Finanças Devem Ser uma Rede, Não uma Instituição

O sistema bancário moderno se apresenta como uma maravilha de acessibilidade, que só precisa de um deslize no telefone ou de um toque na tela, e o dinheiro se move, e as contas são pagas.

No entanto, embora a experiência pareça perfeita, não é. Por trás da interface polida, há um sistema mantido unido com o equivalente financeiro da fita adesiva.

O sistema bancário global carece de coerência, pois é essencialmente um mosaico de instituições independentes, cada uma operando seus próprios livros contábeis, sua própria infraestrutura e seu próprio conjunto de regras. Quando o dinheiro se move entre elas, não viaja tanto quanto negocia, passando por câmaras de compensação, bancos correspondentes e sistemas de liquidação antes de chegar, dias depois, ao seu destino.

Cada passo dessa jornada existe não para servir o cliente, mas para reconciliar as incompatibilidades de sistemas que nunca foram projetados para se comunicar entre si.

O Sistema Bancário Ficou Para Trás Enquanto a Internet Avançava

Outros sistemas globais resolveram esse problema, com a internet sendo um dos exemplos mais instrutivos.

No início dos anos 2000, a internet enfrentou uma versão do mesmo desafio que o sistema financeiro enfrenta agora: como fazer redes independentes e concorrentes se comunicarem sem forçá‑las a um único estrutura centralizada?

A resposta foram protocolos abertos como TCP/IP e HTTP, que são padrões técnicos que qualquer pessoa pode usar, aprimorar e criar novas ideias. Eles não precisavam de guardiões ou acordos bilaterais; tudo o que precisavam era de uma estrutura comum que transformasse um conjunto de redes separadas no tecido conectivo da economia moderna.

Ao contrário, as finanças se desenvolveram, mas de forma totalmente diferente. Em vez de incentivar a abertura, o sistema criou barreiras, e em vez de incentivar a colaboração, as instituições evoluíram para estruturas fechadas que se conectam apenas por meio de acordos bilaterais.

Uma transação simples pode desencadear uma série de reconciliações entre bancos de dados para equilibrar os números e garantir que os bancos envolvidos tenham registros precisos. Os processos são ainda mais longos ao lidar com transferências transfronteiriças.

De acordo com o Bank of International Settlements, concluindo uma única transferência internacional envolve uma série de redes bancárias e instituições financeiras processando a transação. Esses processos extensos não servem ao cliente, existindo apenas para cobrir as lacunas entre sistemas desconectados, ao mesmo tempo em que adicionam custos, atrasos e pontos de falha ao longo do caminho.

Um indivíduo que realiza pagamentos internacionais entre fronteiras precisará esperar dias, talvez até uma semana, em alguns casos, para receber a confirmação. E as taxas serão enormes. A Stripe afirma que a maioria dos pagamentos transfronteiriços levam de um a cinco dias úteis para chegar, mas o tempo exato depende da rota e das moedas usadas. Além disso, quando todos os custos são considerados, os custos de transação podem variar de 3% a 7% do valor do pagamento.

No entanto, a banca institucional está mudando. Uma pesquisa de transações bancárias de 2025 lançada pela empresa de consultoria CGI indica que empresas e indivíduos estão cada vez mais distribuindo suas atividades financeiras e ativos por múltiplas redes bancárias. Isso sinaliza uma demanda crescente por sistemas multi‑banco que permitem aos clientes usufruir de serviços de várias instituições simultaneamente.

Os consumidores já combinam plataformas para comunicação e trabalho; portanto, esperam que os sistemas financeiros ofereçam níveis semelhantes, senão superiores, de flexibilidade.

Blockchain Oferece uma Arquitetura Diferente

Blockchains, por meio de seus princípios fundamentais de distribuição, transparência e imutabilidade, podem substituir dezenas de bancos de dados bancários desconectados por um único livro‑razão sincronizado que cada participante pode verificar em tempo real.

Por exemplo, Ethereum, o segundo maior ecossistema de blockchain, foi projetado com auditabilidade em seu núcleo. O ETHScan permite que qualquer pessoa verifique publicamente a existência de um registro específico de transferências de ativos na blockchain.

É claro que críticos podem temer que uma infraestrutura compartilhada signifique mediocridade compartilhada, já que bancos que utilizam as mesmas tecnologias deixariam de competir em aspectos importantes. No entanto, é exatamente o oposto. Por exemplo, Ethereum continua sendo um bom exemplo de uma rede altamente competitiva que hospeda uma infinidade de provedores de serviços de empréstimo, staking e swapping de finanças descentralizadas concorrentes. Soluções de camada 2 como Polygon, Optimism, Arbitrum e ZkSync competem ativamente para fornecer serviços à comunidade cripto.

Em vez de cada banco manter um banco de dados independente, todos poderiam se beneficiar de uma tecnologia de livro‑razão distribuído semelhante ao Ethereum, que reconcilia autonomamente após cada transação, reduzindo efetivamente intermediários, custos e atrasos.

Há provas de que essa abordagem pode ter sucesso. Por exemplo, o Bank of International Settlements, juntamente com bancos na China, Tailândia e Emirados Árabes Unidos, concluíram 164 pagamentos e transações de câmbio no valor de US$ 22 milhões usando um projeto colaborativo chamado mBridge.

Esses experimentos provam que a blockchain tem o efeito revolucionário de redefinir as finanças, e especialmente a banca, criando um ambiente financeiro que é realmente interoperável. A tecnologia pode mover a banca de silos independentes para redes de protocolos abertos que permitem a participação de todas as partes interessadas.

Além disso, os sistemas financeiros baseados em redes blockchain oferecem vantagens que vão além da velocidade normal dos pagamentos tradicionais, como a redução da complexidade operacional, permitindo uma interoperabilidade mais fluida e apoiando uma participação mais ampla.

A Banca Deve Se Adaptar à Infraestrutura de Rede

A demanda por uma mudança estrutural dentro do sistema bancário não é um assunto distante. Iniciativas como o mBridge mostram que bancos centrais reconhecem os limites dos sistemas atuais. Eles permanecem lentos, dependem fortemente de reconciliações e criam ineficiências e atrasos que afetam a satisfação e a confiança dos clientes.

Outros reguladores, como o BOJ e o New York Fed, entre outros, já participaram de testes de DLT no passado para enfrentar alguns dos desafios da banca. Batizado de Project Cedar, os resultados do teste mostraram que o sistema de pagamentos habilitado por blockchain liquidou transações em menos de dez segundos, em média, e que a taxa de transferência ao longo do sistema aumentou à medida que moedas adicionais foram incluídas.

Líderes de opinião chave no setor bancário concordam com a necessidade de mudanças estruturais para resolver os problemas. As redes bancárias aceleraram os pagamentos e atualizaram sistemas de mensagens e aplicativos de telefone, mas os sistemas permanecem amplamente segregados, mantendo as ineficiências que dificultam transações perfeitas e a experiência do cliente.

A blockchain adota uma abordagem fundamentalmente diferente, oferecendo aos bancos uma arquitetura baseada em rede e convidando à interoperabilidade, assim como o modelo de protocolos da internet. A entrega de serviços de empréstimo, a gestão de ativos e a gestão de risco, todos combinados com a concorrência, prosperarão em um modelo interoperável.