HealthTech
Medtronic troca participação restante na MiniMed para concluir separação
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Medtronic plc (MDT ) anunciou, em 15 de outubro de 2026, que concluiu a separação da MiniMed Group, Inc. (MMED ) , após trocar toda a sua participação restante na empresa por meio de uma oferta de permuta para cisão com demanda acima do esperado. A Medtronic afirmou que optou por trocar toda a participação restante na MiniMed — um total de 252.813.348 ações ordinárias da MiniMed — por ações ordinárias da Medtronic em circulação, em uma oferta cuja demanda foi 5,4 vezes superior à quantidade ofertada. As ações da MiniMed são negociadas na Nasdaq sob o símbolo MMED, enquanto as ações ordinárias da Medtronic são negociadas na NYSE sob o símbolo MDT.
“Tenho muito orgulho do que a MiniMed e a Medtronic conquistaram juntas e da diferença significativa que fizemos na vida das pessoas com diabetes”, afirmou Geoff Martha, presidente do conselho e diretor-presidente da Medtronic. Martha disse que a separação representa um marco importante para as duas empresas, que seguirão adiante com prioridades estratégicas claras. Para a Medtronic, isso significa concentrar todos os recursos da organização no avanço da inovação e no estímulo ao crescimento de seus portfólios de Cardiovascular, Neurociências e Cirurgia.
Resultados finais da oferta de permuta
A oferta de permuta e o direito de retirar as ações expiraram à meia-noite, no horário de Nova York, ao fim do dia 9 de outubro de 2026. A Medtronic divulgou os resultados finais em 14 de outubro de 2026: a demanda pela oferta superou a quantidade ofertada, e a empresa trocou suas 252.813.348 ações restantes da MiniMed por 55.032.401 ações ordinárias da Medtronic. Após a conclusão da operação, a Medtronic não manterá nenhuma das ações ordinárias da MiniMed em circulação.
Como a demanda pela oferta de permuta superou a quantidade ofertada, a Medtronic aceitou apenas parte das ações ordinárias que foram validamente oferecidas e não foram validamente retiradas, de forma proporcional ao número de ações oferecidas. Aplicou-se um fator final de rateio de 18,289133% a todas as demais ações ordinárias da Medtronic validamente oferecidas para determinar o número de ações aceitas. Os acionistas que detinham menos de 100 ações ordinárias da Medtronic — um “lote ímpar” — e ofereceram validamente todas as suas ações não foram sujeitos ao rateio; todas as ações validamente oferecidas por acionistas elegíveis com lotes ímpares foram aceitas.
De acordo com a contagem final da agente da permuta, Equiniti Trust Company, LLC, foram validamente oferecidas e não foram validamente retiradas 297.521.390 ações ordinárias da Medtronic. Desse total, 296.763.500 ações oferecidas foram sujeitas ao rateio e 757.890 eram ações de lotes ímpares, não sujeitas ao rateio; 55.032.401 ações foram aceitas para permuta.
Pela relação de permuta final, a Medtronic entregou 4,5939 ações ordinárias da MiniMed por cada ação ordinária da Medtronic aceita. Em 7 de outubro de 2026, a Medtronic fixou a relação nesse limite máximo de 4,5939, informando que os valores finais por ação calculados segundo o prospecto resultariam em uma relação maior. A relação foi determinada por uma fórmula descrita em uma declaração de registro no Formulário S-4 (nº de registro 333-298914), apresentada pela MiniMed à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos.
Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC e BofA Securities, Inc. atuaram como coordenadoras da oferta de permuta. A agente da permuta creditará prontamente, em formato escritural, as ações ordinárias recém-emitidas da MiniMed nas contas mantidas pela agente de transferência da MiniMed para os acionistas que ofereceram suas ações e cujas ações ordinárias da Medtronic foram aceitas. Os cheques correspondentes às frações de ações ordinárias da MiniMed serão enviados depois que a agente da permuta reunir todas as frações e vendê-las no mercado aberto. As ações ordinárias da Medtronic oferecidas, mas não aceitas para permuta, serão devolvidas prontamente aos acionistas que as ofereceram, em formato escritural.
Do IPO à separação completa
A MiniMed, anteriormente a divisão de Diabetes da Medtronic, concluiu sua oferta pública inicial em março de 2026, e a Medtronic manteve uma participação de aproximadamente 90%, equivalente a 252.813.348 ações ordinárias da MiniMed. Em 14 de setembro de 2026, a Medtronic iniciou a oferta de permuta para cindir pelo menos 80,1% das ações da MiniMed, permitindo que os acionistas da Medtronic trocassem ações ordinárias por ações ordinárias da MiniMed com desconto de 7%, sujeito ao limite máximo de 4,5939. A conclusão da operação estava condicionada à emissão de pelo menos 112.680.647 ações da MiniMed na permuta e ao recebimento de um parecer jurídico de que, para fins do imposto de renda federal dos Estados Unidos, a operação se qualificaria, em geral, como isenta de impostos para a Medtronic e os acionistas participantes, exceto quanto ao dinheiro recebido em substituição às frações de ações. A Medtronic ofereceu trocar até 225.361.295 ações da MiniMed e afirmou que, caso a demanda pela oferta superasse a quantidade ofertada, pretendia trocar mais 27.452.053 ações, correspondentes a toda a sua participação restante, sem prorrogar o período da oferta. A participação na oferta de permuta era voluntária para os acionistas da Medtronic, e D.F. King & Co., Inc. atuou como agente de informações.
