Estas Empresas Oferecem Exposição ao Bitcoin Sem Necessidade de BTC

Muitos investidores, especialmente após a recente aprovação pela SEC dos EUA dos ETFs de Bitcoin à vista, estão ansiosos para investir em Bitcoin. Eles esperam que o preço do Bitcoin cresça significativamente em meio a um sentimento de mercado positivo e saudável que vem prosperando ao redor do ativo há algum tempo. Os investidores não querem se privar de fazer parte dessa história de crescimento. No entanto, investir em bitcoin, e em outros ativos cripto, costuma ser visto como uma escolha incomum por muitos.

Alguns acreditam que seria necessário um esforço adicional para a guarda segura dos ativos digitais por meio de serviços de custódia e carteiras. Outros acham que acompanhar os ativos digitais, seu potencial de crescimento e desempenho atual pode se tornar trabalhoso. Há ainda quem duvide de possuir conhecimento suficiente sobre blockchain e cripto para investir em um dos ativos mais bem-sucedidos desse setor.

Tudo isso gera um dilema. Enquanto os investidores desejam fazer parte da história de crescimento do Bitcoin, eles duvidam se seria muito esforço manter esse investimento em suas carteiras. Como resultado, buscam ativos confiáveis que sejam negociados publicamente em bolsas de valores e que tenham exposição substancial ao bitcoin em seus balanços. Dessa forma, podem se beneficiar do crescimento do Bitcoin sem precisar possuir e mantê-lo diretamente.

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Aqui, elaboramos uma lista de cinco empresas que oferecem exposição confiável ao Bitcoin sem que os investidores precisem mantê-lo.

#1. MicroStrategy

As ações da Microstrategy subiram quase 250% nos últimos cinco anos. Em 25 de janeiro de 2019, por exemplo, suas ações foram negociadas a um preço médio de US$139,40. Em 19 de janeiro de 2024, esse preço subiu para US$481, um crescimento de 245%. O Bitcoin desempenha um papel crucial no balanço da Microstrategy. Portanto, fazer parte do crescimento da Microstrategy é ter exposição à história de crescimento do Bitcoin sem realmente possuí-lo.  

A Microstrategy é uma empresa listada na NASDAQ que se orgulha de ser a maior empresa independente de inteligência de negócios de capital aberto. A empresa anunciou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2023 resultados financeiros em 1º de novembro de 2023. Ao divulgar os dados, a empresa ofereceu uma divulgação atualizada de suas participações em Bitcoin.

No terceiro trimestre de 2023, a empresa aumentou suas participações totais em bitcoin para 158.400 bitcoins, adicionando 6.067 bitcoins desde o final do segundo trimestre. Essa compra custou US$167,0 milhões, a uma taxa de US$27.531 por bitcoin. As participações totais de 158.400 bitcoins representaram um custo total de US$4,69 bilhões, US$29.586 por bitcoin. Em termos de receita, a MicroStrategy registrou US$129,5 milhões no terceiro trimestre de 2023, um aumento de 3% em relação ao ano anterior. A MicroStrategy continua otimista quanto à sua estratégia de Bitcoin.

De acordo com Andrew Kang, Diretor Financeiro da Microstrategy: 

“Nosso compromisso de adquirir e manter bitcoin permanece forte, especialmente com o cenário promissor de potencial aumento da adoção institucional.” 

O Bitcoin é uma das duas estratégias corporativas que a MicroStrategy persegue. Ela deseja continuar com a aquisição e manutenção de Bitcoin, que a empresa vê como um depósito de valor confiável, sustentado por uma ‘arquitetura robusta, pública e de código aberto, desvinculada da política monetária soberana.’

#2. Coinbase

Coinbase Global, Inc. (COIN ), negociada como COIN na NASDAQ, é outra ação que teve um desempenho excepcional. Se observarmos seu desempenho no último ano, veremos que seu preço mais que dobrou. Em 16 de janeiro de 2023, a Coinbase Global negociava a US$55,16. Em 19 de janeiro de 2024, o preço subiu para quase US$125. 

A Coinbase é uma exchange conhecida globalmente que iniciou sua jornada em 2012, há mais de uma década. Desde então, registrou quase US$76 bilhões em volume negociado trimestralmente e US$114 bilhões em ativos protegidos, com operações espalhadas por mais de 100 países, gerenciadas por mais de 3.400 funcionários. 

Saborear o sucesso da Coinbase é – indiretamente – saborear o sucesso do Bitcoin também. De acordo com um estudo realizado pela plataforma de inteligência de blockchain Arkham, a Coinbase detém quase 1 milhão de bitcoins em suas carteiras, valendo mais de US$25 bilhões. 

Como o Bitcoin tem um suprimento circulante de cerca de 20 milhões, a Coinbase ocupa quase 5% de todos os bitcoins existentes. Além disso, há cerca de 36 milhões de depósitos e endereços de retenção de Bitcoin que a Coinbase utilizou até agora. Quando se trata de possuir bitcoins, a exchange detém apenas cerca de 10.000 de todos os bitcoins que possui. 

Se analisarmos o valor em dólares desses bitcoins, de acordo com o mais recente relatório de resultados do terceiro trimestre de 2023, a Coinbase detém quase US$127 milhões em Bitcoin como investimentos, um aumento significativo em relação ao final de 2022, quando era pouco mais de US$111,5 milhões. A Coinbase também possui mais de US$11,5 milhões em Bitcoins para fins operacionais, quase o dobro do valor de US$5,4 milhões no final de 2022.

#3. Riot Platforms

Em comparação com a Coinbase e a MicroStrategy, Riot Platforms, Inc (RIOT ) está mais próxima do mundo do Bitcoin. A visão declarada da empresa é construir a principal plataforma de infraestrutura impulsionada por Bitcoin no mundo. 

A Riot Platform possui e opera a maior instalação de mineração de Bitcoin da América do Norte, medida pela capacidade desenvolvida. 

A empresa é listada na NASDAQ. Ela negocia sob o ticker RIOT. No último ano, a RIOT teve uma apreciação de preço notável. Por exemplo, em 16 de janeiro de 2023, a RIOT tinha preço de US$6,20. Subiu para US$10,29 em 19 de janeiro de 2024. 

A Riot publicou seus últimos resultados financeiros em 7 de novembro de 2023, na forma de sua atualização trimestral do terceiro trimestre de 2023. A empresa declarou sua posição financeira e de liquidez como ‘forte.’ Ela detinha 7.327 bitcoins em 30 de setembro de 2023. 

O valor justo estimado de ‘Bitcoin mantido’, com base na aplicação do preço de mercado de um Bitcoin em 30 de setembro de 2023, de aproximadamente US$26.968, aos 7.327 Bitcoins da empresa, foi de US$198 milhões. O aumento da empresa para 7.327 bitcoins representou um crescimento de 8% em relação ao ano anterior. 

#4. Marathon Digital Holdings, Inc. 

No momento da redação, o crescimento YTD no preço da Marathon Digital Holding (MARA ) havia mais que dobrado. Por exemplo, em 23 de janeiro de 2023, a Marathon Digital, listada como MARA na NASDAQ, tinha preço de US$8,02. Em 22 de janeiro de 2024, o preço atingiu US$16,43. 

A Marathon Digital Holdings afirma ser uma das ‘maiores, mais eficientes em energia e mais avançadas tecnologicamente empresas de mineração de bitcoin.’ Na mesma frase, a empresa proclama ser uma das maiores detentoras de Bitcoin entre as empresas de capital aberto na América do Norte. 

A empresa publicou seus últimos resultados financeiros, do terceiro trimestre de 2023, em 8 de novembro de 2023. A Marathon Digital reportou receita de US$97,8 milhões no trimestre, significativamente acima das receitas do terceiro trimestre de 2022 de US$12,7 milhões. O crescimento foi atribuído a um aumento de 467% na produção de bitcoin, ampliado ainda mais por preços médios de bitcoin 32% mais altos durante o período. 

Até o final de 2023, a Marathon Digital Holdings reportou mais de 15.000 bitcoins em tesouraria. A presença de bitcoins em seu balanço ajudou a Marathon Digital a prosperar. O relatório financeiro do terceiro trimestre de 2023 destacou que a empresa reduziu sua dívida de longo prazo em 56% e acumulou um total de quase US$101 milhões em economias de caixa para seus acionistas. Pela primeira vez em dois anos, o total combinado de caixa e bitcoins da empresa superou sua dívida ao final do trimestre reportado. 

#5. Hut 8 Mining Corp

Hut 8 (HUT ) tem como objetivo fornecer a infraestrutura e soluções que capacitarão o ecossistema tecnológico global, facilitando a transição para a próxima revolução industrial. A empresa afirma ser a primeira a operar infraestrutura de computação em seus sites que minera Bitcoin e oferece serviços de nuvem e colocation para seus clientes corporativos. É a primeira empresa canadense de mineração de dados presente na NASDAQ e também líder em HODLing de bitcoin auto-minerado. 

Os últimos resultados financeiros publicados pela empresa foram na forma de demonstrações financeiras dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2023. De acordo com essas demonstrações, a empresa possuía cerca de CAD$265 milhões em bitcoins sob custódia como seus ativos digitais. 

O volume foi um aumento significativo em relação a aproximadamente CAD$204 milhões em bitcoins mantidos sob custódia até o final de 2022. No entanto, a empresa observou uma queda no número de bitcoins mantidos, que diminuiu de 9.086 em 31 de dezembro de 2022 para 7.269 em 30 de setembro de 2023. 

As ações da Hut 8 Corporation (HUT) registraram crescimento moderado nos preços ao longo dos últimos cinco anos. Em 1º de fevereiro de 2019, o preço era US$4,91, que aumentou para US$6,81 em 22 de janeiro de 2024. 

Embora as empresas que detêm números significativos de bitcoins em seus balanços estejam se saindo muito bem nas bolsas de valores, os investidores devem continuar buscando novas oportunidades. 

Ofertas Públicas Iniciais são as melhores nesses casos de busca por oportunidades. Um IPO iminente que gerou muita expectativa e entusiasmo entre os investidores que desejam exposição ao Bitcoin sem mantê-lo diretamente é o da Circle. 

Circle: O Emissor do USDC

Circle é o emissor da maior e mais amplamente utilizada stablecoin, atrelada ao dólar americano, o USDC. O USDC facilitou a vida de milhões de usuários, empresas e desenvolvedores em todo o mundo ao reduzir os tempos de liquidação com pagamentos significativamente rápidos. Os USDCs são totalmente programáveis, ativos 24 horas por dia, 7 dias por semana, e têm custo quase zero. Seus parceiros globais incluem VISA, Blackrock, BNY Mellon, MasterCard, Coinbase e muitos outros pilares no campo das finanças tradicionais e criptomoedas. 

Em 11 de janeiro de 2024, Circle protocolou um IPO junto à SEC dos EUA. A listagem só ocorrerá após a SEC concluir sua revisão. A revisão está sujeita a condições de mercado e outras condições. 

É a segunda vez que a Circle opta por uma listagem pública. Da última vez, a empresa tentou abrir capital por meio de um SPAC com a Concord Acquisition Corp., em um acordo que teria elevado o valor da empresa para US$9 bilhões. As coisas não saíram como planejado. Contudo, desta vez, o IPO, se concretizado, ocorrerá em meio a grande esperança e entusiasmo para negócios de cripto. A aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista pela SEC dos EUA gerou um sentimento muito positivo entre os investidores em relação aos ativos digitais e ao bitcoin. 

De acordo com a declaração de registro de valores mobiliários da Circle a ser emitida em transações de combinação de negócios, divulgada em 14 de novembro de 2022, o Bitcoin mantido como ativos digitais pela Circle tinha um valor combinado de US$294 milhões em 30 de junho de 2022. Isso representou um aumento significativo em relação aos US$195 milhões que a empresa detinha até 31 de dezembro de 2021. 

O Futuro da Exposição ao Bitcoin

O interesse na exposição ao Bitcoin está crescendo. O Bitcoin domina quase metade da capitalização de mercado de cripto. Seu preço também está em uma ascensão acentuada. Seu preço era inferior a US$23.000 há um ano, e agora está flutuando acima de US$40.000, ocasionalmente ultrapassando a marca de US$45.000 também. 

A aprovação de até 11 ETFs de Bitcoin à vista pela SEC dos EUA ajudou a ganhar confiança, especialmente de investidores institucionais de grande escala que se preocupam com o clima regulatório impactando seu preço. Os ETFs aprovados também elevaram o moral dos investidores de varejo. 

Muitas empresas têm bitcoins em seus balanços e estão aumentando seu número de ativos ao comprar mais. Líderes globais como Tesla (TSLA ) e Block também possuem Bitcoin como parte de sua composição de ativos. 

A expectativa de alta do preço do Bitcoin nos próximos dias fortalecerá o valor dessas empresas. Investir nelas por meio de ações listadas publicamente ajudará muitos investidores a se beneficiarem da história de crescimento do Bitcoin sem a necessidade de manter BTC. 

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