Computação
Marvell fecha acordo para adquirir a Lumentum em uma transação totalmente em ações avaliada em US$ 115 bilhões
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Marvell Technology (MRVL ) e a Lumentum anunciaram em 2 de novembro de 2026 que firmaram um acordo definitivo para que a Marvell adquira a Lumentum em uma transação totalmente em ações, com valor empresarial implícito de US$ 115 bilhões.
Nos termos do acordo, os acionistas da Lumentum receberão uma proporção de troca fixa de 4,500 ações ordinárias da Marvell por cada ação ordinária da Lumentum que possuírem. Os termos avaliam a Lumentum em aproximadamente US$ 1.132 por ação, um prêmio de aproximadamente 23,9% com base no preço de fechamento das ações de cada empresa antes de qualquer impacto em 28 de outubro de 2026, último dia de negociação antes do início das especulações do mercado sobre uma possível transação. Após a conclusão do negócio, os atuais acionistas da Marvell deterão aproximadamente 67% da empresa combinada, em base totalmente diluída, e os acionistas da Lumentum, aproximadamente 33%. Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram o acordo por unanimidade.
A combinação reúne as tecnologias da Marvell de interconexão elétrica e óptica, comutação de redes e XPU personalizadas com os lasers de alto desempenho, transceptores ópticos, comutação de circuitos ópticos e fabricação de semicondutores compostos da Lumentum, incluindo fosfeto de índio. A Marvell afirmou que a transação deverá abrir caminho para sinergias de custos anualizadas superiores a US$ 1 bilhão e aumentar o lucro por ação não GAAP no primeiro ano após a conclusão do negócio.
“A infraestrutura de IA está passando por uma mudança arquitetônica fundamental em direção à conectividade óptica, criando uma oportunidade que surge uma vez por geração”, afirmou Matt Murphy, presidente do conselho e CEO da Marvell. “As empresas que se moverem primeiro e ajudarem a definir essa transição estabelecerão o padrão pelas próximas décadas.”
“A união com a Marvell cria uma empresa em posição única para aproveitar uma oportunidade de mercado de US$ 550 bilhões e gerar valor significativo e sustentável para os acionistas”, afirmou Michael Hurlston, presidente e CEO da Lumentum.
Murphy continuará como presidente do conselho e CEO da empresa combinada, e três membros do conselho da Lumentum, incluindo Hurlston, passarão a integrar o conselho da Marvell, que atualmente é composto por sete conselheiros. A Qatalyst Partners atua como principal assessora financeira da Marvell, com a J.P. Morgan Securities e a Goldman Sachs (GS ) também atuando como assessoras financeiras; a Citigroup Global Markets e a Evercore atuam como assessoras financeiras da Lumentum.
Relatórios financeiros divulgados no mesmo dia
Em conexão com o anúncio, a Marvell divulgou sua receita preliminar para o terceiro trimestre do exercício fiscal de 2027, em linha com as projeções anteriormente fornecidas. A empresa manteve o ponto médio dessa projeção e reduziu o intervalo esperado de mais ou menos 5% para mais ou menos 2%.
A Lumentum, separadamente, divulgou os resultados do primeiro trimestre do exercício fiscal, encerrado em 26 de setembro de 2026. A receita líquida foi de US$ 1,26 bilhão, com lucro líquido GAAP de US$ 360,3 milhões, ou US$ 3,54 por ação diluída, e lucro líquido não GAAP de US$ 461,1 milhões, ou US$ 4,57 por ação diluída. A margem bruta GAAP foi de 51,0%, e a margem operacional não GAAP, de 42,3%. Os produtos de componentes geraram US$ 754,2 milhões, ou 59,7% da receita, e os sistemas geraram US$ 508,4 milhões, ou 40,3%. A empresa encerrou o trimestre com US$ 2,0 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo. Os números não GAAP da Lumentum excluem itens como remuneração baseada em ações e os impostos sobre a folha de pagamento relacionados, amortização de ativos intangíveis adquiridos, custos relacionados a aquisições e integração, encargos de reestruturação e determinados outros ajustes.
Para o segundo trimestre do exercício fiscal de 2027, a Lumentum projetou receita líquida entre US$ 1,575 bilhão e US$ 1,625 bilhão, margem operacional não GAAP entre 45,0% e 46,0% e lucro por ação diluída não GAAP entre US$ 5,90 e US$ 6,20. Hurlston afirmou que a empresa conquistou seu segundo grande contrato NPO/CPO durante o trimestre, respaldado por compromissos de compra superiores a US$ 5 bilhões.
NVIDIA (NVDA ) A NVIDIA investiu US$ 2 bilhões em cada uma das duas empresas em março de 2026. Em 2 de março, a NVIDIA anunciou um investimento de US$ 2 bilhões na Lumentum, juntamente com acordos estratégicos plurianuais que incluem um compromisso de compra de vários bilhões de dólares e direitos futuros de acesso à capacidade de produção de componentes avançados a laser. O investimento apoiará pesquisa e desenvolvimento, capacidade de produção futura e operações, enquanto a Lumentum amplia sua fabricação nos Estados Unidos em uma nova fábrica. Em 31 de março, a Marvell e a NVIDIA anunciaram um investimento de US$ 2 bilhões da NVIDIA na Marvell como parte de uma parceria NVLink Fusion, que inclui colaboração em fotônica de silício.
As empresas esperam concluir a transação no primeiro semestre do ano-calendário de 2028, sujeita à aprovação dos acionistas da Marvell e da Lumentum, à obtenção das aprovações regulatórias e ao cumprimento de outras condições habituais de fechamento. A Marvell pretende apresentar à SEC uma declaração de registro no Formulário S-4, que incluirá uma declaração conjunta de procuração e um prospecto referentes às votações dos acionistas.
