Gram (GRAM) e The Open Network (TON): funcionamento, utilidade e riscos

The Open Network é uma blockchain de camada 1 projetada para alto desempenho, divisão em fragmentos (sharding), contratos inteligentes assíncronos e integração com o Telegram. Seu ativo nativo se chamava Toncoin, com o símbolo TON, até que a mudança de marca de 2026 adotou o nome Gram (GRAM ) e o símbolo GRAM.

A distinção é importante: a blockchain continua sendo The Open Network, ou TON. Gram é o ativo usado para taxas, staking e aplicações. A mudança de nome não criou um segundo token nem exigiu migração dos saldos. Algumas corretoras, carteiras e interfaces ainda podem exibir TON para manter a compatibilidade com identificadores anteriores.

The Open Network e Gram: visão geral

O que é The Open Network?

The Open Network é uma plataforma blockchain de código aberto concebida originalmente pelos fundadores do Telegram, Pavel e Nikolai Durov, e sua equipe. O objetivo é atender pagamentos e aplicações para um grande público sem concentrar todas as transações em uma única sequência de execução.

O sistema vai além de um único livro‑razão. O projeto TON inclui a blockchain, sua rede ponto‑a‑ponto, TON DNS, armazenamento distribuído, componentes de rede focados em privacidade e tecnologia de canais de pagamento. A maior parte da atividade, porém, concentra‑se na blockchain de camada 1 e nos aplicativos que se conectam ao Telegram.

O maior diferencial do TON é seu acesso ao público do Telegram. Os Mini Apps oferecem interfaces dentro do mensageiro, e o TON Connect conecta carteiras compatíveis a esses aplicativos. As regras do Telegram exigem TON para emissão de ativos blockchain nos Mini Apps com recursos cripto e TON Connect para suas conexões de carteira. Essas exigências não se aplicam indistintamente a todos os bots comuns do Telegram.

Essa relação é estrategicamente importante, mas não deve ser mal interpretada. O Telegram é uma empresa separada, e o TON é mantido por um ecossistema de código aberto e pela TON Foundation. Os investidores ficam expostos tanto ao desempenho técnico da blockchain quanto ao alinhamento comercial contínuo entre as duas organizações.

Do Telegram Open Network ao TON

O Telegram levantou aproximadamente US$ 1,7 bilhão de compradores privados em 2018 para desenvolver o Telegram Open Network original e seus tokens Gram propostos. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA processou em 2019, argumentando que a distribuição planejada era uma oferta de valores mobiliários não registrada. Um tribunal federal bloqueou o lançamento, e o Telegram chegou a um acordo em 2020, concordando em devolver mais de US$ 1,2 bilhão e pagar uma multa civil de US$ 18,5 milhões.

O Telegram então interrompeu o apoio ao projeto. Desenvolvedores independentes continuaram o código‑fonte aberto, lançaram uma rede comunitária e formaram o que se tornou a TON Foundation. O ativo usado por essa rede acabou sendo denominado Toncoin, em vez do token não lançado vendido no financiamento do Telegram.

A distinção é importante: a rede de hoje foi continuada e lançada pela comunidade de código aberto após a saída do Telegram da oferta original. O Telegram posteriormente adotou infraestrutura de carteira, publicidade, colecionáveis e Mini Apps baseada em TON, reconstruindo uma relação comercial sem retornar à estrutura corporativa original.

Como funciona a arquitetura de várias cadeias do TON

O TON divide responsabilidades entre uma masterchain, workchains e shardchains. A masterchain registra a configuração da rede, informações dos validadores, workchains ativas e as referências de estado mais recentes para suas shards. A basechain, identificada como workchain 0, hospeda a maioria das contas de usuários e contratos inteligentes.

Quando a carga aumenta, uma workchain pode ser dividida em shardchains; quando cai, os fragmentos podem se reunir. As contas são distribuídas conforme os prefixos dos endereços. Isso permite acrescentar capacidade de execução paralela, sem tratar cada fragmento como uma blockchain isolada.

A divisão em fragmentos não torna todas as operações instantâneas ou livres de risco. Aplicações em fragmentos diferentes trocam mensagens de forma assíncrona, e um deles pode processá-las mais lentamente que outro. O máximo teórico não é o mesmo que o desempenho sustentado da rede principal sob demanda real.

Máquina Virtual TON e contratos inteligentes assíncronos

O TON usa a TON Virtual Machine em vez da Máquina Virtual Ethereum (ETH ). Cada conta ativa é representada por um contrato inteligente, inclusive carteiras. Os contratos armazenam dados em estruturas de células compactas e comunicam‑se por meio de mensagens.

Em uma rede EVM, um aplicativo pode executar várias chamadas de contrato de forma atômica, isto é, como uma operação indivisível. No TON, a mesma ação pode produzir uma sequência de várias transações e mensagens. O modelo de atores assíncronos permite paralelismo, mas exige atenção à ordem dos eventos, à execução parcial, às mensagens devolvidas e às condições de corrida.

O projeto não é automaticamente compatível com código Ethereum. Além das linguagens FunC e Fift, o ecossistema passou a promover Tolk, de tipagem estática, e o conjunto de ferramentas Acton. Desenvolvedores precisam entender as regras de execução e segurança do TON; não basta republicar um contrato Solidity.

Para que serve o Gram?

Gram é o ativo nativo do TON e possui várias fontes de utilidade:

• Taxas de transação: Gram paga por computação e encaminhamento de mensagens.
• Armazenamento: Contas de contratos inteligentes pagam taxas contínuas pelos dados que ocupam no estado da blockchain.
• Staking: Validadores bloqueiam Gram para participar do consenso, enquanto outros detentores podem usar pools de staking ou serviços de staking líquido.
• Aplicações: Gram é usado em aplicações descentralizadas (dApps), jogos, marketplaces e protocolos DeFi.
• Pagamentos vinculados ao Telegram: Pode ser usado em carteiras compatíveis, Mini Apps, compras do Telegram Premium, distribuições promocionais, colecionáveis e outros serviços ligados ao TON.
• Serviços de rede: TON DNS, Storage, Proxy e canais de pagamento podem usar o ativo nativo para coordenação econômica.

Taxas baixas viabilizam pequenos pagamentos, mas também exigem pouco Gram por transação. A geração de valor para o token depende de uso recorrente, demanda por staking, saldos vinculados, liquidez das aplicações e outros usos do ativo. Um grande número de transações, sozinho, não assegura valorização.

Prova de participação, validadores e staking

O TON usa Prova de Participação. Validadores são eleitos com base no stake e atribuídos aos grupos da masterchain e das shardchains. Eles propõem e verificam blocos, recebem recompensas em Gram por participação correta e podem ser penalizados por desempenho ruim ou má conduta.

Validação direta tem alta barreira de capital e infraestrutura. A documentação oficial lista um mínimo técnico de 300 000 GRAM, observa que o valor efetivo costuma ser maior e especifica requisitos substanciais de memória, armazenamento e largura de banda. Validadores também precisam de fundos operacionais para transações de eleição e manutenção.

Quem não opera infraestrutura pode recorrer a pools de nominadores ou staking líquido. Há riscos adicionais: comissões dos validadores, penalidades sobre os valores em staking, falhas em contratos, demora nos saques, perda da relação de valor do token líquido com o ativo subjacente e concentração de operadores. As perdas na cotação podem superar as recompensas; o rendimento anunciado não é garantido.

O stake também influencia a governança do protocolo. Validadores e nominadores podem votar em propostas de configuração, tornando a distribuição de stake e a participação dos eleitores métricas importantes de descentralização.

Oferta e Distribuição do Gram

O design do TON começou com aproximadamente cinco bilhões de moedas nativas. Ao contrário do Bitcoin (BTC ), Gram não possui um suprimento máximo permanentemente fixo. Recompensas de validadores adicionam novas unidades, enquanto penalidades e mecanismos de queima podem remover parte da oferta. Os parâmetros são configuráveis por meio da governança da rede, de modo que investidores devem monitorar a oferta circulante e total real em vez de tratar o número original de cinco bilhões como um teto.

A distribuição inicial da rede comunitária incluiu contratos especiais de prova‑de‑trabalho “giver” que permitiam aos participantes minerar moedas antes de o TON transitar totalmente para sua economia de Prova de Participação. Essa história de lançamento incomum reduziu a dependência de uma venda pública convencional, mas deixou grandes saldos concentrados entre mineradores e carteiras iniciais.

A concentração importa porque grandes detentores podem afetar a liquidez do mercado, eleições de validadores, provedores de staking e governança. Investidores devem observar saldos em exchanges, movimentos de carteiras grandes, políticas de contas inativas, concentração de staking e quaisquer votos sobre oferta ou configuração.

Mini Apps do Telegram, Pagamentos e Stablecoins

A proposta do TON depende cada vez mais de integrar o uso da blockchain à experiência cotidiana do mensageiro. Mini Apps rodam no Telegram sem instalação separada, e o TON Connect autoriza conexões de carteira. As diretrizes de 2025 exigem TON para emissão e interação com ativos nos Mini Apps cripto, com exceções específicas para pontes e funções internas de carteiras multirrede. Bots comuns sem Mini App ficam fora dessas exigências específicas.

O ecossistema abrange jogos, aplicativos sociais, colecionáveis, pagamentos de publicidade, comércio em canais e ferramentas financeiras. A Tether lançou USDt no TON em 2024, oferecendo aos usuários um ativo denominado em dólares para transferências e aplicativos. Isso pode aprofundar a liquidez e o uso de pagamentos, embora a atividade de stablecoin crie dependências de emissor, custódia, conformidade, bridge e contratos inteligentes distintas do próprio Gram.

O acesso pelo Telegram facilita a entrada de usuários, mas não garante uma atividade econômica duradoura. Campanhas de recompensas por toques na tela e distribuições de tokens podem causar picos temporários de carteiras e transações. É preciso distinguir esse uso incentivado daquele que continua após o fim das recompensas, em pagamentos, transferências, poupança, empréstimos e negociação.

A mudança de Toncoin para Gram em 2026

Em junho de 2026, o ecossistema adotou Gram como nome público do ativo e GRAM como símbolo, preservando The Open Network e TON para a blockchain. Alguns identificadores técnicos, incluindo nomes usados em bibliotecas e APIs, foram mantidos por compatibilidade com sistemas anteriores.

Saldos, endereços, posições de staking, contratos, NFTs e jettons permanecem na mesma rede. A simples mudança de nome não exige usar uma ponte, resgatar novos tokens, criar versões encapsuladas ou trocar o ativo. Pedidos de “migração TON para GRAM” por sites ou mensagens devem ser tratados com cautela.

Durante a transição, dados de mercado e exchanges podem ser atualizados em momentos diferentes. Os leitores devem verificar a rede, tipo de contrato, endereço de depósito e anúncio oficial da exchange em vez de confiar apenas no ticker. GRAM aqui refere‑se à moeda nativa do TON, não a um token não relacionado que possa usar um nome semelhante.

Desempenho e Confiabilidade da Rede

O site do TON divulga produção de blocos e finalização rápidas sob condições normais. A arquitetura fragmentada também alcançou alto desempenho em testes controlados. Isso demonstra capacidade técnica, não desempenho garantido para todo aplicativo ou carteira.

A rede principal já sofreu interrupções. Em agosto de 2024, a produção de blocos parou duas vezes durante a alta atividade associada à emissão de DOGS; validadores coordenaram atualizações e reinicializações. Atualizações posteriores melhoraram filas de mensagens, sincronização, detecção de carga e resistência a ataques de negação de serviço. O guia também descreve uma perda de eficiência de alguns validadores em julho de 2026, após uma mudança na propagação de mensagens, corrigida por uma versão posterior.

Esses episódios não significaram a anulação de saldos já registrados, mas demonstram riscos ligados a carga, software, gestão do estado e atualizações coordenadas. Painéis de disponibilidade e dados reais ajudam a avaliar o funcionamento além das taxas de transações anunciadas.

Por que Investidores Consideram o Gram

• Distribuição via Telegram: TON tem acesso privilegiado a Mini Apps, conexões de carteira, pagamentos e ativos digitais dentro de uma plataforma de mensagens global.
• Utilidade nativa: Gram é necessário para taxas, armazenamento, staking, execução de contratos inteligentes e vários serviços ao consumidor.
• Arquitetura escalável: Sharding dinâmico e mensagens assíncronas são projetados para execução paralela e grandes populações de usuários.
• Potencial de pagamentos: Confirmação rápida, taxas baixas, interfaces nativas ao Telegram e liquidez de stablecoins suportam casos de uso ponto‑a‑ponto e comerciais.
• Ferramentas de desenvolvimento próprias: TVM, Tolk, TON Connect, AppKit e outras ferramentas dão identidade técnica ao ecossistema, com regras diferentes da EVM.

As vantagens precisam resultar em usuários recorrentes, aplicações úteis, demanda por operações pagas e segurança distribuída. O alcance do Telegram é uma oportunidade comercial, não uma garantia de valorização do Gram.

Riscos de Investir no Gram

• Dependência do Telegram: Mudanças nas políticas, distribuição, regulação, parcerias de carteira ou estratégia comercial do Telegram podem reduzir a atividade do TON.
• Concentração de validadores e stake: Altos requisitos de validação direta podem concentrar controle entre detentores ricos, pools e operadores profissionais.
• Concentração de detentores iniciais: A distribuição “giver” de prova‑de‑trabalho gerou grandes saldos cujo movimento futuro pode afetar liquidez e governança.
• Complexidade de execução: Mensagens assíncronas criam riscos de segurança e experiência do usuário diferentes das transações atômicas da EVM.
• Risco operacional: Interrupções passadas na produção de blocos mostram que carga e software de validadores podem interromper a disponibilidade da rede.
• Risco de contratos inteligentes e bridges: Carteiras, Mini Apps, protocolos DeFi, contratos de staking líquido, stablecoins e bridges podem falhar independentemente do consenso do TON.
• Risco regulatório: O histórico inclui uma ação da SEC nos Estados Unidos. Recursos cripto ligados ao Telegram também estão sujeitos a regras diferentes conforme o país.
• Confusão de renomeação e golpes: A coexistência dos símbolos TON e GRAM pode facilitar confusão, falsificação de tokens, sites de migração fraudulentos e envios para a rede errada.
• Concorrência: Solana , Ethereum Layer 2s, Base, BNB Chain e outras redes focadas no consumidor competem por desenvolvedores, liquidez, pagamentos e aplicativos sociais.

O que Monitorar Antes de Investir

Acompanhe carteiras ativas, usuários que pagam taxas, volume de transferências de stablecoins, receita de aplicativos, liquidez DeFi, retenção de desenvolvedores e a parcela de atividade impulsionada por incentivos temporários. Confirme se Mini Apps populares do Telegram liquidam ações significativas on‑chain ou usam o TON principalmente para distribuição de tokens.

Na segurança da rede, acompanhe quantidade e concentração dos validadores, versões do software, estabilidade na produção de blocos e participação na governança. Na economia do ativo, observe oferta total e circulante, grandes carteiras, liquidez, proporção em staking, emissão de recompensas e queimas ou penalidades.

A mudança de nome em 2026 exige atenção ao símbolo exibido por cada corretora ou carteira e à rede de depósito aceita.

Preço de Gram (GRAM), ativo da The Open Network (TON)

O gráfico pode manter o símbolo anterior TON durante a atualização dos provedores. Ele representa o mesmo ativo nativo abordado neste guia.

Como comprar Gram (GRAM), anteriormente Toncoin

O guia menciona as plataformas a seguir. A listagem e a disponibilidade dependem do país e da conta, e o ativo ainda pode aparecer como TON.

Uphold – Entre as principais corretoras para residentes dos Estados Unidos , a Uphold oferece uma ampla variedade de criptoativos. Residentes na Alemanha e nos Países Baixos não são atendidos.

Aviso de risco da Uphold: Aplicam-se condições. Criptoativos são muito voláteis e seu capital está em risco. Invista apenas se estiver preparado para perder todo o dinheiro investido. Este é um investimento de alto risco e você não deve esperar proteção caso algo dê errado.

KuCoin – A descrição do guia menciona mais de 300 tokens e acesso a novas listagens. A disponibilidade de cada ativo depende da jurisdição e da conta. Residentes dos Estados Unidos não são atendidos.

Considerações Finais

The Open Network combina uma blockchain sharded tecnicamente distinta com uma distribuição que a maioria dos concorrentes de camada 1 não consegue reproduzir facilmente. Gram tem utilidade direta para taxas, armazenamento, staking, aplicativos e pagamentos vinculados ao Telegram, enquanto a arquitetura assíncrona do TON foi construída para atividade paralela de consumo.

O investimento depende também das políticas do Telegram, da distribuição do stake, das grandes carteiras iniciais e da confiabilidade operacional. A mudança para Gram em 2026 não alterou, por si só, a rede, os saldos ou os fundamentos econômicos. Uso real, fluxos de tokens, funcionamento dos validadores e demanda recorrente importam mais que uma troca de símbolo ou o total de usuários divulgado.