Desmistificando VASPs na Conformidade de Criptomoedas – Thought Leaders

Por Anjelica Camilleri de Marco, Senior Legal Associate & Enrico Schintu, Senior Corporate Services Legal Officer da Maitland Group.

Se for verdade que 2,3 milhões de nós agora possuem criptoativos (↑ de 1,9 milhões no ano passado), o interesse na indústria de ativos virtuais só tende a crescer. E com o surgimento de novas moedas – como a Libra da Facebook – e a implementação de criptomoedas nacionais no horizonte, governos ao redor do mundo estão criando novas formas de regular a indústria de blockchain. Aqui, nós desmembramos o papel crucial dos VASPs e como eles são regulados por jurisdições ao redor do globo.

O que é um VASP?

Um Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) é definido pelo Grupo de Ação Financeira (FATF) como qualquer pessoa física ou jurídica que, como empresa, realiza uma ou mais das seguintes atividades ou operações para ou em nome de seus clientes:

• Troca entre ativos virtuais e moedas fiduciárias;
• Troca entre uma ou mais formas de ativos virtuais;
• Transferência de ativos virtuais;
• Custódia e/ou administração de ativos virtuais ou instrumentos que permitem o controle sobre ativos virtuais; e
• Participação e prestação de serviços financeiros relacionados à oferta e/ou venda de um ativo virtual por parte de um emissor.

Esta definição abrange uma variedade de negócios de cripto, incluindo exchanges, operadores de ATMs, custodiante de carteiras e fundos de hedge.

Como eles são regulados do ponto de vista da prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo?

Em 2019, o FATF propôs novas diretrizes para VASPs em resposta ao crescente uso de ativos virtuais, com o objetivo de fortalecer seus padrões e esclarecer a aplicação dos requisitos de prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e de financiamento do terrorismo sobre ativos virtuais e VASPs.

Isso exigiu que os países avaliassem e mitigassem seus riscos associados às atividades financeiras de ativos virtuais e seus provedores, licenciassem ou registrassem os provedores, e os submetessem à supervisão ou monitoramento por autoridades nacionais competentes. Notavelmente, os VASPs estão sujeitos às mesmas medidas relevantes do FATF que se aplicam às instituições financeiras.

Além disso, em março de 2021, o FATF publicou um rascunho revisado de seu documento de orientação, analisando uma abordagem baseada em risco para ativos virtuais e VASPs. Mudanças estão sendo propostas em várias áreas, incluindo a clarificação de como as definições de ativos virtuais e VASPs devem ser aplicadas.

Mais orientações também estão sendo fornecidas sobre como os padrões do FATF se aplicam às stablecoins, os riscos e mitigantes potenciais para transações ponto a ponto, e a implementação da ‘regra de viagem’ para os setores público e privado.

Além disso, orientações atualizadas estão sendo fornecidas sobre o licenciamento e registro de VASPs, e sobre os princípios de compartilhamento de informações e cooperação entre os supervisores de VASPs.

Quais jurisdições estão liderando o caminho na conformidade cripto?

Frequentemente referida como ‘Ilha da Blockchain’, até o momento Malta adotou uma abordagem muito progressista à regulação de criptomoedas, com exchanges estabelecidas e empresas se mudando para a região como resultado.

Isso pode ser atribuído a uma série de leis promulgadas pelo Governo maltês em 2018, visando proporcionar certeza regulatória sobre o uso e desenvolvimento de criptomoedas dentro da jurisdição. As leis fornecem uma estrutura de instrumentos regulatórios baseada em três princípios fundamentais – integridade de mercado, proteção ao consumidor e diligência devida da indústria – e são as seguintes:

• A Lei da Autoridade de Inovação Digital de Malta
• A Lei de Arranjos e Serviços de Tecnologia Inovadora
• A Lei dos Ativos Financeiros Virtuais

Especificamente, elas fornecem um sistema de licenciamento para provedores de serviços de ativos financeiros virtuais e regulam atividades conectadas, incluindo as ofertas iniciais desses ativos e a certificação das plataformas nas quais esses ativos são oferecidos. Além disso, um órgão regulatório designado supervisiona a estrutura para garantir sua implementação eficaz.

Como isso se compara a outras jurisdições ao redor do mundo?

Com Malta emergindo como jurisdição líder no espaço de criptomoedas, a UE está atualmente revisando se a legislação financeira existente se aplica a criptoativos e ICOs e se são necessárias ações regulatórias adicionais.

Atualmente há abordagens divergentes nos Estados-Membros da UE, e a Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados (ESMA) indicou que apoia a introdução de regras em toda a UE para garantir a proteção dos investidores.

Em todo o mundo, alguns países são mais progressistas em sua abordagem às criptomoedas, como a Suíça, enquanto outros são mais conservadores, como Luxemburgo. Há também alguns poucos que proibiram estritamente a venda de tokens digitais e/ou o uso de criptoativos, como a China.

Por que a regulação é importante agora?

Regulamentar os VASPs evita o risco de que o crescente fenômeno das criptomoedas seja empurrado para a clandestinidade. Acertar a regulação finalmente ajuda a trazer legitimidade e certeza ao setor aos olhos dos investidores institucionais.