Investindo em Bitgo | Como Comprar Ações Pré‑IPO

Bitgo é um fornecedor de soluções provedor de criptomoeda que oferece serviços de custódia, negociação, empréstimo e outros serviços DeFi (Finanças Descentralizadas) para clientes. A empresa conseguiu criar um nicho no mercado como um dos primeiros protocolos a focar principalmente em investidores institucionais. Essa estratégia tem se mostrado frutífera. Hoje, a Bitgo tem mais de 1.500 clientes institucionais e continua sendo uma força pioneira no espaço de ativos digitais.

Todos esses fatores fizeram das ações da Bitgo um ativo de alta demanda. No entanto, a empresa é de propriedade privada, o que significa que você não pode comprar ações através de um corretor tradicional. Para ter acesso às ações pré‑IPO da Bitgo, você precisará aprender a navegar nos mercados secundários e se qualificar. Aqui está o que você precisa saber.

O que é Bitgo?

Bitgo é uma exchange de criptomoedas líder e fornecedora de produtos. A plataforma entrou no mercado em 2013 e tem sede em Palo Alto. Os fundadores da empresa incluem Mike Belshe, Ben Davenport e Will O’Brien. Notavelmente, o grupo entrou no mercado buscando melhorar a segurança das criptomoedas e impulsionar a adoção.

Primeira Carteira Multi‑Sig

Como parte dessa estratégia, a Bitgo lançou uma carteira segura não custodial como seu primeiro produto. A carteira incluía novos recursos como a tecnologia de assinatura múltipla, que revolucionou o mercado. Carteiras multi‑sig exigem mais de uma chave privada para realizar transações.

Essa simples medida ajudou a economizar bilhões em roubos de criptomoedas, pois tornava o roubo da chave privada de alguém apenas metade da equação. A introdução das carteiras multisig ajudou a elevar a confiança dentro da comunidade cripto e estabeleceu um novo padrão que permanece até hoje.

Seguro de Criptomoedas

A Bitgo também foi uma força pioneira no seguro de carteiras. Foi um dos primeiros provedores a garantir seguro contra hackers que roubam fundos de carteiras digitais. Assim como suas opções de multi‑sig revolucionárias, o seguro agora é o padrão da indústria para exchanges.

A Bitgo tem recebido forte apoio de investidores desde seu lançamento. Em 2014, a BitGo (BTGO ) garantiu com sucesso US$ 12 milhões em capital de risco para expandir suas operações. No ano seguinte, a empresa adquiriu seguro para suas carteiras e lançou uma API para desenvolvedores.

Até 2018, o mercado cripto havia evoluído consideravelmente junto com a Bitgo. A empresa já possuía licença para oferecer serviços de custódia e mais. Também havia obtido várias licenças estaduais, incluindo uma licença da Divisão Bancária de Dakota do Sul em 2018 e uma Carta de Confiança de Nova Iorque em 2021.

BitGo Prime

Bitgo Prime representou uma mudança na abordagem da empresa em relação ao mercado. O Prime foi desenvolvido especificamente para grandes clientes institucionais. Como tal, incluiu uma variedade de soluções de custódia e gerenciamento de risco. Por exemplo, usuários institucionais podiam configurar aprovação de transações baseada em políticas, monitorar logs de auditoria detalhados e conduzir o gerenciamento em tempo real de suas operações.

Lista Branca

A Bitgo agora oferece serviços completos de lista branca para desenvolvedores e empresas que buscam oferecer serviços avançados a seus clientes. Essa abordagem ajudou a empresa a ganhar mais penetração no mercado. Especificamente, houve um impulso por parte de investidores institucionais para adicionar serviços de ativos digitais às suas ofertas. A Bitgo fornece às empresas a capacidade de oferecer facilmente esses serviços usando seus recursos de lista branca.

Wrapped Bitcoin (WBTC)

Notavelmente, a Bitgo tem sido fundamental na promoção da adoção de novos tipos de ativos digitais, incluindo o Wrapped Bitcoin. Esse ativo único permite que usuários de Bitcoin bloqueiem sua criptomoeda em um contrato inteligente e recebam um token compatível com ERC‑20 em troca. Esse token pode ser usado para acessar recursos avançados de DeFi dentro do ecossistema Ethereum. O Wrapped Bitcoin libera liquidez e permite que traders participem de novas oportunidades sem perder a propriedade do ativo original.

Tentativa de Aquisição

Curiosamente, a Bitgo seria adquirida pela Galaxy em 5 de maio de 2021. O acordo de US$ 1,2 bilhão teria colocado a Citi, Maples Group, Davis Polk e outros no controle da empresa. No entanto, a aquisição fracassou em 2022 devido a desentendimentos entre as partes. Consequentemente, a Bitgo permanece de propriedade privada.

Rodadas de Financiamento Históricas

Resumo do Financiamento da Bitgo:

Financiamento Total: Bitgo garantiu US$ 170 M em 7 rodadas de financiamento

Maior Rodada: A maior rodada de financiamento da Bitgo garantiu US$ 100 M em agosto de 2023.

Investidores: Um total de 38 investidores institucionais e 4 investidores-anjo apoiaram a Bitgo

Última Rodada: A rodada de financiamento mais recente levantou um valor não divulgado e foi uma rodada Série C realizada em 24 de janeiro de 2024.

Detalhamento das Rodadas de Financiamento:

• 4 Iniciais
• 2 Avançadas
• 1 rodada de ICO

Principais Investidores:

A Bitgo garantiu financiamento de Brink, Goldman Sachs (GS ), Galaxy, Valor Equity Partners, DRW, Redpoint Ventures, Founders Fund, BitFury, Digital Currency Group, Liberty City Ventures, Blockchain Capital, A-Grade Investments, Bridgescale Partners, Radar Partners e outros.

Por que Investir na Bitgo?

Existe uma longa lista de razões pelas quais os investidores continuam a buscar ações da Bitgo. Primeiro, a empresa é uma das mais antigas e estabelecidas fornecedoras no mercado cripto. Ela testemunhou o espaço de ativos digitais evoluir de alguns poucos moedas para milhares de tokens, serviços, plataformas e produtos.

Pilar na Indústria de Blockchain

Ao longo de todo esse tempo, a Bitgo manteve‑se fiel ao seu objetivo de fornecer segurança de ativos digitais, custódia, liquidez e infraestrutura cripto ao mercado. Além disso, expandiu suas operações para incluir soluções de custódia totalmente regulamentadas e seguradas para mais de 1.300 tokens em múltiplas blockchains.

Posicionamento Competitivo

A Bitgo continua sendo um provedor de serviços de blockchain de alto desempenho. Atualmente, a empresa ocupa o 6.º lugar entre 2.596 concorrentes ativos. Essa classificação está alinhada com seu apoio de longa data aos ativos digitais. Notavelmente, houve momentos em que a Bitgo foi responsável por mais de 20 % do valor de negociação de Bitcoin.

Dados de financiamento e investidores provenientes da Tracxn.

1. Mercado Secundário Pré‑IPO

Os mercados secundários são exchanges criadas especificamente que conectam acionistas pré‑IPO com investidores potenciais. Esses mercados podem oferecer esses ativos porque trabalham estreitamente com funcionários, investidores em estágio inicial e capitalistas de risco, que são cruciais para o crescimento pré‑IPO da empresa.

Investir em ações pré‑IPO da Bitgo pode oferecer retornos fortes se a avaliação da empresa aumentar após seu IPO. É comum que as avaliações das empresas cresçam após um IPO. Portanto, faz sentido adicionar ações pré‑IPO ao seu portfólio antes que a empresa anuncie planos de abrir o capital.

Os mercados secundários têm muitos requisitos. Aqui estão algumas preocupações que você deve estar ciente:

Elegibilidade: Esta abordagem requer que você seja um investidor credenciado, o que significa que precisará comprovar pelo menos US$ 1 M em ativos líquidos para ter acesso.

2. Firmas de Private Equity

Firmas de private equity obtêm acesso a ações pré‑IPO durante rodadas de investimento. Elas então oferecem essas ações a investidores credenciados de alto patrimônio líquido com uma comissão. Notavelmente, as firmas de private equity são conhecidas por ter estipulações extras, incluindo bloquear a venda de ações por anos em alguns casos.

3. Vendas de Equity por Funcionários

Muitos consideram as vendas de equity por funcionários como a melhor forma de adquirir ações pré‑IPO na Bitgo. Esse método de aquisição requer que você se conecte com ex‑funcionários. É comum que as empresas emitam ações como parte de um pacote de incentivos. Notavelmente, esse método de participação nos lucros tornou‑se mais popular, levando a mais oportunidades de ações pré‑IPO para investidores.

Transações Privadas: Existem muitos obstáculos que você precisará superar para concluir uma transação privada pré‑IPO, incluindo a criação de acordos legais específicos, a realização de avaliações e o estabelecimento de quaisquer limitações na transferência do ativo.

Corretagem: Corretoras eliminarão grande parte da confusão do processo pré‑IPO. Esses profissionais podem guiá‑lo em cada etapa, garantindo total conformidade e evitando erros comuns cometidos por profissionais não treinados.

Existem vários riscos que você deve considerar antes de entrar no arena de investimento em ações pré‑IPO. Aqui estão as principais preocupações:

Risco de Liquidez

Se você procura um ativo que possa vender imediatamente, as ações pré‑IPO não são a melhor opção.

Esses investimentos podem incluir cláusulas de venda e transferência que impedem a transferência do ativo até que certos critérios, como a conclusão do IPO, sejam atendidos. É até comum que ações pré‑IPO exijam que você espere anos antes de obter a capacidade de vender seus ativos.

Encontrando um Corretor

Se você atender aos requisitos e estiver confortável com os riscos, várias plataformas oferecem acesso a oportunidades pré‑IPO:

Forge Global : Um dos maiores mercados de ações privadas, oferecendo ações em startups de estágio avançado como SpaceX (SPCX ), Stripe e Databricks. Os valores mínimos geralmente começam em torno de US$ 100.000.

EquityZen: Uma plataforma popular que permite a investidores credenciados comprar participações em empresas privadas com mínimos tão baixos quanto US$ 5.000. Ofertas anteriores incluem empresas como Discord e UiPath.

Rainmaker Securities: Um corretor de serviço completo que ajuda a localizar e negociar vendas de ações privadas, incluindo oportunidades em empresas como OpenAI, Stripe e Palantir.

Hiive: Uma plataforma mais nova com preços de compra/venda ao vivo para centenas de empresas privadas. Transparente e com baixa taxa, com valores mínimos a partir de US$ 25.000.

MicroVentures: Oferece acesso coletivo a empresas de estágio avançado por meio de veículos de propósito específico (SPVs), incluindo investimentos anteriores em SpaceX e Instacart.

EquityBee: Permite que investidores financiem o exercício de opções de ações de funcionários em startups, muitas vezes com avaliações descontadas, com valores mínimos em torno de US$ 10.000.

Augment: Um marketplace digital‑first que mostra preços em tempo real para ações pré‑IPO, direcionado a investidores tecnicamente experientes e oferecendo taxas de transação mais baixas.

StartEngine Private: Lançada no final de 2023, esta plataforma oferece a investidores credenciados acesso a ofertas Regulação D em empresas de estágio avançado, financiadas por venture capital. Em seus primeiros nove meses, gerou US$ 16,5 milhões em receita, com investimentos médios em torno de US$ 32.000.

Importante: Sempre realize uma devida diligência completa e consulte um consultor financeiro antes de investir em ações de empresas privadas.

Avaliação da BitGo e Futuro IPO

A Bitgo tem uma avaliação de US$ 1,75 B em 16 de agosto de 2023. Ela garantiu esse valor por meio de uma combinação de fatores. Primeiro, foi uma das primeiras exchanges a oferecer suporte institucional e opções de segurança de nível industrial. Essa estratégia permitiu que a empresa conquistasse uma grande base de clientes em mais de 90 países.

Impressionantemente, a Bitgo tem cerca de 166 funcionários. Esse número baixo de funcionários pode significar que a empresa tem muito espaço para expansão. Hoje, as contribuições da Bitgo ao mercado cripto não podem ser ignoradas. Tecnologias‑chave como carteiras multi‑sig ajudaram a levar as criptomoedas de usuários de computadores de back‑end para grandes instituições.

Aqueles que detêm ações da Bitgo esperam capitalizar o crescimento e o forte posicionamento da empresa. Se a Bitgo anunciar planos de realizar um IPO no próximo ano, pode ser um dos maiores IPOs focados em blockchain de todos os tempos. Notavelmente, a empresa já conta com apoio de clientes institucionais, e agora há mais plataformas do que nunca que dependem de seus serviços.

Investindo em Bitgo Pré‑IPO | Conclusão

Investir na Bitgo pode posicioná‑lo para retornos futuros. O uso de ativos digitais está em ascensão, e as criptomoedas estão se tornando mainstream. Até mesmo governos começaram a abrir reservas de Bitcoin. Todos esses fatores podem fazer com que a Bitgo cresça ainda mais e se torne mais importante para o desenvolvimento do mercado.

Todos os investidores devem fazer uma pesquisa aprofundada sobre qualquer empresa que estejam considerando investir. As ações pré‑IPO têm muitas ressalvas adicionais em comparação com ações regulares. Em muitas situações, elas não podem ser vendidas ou negociadas até depois de um prazo.  Portanto, recomenda‑se que você consulte um profissional financeiro para garantir que permaneça dentro da sua tolerância ao risco. Aqueles que pesquisarem e decidirem que a Bitgo atende aos seus critérios podem descobrir que a plataforma oferece muito potencial de valorização.

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Isenção de Responsabilidade: Este artigo tem apenas fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, jurídico ou de investimento. As ações pré‑IPO geralmente estão disponíveis apenas para investidores credenciados e apresentam risco significativo. Sempre realize uma devida diligência completa e consulte um consultor financeiro ou especialista jurídico antes de tomar decisões de investimento.