Bitcoin e Mercados Alt continuam sangrando à medida que os resultados corporativos entram em cena

O preço do Bitcoin (BTC ) (BTC) alcançou com sucesso $30,000 na primeira metade de abril, estabelecendo uma alta de dez meses de $31,005 em 14 de abril antes de perder seu apoio na maior parte da semana passada. Os touros inicialmente tentaram defender os novos patamares, mas falharam à medida que o mercado desacelerou e recuou no final da semana. O Bitcoin liderou o grupo, caindo ainda mais na quinta e sexta-feira em uma demonstração de mercados em queda devido à falta de força.

Gráfico de preço BTC/USD de 5 dias. Fonte: TradingView

A principal criptomoeda permaneceu vulnerável ao entrar no fim de semana, enquanto o preço do BTC caiu até $27,200. Notavelmente, a queda apagou os últimos ganhos acumulados pelos ativos cripto pós-Shapella. Dados da Coinglass mostram que a correção ainda vigente resultou em retornos semanais negativos (- 8.85% for Wk. 16), tornando este o primeiro fechamento semanal em vermelho desde a Semana 10.

Gráfico de velas semanal do Bitcoin

O gráfico estendido de preço BTC/USD indica que a queda de preço de sete dias para níveis de consolidação mais baixos é a maior perda semanal desde o início de novembro.

Mercados cripto esta semana

Embora os ativos cripto tenham, em sua maioria, obtido retornos significativos ao longo do primeiro trimestre em contraste com os índices de Wall Street, os preços têm se movido em conjunto com a razão Nasdaq-SPX nas últimas semanas. Os movimentos sincronizados com o NDX/SPX correspondem a esperanças crescentes de uma mudança precoce da política do Federal Reserve.

Ação de preço do Bitcoin

Em seu relatório semanal, a CoinShares (CSHR ) informou que o Bitcoin registrou saídas totalizando $53 milhões na semana passada, encerrando assim uma sequência de várias semanas de entradas em produtos de investimento em ativos digitais. O relatório atribuiu a tendência à tomada de lucros, já que o Bitcoin manteve um platô em $30,000. Alguns comentaristas de mercado teorizam que o par BTC/USD pode continuar consolidando em sua faixa atual ou até mesmo em níveis mais baixos até que os especuladores percebam um desenvolvimento construtivo em relação à regulamentação.

Apesar da mais recente correção geral do mercado, a criptomoeda principal manteve sua liderança em relação ao ouro, como observado na razão BTC-ouro, que tem subido desde o início do ano. O crescimento constante dessa razão a partir de seu nível mais baixo registrado após o colapso da exchange FTX indica que o Bitcoin se recuperou de forma razoável e teve desempenho superior ao do precioso metal amarelo.

Comparação de retornos % do Bitcoin no ano

Na segunda-feira, o analista do Standard Chartered (STD.DE ) Bank, Geoff Kendrick, projetou que o preço do BTC suba para cerca de $100K até o final do ano, devido a vários catalisadores como o halving do Bitcoin. No relatório, Kendrick destacou o aumento do apetite após a recente crise bancária e a melhor percepção do ativo, especificamente como um refúgio de marca, como impulsionadores significativos de preço.

Gráfico de dominância do BTC

O banco também previu um aumento constante na dominância do Bitcoin, atingindo a faixa de 50-60%. A dominância de mercado do BTC ficou em torno de 42% na última semana de 2022, antes de cair para 40% em janeiro e recuperar 44% antes de fevereiro. A dominância caiu novamente em março, quando vários bancos focados em cripto enfrentaram problemas de liquidez, antes de disparar para 49% em 11 de abril.

Altcoins

O preço do Ethereum (ETH ) (ETH) também recuou na segunda-feira, atingindo uma mínima intradiária de $1,810 como parte da queda do mercado, e registrou queda de 12% nos últimos sete dias. Solana (SOL ) (SOL) e Polygon (MATIC) sofreram quedas ainda maiores no dia, recuando 3.45% e 3.75% respectivamente.

Para saber mais sobre o Ethereum, confira nosso Investindo em Ethereum guia.

Stablecoins

A ação regulatória da SEC sobre a Paxos em fevereiro, que incluiu ordens para interromper a emissão de BUSD, reorganizou o mercado de stablecoins. Desenvolvimentos recentes no nicho até agora neste mês resultaram em ainda mais mudanças.

Capitalização de mercado da Tether (USDT) continua subindo

Na semana passada, a Tether (USDT) ampliou sua dominância no nicho à medida que sua capitalização de mercado aumentou, aproximando-se da alta histórica de maio de 2022 de $83 bilhões, no momento do colapso da Terra. O tesouro da Tether inclui caixa e equivalentes de caixa, que representam 82.13%, com o restante distribuído entre títulos corporativos, empréstimos garantidos e outros ativos cripto.

Capitalização de mercado circulante do USDT. Fonte: Messari

Em seu relatório de auditoria sobre as reservas da stablecoin Tether, a empresa de contabilidade pública BDO observou que os ativos consolidados da Tether superam os passivos. Compartilhando as descobertas, a emissora da stablecoin afirmou ter obtido $700 milhões de lucro no último trimestre e alcançado a maior proporção de ativos mantidos em títulos do Tesouro dos EUA. A Tether destacou que a atestação está em conformidade com seu próprio Relatório Consolidado de Reservas (CRR), que mostrou que seus ativos consolidados totais que respaldam o USDT valiam $67.05 bilhões – 82% dos quais estavam em caixa e equivalentes de caixa, enquanto o total de passivos era $66.06 bilhões, em 31 de dezembro de 2022.

Especificamente, $39.23 bilhões das reservas da Tether estavam em títulos de curto prazo do Tesouro dos EUA, enquanto o montante mantido em fundos do mercado monetário cresceu para $7.37 bilhões trimestre a trimestre. Suas participações em caixa e depósitos bancários caíram para $5.32 bilhões, os empréstimos garantidos foram reduzidos para $5.85 bilhões, e ‘outros investimentos’ somaram $2.7 bilhões. A emissora da stablecoin também se comprometeu a eliminar papéis comerciais (dívida não garantida) das reservas que respaldam a terceira maior criptomoeda e a stablecoin mais dominante por capitalização de mercado até o final de 2022. A BDO confirmou que a Tether alcançou esse objetivo. Embora não incluído no relatório, a Tether registrou um lucro líquido de mais de $700 milhões no último trimestre, valor que a empresa destinou ao reforço das reservas.

USD Coin (USDC) sofre com a crise bancária de março

Em contraste com a Tether (USDT), a capitalização de mercado da stablecoin USD Coin (USDC) emitida pela Circle tem diminuído desde julho de 2022, com apenas breves períodos de alívio.

Capitalização de mercado circulante do USDC

Nas últimas seis semanas, a capitalização de mercado do USDC diminuiu de $44 bilhões em 10 de março para $30.82 bilhões no momento da redação. A queda de meados de março seguiu relatos de que as reservas da Circle estavam vinculadas ao agora falido Silvergate Bank.

A redução da capitalização de mercado do USDC ajuda a dominância do USDT a ultrapassar 60%

A Tether (USDT) emergiu como a maior beneficiária, conforme refletido em sua dominância, que recentemente foi registrada em 62.33% de todas as stablecoins atualmente em circulação, segundo os dados da DeFiLlama.

A pool de troca 3pool da Curve está retornando à normalidade

Embora o USDC esteja geralmente apresentando desempenho fraco, ele rapidamente recuperou participação na pool de troca 3pool do protocolo DeFi Curve. A 3pool serve como uma infraestrutura crítica para a negociação de stablecoins. Em circunstâncias ideais, deveria ser preenchida com uma medida igual de stablecoins USDC, USDT e DAI.

No entanto, quando o USDC começou a perder usuários, sua posição na pool foi abalada, mas agora a participação do USDC foi restaurada. Segundo o Curve.fi site, as reservas de moeda USDC agora lideram com uma proporção de 37.58%, enquanto o DAI ocupa o segundo lugar com 34.72%, e os 112.2 milhões de USDT contribuem com 27.70% do saldo de tokens nesta pool. Observadores acreditam que o curso da recuperação indica que o token não está mais sob tanta pressão, sugerindo condições de mercado em melhora.

Mercados TradFi e cripto apresentam início lento

A queda de preços da semana passada foi atribuída ao aumento da pressão de venda alimentada por incertezas macroeconômicas, à medida que os rendimentos dos títulos subiram e a liquidez do dólar americano diminuiu.

A nova semana cripto promete mais volatilidade com vários eventos financeiros globais que podem afetar os mercados cripto. A maioria dos traders parece ter adotado abordagens ainda mais cautelosas esta semana, considerando a maior probabilidade de o Fed manter as taxas de juros elevadas por mais tempo. A probabilidade de o banco central dos EUA aumentar as taxas de juros em 25 pontos base (bps) está agora em 87.2% segundo a Ferramenta CME FedWatch.

Os investidores também aguardam novos eventos no calendário, incluindo dados econômicos globais. Nos EUA, a taxa de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) do 1º trimestre, o índice de custos de emprego (ECI) e o índice de despesas de consumo pessoal (PCE) núcleo mês a mês em março, entre outras métricas econômicas, estão no topo da lista de observação.

Os números de PIB e CPI também são destaques importantes na Europa, incluindo a Alemanha. Na Ásia, o Banco do Japão (BoJ) está programado para anunciar uma decisão sobre a taxa de juros, que será a primeira reunião de Kazuo Ueda como governador do banco.

Os relatórios de resultados das principais empresas do S&P, como Amazon (AMZN ) e Meta, estão programados para serem divulgados ainda esta semana. Os números do 1º trimestre da Microsoft (MSFT ) e da Alphabet (GOOG ) foram confirmados para divulgação em 25 de abril. Em antecipação, os traders parecem ter recuado para a margem, temendo que o conjunto misto de resultados da Big Tech possa perturbar o atual cenário de mercado calmo.

A maioria dos analistas sustenta que um reteste da zona de suporte entre $25K a $27K está nos planos, caso em que os mercados poderiam subir para patamares mais altos. Ainda assim, alertam os especuladores que consideram a próxima movimentação do mercado, descartando uma correção adicional em direção a $22K no caso de uma queda renovada. Mesmo em um cenário pior, ou seja, um recuo para $22K, alguns acreditam que a queda ainda pode ser interpretada como uma correção saudável. Nesse caso, a resiliência do ativo poderia impulsionar o mercado para uma ação de alta.

Para saber mais sobre o Bitcoin, confira nosso Guia de Investimento em Bitcoin guia.