Rettslige nyheter fra august 2023: DCG–Gemini, Ripple, Coinbase og Bittrex

I august 2023 kom det nye rettslige utviklinger i de separate amerikanske tvistene rundt Coinbase, Ripple Labs og Gemini. Gjennomgangen beskriver situasjonen på det tidspunktet og skiller partenes påstander fra domstolenes avgjørelser.

SEC vil søke tillatelse til anke før endelig dom i Ripple-saken

I saken mot Ripple opplyste det amerikanske verdipapirtilsynet SEC i et brev datert 9. august 2023 at det ville søke tillatelse til en mellomliggende anke til ankedomstolen for den andre føderale rettskretsen. Begjæringen gjaldt programmatiske XRP-salg og andre utdelinger. Anken var altså ikke allerede godkjent.

Tvisten begynte med SECs søksmål i desember 2020 mot Ripple, Brad Garlinghouse og Chris Larsen. En slik anke kunne påvirke tidsplanen, mens SEC hevdet at den ville bidra til en mer effektiv endelig behandling. Dommer Analisa Torres fastslo 13. juli 2023 at Ripples undersøkte programmatiske børssalg ikke oppfylte vilkårene for investeringskontrakter ut fra de konkrete omstendighetene. De institusjonelle salgene brøt derimot registreringskravene. Avgjørelsen var ikke et generelt unntak for enhver XRP-transaksjon.

I juni 2023 hevdet SEC under Gary Gensler i sakene mot Binance og Coinbase at bestemte digitale eiendeler og tjenester var omfattet av verdipapirlovgivningen. Det var ikke en rettsavgjørelse om at all krypto unntatt Bitcoin og Ether var verdipapirer. Ripples juridiske leder Stuart Alderoty kommenterte begjæringen og sa at selskapet ville svare i løpet av de neste dagene.

Etter Ripples delvise rettslige seier beskrev den opprinnelige forfatteren fornyet interesse for XRP. Fineqia rapporterte 8. august 2023 at forvaltningskapitalen i XRP-baserte børsprodukter steg 57 prosent i juli, fra 49 til 76,8 millioner dollar. Forvaltningskapital påvirkes også av kursendringer og beviser ikke i seg selv like stor netto kapitaltilførsel eller institusjonelle kjøp. Rettslige hendelser kunne påvirke markedet uten å garantere en bestemt kursutvikling.

Les mer i guiden vår om investering i Ripple.

Geminis Winklevoss svarer på DCGs begjæring om å avvise søksmålet

Den 10. august 2023 leverte advokatene til Digital Currency Group (DCG) og Barry Silbert en begjæring om avvisning av søksmålet Gemini hadde reist 7. juli med påstander om bedrageri fra selskapet og dets administrerende direktør. Gemini hadde anklaget dem for villedende og ufullstendige opplysninger om utlånstjenesten Earn, som ble tilbudt sammen med DCGs datterselskap Genesis fra februar 2021. Dette var påstander i en sak, ikke rettslig fastslått bedrageri.

DCGs advokater beskrev søksmålet som utilstrekkelig underbygde påstander om Genesis, som ikke var saksøkt i akkurat denne saken, og hevdet at Gemini ikke hadde fremmet disse kravene i Genesis’ konkursbehandling.

Ved den føderale distriktsdomstolen for New Yorks sørlige distrikt hevdet de saksøkte at plikten til å tilbakebetale de lånte eiendelene lå hos Genesis, ikke automatisk hos morselskapet DCG. Gemini opplyste at kundeeiendeler var lånt ut til Genesis gjennom Earn og var blitt utilgjengelige etter at Genesis stanset uttak 16. november 2022. Genesis Global Capital søkte beskyttelse etter Chapter 11 den 19. januar 2023.

Geminis medstifter Cameron Winklevoss avviste offentlig argumentene i begjæringen som grunnløse.

Winklevoss mente at en eier måtte korrigere et datterselskaps uttalelse dersom den feilaktig ga inntrykk av at 1,1 milliarder dollar var betalt kontant. I innlegget sitt sa han også at han ville bestride argumentene i retten. Tvisten gjaldt blant annet fremstillingen av DCGs gjeldsbrev som umiddelbar finansiering; det var ingen rettslig konklusjon om at en sjekk faktisk var skrevet.

SEC hadde i januar 2023 også reist et sivilt søksmål mot Gemini og Genesis med påstand om at Earn innebar tilbud av uregistrerte verdipapirer.

Amerikansk senator og bransjeorganisasjoner støtter Coinbase

Den 11. august 2023 leverte senator Cynthia Lummis et amicus curiae-innlegg til støtte for Coinbases begjæring om avgjørelse på grunnlag av partenes prosesskriv i SEC-saken. Blockchain Association og Crypto Council for Innovation støttet også Coinbase med et felles innlegg sammen med Chamber of Progress og Consumer Technology Association. Chamber of Digital Commerce leverte et separat innlegg samme dag.

Innlegget på vegne av Lummis hevdet at saken berørte viktige økonomiske, politiske og juridiske spørsmål som Kongressen og andre myndigheter allerede behandlet. Dette var standpunktet i innlegget hennes, ikke en rettsavgjørelse.

Kollapsene i 2022, blant annet Three Arrows Capitals fall, styrket arbeidet for tydeligere amerikansk kryptoregulering. Lummis og andre lovgivere fremmet forslag om blant annet SECs og CFTCs myndighet over digitale eiendeler.

Innlegget tok også til orde for en bredere lovgivningsløsning gjennom Kongressen som tok hensyn til ulike interesser og internasjonale tilnærminger, fremfor å overlate hele spørsmålet til én myndighet.

Coinbase hadde 4. august 2023 levert begjæringen om avgjørelse på grunnlag av prosesskrivene for å få SECs søksmål avsluttet. Selskapet hevdet at SEC brøt rettssikkerhetsgarantier, misbrukte sitt skjønn og avvek fra tidligere tolkninger av verdipapirlovgivningen. Disse innleggene fra utenforstående ble levert dagen etter at SEC kunngjorde en forliksavtale med Bittrex om beslektede anklager.

Bittrex godtar forlik om uregistrert børsvirksomhet

Den 10. august 2023 kunngjorde SEC et foreslått forlik med Bittrex Inc., tidligere administrerende direktør William Shihara og Bittrex Global. Domstolens godkjenning gjensto. De saksøkte verken innrømmet eller benektet SECs påstander.

Bittrex og Bittrex Global påtok seg solidarisk å betale 14,4 millioner dollar i tilbakeføring av inntekter, 4 millioner i renter for tiden før dommen og 5,6 millioner i sivilrettslig sanksjon, til sammen 24 millioner dollar. Dette sto i SECs pressemelding.

Amerikanske Bittrex hadde søkt konkursbeskyttelse i begynnelsen av mai 2023. SEC reiste søksmål 17. april med påstand om at selskapet drev som uregistrert børs, megler og oppgjørssentral for eiendeler tilsynet mente var verdipapirer. Bittrex hadde i mars varslet at det ville forlate det amerikanske markedet.

SECs håndhevingsdirektør Gurbir Grewal hevdet at Bittrex i flere år samarbeidet med tokenutstedere om å fjerne offentlige uttalelser som kunne indikere investeringskontrakter, for å unngå tilsyn. Dette var myndighetens beskrivelse av selskapets opptreden.

I juli 2023 ba amerikanske Bittrex kundene fullføre uttak innen 31. august 2023, etter at utbetalingene hadde startet igjen i midten av juni. Fristen gjelder den historiske perioden. Separat kunngjorde OFAC 11. oktober 2022 et forlik på omtrent 24,28 millioner dollar for mulige sanksjonsbrudd i transaksjoner fra mars 2014 til desember 2017. FinCEN fastsatte omtrent 29,28 millioner for mangler ved antihvitvaskingsarbeid og rapportering av mistenkelige transaksjoner i 2014–2018, med fradrag for OFAC-betalingen. Beløpene skulle derfor ikke legges sammen til 53 millioner dollar.