Descoberta de Ouro Mostra Por Que o Bitcoin é o Ativo “Mais Resistente”

Um depósito de ouro massivo — o maior já encontrado — abalou a indústria de metais preciosos. Afinal, é uma descoberta monumental. Mas também desafia o status do ouro como a última reserva de valor. Ao mesmo tempo, o Bitcoin — frequentemente chamado de “ouro digital” — está reforçando sua posição como o ativo mais resistente do mundo.

Então, o que isso significa para o Bitcoin e para o ouro? Bem, vamos descobrir!

Depósito de Ouro “Supergigante”, Diluindo o Valor

A descoberta do enorme depósito de ouro foi feita no mês passado na província de Hunan, na China, e foi reportada pela mídia estatal chinesa.

Curiosamente, a China já é a maior produtora de ouro do mundo, com suas reservas de ouro estimadas em mais de 2.000 toneladas neste ano. A segunda maior economia do mundo também representou cerca de 10% da produção global no ano passado.

De acordo com o relatório, geólogos encontraram várias veias de ouro no campo de ouro de Wangu. Encontradas a 2.000 metros (2 km) de profundidade no campo, elas continham uma reserva de 300 toneladas do metal precioso.

A parte empolgante é o que foi encontrado ainda mais profundo. As reservas de ouro no local são estimadas em impressionantes 1.000 toneladas a uma profundidade de 3.000 metros.

“Muitos núcleos de rocha perfurados mostraram ouro visível.”

– Chen Rulin, especialista do Escritório Geológico da Província de Hunan

Ele ainda compartilhou que uma tonelada de minério nessa faixa continha até 138 gramas de ouro.

O valor do depósito recém‑descoberto é de 600 bilhões de yuans, ou aproximadamente US$ 83 bilhões. Portanto, faz sentido estar preocupado. Se a nova descoberta acabar se confirmar, como apontam os primeiros exames que sugerem potencialmente bilhões de onças, isso a tornaria o maior depósito de ouro da Terra.

O fato é que nem todos os depósitos de ouro podem ser categorizados como supergigantes. Para ser intitulado assim, a coleção natural de ouro precisa se formar sob condições especiais, o que leva a concentrações que superam as de minas típicas.

Assim, os novos depósitos de ouro podem ter um impacto significativo não apenas nas economias locais, mas também nos mercados globais, devido ao papel crucial do ouro como ativo estável e proteção contra a incerteza financeira.

Notavelmente, esta nem é a primeira vez que depósitos tão grandes são encontrados. Repetidas vezes, nos deparamos com descobertas que revelaram novo ouro.

Em 2022, pesquisas de exploração mostraram que Uganda possuía depósitos de minério de ouro de cerca de 31 milhões de toneladas, com um valor impressionante de US$ 13 trilhões. Uma empresa chinesa de mineração de ouro, Wagagai, recebeu licença para produzir parte desses depósitos de ouro. Em 2023, as exportações de ouro do país também dispararam mais de 10 vezes em relação ao ano anterior, chegando a US$ 2,3 bilhões.

O ouro não está sendo descoberto apenas em países, mas também foi encontrado em asteroides. Os relatórios surgiram primeiro em 2019 sobre o asteroide 16 Psyche conter até US$ 700 quintilhões em ouro. Para contextualizar, 1 quintilhão tem 18 zeros; sim, você leu corretamente.

Então, o que isso significa para o ouro? Bem, a economia simples diz que se a oferta aumenta enquanto a demanda permanece constante, isso leva a uma queda nos preços. Isso significa que o ouro não é realmente o ativo resistente como o conhecíamos até agora.

O Status do Ouro está em Perigo?

Primeiro, vamos entrar em alguns conceitos introdutórios de economia, que são os princípios fundamentais da economia — a lei da demanda e da oferta.

Portanto, há uma relação inversa entre demanda e preço, enquanto há uma relação direta entre oferta e preço.

Isso significa que, quando a demanda aumenta sem mudança na oferta, o preço de um ativo sobe, pois mais pessoas desejam comprá‑lo, mas há apenas uma quantidade limitada disponível no mercado.

Agora, se o inverso acontecer, ou seja, a oferta aumenta, o que significa que há mais de um determinado ativo no mercado enquanto a demanda permanece a mesma, isso afeta negativamente os preços.

Quando a demanda corresponde à oferta, o preço está em equilíbrio, o que é aceitável tanto para compradores quanto para vendedores. E quando tanto a demanda quanto a oferta aumentam? Bem, então o preço de equilíbrio permanece o mesmo.

Agora que você conhece a economia por trás da demanda e da oferta, pode entender por que há sempre tanta discussão em torno dessas novas descobertas de depósitos de ouro.

Fonte: World Gold Council

Todos nós sabemos que o ouro é um recurso finito, o que significa que há apenas uma certa quantidade dele em nosso planeta, e ainda assim é difícil de encontrar. Dados sugerem que, até agora, cerca de 212.582 toneladas de ouro foram extraídas ao longo da história. Curiosamente, apenas dois terços disso foram extraídas nos últimos cerca de 74 anos.

No entanto, à medida que percebemos lentamente, o ouro não é tão finito quanto pensávamos. À medida que depósitos de ouro de grande magnitude são descobertos, isso potencialmente coloca um ponto de interrogação no status do ouro como um ativo resistente.

O Ativo Mais Resistente da Terra é o Bitcoin  

Enquanto o ouro lida com a descoberta de novos depósitos, o ouro digital desfruta da descoberta de preço ao capturar a atenção de pessoas, corporações e até mesmo de Estados‑nação.

A razão para a crescente popularidade do Bitcoin é clara:

• Oferta fixa
• Transparência total
• Portabilidade sem fronteiras

Todas essas são qualidades que o ouro simplesmente não pode igualar. Sem dúvida, o ouro tem sido valorizado por milênios. Mas essa descoberta expõe uma de suas principais falhas: sua escassez é pouco confiável. Novas descobertas — especialmente em escala tão grande — podem reescrever as percepções de raridade e valor.

O Bitcoin evita esse problema completamente. Sua oferta tem um teto rígido de 21 milhões de moedas. Portanto, não há surpresas, nem avanços tecnológicos, nem “descobertas” repentinas. Sua escassez absoluta está incorporada em seu próprio código desde o início.

Depois, há o custo do ouro. Extraí‑lo é caro, lento e complexo. Minerar depósitos remotos requer anos de trabalho, enormes insumos de energia e sacrifícios ambientais. Transportar e refinar adiciona ainda mais encargos. O Bitcoin contorna essas limitações.

Embora o Bitcoin seja intensivo em energia para minerar, ele existe puramente como um ativo digital. Não há extração física, nem necessidade de transporte, nem dores de cabeça de armazenamento. Também não há pegada ecológica na escala da mineração tradicional.

A verificação é outra linha divisória. Confirmar o tamanho e a qualidade de um depósito de ouro leva tempo. O Bitcoin, em contraste, opera em uma blockchain pública. Como resultado, sua propriedade, oferta e transações são todas verificáveis em tempo real.

A mobilidade apresenta outro desafio, já que o ouro é volumoso por natureza. Como resultado, movê‑lo de um lugar para outro pode ser lento, caro e arriscado. Também não é fácil liquidá‑lo quando necessário, problema que o Bitcoin resolve.

Outro tipo de desafio que o ouro apresenta é geopolítico. Sendo um ativo físico, há risco de que ele enfrente proibições ou restrições e até mesmo seja confiscado pelos governos. Não há tais problemas com o Bitcoin, pois suas propriedades inerentes de descentralização impedem que qualquer parte única exerça controle sobre ele.

Essa descoberta recorde de ouro pode parecer histórica. Mas também sinaliza uma mudança. O ouro é físico. Sua escassez é incerta e seu valor é frágil, enquanto o Bitcoin é digital, e sua oferta é fixa com valor seguro. O Bitcoin está rapidamente se posicionando como ouro digital, o ativo mais resistente deste século.

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Bitcoin Vai Crescer, Mas o Ouro Está Aqui para Ficar

O Bitcoin, como temos visto ao longo da última década e meia, percorreu um longo caminho. Durante esse período, a rede Bitcoin permaneceu operacional, com um tempo de atividade de 99,98%.

Antes um ativo marginal, o BTC descentralizado e sem permissão, testado em batalha, deu origem a uma indústria cripto de US$ 4 trilhões.

Embora o Bitcoin tenha todos sob seu feitiço, isso não significa que o ouro esteja condenado. Na verdade, não. Porque não importa o quanto a proeminência do Bitcoin como reserva de valor cresça nos próximos dias, o ouro continuará a desempenhar um papel crucial por várias razões. A indústria precisa dele.

No front tecnológico, o ouro é essencial — é usado em dispositivos como smartphones, laptops e equipamentos médicos. A indústria depende do ouro porque ele não corrói e é o melhor condutor. À medida que o uso da tecnologia cresce, a demanda por ouro também aumentará.

O ouro também desempenha um papel na medicina. Nanopartículas de ouro ajudam a combater o câncer, melhorar diagnósticos e fornecer tratamentos direcionados. Graças à sua biocompatibilidade, o ouro também é usado em instrumentos cirúrgicos e implantes.

E ainda há a aeroespacial. Satélites e espaçonaves dependem do ouro para proteção — ele bloqueia radiação e resiste a calor extremo. Sem o ouro, missões espaciais modernas — e as comunicações globais que elas possibilitam — desmoronariam.

Não podemos esquecer o uso do ouro como joia, também. Afinal, esse uso do metal amarelo representou quase metade, com 48,7%, totalizando 2.168 toneladas métricas, da demanda global de ouro em 2023. Quando se trata de usar ouro para joias, medalhas e outros produtos decorativos, China e Índia são os principais consumidores.

Mas há mais. Um uso proeminente do ouro é a proteção de riqueza. Com 23,2% de participação, o investimento é o segundo setor que mais demanda ouro. Em 2020, ano em que os mercados globais colapsaram devido à pandemia de COVID, o uso do ouro como investimento superou o de joias.

Isso não é fora do comum, porém; o ouro tem sido há muito tempo um ativo de refúgio seguro ao qual os investidores recorrem em tempos de crise, incerteza econômica e instabilidade política.

A tese de investimento do ouro é impulsionada pelo fato de que seu valor permanece relativamente consistente ao longo do tempo, enquanto outras classes de ativos experimentam flutuações massivas. Essa falta de volatilidade no preço do ouro pode não torná‑lo particularmente atraente para investidores, especialmente de varejo, como forma de crescer riqueza, mas certamente tem um grande papel na preservação de riqueza.

Isso também é a razão pela qual os bancos centrais mantêm uma quantidade significativa de reservas de ouro que os ajudam a estabilizar suas próprias moedas fiduciárias, diversificar‑se do USD e gerenciar incertezas econômicas locais. O metal também é bastante líquido, o que significa que é fácil de negociar.

Portanto, como podemos ver, o ouro tem vários usos contínuos, que devem continuar a impulsionar a demanda por essa reserva de valor tradicional, mesmo que seja substituído pelo Bitcoin ao longo do tempo.

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Ouro ou Bitcoin — Por Que Não Ambos?

O ouro é antigo. É o ativo ao qual os investidores recorrem quando os mercados entram em colapso, pois não se importa com ações, títulos ou quedas tecnológicas. Por séculos, tem sido o refúgio seguro preferido.

Em comparação ao ouro, o Bitcoin pode ser visto como um coringa. É novo, volátil e cheio de potencial e atualmente está dominando todos os holofotes, pois quebrou a barreira de US$ 100 mil para alcançar um novo ATH de US$ 108.135, um aumento de 56,52% em relação ao pico de 2021.

O ouro também tem se movimentado, devido ao aumento das tensões geopolíticas. No momento da escrita, o XAU/USD tem sido negociado a US$ 2.637,70 por onça, não muito longe de seu pico de US$ 2.790 atingido em outubro deste ano. Na taxa atual, o preço do ouro está 34,65% acima de seu máximo de 2021.

É natural que os investidores procurem alternativas em tempos de incerteza. Alguns podem escolher o ouro, e aqueles que priorizam o crescimento optariam pelo Bitcoin. No entanto, há uma maneira melhor: escolher tanto ouro quanto Bitcoin.

Enquanto o ouro pode atuar como forma tradicional de proteger sua riqueza da inflação e como proteção contra crises geopolíticas, o Bitcoin pode proporcionar uma abordagem moderna ao seu portfólio, que não só protege sua riqueza da censura, mas também ajuda a fazê‑la crescer substancialmente.

Até agora, as pessoas eram céticas em adicionar Bitcoin aos seus portfólios, mas isso não é mais o caso. Isso é evidente no sucesso dos ETFs de Bitcoin à vista, que registraram US$ 36,73 bilhões em fluxo líquido total em um ano, com os ativos líquidos totais atingindo US$ 121,68 bilhões.

Recentemente, a maior gestora de ativos, BlackRock (BLK ), recomendou investir até 2% do portfólio em BTC.

“Vemos um caso para investidores com governança e tolerância ao risco adequadas incluírem Bitcoin em um portfólio multi‑ativo.”

– Uma equipe de executivos da BlackRock disse em um relatório

Essa recomendação é apoiada pelo fato de o ativo de trilhões de dólares ser não correlacionado com outras classes de ativos principais e oferecer uma fonte diversificada de retorno.

Faz sentido que os investidores tornem o BTC parte integral de seus portfólios, já que os governos estão seguindo esse caminho. Embora até agora, nações menores como El Salvador e Butão sejam as únicas a adotar essa abordagem, a próxima administração dos EUA sob o presidente eleito Donald Trump pode também adotar o Bitcoin como ativo de reserva. Tal movimento legalizaria o Bitcoin e o enviaria à estratosfera.

Escolhas de Investimento para Bitcoin e Mineração de Ouro

Agora, vamos dar uma olhada nos nomes proeminentes em ambos os setores que oferecem uma oportunidade de investimento lucrativa.

#1. Newmont Corporation

Esta empresa de mineração de ouro, que opera minas na América do Norte e do Sul, África e Austrália, também produz cobre, prata, zinco e chumbo. Com uma capitalização de mercado de US$ 44,4 bilhões, as ações da NEM estão atualmente negociando a US$ 39,02, queda de 5,54% no ano até a data (YTD). A empresa paga um rendimento de dividendos de 2,57%.

Para o terceiro trimestre de 2024, a empresa relatou um lucro líquido de US$ 924 milhões e entregou 2,1 milhões de onças equivalentes em ouro. Enquanto isso, US$ 1,6 bilhão em caixa foi gerado pelas atividades operacionais, e US$ 760 milhões foram fluxo de caixa livre. A Newmont pretende gerar até US$ 1,5 bilhão em receitas brutas de seu programa de desinvestimento não‑principal.

Durante esse período, a empresa recomprou US$ 198 milhões e autorizou um programa adicional de US$ 2 bilhões que será executado a critério da empresa ao longo dos próximos dois anos.

#2. Marathon Digital Holdings

Esta empresa de mineração de Bitcoin, que opera na América do Norte, tem uma capitalização de mercado de US$ 7,7 bilhões, com suas ações negociando a US$ 23,93, um aumento de 1,92% no YTD. Possui um EPS (TTM) de 0,98 e um P/E (TTM) de 24,51.

No trimestre mais recente, a Mara relatou o crescimento de sua taxa de hash energizada para um ATH de 36,9 exahash após implantar 18.000 novos mineradores, que aumentou ainda mais para 40,2 EH/s em outubro. Durante esse período, a empresa também adicionou 372 megawatts de capacidade de mineração com a aquisição de um site de 222 MW e garantindo o desenvolvimento de um site greenfield de 150 MW.

A Mara minerou 2.070 BTC durante o trimestre e comprou 6.210 BTC enquanto nenhum Bitcoin foi vendido. No total, a empresa agora detém 26.842 BTC em seu balanço, o que a coloca como a segunda maior empresa pública em holdings de BTC, atrás da MicroStrategy.

Outras conquistas relatadas pela mineração de Bitcoin no terceiro trimestre de 2024 incluíram a submissão de um relatório de divulgação relacionado ao clima, o reconhecimento pelo World Energy Council como finalista do Energy Technology of the Year, e como co‑fundador do projeto Bitcoin Voter desempenhando “um papel significativo na defesa de candidatos pró‑cripto” na administração dos EUA.

Conclusão

Como vimos, o ouro digital, também conhecido como Bitcoin, está liderando em termos de captar a atenção das massas e o fluxo de capital. O ativo de trilhões de dólares, afinal, está mais adequado ao mundo moderno e seus novos riscos. No entanto, isso não significa que o refúgio seguro tradicional, o ouro, não tenha um papel nesta nova era de investimento e inovação. Afinal, o ouro sobreviveu por séculos e, agora, assim como o metal amarelo, o Bitcoin demonstrou sua resiliência durante sua história relativamente curta.

Portanto, a melhor abordagem para qualquer investidor, independentemente da idade e da situação socioeconômica, é incluir tanto o ouro quanto o Bitcoin em seu portfólio, para que tenham o dobro de proteção e geração de riqueza!

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