Kava (KAVA) Desafia as Probabilidades: Florescendo em Verde Enquanto os Tokens DeFi Sangram Vermelho

O mercado de criptomoedas voltou ao verde após ficar vermelho na segunda e terça-feira, e a capitalização total de mercado subiu 2.9% para $1.168 trilhão.

A principal criptomoeda Bitcoin ganhou 4.3% e agora está sendo negociada a $26,802, enfrentando resistência significativa próximo ao nível de $27,400 e com suporte em $26,400. O Ether, por sua vez, subiu 3.2% e agora está sendo negociado a $1,873.

A recente queda nos preços das criptomoedas e nas ações de empresas de cripto e blockchain ocorreu depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) processou a maior exchange de criptomoedas, Binance, e seu fundador e CEO, Changepeng Zhao, também conhecido como “CZ”. O regulador alegou que a Binance e o CZ teceram uma “teia extensa de engano” e manejaram indevidamente os ativos dos investidores.

Curiosamente, o mercado de criptomoedas se recuperou no final da terça-feira, apesar da SEC ter movido uma ação judicial contra a Binance e a Coinbase.

As ações da Coinbase (COIN) caíram mais de 10% para menos de $60 na segunda-feira, e no dia seguinte, a notícia da ação judicial fez os preços caírem ainda mais, abaixo de $46.50. No entanto, desde então, assim como o mercado de criptomoedas se recuperou, as ações da COIN também subiram, sendo negociadas agora a $51.61. A COIN ainda está com alta de mais de 50% no acumulado do ano (YTD).

Na ação judicial contra a Coinbase, a SEC detalhou “uma lista não exaustiva” de 13 criptomoedas, incluindo Solana (SOL), Cardano (ADA), Polygon (MATIC), Sandbox (SAND), Filecoin (FIL), Axie Infinity (AXS), Flow (FLOW), Nexo (NEXO), Chiliz (CHZ), Near (NEAR), Dash (DASH), Voyager (VGX) e Internet Computer (ICP) como valores mobiliários.

“Desde o tempo de sua primeira oferta ou venda, cada um desses Valores Mobiliários de Cripto Ativos foi oferecido e vendido, e continua a ser oferecido e vendido hoje, como um contrato de investimento e, portanto, um valor mobiliário”, escreveu o regulador.

A SEC acusou a Coinbase de operar como corretora, exchange e agência de compensação não registradas simultaneamente, argumentando que ela solicitava clientes, manipulava ordens, permitia lances e atuava como intermediária ao mesmo tempo, o que privou os investidores de proteções críticas. A SEC também apontou os produtos Prime, Wallet, staking e a listagem de tokens da Coinbase como áreas onde violou as leis federais de valores mobiliários. No entanto, a SEC não acusou a Coinbase de misturar fundos de clientes como fez com a Binance.

“A dependência da SEC em uma abordagem apenas de aplicação da lei, na ausência de regras claras para a indústria de ativos digitais, está prejudicando a competitividade econômica dos EUA e empresas como a Coinbase, que demonstram compromisso com a conformidade”, disse o diretor jurídico da Coinbase, Paul Grewal, em comunicado.

O senador Bill Hagerty (R‑TN), membro dos Comitês do Senado de Bancos e Relações Exteriores, apoiou o cripto, tuitando que a SEC está “armazenando seu papel para matar uma indústria” ao “permitir que uma empresa seja listada publicamente e depois bloquear suas tentativas de registro, o que é indefensável”.

Apesar da ação de aplicação contra a Coinbase, a Ark Investment Management reforçou seu investimento na exchange de cripto e adquiriu mais ações. A Ark de Cathie Wood é, na verdade, a segunda maior detentora de ações da COIN.

A ARK comprou 419,324 ações da Coinbase, no valor de cerca de $21.6 million, que foram distribuídas entre o Innovation ETF da ARK (NYSE:ARKK), o Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) e o Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF). Com esta última compra, o total de ações da COIN detidas pela Ark saltou para 11.44 million shares, worth about $590 million.

CEXs são Processados, DeFi Ganha Tração

A SEC processando duas exchanges centralizadas de criptomoedas (CEXs) proeminentes resultou na eliminação de mais de $50 billion do mercado cripto em questão de horas. Isso incluiu finanças descentralizadas (DeFi), um termo abrangente para serviços financeiros ponto a ponto em blockchains públicas.

A capitalização combinada do setor DeFi é de $47.42 billion, abaixo dos $169.5 billion no pico de Nov. 2021, segundo a CoinGecko. Enquanto isso, o setor registra $34.68 billion em volume de negociação de 24 horas.

De Lido, Uniswap, Chainlink e The Graph a Aave, Synthetix e Rocket Pool, os tokens DeFi também sofreram um impacto. Embora, como uma classe de ativos ampla, os tokens se recuperaram rapidamente.

Isso ocorreu depois que o presidente da SEC, Gary Gensler, disse em entrevista à CNBC em 6 de junho que a América não precisa de cripto porque “já temos uma moeda digital, chamada dólar americano”. Ele acrescentou: “Não vimos, ao longo dos séculos, que as economias e o público precisem de mais de uma forma de mover valor”.

Entretanto, um aspecto positivo para o DeFi tem sido as CEXs enfrentando uma corrida de retiradas após a ação judicial. Segundo a Glassnode, as retiradas na Binance aceleraram, mas foram limitadas a cerca de 10,000 BTC, representando 1.5% de suas reservas totais.

O provedor de dados Nansen observou que “enquanto a soma do fluxo líquido negativo é alta, a Binance ainda detém mais de $54B across their known wallets.”

Mas a Binance não é a única a sentir o impacto da ação judicial; usuários da Coinbase também retiraram mais de $57.7M across multiple chains from the exchange, excluding BTC. $43.1M of this figure has been from Coinbase Custody, with Cumberland and Brevan Howard Digital being the two leading institutional investors withdrawing funds.

O DeFi agora está ganhando tração após o ocorrido, com o volume médio de negociação nas três principais exchanges descentralizadas (DEX) saltando mais de 440% nas últimas 48 horas.

BSC PancakeSwap v3 e Uniswap v3 na Ethereum e Arbitrum são atualmente as DEXs mais proeminentes, representando mais de 50 percent (53%) do volume total de negociação DEX nas últimas 24 horas. Os volumes diários totais de negociação nessas DEXs dispararam em mais de $792 million this week, according to aggregated data from CoinGecko.

Enquanto isso, o volume de negociação disparou 328% na Curve, uma DEX que permite negociação de stablecoin. A maior parte da atividade de negociação na Curve está atualmente focada nas stablecoins atreladas ao USD, USDC e USDT.

Os volumes de negociação nas DEXs têm aumentado há algum tempo, em meio à repressão regulatória contínua nos EUA. Em maio, eles até superaram brevemente os da Coinbase, quando traders correram para negociar meme coins como PEPE através da Uniswap e outras, já que esses meme coins não estavam listados nas principais CEXs. À medida que o volume nas DEXs disparou, as saídas líquidas na Binance ultrapassaram $775 million at the time.

A indústria de aplicações descentralizadas (dApp), no geral, cresceu quase 10% em maio, segundo o relatório mensal da DappRadar. Registrou uma média de 1,967,051 carteiras ativas únicas diárias (dUAW) devido ao crescimento do setor de jogos e do DeFi, que continuam a “exibir sinais promissores de crescimento e estabilidade, reforçando ainda mais a importância desta indústria em expansão”.

Carteiras DeFi ativas únicas também registraram um aumento de 18% no mês passado, chegando a 607,945. Com isso, o DeFi agora representa 31% da participação de mercado de dApp. No entanto, houve uma queda de 4.3% no valor total bloqueado do DeFi no mês, para $79.16 billion.

No que diz respeito à blockchain, a BNB Chain foi a líder de mercado em atividade de dApp, com um aumento de 8.68% para alcançar 532,056 dUAW. Segundo o relatório, o aumento de dUAW ocorreu em blockchains que oferecem produtos DeFi.

DeFi é Golpeado, Kava Surge como Exceção

Em meio a todo esse caos, a moeda DeFi KAVA se moveu na direção oposta e disparou fortemente. No momento da escrita, a capitalização de mercado de $656.36 million do token KAVA subiu mais de 7% nas últimas 24 horas, sendo negociado a $1.17, com volume de negociação de $59.2 million em 24 horas.

Tecnicamente, o movimento ascendente do preço da KAVA encontra resistência em $1.50, enquanto na queda, há suporte dos compradores em $0.96 e $0.80.

O preço da KAVA subiu 13% na última semana, em contraste com UNI, LINK, ICP, GRT, AAVE, FTM, XTZ, CFX, CRV, MKR, SNX, FXX, LRC, CAKE, CVX, BAT, BAL, COMP, 1INCH, SUSHi, UMA e outros, que caíram entre 5% a 15%.

Embora tenha caído 54.3% no último ano, a KAVA ainda está em alta de 117.2% em 2023 até agora. Mas o token perdeu 87.2% de seu valor desde que atingiu a máxima histórica de $9.12 em Aug. 2021.

Assim como o preço, o Valor Total Bloqueado (TVL) nos protocolos KAVA também saltou para quase $222 million from $169 million at the beginning of the year, according to data from DeFi Llama.

Mesmo em maio, que se mostrou um mês morno para o amplo mercado cripto, a KAVA registrou ganhos de 33%. A perda média no mercado, por outro lado, foi de 5.62%. A KAVA surgiu como exceção, assim como está superando o mercado DeFi hoje.

Na época, uma atualização da mainnet em meados de maio, que aprimorou a capacidade de processamento e a segurança da blockchain, atuou como catalisador para o aumento de preço. Outro motivo por trás do rally da KAVA foi a sugestão dos detentores de tokens de encerrar seus programas de subsídios e recompensas até o final deste ano.

KAVA é o ativo nativo da blockchain de camada-1 Kava. Fundada em 2017 por Brian Henning Kerr e Scott Stuart, a organização sem fins lucrativos por trás do projeto, Kava Labs arrecadou $1.2 million in seed funding in Feb. 2019, which was followed by another venture round in July of the same year.

A blockchain combina a flexibilidade e velocidade da Ethereum com a interoperabilidade do Cosmos SDK. Cosmos SDK é uma blockchain altamente escalável e segura que permite à Kava conectar-se a 30 cadeias e bilhões de dólares no ecossistema Cosmos via protocolo IBC. Enquanto isso, ser compatível com EVM significa que todas as dApps na rede Ethereum se beneficiam da escalabilidade e segurança da Kava Network.

Para consenso, a Kava usa Tendermint, que oferece finalização de bloco único, permitindo que o projeto suporte protocolos que precisam processar milhares de transações e atender a milhões de usuários.

Este protocolo DeFi permite que os usuários emprestem e tomem emprestado ativos usando múltiplos criptoativos como garantia. Para isso, utiliza uma plataforma de empréstimo cross-chain onde os usuários podem tomar emprestado o stablecoin USDX contra ativos não DeFi como BTC. Os usuários também podem depositar criptoativos suportados e ganhar juros nesta plataforma.

No geral, a resiliência da Kava em meio à volatilidade contínua do mercado pode ser atribuída aos seus fundamentos sólidos e à crescente adoção.

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