Atualização de Mercado: Problemas da Core Scientific e Iris Energy se Aprofundam enquanto o Preço do Bitcoin Luta em $16K

Na maior parte deste ano, as empresas de mineração de Bitcoin operaram sob pressão contra um ambiente macro adverso e um prolongado mercado em baixa de ativos digitais. Os relatórios trimestrais (Q3) de operações e finanças até agora divulgados relatórios trimestrais (Q3) de operações e finanças mostraram que a maioria das mineradoras está em um estado financeiro exausto, com algumas enfrentando a possibilidade de encerrar as atividades se as condições atuais persistirem ou piorarem. O fundador do Capriole Fund e analista de modelo criptoeconômico Charles Edwards observou na segunda‑feira que o mercado está vendo “a venda de mineradoras mais agressiva em quase 7 anos” acrescentando que a pressão sobre as mineradoras de Bitcoin aumentou 400% desde o início do mês.

Sangue das mineradoras de Bitcoin

A mineradora em dificuldades Core Scientific (CORZ ) parece estar seguindo esse caminho. Em seu relatório trimestral apresentado à SEC na terça‑feira (22 de nov), a empresa de mineração baseada no Texas divulgou que está considerando encerrar as operações na ausência de fundos adicionais, pois seus recursos de caixa podem se esgotar antes ou até o final do ano.

“Dada a incerteza quanto à condição financeira da Empresa, há dúvidas substanciais sobre a capacidade da Empresa de continuar como uma operação em andamento até novembro de 2023,” escreveu a empresa.

A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 434,8 milhões no trimestre passado, somando-se a perdas totalizando US$ 862 milhões no Q2. No total, os livros financeiros da Core Scientific apresentam um buraco de US$ 1,71 bilhão até agora neste ano.

A luz da Core Scientific se apagando lentamente

Em um registro anterior de 26 de out com a SEC, a mineradora alertou que sua reserva de caixa estava diminuindo rapidamente e que o inadimplemento da Celsius de um empréstimo de US$ 2,1 milhões que lhe era devido a colocou em uma posição ainda mais difícil. Também observou que o aumento dos custos de energia, a queda nos preços do Bitcoin e o aumento da dificuldade de mineração contribuíram para a pressão de liquidez. O ajuste mais recente da dificuldade na rede Bitcoin na segunda‑feira (21 de nov) registrou um leve aumento no índice de dificuldade de mineração para um novo recorde histórico de 36,95 T, após um pequeno alívio no ajuste anterior.

Dificuldade de mineração

Aggravando ainda mais a situação, a opção de buscar mais recursos por meio de financiamento ou mercados de capitais não está disponível para a empresa, pois seus executivos têm dúvidas sobre a capacidade de capitalizar com sucesso essa alternativa de liquidez nas condições atuais de mercado.

A incerteza financeira resultante levou a Core a medidas drásticas para permanecer à tona, incluindo a redução de custos operacionais, o aumento da receita de hospedagem, a gestão de despesas de capital e até mesmo o inadimplemento de pagamentos de empréstimos. Esta última opção é desesperada, pois expõe a empresa a um déficit maior devido ao aumento consequente das taxas de juros. Também pode resultar em um desafio legal se os credores processarem por falta de pagamento. Apesar dos esforços para aliviar a pressão financeira sobre a empresa, a sobrevivência da Core Scientific agora está em jogo e depende, em última análise, da recuperação dos preços do Bitcoin ou da redução dos custos de energia – ambos improváveis antes do final do ano.

Iris Energy relata vários ajustes, mas os fundadores permanecem confiantes nos investimentos em cripto

A Core Scientific não é a única que enfrenta dificuldades esta semana. A Iris Energy relatou na segunda‑feira (21 de nov) a decisão de reduzir sua capacidade de mineração de Bitcoin. A mineradora australiana de cripto justificou isso referindo‑se à urgência de liquidar o pagamento imediato de um empréstimo solicitado. A Iris também destacou as perspectivas de curto prazo desfavoráveis do setor e a crescente falta de lucratividade, o que quase certamente implica um retorno sobre investimento ruim como motivo para encerrar as operações de mineração em duas subsidiárias que operam como Veículos de Propósito Especial.

As subindústrias afetadas eram alimentadas por equipamentos de mineração obtidos do New York Digital Investment Group em um acordo de US$ 107,8 milhões. Para liquidar a dívida com esta empresa, a Iris devolverá as máquinas de mineração registradas como garantia. Além dos ajustes, os co‑fundadores da empresa, Will e Daniel Roberts, ainda mantêm uma crença inabalável no setor de criptomoedas. Os executivos asseguraram aos investidores no registro, enfatizando que a empresa continua em um caminho lucrativo.

“É claramente (em nível de lucro bruto) ainda lucrativo. Só precisamos determinar qual nível de despesas gerais o negócio pode suportar […] tudo o que podemos fazer é antecipar problemas futuros, o que fizemos em torno das facilidades de dívida [SPV] isolando-as. Ainda estamos muito entusiasmados com o negócio e o setor.”

O encerramento das duas subsidiárias, que somam uma capacidade de mineração combinada de 3,6 EH/s, afetou significativamente a capacidade total da Iris, deixando-a em cerca de 2,4 EH/s. No entanto, a mineradora teria iniciado negociações com o fornecedor de infraestrutura de mineração Bitmain para um acordo que poderia acrescentar 7,5 EH/s à sua capacidade total.

Foundry Digital ronda os negócios da Compute North

Entretanto, o fornecedor de equipamentos de mineração de Bitcoin Foundry Digital anunciou em um comunicado de 22 de nov a intenção de adquirir duas instalações de mineração nos EUA (uma em Dakota do Sul e outra no Texas) da debilitada Compute North. A subsidiária da DCG, que atua como provedora de serviços de staking e consultoria de ativos digitais, divulgou que concluiu a fase preliminar do acordo de compra. A empresa com sede em Rochester também observou que está explorando a aquisição de uma terceira instalação em construção.

O lado oposto da estratégia ‘hodl’

As mineradoras de Bitcoin foram historicamente consideradas os hodlers definitivos, mas a queda do preço do Bitcoin esta semana desafiou a viabilidade dessa abordagem de investimento.

“As mineradoras estão pagando as consequências da arrogância de ‘nunca vender’ que se espalhou há apenas seis meses,” o analista de modelo criptoeconômico Edwards observou.

Os dados on‑chain compilados pela IntoTheBlock mostram que pouco mais da metade dos detentores de Bitcoin registraram perdas em sua posição pela primeira vez nos últimos dois anos. Para contextualizar, as proporções anteriores de detentores de Bitcoin perdendo dinheiro atingiram picos de 62% em 2015 e 55% em 2018.

Ação de mercado: Litecoin ultrapassa $80 com impulso de preço no meio da semana

O Bitcoin realizou uma recuperação para retomar a marca acima de US$ 16.000 na manhã de quarta‑feira, após a turbulência de terça‑feira provocada pela suspensão de retiradas pela Genesis Capital. A criptomoeda principal conduziu o mercado coletivo de altcoins em um crescimento relativamente modesto.

Gráfico de negociação LTC/USD. Fonte: Messari

Entre os principais ganhadores, o Litecoin (LTC) é um dos ativos de destaque ao lado do token CurveDAO (CRV) e da Secret Network (SCRT), tendo acumulado mais de 28% nas últimas 24 horas e 35% na última semana. Analistas de mercado atribuem o aumento da demanda por Litecoin a uma mudança de traders que buscam alívio no mercado mais volátil. Os pares CRV/USD e SCRT/USD também estão negociando firmemente em alta, subindo em faixas semelhantes durante esse período.

Para saber mais, visite nosso guia Investindo em Litecoin.