5 Melhores Ações de Baterias de Estado Sólido para Observar ou Comprar

As baterias de estado sólido são uma tecnologia emergente que se espera revolucionar a geração e o armazenamento de energia. Essas baterias têm o potencial de redefinir como alimentamos nossos veículos elétricos (EVs) e até mesmo smartphones, sendo mais seguras, carregando mais rápido e armazenando mais energia.

Essas baterias convertem energia química em energia elétrica usando um eletrólito sólido, que é um material com uma matriz sólida de alta condutividade iônica, para mover íons de lítio de um eletrodo ao outro. Isso difere das baterias de íon‑lítio atualmente populares, que utilizam eletrólitos líquidos ou em gel.

Ter um eletrólito sólido permite que essas baterias tenham uma longa vida útil, pois os sistemas sólidos são mais estáveis, podem operar eficientemente em uma faixa de temperatura mais ampla e não são inflamáveis, tornando‑as mais seguras.

Mas, embora as baterias de estado sólido ofereçam maior durabilidade, versatilidade e maior capacidade de energia, ainda não são produzidas em larga escala. Isso ocorre devido aos desafios que enfrentam em termos de custo e escalabilidade, que pesquisadores estão ativamente tentando superar. Várias empresas também estão investindo fortemente na esperança de comercializá‑las nos próximos anos.

Melhores Empresas Investíveis

Então, vamos analisar algumas empresas proeminentes, sua tecnologia única, desempenho financeiro e o quão próximo está seu desenvolvimento de chegar ao mercado. 

1. QuantumScape  

A QuantumScape Corporation (QS ), com sede na Califórnia, é uma das melhores quando se trata de desenvolvimento e comercialização de tecnologia de bateria de lítio‑metal de estado sólido para veículos elétricos. Seu foco está em tornar a produção de baterias econômica e acessível para adoção em vários mercados, incluindo eletrônicos de consumo. 

A tecnologia de bateria da empresa foi projetada para oferecer carregamento mais rápido, maior densidade de energia e segurança aprimorada.

Fazer uma bateria melhor que a de íon‑lítio, porém, não é fácil; como apontou o diretor de tecnologia da QuantumScape, Tim Holme, é “realmente difícil.” Na verdade, eles gastaram US$ 100 milhões e cinco anos apenas para escolher o material certo para o eletrólito sólido. Mais cinco anos e US$ 200 milhões depois, a empresa construiu protótipos para avaliação. Foram realizados mais de 2 milhões de testes, “e ainda há muito mais a ser feito”.

Portanto, é claramente uma jornada longa e árdua, e a QuantumScape tem progredido bem com o apoio da maior montadora do mundo, o Grupo Volkswagen, que detém 17% da empresa. Para sua tecnologia de bateria de próxima geração, a QuantumScape também se associou à PowerCo, empresa de baterias do Grupo Volkswagen, que combina a tecnologia de ponta da primeira com a expertise da segunda em industrialização global.

De acordo com essa colaboração, a PowerCo deve produzir cerca de 40 GWh anualmente usando a tecnologia da QuantumScape, com a opção de expandir para 80 GWh, potencialmente alimentando um milhão de veículos por ano.

No início deste ano, a PowerCo relatou o desempenho da célula de estado sólido da QuantumScape, que passou no teste de resistência com mais de 1.000 ciclos de carregamento alcançados, superando o padrão da indústria de 700. Ao mesmo tempo, conseguiram mantê‑la acima de 95% de estado de saúde, o que, segundo o Principal Product Lead da QuantumScape, Chris Dekmezian, “é bastante impressionante.”

Com isso, um EV pode percorrer mais de 500.000 km (mais de 310.000 milhas) sem sofrer perda perceptível de autonomia. O CEO da PowerCo, Frank Blome, chamou isso de “um marco no caminho para a produção em série da célula de estado sólido” que poderia, em última análise, levar a uma célula de bateria que pode ser carregada super‑rapidamente, permite longas autonomias e praticamente não envelhece. 

Embora os resultados dos testes mostrem a capacidade das baterias de estado sólido de oferecer “desempenho excepcional”, elas ainda não estão prontas para o mercado e requerem mais trabalho.

Além da PowerCo, a QuantumScape também tem acordos com duas outras grandes montadoras globais e estabeleceu sua presença no Japão, contando com um laboratório de última geração para pesquisa e desenvolvimento de baterias, a fim de expandir seus negócios para a região Ásia‑Pacífico.

Isso não é tudo. Como uma das principais empresas desenvolvendo baterias de estado sólido, a QuantumScape também garantiu o status de startup “unicórnio”, com capitalização de mercado superior a US$ 2,813 bilhões. As ações da empresa (QS:NYSE) estão atualmente negociando a US$ 5,49, queda de 21,01% em 2024 devido à volatilidade geral do mercado. Ela tem um EPS (TTM) de -0,95 e um P/E (TTM) de -5,75.

As finanças da empresa, por sua vez, apresentam um quadro misto. Seu terceiro trimestre de 2024 terminou com US$ 841 milhões em liquidez e US$ 130 milhões em pré‑pagamento da PowerCo para levar a tecnologia QSE‑5 à produção em massa. Mas, ao mesmo tempo, sua perda líquida GAAP foi de US$ 119,7 milhões, e a perda ajustada de EBITDA foi de US$ 71,6 milhões, que aumentou para 2024 devido a maiores despesas legais e provisões de acordos.

A boa notícia é que a empresa começou a produzir volumes baixos de suas primeiras células de amostra B e está trabalhando na implementação da tecnologia de estado sólido em EVs em volumes menores nos próximos dois anos.

2. Solid Power  

O próximo em nossa lista de ações de baterias de estado sólido de alto potencial é a Solid Power (SLDP ), cujas ações subiram 47,59% no ano passado. No momento da escrita, as ações da empresa, com capitalização de mercado de US$ 386,03 milhões, estão sendo negociadas a US$ 2,14. Curiosamente, grande parte desses ganhos foi assegurada nos últimos dias de dezembro, com o preço da SLDP chegando a $2.69.

No entanto, esse aumento no preço das ações está longe do pico de dezembro de 2021 de US$ 14,80, que ocorreu pouco depois de sua listagem na Nasdaq. Quanto ao movimento de preço mais recente, as ações da empresa têm apresentado um volume de opções incomumente alto. Essa atividade atípica ocorreu devido ao fato de a SLDP ser objeto de vários relatórios de pesquisa.

Alguns meses atrás, a Wolfe Research analisou a Solid Power em seu relatório, onde a empresa, conhecida por sua pesquisa macro e análise quantitativa, atribuiu à SLDP uma classificação “underperform” e um preço‑alvo de US$ 1,00. Depois, alguns meses depois, a gestora de ativos Needham & Company também atribuiu à ação um rating “buy” em uma nota de pesquisa, reduzindo seu preço‑alvo de US$ 3,00 para US$ 2,00.

Outra dinâmica de mercado que afetou os eventos foi a venda de ações pelos executivos seniores da empresa. Isso resultou em insiders da empresa possuindo agora 7,20% das ações da Solid Power. Grandes investidores também aumentaram ou reduziram suas participações nas ações da empresa, resultando em investidores institucionais possuindo agora 33,66% das ações da SLDP.

Quanto aos seus apoiadores, a empresa foi inicialmente financiada por Hyundai, Volta Energy Technologies, Solvay, A123 Systems, Umicore, e Sanoh. A Solid Power também conta com o apoio da segunda maior montadora dos EUA, Ford (F ), que investiu inicialmente na empresa em 2019 e depois fez um investimento adicional de capital para acelerar o desenvolvimento de baterias de veículos de estado sólido. 

A Solid Power também conta com a SK Innovation e o Grupo BMW entre seus parceiros para teste e produção de suas primeiras células EV, como parte do qual o fabricante automotivo alemão tem pago à Solid Power US$ 20 milhões.

Este ano, a Solid Power garantiu uma grande vitória ao ser premiada com uma subvenção de US$ 50 milhões pelo Departamento de Energia dos EUA para avançar a produção de materiais de eletrólito sólido à base de sulfeto. As células totalmente de estado sólido da empresa têm a capacidade de proporcionar um aumento de 50‑75% na densidade de energia.

Quanto às suas finanças, a Solid Power, que tem um EPS (TTM) de -0,47 e um P/E (TTM) de -4,51, relatou um prejuízo líquido de US$ 22,4 milhões no trimestre mais recente. Isso representou um aumento de 47,93% YoY, o que, embora não pinte um quadro forte da empresa, se deve ao desenvolvimento contínuo de células e eletrólitos, o que também levou ao aumento de custos.

Portanto, embora as despesas operacionais da empresa também estejam aumentando, isso demonstra que ela está realmente avançando em sua tecnologia. De fato, a Solid Power espera concluir a Fase 1 de seu projeto de manufatura até 2026, com capacidade projetada de produzir 75 toneladas métricas de eletrólitos por ano, que aumentará para 140 toneladas métricas por ano em mais dois anos. Enquanto isso, os testes das células A‑2 começarão no início do próximo ano. Além disso, a Solid Power continua mantendo uma forte posição de liquidez de US$ 348,1 milhões.

3. Toyota Motor Corporation

Esta empresa japonesa não apenas fabrica automóveis e atua no setor financeiro, mas também está fortemente envolvida na pesquisa de baterias de estado sólido. A Toyota Motor (TM ) Corp. realmente iniciou a revolução do estado sólido há mais de uma década. Embora a Toyota tenha liderado esse avanço tecnológico, o progresso desse gigante tem sido extremamente lento. 

Ainda assim, a Toyota continua acreditando na promessa da tecnologia. Isso faz sentido, dado que a empresa possui mais de 1.000 patentes relacionadas à bateria de estado sólido. A Toyota está planejando investir US$ 13,5 bilhões em baterias, incluindo baterias de estado sólido, até o final desta década. 

“Como as baterias de estado sólido são menores e mais poderosas, elas permitirão que veículos elétricos atendam a uma variedade de necessidades, desde carros esportivos, que exigem alto desempenho de potência, até veículos comerciais, que requerem recarga rápida frequente.”

– Presidente e CEO Koji Sato disse no final de 2023

A Toyota pretende reduzir o custo das baterias em 30% ou mais, melhorando a estrutura da célula e os materiais utilizados. Para isso, contou com o apoio do governo japonês, que lhe concedeu certificação para P&D e produção de baterias totalmente de estado sólido no país.

A aprovação faz parte da iniciativa do governo “Plano de Garantia de Suprimento de Baterias”, que visa fortalecer a infraestrutura de produção de baterias. A Toyota planeja ter uma escala de produção de 9 GWh/ano, e seu plano de bateria será implementado gradualmente a partir de 2026.

Para enfrentar ainda mais os desafios relacionados às baterias de estado sólido e torná‑las comerciais, a Toyota está trabalhando com os gigantes chineses de fabricação de EVs BYD, Panasonic e Idemitsu.

Todos esses esforços finalmente estão dando frutos, com a Toyota visando começar a oferecer carros com baterias de EV de estado sólido já em 2027, com produção em massa seguindo em breve, conforme seu roteiro. O uso dessas baterias começará com veículos híbridos. 

Os planos da empresa ainda incluem alcançar uma autonomia de 750 milhas com uma única carga, com o tempo de carregamento também sendo tão rápido quanto apenas 10 minutos. Com essa abordagem, a Toyota abordará duas grandes preocupações dos compradores de EVs, potencialmente impulsionando maior adoção desses veículos.

Agora, vamos analisar as finanças da Toyota; com uma capitalização de mercado superior a US$ 309,045 bilhões, as ações da empresa estão atualmente negociando a US$ 195,66, alta de 6,7% no ano passado. Ela tem um EPS (TTM) de 22,04 e um P/E (TTM) de 8,88, pagando um dividend yield de 2,79%.

No terceiro trimestre de 2024, a empresa reportou lucro operacional de US$ 7,55 bilhões, o que representou uma queda de 20% em relação ao ano anterior. Isso foi a primeira queda de lucro trimestral que a Toyota viu em dois anos, devido à produção e vendas mais fracas. 

A razão para isso tem sido a forte concorrência de marcas chinesas e problemas de qualidade na Hino Motors. Enquanto isso, as vendas sofreram um revés no Japão, mercado mais lucrativo da Toyota, devido a problemas de segurança em duas dúzias de seus modelos.

As coisas, porém, finalmente estão tomando um rumo positivo para a principal montadora, já que a questão da suspensão da produção de seus dois modelos nos EUA foi resolvida, o que se espera ajudar a taxa de produção global anual da Toyota a alcançar 10 milhões de unidades. Além disso, a Toyota prometeu melhorar a produção e reduzir incentivos no próximo ano.

4. SES AI Corporation   

Esta empresa utiliza uma abordagem híbrida para alcançar os benefícios de uma bateria de estado sólido, mas sem transitar totalmente para o estado sólido.

Assim como as ações da SLDP, o preço das ações da SES experimentou um forte rally no último mês de 2024, passando de cerca de US$ 0,30 para US$ 2,50, apesar de ter passado por uma tendência de baixa desde que abriu o capital em 2022, quando mudou seu nome de Solid Energy para SES AI (SES ).

Esses ganhos recentes surgiram quando a SES anunciou que lançará sua nova célula aprimorada por IA para drones e robótica na CES 2025. Será a “primeira bateria do mundo a conter materiais descobertos pelos esforços Molecular Universe da SES AI”. A SES também planeja demonstrar suas células de alta densidade energética Li‑Metal para aplicações em EV e UAM.

Embora isso ainda esteja por vir, a empresa já passou nos testes de segurança da indústria global de EV GB38031‑2020 para suas células Li‑Metal de 100 Ah, o que a aproxima de mais um passo para o início da produção para EVs. Outros grandes desenvolvimentos incluíram a assinatura de acordos de fornecimento de células com a SoftBank e a organização do Battery World 2024. 

Mais importante, a empresa espera finalmente começar a gerar receita através da descoberta de seu material de bateria acelerado por IA ainda este ano. Seu uso de caixa para o exercício financeiro de 2024, por sua vez, deve ficar entre US$ 80 milhões e US$ 95 milhões, de acordo com seus resultados financeiros mais recentes reportados.

Agora, as ações da empresa estão atualmente negociando a US$ 2,42, trazendo seu desempenho de 2024 para 32,24%. Com isso, a SES tem uma capitalização de mercado superior a US$ 872,615 milhões. Seu EPS (TTM) é -0,24 e seu P/E (TTM) -10,15. 

O foco da SES, que se originou no MIT, está no desenvolvimento e produção de tecnologias de baterias recarregáveis de Li‑Metal. Essas baterias são integradas com algoritmos de segurança alimentados por IA e reciclagem. A IA generativa, a tendência mais quente de 2024, como núcleo da entrega de valor da SES, foi anunciada recentemente para fornecer uma bateria de alto desempenho com segurança aprimorada.

Por seus esforços, a SES AI recebeu o apoio de nomes proeminentes, incluindo General Motors (GM ), Fidelity Canada, Applied Materials (AMAT ), Temasek Holdings, Honda Motor (HMC ), SAIC Motor, SK, Hyundai Motor Company, Kia Motors e Tianqi Lithium.

5. Honda (HMC )  

Com o tamanho global do mercado de veículos elétricos esperado para crescer até $1,891.08 billion by 2032 e a questão da autonomia limitada sendo a barreira mais citada para a adoção de EVs, os principais fabricantes de automóveis estão correndo para desenvolver tecnologia avançada de baterias para enfrentar esses problemas, sendo a Honda Motor a mais recente a se juntar.

A Honda está indo além de apenas investir em empresas como a SES AI e assumindo a tarefa de avançar na tecnologia de baterias de estado sólido por si mesma.

No final do ano passado, uma das maiores montadoras, com capitalização de mercado de $50.248 billion anunciou seus planos de desenvolver baterias de estado sólido como forma de produzir o dobro da autonomia de condução até 2030 e então mais de 2,5 vezes mais até a década de 2040. 

A Honda está promovendo as baterias de estado sólido como tecnologia chave para produzir EVs mais baratos, seguros e duradouros. A tecnologia pode ajudar a empresa a alcançar seus planos de aumentar a produção anual de EVs para mais de 2 milhões de unidades até o final desta década e solidificar sua presença no crescente setor de EVs.

“É um divisor de águas da era dos EVs,” disse Keiji Otsu, presidente da Honda R&D, ao revelar sua linha de produção em Tóquio, na qual a Honda está investindo US$ 277 milhões, cerca de metade dos quais é financiado pelo governo japonês.

A linha piloto entrará em operação este mês com o objetivo de reduzir os custos das baterias em 25%, o peso em 35% e o tamanho pela metade em relação aos níveis atuais nos próximos cinco anos. Até mesmo o parceiro estratégico da Honda, a Nissan Motor, está desenvolvendo baterias totalmente de estado sólido, e a linha piloto começará a operar em março. Eles esperam trabalhar juntos na aquisição de materiais.

Agora, se analisarmos as ações da empresa, elas estão atualmente negociando a US$ 28,64, com um EPS (TTM) de 4,26 e um P/E (TTM) de 6,70. Um investidor acharia particularmente atraente o dividend yield de 4,97%, que está certamente acima da média de mercado e compensa a volatilidade dos preços das ações, que, se compradas em baixa, podem proporcionar bons retornos. 

Quanto ao lucro operacional da Honda Motor, ele foi de 742,6 bilhões de ienes (US$ 4,72bln) no primeiro semestre que terminou em Sept. 2024 enquanto tendo uma margem operacional de 6,9%. O fluxo de caixa operacional permaneceu o mesmo, acima de $8bln após P&D, sinalizando uma posição financeira forte.

Conclusão

Hoje, a maioria das grandes montadoras está investigando o uso de baterias de estado sólido em seus veículos por meio de pesquisa, parcerias e investimentos. Com o mercado de baterias de estado sólido projetado para crescer a um CAGR de 38.2% ao longo de oito anos, atingindo US$ 14.74 bilhões até 2032, esse interesse certamente faz sentido. No entanto, para que essas baterias alcancem a comercialização em massa, ainda é necessário resolver os obstáculos.

Uma vez que os desafios de custo e escalabilidade sejam abordados por meio de P&D, inovação, colaboração e apoio governamental, a promessa das baterias de estado sólido pode ser realizada, potencialmente tornando‑se um componente chave da estratégia de baterias de próxima geração nos próximos anos.