamente e executa uma compra ou venda de mercado de um ativo quando a condição stop definida é atendida. Por exemplo, uma ordem é colocada para vender 1 BTC por US$25.000 se o preço do BTC for igual ou superior a US$25.200.

Negociação com Margem

Negociações com margem também são executadas usando um livro de ordens spot; porém, uma diferença chave entre negociação com margem e negociação spot é a alavancagem. A negociação com margem é muito mais arriscada que a negociação spot. Os ganhos e perdas potenciais na negociação com margem são muito maiores que os da negociação spot. O método de execução (alavancagem) usado na negociação com margem amplifica os retornos ou perdas potenciais.

Negociação de Futures

A negociação de futures envolve a negociação de derivativos de cripto futuros. Assim como os derivativos tradicionais, os derivativos de futures permitem que um comprador e um vendedor entrem em um contrato baseado no valor de um ativo subjacente; no caso dos futures de cripto, o ativo subjacente é uma criptomoeda. Quando os investidores compram um contrato de futures, eles não possuem a criptomoeda subjacente; eles possuem um contrato sob o qual concordam em comprar ou vender uma determinada criptomoeda em uma data futura.