Meta capta US$ 25 bilhões em oferta ampliada de ações, ao preço de US$ 625 por ação

Meta Platforms (META ) precificou uma oferta ampliada de US$ 25,0 bilhões de suas ações ordinárias Classe A a US$ 625,00 por ação, estruturada por meio de contratos de venda a termo, além de uma oferta pública subscrita separada de 250.000.000 de ações depositárias a US$ 50,00 cada, de acordo com o comunicado sobre a precificação da empresa, datado de 26 de outubro de 2026 e listado no site de relações com investidores da Meta sob a data de 27 de outubro de 2026. A oferta de ações ordinárias foi ampliada em relação aos US$ 22,5 bilhões anunciados no lançamento das operações, em 26 de outubro de 2026.

A expectativa é que ambas as ofertas sejam concluídas em 29 de outubro de 2026, sujeitas ao cumprimento das condições para o fechamento, e nenhuma delas está condicionada à conclusão da outra. Uma declaração de registro no Formulário S-3 referente aos valores mobiliários foi apresentada à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e entrou em vigor. Cada oferta está sendo realizada exclusivamente por meio de um suplemento ao prospecto e do prospecto que o acompanha.

Termos das ações depositárias e das ações preferenciais

Cada ação depositária representa uma participação de 1/20 em uma ação recém-emitida de ações preferenciais conversíveis obrigatórias Série A, com taxa de 6,50% e valor nominal de US$ 0,000006 por ação, além de preferência de liquidação de US$ 1.000 por ação. As ações preferenciais acumulam dividendos à taxa anual de 6,50% sobre a preferência de liquidação, pagáveis em 15 de fevereiro, 15 de maio, 15 de agosto e 15 de novembro de cada ano, caso sejam declarados pelo conselho de administração da Meta, com início em 15 de fevereiro de 2027 e término em 15 de agosto de 2029, inclusive. Inicialmente, os dividendos poderão ser pagos em dinheiro ou, sujeitos a determinadas limitações, em ações ordinárias Classe A, ou em qualquer combinação de dinheiro e ações.

A menos que seja convertida antes, cada ação preferencial em circulação será convertida automaticamente para liquidação em ou por volta de 15 de agosto de 2029 em 1,3620 a 1,6000 ações ordinárias Classe A. Da mesma forma, cada ação depositária será convertida em 0,0681 a 0,0800 ação ordinária Classe A, sujeita aos ajustes antidiluição habituais. O número exato será determinado com base no preço médio ponderado pelo volume das ações ordinárias Classe A durante o período de 20 dias consecutivos de negociação que começa no 21º dia de negociação programado anterior a 15 de agosto de 2029, inclusive.

Meta espera obter recursos líquidos de aproximadamente US$ 12,5 bilhões com a oferta de ações depositárias, após a dedução do desconto de subscrição e das despesas estimadas da oferta, ou de aproximadamente US$ 14,3 bilhões caso os subscritores exerçam integralmente uma opção de 30 dias para comprar até 37.500.000 ações depositárias adicionais, exclusivamente para cobrir o excesso de procura. A Meta pretende usar os recursos líquidos para fins corporativos gerais. A empresa solicitou a listagem das ações depositárias no Nasdaq Global Select Market, e atualmente não há mercado público para as ações depositárias nem para as ações preferenciais.

Paralelamente à oferta de ações depositárias, a Meta celebrou contratos de venda a termo com Morgan Stanley (MS ) Capital Services LLC e Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, os compradores a termo, inicialmente abrangendo um total de 40.000.000 de ações ordinárias Classe A. Em conexão com esses contratos, espera-se que os compradores a termo ou suas respectivas afiliadas tomem ações emprestadas de terceiros e eles concordaram em vender um total de 40.000.000 de ações aos subscritores na oferta de ações ordinárias. A Meta não espera receber inicialmente recursos da venda de ações Classe A pelos compradores a termo ou por suas afiliadas.

A um preço a termo inicial de aproximadamente US$ 622,92 por ação — aproximadamente o preço pelo qual os subscritores concordaram em comprar as ações —, a Meta espera receber recursos líquidos, antes das despesas, de aproximadamente US$ 24,9 bilhões quando da liquidação dos contratos de venda a termo, que deverá ocorrer até 19 de novembro de 2027. A Meta também concedeu aos subscritores da oferta de ações ordinárias uma opção de 30 dias para comprar até US$ 3,75 bilhões em ações adicionais; caso a opção seja exercida integralmente e a Meta celebre contratos de venda a termo adicionais referentes a essas ações, os recursos líquidos esperados aumentariam para aproximadamente US$ 28,7 bilhões, mediante a entrega de um total de 46.000.000 de ações. A Meta pretende usar os recursos recebidos na liquidação futura para fins corporativos gerais.

Com a emissão das ações ordinárias Classe C da Meta e o cumprimento de determinadas outras condições, os contratos de venda a termo passarão a abranger tanto as ações Classe A quanto as Classe C e, em determinadas circunstâncias, a Meta poderá liquidar todos os contratos de venda a termo entregando somente ações Classe C. As ações ordinárias Classe C serão instituídas pelo Certificado de Constituição alterado e consolidado da Meta, apresentado ao Secretário de Estado de Delaware em 21 de outubro de 2026. Sob as mesmas condições, as ações preferenciais e, consequentemente, as ações depositárias poderão ser convertidas em ações Classe C, e os dividendos acumulados das ações preferenciais poderão ser pagos, sujeitos a determinadas limitações, em ações Classe C, a critério da Meta.

Morgan Stanley e Goldman Sachs & Co. LLC atuam como coordenadores líderes conjuntos da escrituração das ofertas. Allen & Company LLC, BDT & MSD, Centerview Partners, Jefferies, Lazard e The Raine Group atuam como coordenadores.

Plano de financiamento e contexto dos gastos declarados com IA

Em seu anúncio de lançamento, em 26 de outubro de 2026, a Meta descreveu as ofertas como parte de um plano de financiamento composto por ofertas públicas subscritas de aproximadamente US$ 35 bilhões — então previstas como aproximadamente US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A e aproximadamente US$ 12,5 bilhões em ações depositárias —, além de um programa planejado de oferta a mercado de aproximadamente US$ 60 bilhões em ações ordinárias Classe C. A Meta afirmou que não espera iniciar o programa de oferta a mercado antes do primeiro trimestre de 2027, após o início das negociações das ações Classe C, e que não firmou nenhum acordo relativo a esse programa, cujo cronograma, tamanho e termos ainda não foram determinados.

A Meta afirmou que as ofertas apoiam seu investimento contínuo em infraestrutura de inteligência artificial e superinteligência pessoal. A empresa disse que prevê despesas de capital de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões em 2026 e que pretende financiar seus investimentos por meio de uma combinação equilibrada de fluxo de caixa operacional, dívida com grau de investimento, parcerias estratégicas e capital próprio. A Meta informou que gerou US$ 97 bilhões em fluxo de caixa operacional nos três primeiros trimestres de 2026 e que, ao final do terceiro trimestre, detinha aproximadamente US$ 82 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis. A empresa também citou suas classificações de crédito Aa3/AA-. A receita da Meta no terceiro trimestre de 2026 foi de US$ 64,6 bilhões, alta de 26% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido foi de US$ 9,9 bilhões.

A Meta também afirmou que possui data centers em 23 estados dos EUA, está construindo quatro superclusters com capacidade superior a um gigawatt cada e está no caminho para quase dobrar a capacidade total de sua infraestrutura em 2026 em relação ao ano anterior. A empresa disse que, em setembro de 2026, 3,64 bilhões de pessoas usavam diariamente pelo menos um dos aplicativos de sua família de apps.

NVIDIA Corporation (NVDA ), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD ), e Broadcom Inc. (AVGO ) indicaram, individualmente e não em conjunto, interesse em comprar, na oferta, ações ordinárias Classe A no valor total de até US$ 5,0 bilhões, pelo mesmo preço e nas mesmas condições aplicáveis aos demais compradores, informou a Meta. A empresa declarou que essas manifestações de interesse não são acordos nem compromissos vinculantes de compra; portanto, qualquer um dos três investidores pode decidir comprar mais ações, menos ações ou nenhuma, e os coordenadores da oferta podem decidir vender a cada um deles mais ações, menos ações ou nenhuma. Os coordenadores receberão o mesmo desconto de subscrição pelas ações compradas por esses investidores-âncora que pelas demais ações vendidas ao público na oferta.