Hvorfor sølv er en smart investering: 5 viktige grunner

Sølv ved et veiskille: Hvorfor etterspørselen øker

Edelmetaller har vært tilfluktsstedet kapital strømmer til i urolige tider siden sivilisasjonens morgen. I stor grad skyldes dette at de representerer en form for rikdom som er uavhengig av det monetære eller finansielle systemet.

Og gull har helt klart spilt denne rollen de siste årene siden eksplosjonen av internasjonale spenninger etter starten av krigen i Ukraina.

Tariffer og en avmatning i internasjonal handel med USA bidro også.

Den billigere slektningen av gull, sølv, gjør det også bedre enn forventet, og når nominelt (ikke inflasjonsjustert) sine rekordhøye nivåer fra 1980-tallet.

Som et resultat har gull og sølv steget kraftig siden 2022, med en av de raskeste flerårige økningene i moderne tid.

kilde: Gullpris

Bekymringer om inflasjon, geopolitikk og monetær uro er imidlertid bare en del av historien om å investere i sølv.

Tilbudsbegrensninger, industriell etterspørsel, forhold til gullpriser og tilgjengelighet spiller også en rolle.

Så selv om det ikke er like omtalt eller verdifullt som gull, kan sølv ha like mye eller kanskje enda mer oppsidepotensial enn det gule metallet.

5 grunner til å investere i sølv

1. Verdilagring og inflasjonssikring

I mesteparten av menneskets historie har sølv blitt ansett som et «monetært metall» på grunn av dets sjeldenhet og høye verdi, og har blitt oftere brukt til mynter enn gull. I likhet med det gule metallet holder sølv spesielt godt på verdien sin når valutaer devalueres, noe som resulterer i perioder med høy inflasjon.

Så, i likhet med gull og bitcoin, kan ikke sølv bare «trykkes» inn i eksistens, noe som gjør det til en vanskelig ressurs investorer kan stole mye mer på for å holde verdien sin.

I den sammenhengen bør ikke sølvprisene bare sammenlignes med tidligere historiske nominelle pristopper, eller engang justeres for disse tidligere høydepunktene for inflasjon.

I stedet bør det sammenlignes med pengemengden, mengden fiatvaluta som er tilstede i systemet. Og om vi ser på pengemengdedataene kalt M1 (omtrentlig kontanttilførselen) eller M2 (kontanter + svært likvide eiendeler), viser begge at pengemengdeveksten siden 2020 har vært en viktig utløser for det nåværende oksemarkedet for edle metaller.

kilde: Federal Reserve Bank of St Louis

Noe av de nylig trykte pengene finner også veien inn i aksjemarkedet, spesielt de mest populære segmentene av det, som teknologisektoren og populære aksjer som Tesla. (TSLA -2.76%) eller Nvidia (NVDA -2.17%)De høye prisene på andre aktivaklasser, som eiendom, gjenspeiler delvis også de siste års pengetrykking.

En annen bekreftelse på overdreven pengemengde er vedvarende inflasjon, til tross for moderat økonomisk vekst.

kilde: Amerikansk inflasjonskalkulator

Ettersom pengene som investeres i kontanter, aksjer, obligasjoner og eiendom delvis kan rotere til edle metaller, kan både gull- og sølvprisene dra nytte av dette.

2. Industriell etterspørsel (elektronikk, solenergi, medisin)

Hvis sølv historisk sett hovedsakelig var brukt i smykker og valuta, er ikke dette lenger sant i moderne tid.

Sølv har, av alle grunnstoffene i periodesystemet, den høyeste termiske og elektriske ledningsevnen. Dette gjør det svært nyttig, og noen ganger absolutt nødvendig, for elektriske og elektroniske applikasjoner.

Green Energy

I dag er produksjonen av solcellepaneler den viktigste driveren for veksten i etterspørselen etter sølv til industriell bruk.

Selv om alternativer som kobber finnes, er de mindre effektive og vil bare bli tatt i bruk hvis sølv blir for dyrt.

Sølvpulver blir til en pasta, som deretter lastes på en silisiumskive.

Når lys treffer silisiumet, frigjøres elektroner, og sølvet – verdens beste leder – fører strømmen.

En annen voksende elektrisk anvendelse er elbilbatterier, hvor sølv er svært nyttig, men representerer også bare en brøkdel av den totale kostnaden, noe som gjør det usannsynlig å bli erstattet, selv ved svært høye priser per unse sølv.

Batteridrevne elbiler bruker mellom ~25–50 gram sølv per elbil.

Elektrisk og elektronikk

Sølv brukes også i drivstoffbaserte bilkomponenter (airbag-utløsningssystemer, automatisk bremsing, infrarøde radarer, LIDAR, etc.), til korrosjonsbestandig lodding, og finnes også i utallige elektriske systemer (brytere, transformatorer, reléer, kondensatorer, etc.).

kilde: Visuell kapitalist

Medisinsk

Til slutt stammer en annen anvendelse av sølv fra dets desinfiserende egenskaper, ettersom sølvioner kan drepe bakterier, virus og andre mikrober.

Så det brukes i sårbandasjer, belegg og medisinsk utstyr for å holde sår rene og unngå dannelse av dødelige biofilmer på sykehus.

3. Forsyningsbegrensninger

På grunn av sin doble bruk som både et monetært og industrielt metall, er tilgangen på sølv radikalt forskjellig fra tilgangen på gull.

Det meste av gullet som har blitt utvunnet gjennom historien finnes fortsatt i form av gullbarrer, mynter, smykker og andre gjenstander.

I motsetning til dette går mesteparten av sølvet som noen gang er produsert nå tapt, forbrukes av industrielle prosesser og resirkuleres svært sjelden.

Ettersom den industrielle etterspørselen fra elektrifiseringstrenden ikke forsvinner med det første, gjør det sølv potensielt til en enda vanskeligere ressurs enn gull, med et innebygd forbruk av den tilgjengelige ressursen over tid. I den sammenhengen kan selv Bitcoin, med sin uforanderlige faste forsyning når alle Bitcoins er utvunnet, kanskje ikke sammenligne seg gunstig.

En ytterligere kortsiktig begrensning på sølvforsyningen er at sølv ofte produseres som et biprodukt av gruvedrift etter gull, kobber, sink, bly eller andre metaller. Så sølvforsyningen kan ikke lett reagere raskt på prisendringer.

Hvis industriell eller monetær etterspørsel øker mens gruvenes produksjon er begrenset, kan knapphet presse prisene opp.

Noen analytikere hevder at vi er på vei mot et strukturelt tilbudsunderskudd på grunn av økende etterspørsel etter grønn energi, noe som gjør tilbudsunderskuddet som startet i 2023 permanent.

kilde: Mining.com

Globale sølvlagre er absolutt i ferd med å minke, med nesten 400 millioner unser som har forsvunnet siden 2021, noe som etterlater lagrene under 1,200 millioner unser.

kilde: brisling

(Du kan lese mer om sølvhistorie, forsyningskilder og hvordan du investerer i sølv i guiden vår «Investering i sølv: Dykk dypere inn i etterspørsel, underskudd og risikoer")

4. Relativ verdi vs. gull

I lang tid var sølvs verdi noe sammenlignbar med gulls, med et gjennomsnitt på rundt 15–20 i forholdet mellom gull og sølv (hvor mange unser sølv tilsvarer én unse gull).

Dette forholdet varierte avhengig av verdensregionen og den respektive forekomsten av hver malm i det området.

Siden slutten av den direkte monetære rollen til gull og sølv i det globale pengesystemet, har sølv-til-gull-forholdet svingt, og sølv har blitt mindre verdifullt enn gull over tid.

kilde: Aberdeen Investments

Dette skyldtes i stor grad at sentralbankene fortsatt hadde sterke gullreserver (bare en delvis demonetarisering), men ingen sølvreserver (total demonetarisering).

I dag ser det ut til at denne trenden er i ferd med å snu, med for eksempel Russlands sentralbank har startet oppbyggingen av sølvbeholdningen igjen siden 2024.

Saudi-Arabia har også begynt å investere i sølv, gjennom at sentralbanken kjøpte iShares Silver Trust (SLV + 4.39%), som holder fysisk sølv, og Global X Silver Miners ETF (SIL + 3.72%), med fokus på selskaper som utvinner sølv.

Kina kan også hamstre sølv, for eksempel ved å direkte anskaffelse av uraffinert sølv fra gruvearbeidere i hemmelige direkte avtaler, men når det gjelder den lenge mistenkte politikken for gullakkumulering, forholder Kina seg mer diskret om den enn andre nasjoner.

5. Tilgjengelighet og utnyttelsesgrad

Sølv, ofte kalt «de fattiges gull», har gjennom historien blitt sett på som et edelmetall som er mer tilgjengelig å kjøpe for under- og middelklassen, for hvem gull kan være for dyrt.

Gull er for fruen, sølv for tjenestepiken –

Kobber for håndverkeren som er lur i sitt fag!

Rudyard Kipling

Så selv om mange kanskje sliter med å kjøpe bare 1/10^th av en unse gull er et dusin sølvmynter mer tilgjengelig.

Historisk sett har perioder med monetær uro også sett sølv mer brukt som en alternativ valuta for byttehandel, der gull ble for dyrebart til å fylle denne rollen.

Sølv er også iboende et mer volatilt marked på grunn av sin mindre størrelse. Så enhver stor kapitaltilstrømning i sektoren skaper sterkere prissvingninger enn i gullmarkedet.

Denne volatiliteten og den «innebygde» gearingen kan gjøre sølv mer attraktivt for spekulanter, noe som potensielt kan føre til høyere potensiell avkastning under oppganger i edle metaller. Men investorer bør være klar over at dette også betyr større tap under bear markets.

Hvordan investere I sølv?

Investorer kan få eksponering mot sølv gjennom tre hovedmetoder. Hvert alternativ har unike fordeler og ulemper, som vist i tabellen nedenfor.

Sveip for å bla →

Sølv bullion

Kjøp av sølvbarrer, eller faktiske sølvbarrer og -mynter, er relativt enkelt, og det finnes en rekke pålitelige utsalgssteder du kan kjøpe fra. Investeringsgradbarrer refererer vanligvis til sølv som er 99.9 % rent.

Samleobjekter og sjeldne mynter har vanligvis en høyere premie enn «kommersielle» former for sølvbarrer, som for eksempel Wienerfilharmonienden Amerikansk sølvørnEller Kanadisk lønneblad.

kilde: Bullion Vault

Vi anbefaler disse selskapene for kjøp av gullbarrer:

1. Bitpanda (Forbudt i USA)
2. Gullmegler
3. Bullion Vault

Sølv ETC-er

Noen børsnoterte råvarer (ETC-er) er finansielle instrumenter laget for å investere i sølvmetall og spore prisen på sølv, uten å måtte bry seg med direkte oppbevaring og lagring av metallet, i bytte mot et lavt gebyr.

Blant de største er:

• iShares Silver Trust (SLV + 4.39%)(total kostnadsandel på 0.50 %).
• iShares fysisk sølv ETC(SSLN), for europeiske investorer (total kostnadsgrad på 0.20 %).
• abrdn Fysiske sølvaksjer ETF (SIVR + 4.42%) (total kostnadsandel på 0.30 %)

Sølvgruvearbeidere

Investorer kan kjøpe individuelle gruveaksjer, men må forstå at jo mindre gruven er, eller en gruve som ennå ikke er i produksjon, desto mer risikabelt er den.

Større sølvselskaper, spesielt med en diversifisert aktivabase på tvers av mange land, kan være tryggere. For eksempel, Vi dekket verdens nest største sølvgruvearbeider, Pan American Silver (PAAS + 4.13%) i vår bedrifts søkelysserie.

ETF-er som holder mange sølvgruvearbeidere samtidig kan være en god måte å diversifisere en portefølje på, for eksempel med:

• Globale X sølvgruvearbeidere (SIL + 3.72%)
• Amplify Junior Sølvgruvearbeidere (SILJ + 4.35%)
• iShares MSCI Global Silver Miners (SLVP + 2.94%)

Royaltyselskaper som Wheaton Precious Metals (WPM + 4.83%) eller Franco Nevada (FNV + 2.66%) håndterer hovedsakelig gullroyaltyer, men har vanligvis også noen inntekter fra sølvroyaltyer.

Royaltyselskaper som fokuserer på sølv spesifikt er Sølvkrone-royaltys (SLCRF), med royaltystrømmer fra eiendommer som alle ligger i Amerika (for det meste Sør-Amerika), eller Vizsla-royaltyene (VROYF), hvis viktigste royaltystrøm kommer fra Mexico.