O Problema de Liquidez em Valores Digitais: Insights da Cúpula TokenizeThis

No primeiro dia da cúpula inaugural ‘TokenizeThis‘, organizada e hospedada pela Security Token Market, diversos tópicos foram/serão abordados, cada um tocando o estado atual e as ambições do crescente setor de valores digitais.

Um painel particularmente intrigante dedicou tempo para analisar um obstáculo de longa data que aflige muitos ativos do mundo real (RWAs) quando vistos como investimentos – Liquidez.

O Painel

Antes de analisar mais detalhadamente como a tokenização pode resolver problemas de liquidez entre várias classes de ativos, aqui estão os participantes do painel que compartilharam percepções e análises únicas.

• Cass Sanford – Vice‑Conselheira Geral Adjunta na OTC Markets Group
• Richard Luftig – Sócio‑Gerente na Castle Placement
• Jamie Finn – Presidente e Co‑Fundador na Securitize

Temas Principais da Discussão

Um tema recorrente no primeiro painel da conferência girou em torno da importância da interconectividade entre os participantes da indústria e do marketing estratégico para educar os investidores sobre as nuances e os potenciais da tokenização caso se espere melhorar a liquidez.

A robustez de qualquer ambiente de investimento, particularmente aquele ligado a inovações tecnológicas como a tokenização, costuma ser significativamente aprimorada pela interconectividade fluida entre os participantes da indústria. Redes interconectadas facilitam a criação de um mercado mais unificado e fluido, permitindo a troca sem esforço de ativos e, consequentemente, reforçando a liquidez. Jamie Finn enfatizou a importância de um ecossistema coeso, destacando que “há uma necessidade real de trabalhar juntos em todo esse ecossistema e realmente conectar os pontos” para impulsionar o setor de valores digitais.

Enquanto isso, Richard Luftig apontou o quão crítico o marketing estratégico pode ser ao destacar o potencial da tokenização para a comunidade de investidores. Ele afirmou veementemente, “Você não pode simplesmente criar um marketplace e esperar que as pessoas apareçam. Você não pode fazer uma captação de recursos e esperar que as pessoas venham… você tem que construir um sistema para levar investidores à oportunidade.” Isso ressalta a necessidade de desmontar barreiras de conhecimento e aprimorar a iluminação dos investidores em relação aos valores digitais e à tokenização por meio de estratégias de marketing meticulosamente elaboradas.

Por fim, a inevitabilidade ao longo do tempo surgiu como um tema central. O progresso dos valores digitais, impulsionado pela tokenização, não é apenas uma tendência passageira, mas parece ser uma progressão inevitável, transformando‑se gradualmente de uma estratégia de investimento alternativa em um canal dominante para negociação e investimento de ativos. A transição pode não estar livre de desafios, mas a trajetória rumo a um futuro tokenizado está tão clara como nunca.

Resolvendo o Problema de Liquidez

A liquidez tem permanecido eternamente como um dos aspectos fundamentais que sustentam a dinâmica dos investimentos em todas as classes de ativos. A conferência ‘TokenizeThis’ – a primeira organizada pela equipe da Security Token Market – destacou isso, concentrando‑se particularmente no papel da liquidez no crescente setor de valores digitais enquanto lida com as complexidades de transformar ativos do mundo real tokenizados (RWAs) em oportunidades de investimento lucrativas.

Liquidez refere‑se à capacidade de comprar ou vender rapidamente um ativo no mercado sem afetar seu preço de forma significativa. Alta liquidez implica uma conversão fácil, enquanto baixa liquidez indica um processo de venda mais lento e potencialmente mais impactante ao preço.

Importância para os Investidores:

A liquidez dentro de uma classe de ativos é importante para os investidores por uma variedade de razões.  Elas incluem,

1. Entrada/Saída Fácil: Os investidores podem entrar e sair de investimentos sem esforço.
2. Estabilidade de Preço: Mercados altamente líquidos tendem a ter preços mais estáveis.
3. Custos Reduzidos: Em mercados líquidos, o spread entre os preços de compra e venda costuma ser menor, reduzindo os custos de transação.
4. Gestão de Risco: Liquidez aprimorada permite que os investidores gerenciem melhor seu risco, adaptando‑se rapidamente às mudanças do mercado.

Tokenização e Liquidez em Ativos Ilíquidos:

Então, com a liquidez desempenhando um papel tão importante nos investimentos, onde a tokenização se encaixa?  Esse processo refere‑se à conversão de ativos físicos, tangíveis, ou até mesmo intangíveis, em tokens digitais em uma blockchain. Isso envolve a emissão de um token de blockchain (token de segurança) que representa digitalmente um ativo negociável real. Esses valores digitais podem então ser comprados, vendidos ou negociados em um mercado secundário. Uma vantagem chave disso é que permite que os ativos sejam divididos em partes menores e mais acessíveis, tornando‑os mais acessíveis a um leque mais amplo de investidores e potencialmente proporcionando liquidez adicional aos proprietários dos ativos.

1. Propriedade Fracionada: A tokenização permite que os ativos sejam divididos em unidades menores e mais acessíveis, permitindo que mais pessoas invistam com capital menor, aumentando assim a base de investidores.
2. Acessibilidade Global: Os tokens podem ser negociados em escala global, aumentando a acessibilidade e ampliando o potencial de investidores.
3. Mercados 24/7: A blockchain permite negociação contínua, oferecendo oportunidades constantes de compra e venda.
4. Smart Contracts: Conformidade e gerenciamento de transações automatizados via smart contracts simplificam processos, reduzindo barreiras e atrasos na negociação.
5. Mercados Secundários: Criar um mercado secundário para tokens que representam ativos ilíquidos pode melhorar ainda mais sua liquidez ao oferecer uma plataforma adicional para compra e venda.

Essencialmente, a tokenização democratiza o investimento e amplia o acesso aos mercados de capitais, particularmente para classes de ativos tradicionalmente ilíquidas como imóveis ou arte fina, ao quebrar barreiras financeiras e melhorar a fluidez do mercado.

Considerações Finais

Depois de ouvir tudo o que cada painelista tinha a dizer, fica bastante claro que, embora os esforços de tokenização possam conter a solução para muitos problemas relacionados à liquidez, ainda há muito caminho a percorrer antes de chegar lá.  Como mencionado anteriormente, os seguintes são alguns temas principais que ficaram claros.

• A interconectividade entre os participantes da indústria é necessária.
• É necessário marketing para educar investidores e empresas sobre a tokenização.
• A tokenização de RWAs é inevitável – a única questão é em qual prazo.

“Existem pontos de atrito em nossos mercados hoje que acredito que podem ser resolvidos com alguns desses produtos inovadores” – Cass Sanford, Vice‑Conselheira Geral Adjunta na OTC Markets Group

“Tudo se resume a algumas coisas que as pessoas no painel discutiram – qualidade, credibilidade.  A tecnologia, embora complexa, desempenha um papel enorme em facilitar a confiança e a credibilidade – e essa é a oportunidade” – Richard Luftig, Sócio‑Gerente na Castle Placement

“Os produtos estão lá.  A plataforma está lá.  Saia e experimente – o ponto chave aqui é que todos estamos aprendendo juntos, e você tem que usar essas coisas.” – Jamie Finn, Presidente e Co‑Fundador na Securitize

Para continuar aprendendo sobre valores digitais, uma gravação do primeiro dia da Cúpula TokenizeThis pode ser encontrada na íntegra AQUI.