Upstart registra originações de agosto de 2026 em $1,342.1 milhão com UMI mantido em 1,50

Upstart Holdings, Inc. (UPST ) publicou seu volume mensal de originações de agosto de 2026 e a leitura mais recente do Upstart Macro Index (UMI) em 3 de setembro de 2026, reportando $1,342.1 milhão em originações no mês, juntamente com um UMI de 1,50.

O volume de agosto abrangeu 26,5 dias de originação, ou $50,7 milhão em originações por dia. Na sua página de dados de volume de originações, que indica ter sido atualizada pela última vez em 3 de setembro de 2026, a Upstart relata que as originações de agosto aumentaram 57 % em relação ao ano anterior.

Volume de Originações de Agosto de 2026

No comunicado, a Upstart define “Originações” como Volume de Transações, Dólares, uma das principais métricas operacionais que a empresa reporta em suas declarações trimestrais e anuais à Securities and Exchange Commission. A métrica representa o valor total do principal das originações de empréstimos, ou valores comprometidos para linhas de crédito de capital próprio e saques da Cash Line, facilitados através do marketplace da Upstart durante o período apresentado.

A página de volume acrescenta que, a partir do segundo trimestre de 2026, a empresa passa a referir‑se às métricas “Transaction Volume, Dollars” e “Transaction Volume, Number of Loans” como “Originações, Dólares” e “Originações, Número de Empréstimos”, respectivamente, para refletir a terminologia interna da gestão. Sob essa terminologia, Originações, Dólares é definido como o agregado do principal total das originações de empréstimos para empréstimos pessoais, empréstimos de pequeno valor e empréstimos automotivos, valores comprometidos para HELOCs e valores sacados para linhas de crédito rotativo não garantidas do produto Cash Line, em cada caso facilitados no marketplace durante os períodos apresentados.

Dias de originação representam o número efetivo de dias de financiamento em um mês, com base em uma janela de financiamento de 24 horas que começa e termina por volta das 5:00 p.m. Eastern Time. Cada dia útil conta como 1,0 dia no cálculo, enquanto fins de semana e feriados bancários recebem um peso de 0,55 dias para refletir menor atividade de solicitações e são transferidos para o próximo dia útil, quando esses empréstimos normalmente são financiados. Se o final do mês cair em um fim de semana ou feriado bancário, as originações desse período são atribuídas ao mês seguinte. Originações, Dólares por dia são calculados como o total de originações dividido pelo número de dias de originação no período aplicável.

A Upstart afirma que pretende divulgar os dados mensais de originações do mês anterior no terceiro dia calendário após cada mês, e que, se esse dia cair em um fim de semana ou feriado federal, pretende publicar pré‑mercado no dia útil seguinte. A empresa declara que os dados de originações são não auditados e preliminares, permanecendo sujeitos à conclusão de seus procedimentos de fechamento financeiro em conexão com os resultados financeiros trimestrais reportados em seus documentos à SEC. A Upstart afirma que historicamente esses dados têm sido o maior preditor de sua receita total, alertando, porém, que essa correlação histórica não é um indicador garantido dos resultados finais futuros e que os dados são apresentados sem comentários.

Leitura do Índice Macro Upstart

O UMI atual é 1,50, em linha com o UMI de 3 de agosto de 2026, de acordo com o comunicado. Para referência, um UMI de 1,50 está aproximadamente 50 % acima do que a Upstart esperaria em uma economia normal, definida como um UMI de 1,0. A empresa afirma que o UMI tem permanecido acima de 1,0 desde o início de 2022, refletindo um período sustentado de risco de inadimplência elevado em relação à sua linha de base de longo prazo, mas permanece abaixo do pico da série de 1,68, alcançado em 2024.

O Índice Macro Upstart estima o impacto da macroeconomia nas perdas de crédito para empréstimos alimentados pela Upstart. Conforme a página do Upstart Macro Index, o UMI é expresso como um múltiplo de inadimplências em relação a uma linha de base estática devido a mudanças macroeconômicas, comparado ao que a empresa considera a taxa média de inadimplência esperada a longo prazo. Um UMI de 1,0 significa que um determinado conjunto de tomadores está alinhado com a média esperada de longo prazo, um UMI de 1,25 indica que as inadimplências são 25 % maiores, e um UMI de 0,75 significaria que as inadimplências são 25 % menores. O índice é uma representação simplificada, usando dados de empréstimos pessoais, do conjunto completo de modelos e técnicas que a Upstart desenvolveu para avaliar o risco macroeconômico no crédito; esses podem ser usados em diferentes graus na subscrição de cada produto de empréstimo, sendo os empréstimos pessoais os que mais utilizam plenamente esses modelos.

A página do UMI descreve três capacidades dos modelos por trás do cálculo: os modelos consideram milhares de variáveis ao nível do tomador e do empréstimo para controlar fatores de confusão decorrentes de mudanças nas características dos tomadores ou dos empréstimos ao longo do tempo; eles prevêem o conjunto completo de estados de inadimplência ao longo de cada mês da vida do empréstimo e as probabilidades de transição entre eles; e utilizam uma arquitetura testada contra overfitting e viés de look‑ahead, o que permite que o tempo calendário seja adicionado como uma variável direta. A Upstart afirma que o UMI está altamente correlacionado com variáveis macroeconômicas como a Taxa de Poupança Pessoal, a Inflação e as Taxas de Juros, embora os cálculos se baseiem apenas em dados de empréstimos pessoais alimentados pela Upstart e possam não se generalizar a todos os consumidores dos EUA ou setores econômicos.

A Upstart afirma que recalibra regularmente seu modelo de subscrição com base em sua leitura mais recente das condições macroeconômicas e que o UMI publicado é um proxy próximo dessa leitura. Cada nova leitura pretende oferecer a investidores e parceiros de capital uma visão das suposições de risco macroeconômico atualmente incorporadas na precificação e aprovação de novos empréstimos, além de uma noção direcional de como os empréstimos existentes estão se desempenhando. A página do UMI indica que o ponto de dado mensal mais recente deve ser revisado em mais ou menos 5 %, com revisões publicadas semanalmente e o UMI de cada novo mês divulgado mensalmente.

O comunicado afirma que o desempenho passado do UMI não é indicativo dos resultados futuros do UMI, que o UMI é específico à base de tomadores da Upstart, e que não se destina a medir o risco de perda macroeconômica de carteiras de empréstimos ou classes de ativos que não sejam empréstimos alimentados pela Upstart. Não foi projetado para medir o estado atual da economia geral ou para medir ou prever condições macroeconômicas futuras, tendências ou riscos, nem para prever o desempenho futuro dos empréstimos alimentados pela Upstart, os demais produtos da empresa, seus resultados financeiros globais ou o preço de suas ações. A Upstart declara que seus esforços de pesquisa e desenvolvimento podem resultar em alterações ou revisões nos valores atuais ou passados do UMI ou na metodologia do UMI.

A Upstart, fundada em 2012 e sediada em Burlingame, Califórnia, descreve-se como “o principal marketplace de empréstimos com inteligência artificial (IA)”, conectando consumidores a mais de 100 bancos e cooperativas de crédito. A empresa afirma que mais de 90 % dos empréstimos são totalmente automatizados, sem intervenção humana da Upstart. Sua plataforma inclui empréstimos pessoais, empréstimos automotivos, linhas de crédito de capital próprio e Cash Line, uma linha de crédito rotativa.