Kryptobørser møter flere tilbakeslag i juli – Gemini, Binance, Binance.US og Coinbase‑oppdateringer

Viktige punkter

• Handelsvolumet på sentraliserte børser i Q2 falt til sitt laveste nivå på mer enn to år
• US SEC‑advokater avviser Coinbases forsvar om at de ikke visste at driften brøt verdipapirlovgivningen
• Binances markedsandel er på sitt laveste i år ettersom børsen håndterer tvister i flere jurisdiksjoner
• Nylige rettsdokumenter indikerer at Bittrex brøt verdipapirlovene i Florida før konkursdeklarasjonen
• Gemini har ennå ikke gjenopprettet kundemidler fra Earn‑programmet som ble låst av Genesis, som stoppet uttak i november i fjor

Det månedlige kryptohandelsvolumet økte i juni for første gang siden mars, drevet av markedets entusiasme som svar på en rekke innleveringer for et spot‑bitcoin børsnotert fond (ETF) i det amerikanske markedet.

CCData sin månedlige børsgjennomgang bemerket at total spot‑handel steg med 16,4 % til 575 milliarder dollar i juni, det samme gjaldt derivathandelsvolumet som vokste med 13,7 % til 2,13 billioner dollar. Imidlertid reduserte ikke økningen i spot‑handelsvolumet en generell nedgang i handelsvolumet gjennom andre kvartal (Q2), som nådde sitt laveste nivå på mer enn tre år. Juli har vist seg like fiendtlig for kryptobørser.

US SEC tar et angrep på Coinbases holdning før denne ukens rettsmøte

US Securities and Exchange fortsatte sin ufortrødde trakassering av Coinbase forrige fredag da deres advokater avviste et argument om at børsen var uvitende om at den brøt verdipapirlovene. I den siste innleveringen avviste SEC også Coinbases resonnering om at de ikke hadde myndighet til å ta rettslige skritt. Verdipapirmarkedsregulatoren klargjorde tvetydigheten rundt implikasjonen av sin tidligere vurdering av børsens børsnotering i 2021, og fastslo at godkjenningen den gangen ikke betydde at den godkjente all Coinbases forretningsvirksomhet.

Advokater fra SEC fremholdt videre at Coinbase visste at føderale verdipapirlovgivning ville gjelde for deres noteringer da de vedtok et juridisk rammeverk – fra USAs høyesterett – som styrer kryptoeiendeler som faller inn under føderale verdipapirlovgivning. De påsto at børsen avskrekket utstedere av kryptovalutaer fra å komme med uttalelser som kunne tiltrekke seg gransking. SEC la til at de ville kjempe tilbake mot et foreslått domsmotstand mens de utfordret to argumenter fra børsen.

Coinbase hevdet tidligere at en investeringskontrakt måtte innebære en formell kontrakt, men i den siste innleveringen refererte kommisjonen til Howey‑testen som klargjorde at dette ikke er tilfelle. For å motvirke det andre argumentet om at investeringskontrakter kun er eiendomssalg når de handles på sekundære markeder, siterte SEC sin seier i saken som involverte LBRY. Advokatene påsto at slike transaksjoner på sekundære markeder kunne utgjøre et brudd på verdipapirlovene. SECs siste innleveringer vil bli gjennomgått av dommer Katherine Polk Failla i Southern District Court of New York i de kommende dagene før høringen 13. juli.

COIN-aksje

Til tross for de juridiske tilbakeslagene har Coinbase (COIN)-aksjen kommet seg fra nedturen etter at SEC reiste tiltale mot dem. Markedsdata viser at COIN har steget 56 % den siste måneden og er 134 % opp år‑til‑dato.

Gemini følger opp trusselen om å saksøke DCG etter en fruktløs dialog

Forrige fredag leverte Gemini-børsen en sivil søksmål mot Digital Currency Group (DCG) og deres administrerende direktør Barry Silbert på grunn av Genesis’ insolvens, noe som satte børsen tilbake da Earn‑programmets brukermidler ble låst på Genesis etter at de stoppet uttak. Tidligere i uken foreslo Gemini‑medgründer Cameron Winklevoss i et sluttforslag at DCG skulle tilbakebetale gjelden over fem år siden de hadde gått med på å dekke tapene som Genesis pådro seg da de ble insolvente.

Genesis samarbeidet med Gemini, men avtalen endte brått da den førstnevnte ble rammet av kollapsene til Three Arrows Capital og FTX-børsen. Winklevoss delte detaljer om søksmålet 7. juli på Twitter, og anklaget Silbert for svindel og uredelighet. DCG svarte på anklagene ved å tweete en erklæring som beskrev beskyldningene og rettslige tiltak som et PR‑stunt fra Winklevoss‑tvillingene for å unngå ansvar for Earn‑programmet.

Florida-regulatorer anklager Bittrex for lovbrudd mens de var i drift

I andre nyheter viste detaljer som dukket opp forrige uke at Bittrex, som søkte om konkurs i USA i mai, ble utsatt for håndhevelsesaksjon fra Floridas statlige finansregulator før de ble erklært konkurs. De rettslige dokumentene som ble offentliggjort onsdag avslørte at børsen ble anklaget for å ha unnlatt å skille kundemidler fra selskapets driftsmidler. Børsen unnlot også å opprettholde en sikkerhetsobligasjon i den foreskrevne størrelsen til enhver tid, ifølge opptegnelsene, som baserte seg på funn fra en seks‑måneders undersøkelse av Florida Office of Financial Regulation (OFR) og regulatorer fra Maryland, Michigan og Texas.

Bittrex kunngjorde slutten av mars at de stoppet driften i USA. Bare tre uker senere sendte OFR en klage til børsen 17. april. US SEC anklaget også selskapet for å ha brutt føderale lover ved å drive en børs, megler og clearingbyrå på samme dag. Børsen returnerte deretter sin Florida-lisens for pengeoverføring 30. april før de søkte om konkurs i Delaware 8. mai.

Binance markedsandel påvirket av tvister i Australia, Frankrike, Nederland og USA

Binances stadig økende problemer har denne måneden blitt forsterket av hindringer i driften i USA. Føderale tilsynsorganer i andre jurisdiksjoner har også anklaget børsen for å ha brutt regulatoriske retningslinjer eller for å drive virksomhet uten å søke lisens.

Påstander og søksmål i USA

I USA er Binance gjenstand for en søksmål fra US SEC, som hevder at børsen tilbød derivatprodukter til amerikanske kunder via sine internasjonale plattformer uten å søke registrering. Klagen som ble innlevert 5. juni begrenset også kommisjonens klassifisering av kryptovaluta‑eiendeler. Også i juni gjennomførte Binance.US, børsens amerikanske avdeling, personalnedskjæringer 15. juni «som en del av en overgang og […] forberedelse til en […] kostbar rettssak», ifølge dokumenter delt med CoinDesk. Nedskjæringene kom knapt to uker etter at Binance.US suspendert USD‑innskudd og fjernet USD‑baserte handelspar fra plattformen.

Oppmerksomme markedsobservatører oppdaget at Bitcoin ble handlet med en rabatt på omtrent $3 000 i forhold til spot‑prisene på den amerikanske plattformen etter helgen, mens Ethereum‑prisen var $200 lavere. En lignende hendelse skjedde i Australia mot slutten av mai, hvor flaggskip‑kryptoen ble handlet med 20 % rabatt mot AUD på Binance Australia. I Europa kunngjorde børsens euro‑bankpartner, Paysafe, at de ville avslutte støtten fra 25. september.

Problemer i Europa

Forrige måned kunngjorde Binance at de ville trekke seg fra det nederlandske markedet etter et mislykket forsøk på å sikre en lisens fra nasjonale regulatorer. De Nederlandsche Bank hadde tidligere bøtelagt børsen med $3 millioner i juli 2022 for å operere uten lisens. Kryptoselskaper som ønsker å operere i Nederland må registrere seg for en virtuell eiendelstjenesteleverandør‑lisens (VASP) med krav basert på den nasjonale hvitvaskings‑ og terrorfinansieringsloven.

Hittil har 36 kryptoselskaper registrert seg hos den nederlandske sentralbanken (DNB). Børsen rådet sine nederlandske brukere til å fullføre sine handler på plattformen før 17. juli, hvoretter kun uttakstjenester vil være tilgjengelige. Binance skal også ha trukket tilbake registreringen for sin Kypros‑enhet for å operere som en kryptotjenesteleverandør 14. juni. I Frankrike ble børsen etterforsket av påtalemyndigheten på mistanke om «uautorisert praksis av yrket som leverandør av virtuelle eiendeltjenester» og «forverret hvitvasking», ifølge en Reuters‑historie fra 16. juni.

Usikkerhet rundt børsens drift i Australia

I Australia rykket regulatorer inn mot lokale ansatte på AU‑kontoret tirsdag sist som del av en koordinert jakt på interne kommunikasjonsregistre. Lokale rapporter sa at Australian Securities and Investments Commission (ASIC) kontaktet Binance‑representanter på selskapets lokaler. Binance avviklet sine lokale derivatprodukter i april etter at ASIC trakk tilbake derivatlisensen på forespørsel fra børsen. Selv om derivatvirksomheten ble påvirket, fortsatte spot‑handelsdelen av kryptobørsen i drift.

Mens Binance fortsetter virksomheten i andre jurisdiksjoner, har de siste utviklingene skadet deres status. Binance sin markedsandel har minket blant børser uten USD‑støtte, ned til 58 % fra 72 % ved årets start ifølge data fra The Block. Samtidig har flere sentrale juridiske og compliance‑ledere kunngjort sine avskjeder denne måneden, inkludert Chief Strategy Officer Patrick Hillmann, Senior Vice President for compliance Steven Christie og General Counsel Han Ng. CEO Changpeng Zhao avfeide avgangene som ingen grunn til bekymring i en tweet 7. juli tweet som adresserte FUD‑spredningen rundt dette.