Autodesk (ADSK): A gigante do CAD investe em IA física.

Antigamente, o design de novos produtos era feito manualmente, com protótipos artesanais e moldes descartáveis, até que se escolhesse a versão final. Com o aumento da potência dos computadores, as mesas de desenho dos engenheiros deram lugar a modelos virtuais 3D cada vez mais realistas.

Essa evolução foi progressivamente democratizada, com a capacidade de computação passando de alguns poucos computadores industriais de grande porte para qualquer computador de mesa com preço acessível.

E os arquivos foram progressivamente migrados de uma hospedagem local para um banco de dados baseado em nuvem, permitindo que vários designers e engenheiros visualizassem e editassem o mesmo projeto, adicionassem novas peças, etc.

Fonte: Autodesk

No centro de muitas dessas evoluções estava a líder de mercado em design 3D para manufatura, engenharia e outras aplicações industriais: a Autodesk.

A empresa é mais conhecida pelo seu software AutoCAD, mas este é apenas um dos muitos programas de software especializados que a empresa acumulou através de uma combinação de desenvolvimento interno e aquisições em série. Hoje, ela está expandindo seus horizontes para além das aplicações industriais e também atua na área de entretenimento e produção de mídia.

A Autodesk também adotou a IA muito cedo, com seus próprios laboratórios de IA fundados já em 2018, tornando-se uma das empresas de software mais "preparadas para IA", mesmo com todo o setor de ações de SaaS em constante transformação. foi recentemente duramente atingido pelos mercados pois a IA em potencial poderia perturbar alguns ou muitos deles.

Visão geral da Autodesk (ADSK): Receita, Segmentos, Modelo de Negócios

A Autodesk é criadora e fornecedora de muitos programas de software 3D profissionais, dos quais o mais famoso é provavelmente o AutoCAD. Eles são usados ​​em todo o mundo por profissionais como engenheiros e arquitetos para projetar componentes industriais, edifícios e modelos 3D.

A empresa opera praticamente em todo o mundo, estando presente em 190 países através de 1,260 fornecedores e distribuidores que gerenciam as vendas locais dos diversos softwares da Autodesk.

No ano fiscal de 2025 (encerrado em 31 de janeiro de 2025), a empresa gerou $ 6.131B na receita líquida total (+12% em relação ao ano anterior). A margem operacional foi de 22% segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). e 36% em base não-GAAP.

Isso representa um salto enorme em relação à atividade da empresa há 10 anos, quando as receitas e o fluxo de caixa livre eram aproximadamente um terço dos de 2025.

Fonte: Autodesk

Essas receitas provêm principalmente de assinaturas ($ 5.717B).

A empresa dividiu suas operações em 4 categorias:

• Arquitetura, Engenharia, Construção e Operações (“AECO”).
• AutoCAD e AutoCAD LT.
• Fabricação (“MFG”).
• Mídia e Entretenimento (“M&E”).

Por família de produtos (receita líquida do ano fiscal de 2025): AECO US$ 2.937 bilhões, AutoCAD e AutoCAD LT US$ 1.572 bilhão, Fabricação: US$ 1.189 bilhão e Mídia e Entretenimento: US$ 315 milhõesOs principais clientes da Autodesk são grandes e médias empresas, sendo a América e a Europa os maiores mercados de longe.

Fonte: Autodesk

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Ao longo do tempo, o modelo de negócios da empresa evoluiu, passando da venda única de licenças de software + atualizações para o modelo de assinatura atual.

Fonte: Autodesk

A empresa está agora caminhando em direção à tokenização por IA e à cobrança baseada em resultados, à medida que seu software legado se funde progressivamente com suas ferramentas de IA.

Fonte: Autodesk

Produtos Autodesk: AutoCAD, Revit, Fusion 360, Maya

Embora as capacidades de modelagem 3D do AutoCAD sejam o núcleo da oferta da empresa, ela é complementada por muitas outras ofertas e módulos especializados dedicados a setores específicos ou requisitos de engenharia.

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Arquitetura, Engenharia, Construção e Operações (AECO)

De longe o maior segmento para a empresa, representa um mercado endereçável total de US$ 51 bilhões. A Autodesk oferece o melhor software em nuvem de ponta a ponta para todas as etapas e profissionais de um projeto de construção: engenheiros, operadores e empreiteiros.

A empresa iniciou atividades nesse segmento em 16 novos países, alcançando um total de 57 países diferentes. A região com maior potencial inexplorado é a Ásia-Pacífico, assim como a América do Sul.

Fonte: Autodesk

A Autodesk vê uma oportunidade crescente em grandes projetos de infraestrutura, tanto em transporte quanto em saneamento básico. Isso inclui não apenas o projeto 3D de novas infraestruturas, mas também a digitalização de canteiros de obras com inteligência artificial e ferramentas avançadas de geração de relatórios e revisão de projetos.

Notavelmente, conseguiu ser integrado em nada menos que 20 Departamentos de Transporte (DOTs) de estados dos EUA, bem como no Corpo de Engenheiros do Exército dos EUA.

Fonte: Autodesk

Manufatura

O segmento de manufatura é outro grande setor e uma oportunidade de crescimento significativa para a Autodesk, à medida que os processos de produção se digitalizam cada vez mais e integram novas tecnologias, como a impressão 3D.

Atualmente, o mercado endereçável total é de US$ 58 bilhões, considerando o design de produtos e a operação da unidade fabril. O principal público-alvo da empresa são fabricantes de médio porte, em vez de grandes corporações, que são mais visadas pelos softwares concorrentes desenvolvidos por empresas como Siemens e Dassault.

Fonte: Autodesk

Dessa forma, a empresa deverá se beneficiar muito do esforço de reindustrialização da América do Norte e da Europa, e ser capaz de expandir as contas vinculadas à nova produção à medida que esta aumenta sua capacidade produtiva.

Mídia e Entretenimento

Embora seja o menor segmento da empresa, a produção de efeitos visuais e outras modelagens 3D para filmes, séries de TV e videogames de alto orçamento tem sido um setor em crescimento para a Autodesk.

No total, a empresa estima que este seja um mercado endereçável total de US$ 8.5 bilhões.

Nesse segmento, a adoção da IA ​​pela Autodesk pode ser uma grande vantagem, já que as empresas de mídia podem usá-la não apenas para o trabalho tradicional de conceito e captura de movimento, mas também para clonar vozes, criar dublês digitais, envelhecer ou rejuvenescer imagens, fazer animações, etc.

Fonte: Autodesk

De forma mais ampla, as estimativas para a economia dos criadores variam bastante dependendo das definições, mas diversas empresas de análise de mercado projetam que o setor poderá atingir aproximadamente $ 528B em 2030 (frequentemente citado em ~22.5% CAGRPara a Autodesk, a principal conclusão é que os fluxos de trabalho de conteúdo de alto volume (vídeo, efeitos visuais, jogos) ainda estão em expansão — e cada vez mais dependendo de fluxos de trabalho orientados por IA.

Dessa forma, a Autodesk também se posiciona para fornecer sistemas de efeitos visuais para usuários individuais ou pequenas empresas de mídia. Além disso, oferece automaticamente proteção de propriedade intelectual e segurança cibernética, incluindo marcas d'água, conformidade com a MPAA, autenticação multifatorial, etc.

Fonte: Autodesk

Assim, embora a IA seja vista por muitos na indústria como uma força potencialmente disruptiva ou destrutiva, a Autodesk está, ao contrário, em uma posição privilegiada para se beneficiar enormemente do conteúdo de mídia que adota mais IA para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Estratégia de IA da Autodesk: Design Generativo, Agentes, Precificação por Consumo

Inteligência Artificial Generativa na Autodesk: Assistente, CAD Neural, Automação

Historicamente, ferramentas mais poderosas para a criação manual de projetos e softwares baseados em nuvem têm sido o núcleo do software da Autodesk.

Hoje, a IA generativa está assumindo o protagonismo como ferramenta principal para a criação de novos conteúdos, bem como para a análise e o aprimoramento de designs já existentes.

Fonte: Autodesk

Para isso, a empresa lançou o Autodesk Assistant, um agente de IA para projeto e produção. Ele é alimentado por sistemas de IA personalizados, como o Neural CAD para geometria ou construção.

“Estamos definindo a revolução da IA ​​para design e fabricação, capacitando os clientes com novas automações de tarefas, fluxos de trabalho e sistemas, e capturando valor compartilhado por meio de modelos de negócios baseados em assinatura, consumo e resultados, que combinam capacidades humanas e de máquina.”

Andrew Anagnost, Presidente e CEO da Autodesk (Formulário 10-K do ano fiscal de 2025)

Essas ferramentas oferecem novas perspectivas sobre um projeto, com, por exemplo, cálculos automatizados ou geração complexa de detalhes com base no enorme banco de dados de projetos existentes que alimenta a IA da Autodesk a partir de exemplos reais de projetos semelhantes.

Fonte: Autodesk

Isso também inclui a possibilidade de fornecer instruções em texto simples para a IA em linguagem natural e deixar que ela interprete o significado concreto dessas instruções na modificação do projeto de uma peça. Isso não só facilita o trabalho de engenheiros e projetistas, como também o torna mais rápido.

Fonte: Autodesk

Autodesk FusãoAs ferramentas de desenho automatizadas da [nome da empresa] permitem que criemos desenhos em 50% do tempo anterior.

Karl Heydenrych – Diretor da Turnstone Guitar Company

A empresa está testemunhando um aumento expressivo na adoção de IA, notadamente com um crescimento de 40% no uso da API em relação ao ano anterior. O modelo, por ora, oferece gratuitamente um uso moderado da API, permitindo que os usuários testem as funções sem riscos, enquanto monetiza o uso acima de um determinado limite.

“No ano fiscal de 2025, fizemos a transição da maior parte de nossos negócios indiretos para o novo modelo de transação em nossos principais mercados. Nesse novo modelo, os provedores de soluções fornecem uma cotação aos clientes, mas a transação em si ocorre diretamente entre a Autodesk e o cliente.”

De forma geral, a IA está agora integrada em todas as etapas do software da empresa e do trabalho de seus clientes, desde a geração de ideias até a coleta de dados e até mesmo o planejamento da produção na fábrica.

Fonte: Autodesk

Centro de Tecnologia

A Autodesk, por estar tão envolvida com a construção e a engenharia reais, também está explorando como novos materiais podem impulsionar novos tipos de projetos.

Seus centros tecnológicos As unidades em Boston, São Francisco, Toronto e Birmingham oferecem acesso a equipamentos de fabricação de grande formato, uma ampla gama de robótica, um laboratório de compósitos, oficinas de manufatura aditiva de polímeros e metais, e espaço para projetos que acomodam construções em escala predial.

Esses espaços são projetados para permitir Manufatura sustentável, cidades inteligentes e edifícios verdes..

AR e VR

A Autodesk também se mantém muito ativa em relação às tendências do setor. o conceito de “realidade estendida” (XR), que combina realidade aumentada (RA), realidade virtual (RV) e “realidade mista”, tratando-as todas em um contínuo de experiências digitais e reais mescladas.

Essas ferramentas podem ser usadas para projetar coisas novas, compartilhar ideias e modelos 3D com colegas e incluir a colaboração em tempo real em itens virtuais compartilhados.

Protegida com segurança por seu firme domínio dos setores em que opera, a Autodesk é capaz de alavancar parcerias com quase todos os principais atores do desenvolvimento de tecnologia VR/AR, incluindo Unity, Unreal Engine e NVIDIA.

Fonte: Autodesk

Com o tempo, é provável que a IA generativa também desempenhe um papel nessa tecnologia, já que a IA poderá sugerir, em tempo real, informações adicionais ou possibilidades de design.

Inteligência Artificial Física: O Papel da Autodesk na Robótica + Modelos Mundiais

A experiência da Autodesk em construção, manufatura e espaço virtual 3D a torna a parceira ideal para “IA física(Siga o link para um relatório completo sobre o assunto), o próximo passo no desenvolvimento da IA, que busca fazer com que a IA realmente entenda o mundo físico, indo além da linguagem.

A empresa está avançando rapidamente nesse setor, inclusive com um investimento de 200 milhões de dólares in Laboratórios Mundiais como parte de um total de US$ 1 bilhão em novos financiamentos na empresa focada em IA física.

“Para que a IA seja verdadeiramente útil, ela precisa compreender o mundo, não apenas palavras. O mundo é regido pela geometria, pela física e pela dinâmica, e conciliar o semântico, o espacial e o físico é a próxima grande fronteira da IA.”

Dra. Fei-Fei Li, cofundadora da World Labs

Um exemplo disso é como a Cosmic Robotics está tentando... automatizar a instalação de parques solares.

“Do ponto de vista do nosso cliente, eles usam software para projetar seus projetos e têm localizações GPS e desenhos que utilizam. E agora podemos importar esses dados. E o robô também pode importá-los. Agora, basta fazer o upload desses dados para o sistema do robô. Tudo permanece digital.”

James Emerick, cofundador e CEO da Cosmic Robotics

Conclusão: Autodesk como um facilitador “oculto” de IA física

A Autodesk está intrinsecamente ligada ao tecido das nossas cidades, fábricas, bens de consumo e até mesmo à mídia, por meio do AutoCAD e de suas outras soluções de software. Do projeto ao protótipo e à produção em massa, existem inúmeros produtos e projetos reais que se tornaram possíveis graças à empresa.

Os mais de 40 anos de experiência da empresa na geração de modelos 3D estão agora a dar frutos de maneiras inesperadas, à medida que a IA avança rapidamente. Habituada à disrupção e à adoção de novas tecnologias, a Autodesk foi pioneira nos testes e na implementação da IA.

Isso a torna uma das empresas de SaaS com menor probabilidade de ser impactada pela IA, já que pode aproveitar sua experiência e seu enorme acervo de dados, tanto do mundo virtual quanto do físico, para conectar IAs a aplicações físicas.

Isso não impediu que o preço das ações da empresa despencasse no início de 2026, justamente porque a IA está começando a ser vista como disruptiva para as ações de SaaS. E é verdade que softwares corporativos caros podem estar ameaçados pela IA, que impulsiona uma nova onda de concorrentes mais enxutos e eficientes.

Mas, no caso da Autodesk, isso provavelmente é uma reação exagerada, impulsionada pela venda passiva de software e ETFs focados em SaaS, ignorando a posição competitiva real da empresa, onde a crescente adoção de IA em projetos e produção é, na verdade, uma força positiva para essa empresa em particular.

Assim sendo, a Autodesk poderia ser considerada por investidores contrários à tendência como uma ação de IA "oculta", sendo negociada com desconto quando, na verdade, deveria surfar na onda de otimismo em relação à IA, juntamente com seus parceiros, como a Nvidia.