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O Futuro de $11 Trilhões dos RWA Tokenizados
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O Futuro de $11 Trilhões dos RWA Tokenizados
A ARK Invest acabou de publicar seu décimo relatório anual Big Ideas, e as informações geram grande entusiasmo entre os investidores para 2026. Repleto de dados impressionantes, este estudo anual ajuda a orientar as instituições, permitindo que planejem as tendências. Notavelmente, o relatório deste ano deu grande ênfase ao setor de RWA tokenizados, que está projetado para ultrapassar $11T em valor até 2030. Veja o que você precisa saber.
Tokenização: A Terceira Onda da Inovação Financeira
RWA tokenizados (Ativos do Mundo Real) é o termo usado para a ação de trazer investimentos tradicionais e outros ativos do mundo real para uma rede blockchain. Essa manobra oferece vários benefícios tanto para emissores quanto para investidores.
Custos Mais Baixos
Os ativos tokenizados são mais fáceis de rastrear, armazenar e transferir. Eles oferecem vantagens importantes, pois sua programabilidade permite a eliminação de intermediários em alguns fluxos de trabalho. Contratos inteligentes podem codificar regras de transferência e restrições de elegibilidade, ajudando a reduzir a sobrecarga operacional e tornando certos passos de conformidade mais automatizados.
Liquidações Mais Rápidas
Além disso, é muito mais rápido liquidar transações de ativos tokenizados em comparação com opções tradicionais. Dependendo da rede e da estrutura, a liquidação baseada em blockchain pode ocorrer em minutos e atravessar fronteiras, reduzindo o atrito de reconciliação e diminuindo a exposição a contrapartes durante períodos voláteis. A blockchain também fornece um registro de liquidação mais transparente e resistente a adulterações.
Propriedade Fracionada
Os ativos tokenizados podem ser divididos em tokens menores, que podem ser usados para oferecer propriedade fracionada dos ativos. Essa capacidade tem se mostrado útil ao lidar com ativos maiores, como imóveis ou obras de arte.
A propriedade fracionada reduz a barreira de entrada para investidores. Também permite que traders diversifiquem suas posições em investimentos de alto nível com menos atrito. No futuro, a propriedade fracionada de ativos principais será comum no mercado.
Previsão da ARK
A previsão de tokenização da ARK indica que os ativos tokenizados podem crescer de aproximadamente $19B para $11T até 2030 — cerca de ~1,38% dos ativos financeiros globais. No conjunto de dados da ARK, o valor de mercado dos RWA tokenizados aumentou 208% para cerca de $18,9B em 2025, com as maiores categorias lideradas por Treasuries dos EUA e commodities.
A ARK também projeta que o mercado mais amplo de ativos digitais (criptomoedas + redes de contratos inteligentes) pode alcançar cerca de $28T até 2030, reforçando sua visão de que a infraestrutura financeira on-chain continuará se expandindo juntamente com a adoção de cripto.
Os principais fatores que conduzem esse crescimento incluem clareza regulatória e adoção institucional. Legislações novas como o GENIUS Act ajudaram a atrair investidores institucionais de longa data a começar a oferecer aos clientes acesso a veículos de investimento baseados em blockchain e instrumentos tokenizados.
Fonte – ARK Invest
Posicionamento ideal do gráfico: Insira a tabela de gráfico a seguir imediatamente após a imagem da ARK acima para adicionar densidade visual e ancorar os números‑chave que os leitores lembrarão.
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| Métrica | Figura ARK / Relatório | O Que Isso Indica | Implicação para Investidores |
|---|---|---|---|
| RWA Tokenizados (2025) | ~$18.9B (crescente ~208% em 2025) | A adoção está acelerando a partir de uma base pequena | A fase de “encanamento” está em andamento; a infraestrutura importa |
| Treasuries dos EUA Tokenizados (2025) | ~$9B | Instituições começam com RWA de baixo risco e que geram rendimento | Treasuries provavelmente permanecerão a categoria de produto porta de entrada |
| BlackRock BUIDL (2025) | ~$1.7B (~20% dos Treasuries tokenizados) | Marca + trilhos compatíveis podem escalar rapidamente | Siga incumbentes que constroem playbooks de tokenização repetíveis |
| Commodities Tokenizadas (2025) | Produtos de ouro citados em bilhões | A demanda por tokenização se estende além de produtos de rendimento | Commodities fornecem uma via paralela de adoção |
| Ações Tokenizadas (2025) | ~$750M | Ações on-chain ainda estão em estágio inicial | Grande potencial está voltado ao futuro, ligado à regulação e aos mercados |
| Previsão de Tokenização 2030 | ~$11T (~1,38% dos ativos financeiros globais) | Uma narrativa TAM de “trilhões” credível | Espere construção de infraestrutura de vários anos e migração categoria por categoria |
Notavelmente, grandes empresas como BlackRock (BLK ) e JPMorgan (JPM ) estão agora impulsionando a adoção no setor de tokenização por meio de suas ofertas únicas.
Produtos como a infraestrutura de Treasury tokenizado escalável da BlackRock para investidores qualificados estão em ascensão. Notavelmente, esses ativos impulsionaram o interesse dos investidores a novos patamares, reforçando a ideia de que a tokenização está passando da experimentação “nativa de cripto” para a construção de portfólios institucionais.
Além disso, o acesso a novos recursos e a eficiência de capital foram citados como outras principais razões pelas quais o mercado continua a crescer. Por exemplo, transferências 24/7 e integrações DeFi abrem portas para mais oportunidades de ROI para traders — particularmente quando instrumentos tokenizados podem ser usados como colateral em empréstimos e venues de liquidez.
Por Que o Mercado Está Pronto para a Tokenização
O mercado está ansioso por tokenização por várias razões. Primeiro, os traders estão cansados das limitações dos ativos tradicionais. Horários de negociação restritos e liquidação de vários dias estão no topo da lista de motivos pelos quais os traders preferem ativos tokenizados. Os ativos tokenizados podem ser negociados 24/7 e podem reduzir o atrito operacional devido à sua estrutura técnica.
O Efeito BUIDL
A BlackRock lançou sua iniciativa BUIDL (Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock) em março de 2024 na Ethereum. A plataforma foi projetada para fornecer aos investidores acesso a exposição a Treasury dos EUA e caixa em forma tokenizada, distribuindo rendimento em uma estrutura alinhada com instrumentos estilo mercado monetário.
Especificamente, o BUIDL tokeniza Treasuries dos EUA e caixa em tokens que geram rendimento. Essa configuração permite que os detentores de tokens acessem rendimento vinculado ao Treasury enquanto desbloqueiam programabilidade e transferibilidade on-chain. A plataforma oferece escalabilidade destinada a atender às necessidades de investidores institucionais por meio de sua estrutura e canais de distribuição.
Securitize
Como parte do programa BUIDL, a BlackRock criou uma parceria estratégica com a Securitize. Essa plataforma de tokenização de longa data é responsável por tokenizar o BUIDL e lidar com a emissão de conformidade.
Atentamente, a Securitize garante que os tokens possam ser usados em sistemas DeFi e como colateral em protocolos de empréstimo onde permitido. O relatório destaca como essa abordagem pode elevar a eficiência de capital, atraindo ainda mais instituições a participar.
BNY Mellon
Notavelmente, a BNY Mellon (BNY ) fornece suporte de custódia para ativos tokenizados dentro do ecossistema BUIDL. À medida que opções de custódia reguladas e controles de nível institucional amadurecem, esses provedores podem desempenhar um papel importante na ponte entre mercados tradicionais e estruturas on-chain.
Interoperabilidade
No cerne do BUIDL está a flexibilidade. A plataforma permite que investidores integrem posições tokenizadas em fluxos de trabalho on-chain mais amplos. De forma única, o BUIDL foi construído para suportar várias blockchains e ambientes principais, melhorando a distribuição e composibilidade entre ecossistemas, enquanto mantém uma postura voltada à conformidade.
Sucesso Comprovado
O BUIDL tem visto adoção massiva em relação ao tamanho inicial da categoria. A ARK cita o fundo em aproximadamente $1,7B até o final de 2025, tornando‑o um dos maiores produtos de Treasury tokenizado e ajudando a validar a demanda institucional por exposição a Treasury on-chain.
A BlackRock Define o Modelo para Finanças Institucionais On-chain
Pesquisadores da ARK apontam que a estratégia da BlackRock se tornou um modelo para outras firmas de investimento institucional que buscam entrar no mercado. Seu sucesso e rápida adoção inspiraram concorrentes a criar ofertas semelhantes, ampliando a acessibilidade a ativos digitais em geral.
Domínio das Stablecoins como Porta de Entrada
Outro ponto chave destacado pelos pesquisadores da ARK é a expansão das stablecoins como trilho de liquidação das finanças on-chain. Esses ativos digitais visam manter estabilidade de preço por meio de reservas de apoio e mecanismos de arbitragem, o que os torna mais práticos para pagamentos e liquidação do que ativos cripto voláteis.
A ARK enfatiza o volume de transações de stablecoins ajustado como forma de representar melhor as transferências reais de usuários, excluindo MEV e atividade intra‑exchange. Sob essa metodologia ajustada, a ARK mostra que o throughput de stablecoins atinge recordes e compara favoravelmente com os principais sistemas de pagamento legados em uma base de 30 dias.
Atividade DeFi
Notavelmente, grande parte dessa atividade está ligada a finanças on-chain de alta frequência. No entanto, a abordagem de volume ajustado da ARK pretende remover distorções e fornecer um proxy mais limpo para transferências reais de stablecoins entre usuários.
As stablecoins ganharam preferência entre usuários e empresas porque podem ser transferidas internacionalmente em quase tempo real e frequentemente a custos muito menores que os trilhos legados, especialmente para transferências de valor transfronteiriças. À medida que a clareza regulatória e a adoção institucional melhoram, a confiança na liquidação baseada em stablecoins também aumentou.
Crescimento das Stablecoins no 4T 2025
Nos dados da ARK, a média móvel de 30 dias para o volume de transações de stablecoins ajustado atingiu aproximadamente $3,5T em dezembro de 2025. A ARK observa que o USDC dominou o volume de transações ajustado (cerca de ~60% de participação), seguido pelo USDT (~35%).
Regulamentações Fornecem Transparência
Quando você amplia a visão para a indústria como um todo, pode ver que mudanças regulatórias recentes impulsionaram esse crescimento. O GENIUS Act e outras regulamentações pendentes continuam a oferecer mais transparência e diretrizes claras ao mercado.
Além disso, fatores geopolíticos ajudaram a impulsionar a tokenização e a adoção de stablecoins. Esses ativos viram grande crescimento em regiões assoladas por alta inflação, onde permitem que residentes armazenem valor com mais segurança e movimentem dinheiro entre fronteiras com menos atrito.
Liquidez Global Desbloqueada
Existe uma longa lista de maneiras pelas quais os RWA tokenizados podem desbloquear liquidez. Primeiro, eles suportam fluxos de trabalho de liquidação quase contínuos. Esses sistemas dependem da natureza criptográfica e resistente a adulterações da blockchain para reduzir problemas que ocorrem devido a fusos horários incompatíveis e fora do horário.
Essa abordagem pode reduzir o risco de contraparte em todo o mercado. Também elimina lacunas na acessibilidade dos traders, garantindo que eles possam reagir mais rapidamente às mudanças nas condições de mercado.
Outro exemplo de como a liquidez global poderia ser desbloqueada é através do uso de recursos avançados da blockchain, como swaps atômicos e mecanismos estilo entrega contra pagamento. Esses protocolos podem facilitar trocas de ativos/caixa mais sincronizadas, potencialmente reduzindo a exposição principal ao minimizar a necessidade de pré‑financiamento.
Eles também melhoram a velocidade de capital. A liquidação tradicional deixa a liquidez presa, impedindo seu uso para acessar outros investimentos. Os ativos tokenizados podem comprimir essa janela de “liquidez presa”, dependendo da estrutura de mercado e das restrições de conformidade.
Eliminar Intermediários
Outra grande vantagem desta tecnologia é que ela pode reduzir a dependência de intermediários em certos fluxos de trabalho. Contratos inteligentes podem impor regras de transferência e verificações de elegibilidade diretamente na camada do token, minimizando a reconciliação manual e reduzindo a superfície para disputas operacionais.
BlackRock Consolida o Posicionamento
A BlackRock realizou várias manobras para se posicionar como um fornecedor de destaque de infraestrutura de renda fixa tokenizada. Essa mudança de foco de meramente gestora de ativos para construção de trilhos de mercado tokenizados tem se acelerado desde o lançamento do BUIDL em 2024.
Até 2025, o BUIDL havia comprovado sua demanda, apoiado por integrações de ecossistema em expansão e uma narrativa institucional mais ampla em torno de colateral on-chain e transferibilidade 24/7. À medida que a infraestrutura de Treasury tokenizado se expande, o caminho para tokenizar classes de ativos adicionais torna‑se mais credível.
BlackRock, Inc.
A BlackRock percorreu um longo caminho desde seu lançamento em 1988 como Blackstone Financial Management. A empresa foi renomeada para BlackRock em 1992 e, posteriormente, tornou‑se independente da Blackstone. Em 1999, a companhia abriu capital, e sua escala acelerou dramaticamente nas décadas seguintes através de crescimento orgânico e grandes aquisições.
Na década de 2020, a BlackRock tem se posicionado cada vez mais como uma ponte entre mercados tradicionais e trilhos digitais, incluindo infraestrutura de Treasury tokenizado. O BUIDL se tornou um dos exemplos institucionais mais visíveis de produtos tokenizados estilo mercado monetário em escala.
BLK Gráfico de preços
Hoje, a BlackRock continua sendo a maior gestora de ativos do mundo, com mais de $11T em AUM. Ela continua a ser pioneira no espaço de RWA tokenizado, onde a empresa se posicionou como uma das principais portas de entrada para instituições que buscam exposição compatível a instrumentos financeiros on-chain.
Aqueles que buscam uma gestora de ativos reputada devem reconhecer a BlackRock como uma opção inteligente a considerar. A empresa expande continuamente suas participações e, se os pesquisadores da ARK estiverem corretos, será instrumental na futura adoção de tokenização de RWA.
- A tokenização de RWA é real, mas ainda incipiente: os RWA tokenizados fecharam 2025 em torno de ~$18,9B, enquanto a projeção da ARK para 2030 é ~$11T — uma clássica “curva de adoção de infraestrutura.”
- A adoção liderada por Treasuries é o padrão: os Treasuries dos EUA tokenizados (~$9B) lideraram o crescimento de 2025 e estão provando ser o produto de alavanca institucional.
- BUIDL é um sinal de validação: a ARK cita o BUIDL da BlackRock em ~$1,7B e ~20% do valor de Treasury tokenizado — mostrando que marca + distribuição compatível podem acelerar a adoção.
- Stablecoins são o trilho de liquidação: a ARK enfatiza o throughput de stablecoins ajustado (limpo de MEV/atividade intra‑exchange) como um proxy melhor para “transferências reais.”
- Observe a pilha de infraestrutura: os vencedores a longo prazo provavelmente serão as empresas que combinam emissão, conformidade, custódia, interoperabilidade e distribuição — não apenas a exposição ao ativo subjacente.
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O Futuro de $11 Trilhões dos RWA Tokenizados | Conclusão
Quando se observa a trajetória do mercado de RWA tokenizados, é difícil imaginar algo além de crescimento. As vantagens que esta tecnologia traz ao mercado em termos de eficiência de capital e modernização de liquidação a tornam atraente tanto para instituições quanto para investidores que desejam a liquidez das finanças tradicionais com a velocidade e programabilidade das trilhas blockchain.
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