Anklager og utflukt – Vil Binance overleve SEC?

Mindre enn en uke inn i juni, og det har allerede vist seg å være en turbulent måned for det digitale aktivum-sektoren. Mens det har vært noen bump i veien for tjenesteleverandører som Atomic Wallet, er det Binance som traff det største hullet da Securities and Exchange Commission (SEC) annonserte en rekke anklager mot verdens største børs.

Anklager og konsekvenser

Anklagene som er rettet mot Binance av SEC er tallrike, og går ut over bare sikkerhetslistebrudd. Anklagene, som totalt er 13, inkluderer anklager om “…bedrageri, interessekonflikter, mangel på åpenhet og beregnet unndragelse av loven,”.

Disse bedrageriene og interessekonfliktene skal inkludere blanding av kunde- og selskapsmidler, omgåelse av geografiske restriksjoner for rike kunder og mer.

Med hensyn til de påståtte sikkerhetslistebruddene, hevder SEC at børsen er skyldig i å tilby uregistrerte sikkerheter med salg av BUSD, gjennom staking-tjenester og støtte for ulike aktiva som har en sentral kontrollerende organ eller stiftelse.

Utflukt og fritt fall

Uventet, har nyheten om at SEC tar Binance i oppgjør resultert i økt markedsvolatilitet. I virkeligheten, har brukerne av plattformen trukket ut omtrent 1 milliard dollar i løpet av 24 timer. Resultatet er lavere likviditet på børsen, kombinert med mange selgere som søker å redusere eksponeringen for aktiva som er listet som sikkerheter av SEC.

Til sin ære, har tjenestene som tilbys av Binance syntes å fortsette å fungere uten noen problemer i møte med massiv kapitalutflukt.

Til tross for den omfattende nedgangen i markedverdier, er konsekvensene av SECs handlinger mot Binance og Coinbase relativt tamme sammenlignet med hendelser i det siste året (dvs. FTX). Dette skyldes sannsynligvis det faktum at investorer, handlere og børsene selv allerede hadde forventet slike trekk.

Samfunnsreaksjon

Til tross for at det er satt til å beskytte investorer, er oppfatningen av SEC hos allmennheten ikke den beste. Interessant nok, arrangerte Binance-sjef ‘CZ’ en Twitter-avstemning i timene etter at nyheten brøt ut om situasjonen, som spurte ‘hvem beskytter deg mer? SEC eller Binance?’

Selv om det ikke er noen tvil om at dette er en skjev avstemning, da det er mye mer sannsynlig at fans av Binance vil delta i avstemninger arrangert av børsen og dens sjef, viste de resulterende tallene en slående skille.

Kilde: Twitter @cz_binance

Realistisk sett, vil offentlighetens oppfatning ha liten eller ingen innvirkning på avgjørelsene som tas av SEC. Så mens allmennheten kanskje stoler mer på Binance enn regulator, har fremtiden for verdens største børs uten tvil blitt litt mer uklar.

ARK36-sjef Mikkel Morch tok seg tid til å utdype dette og konsekvensene som Binance snart kan møte. Han sier at,

“…for Binance selv, kan disse anklagene være svært skadelige. Binance er en av de største og mest prominente krypto-aktiva handelsplattformene globalt. Hvis de blir funnet skyldige, kan skadene på omdømmet alene være betydelige, og føre til en tap av tillit fra brukere og støttespillere. I tillegg kan de potensielle rettslige konsekvensene inkludere betydelige bøter, straffer og sogar suspendering eller opphør av virksomhet i det amerikanske markedet. Binance kan også møte økt skråning fra regulatorene i andre jurisdiksjoner, og ytterligere påvirke deres operasjoner og utvidelsesplaner.”

Han fortsetter, og påpeker at i tillegg til et behov for større åpenhet og regulativ overholdelse innen det digitale aktivum-markedet, kan den nåværende tilnærmingen som brukes av de amerikanske regulatorene fortsatt føre til en eksodus av bedrifter som flykter til mer velvillige jurisdiksjoner.

På defensiven

Som svar på alt dette, har Binance allerede tatt seg tid til å dele sine tidlige tanker om situasjonen. Deres overordnede holdning er at ‘SEC-klagen søker å definere krypto-markedsstrukturen ensidig’.

I likhet med lignende svar fra andre selskaper som finner seg i en lignende situasjon, uttrykte Binance skuffelse over at SEC har anmeldt anklagene uten å ha engasjert seg med selskapet.

Børsen understreker også at bruker-midlene er, og alltid har vært, fullstendig trygge.

En bred nettverksanslag

Som tidligere nevnt, er Binance ikke alene i sin kamp mot SEC. Bare måneder siden, ble Kraken tvunget til å stenge sine staking-tjenester og betale en betydelig bot. Bare en dag etter at de anmeldte anklagene mot Binance, gjorde SEC det samme med Coinbase.

I ovennevnte svar til SEC, som er delt av Binance, påpeker børsen at,

“I dag handler det om å regulere med tvang og rettslige midler, i stedet for en tankefull og nyansert tilnærming som kreves av denne dynamiske og komplekse teknologien. Å definere bestemte token og tjenester som sikkerheter – selv om andre amerikanske myndigheter har hevdet jurisdiksjon over dem – forverrer bare problemene.”

Det bør bemerkes at mens hver av de ovennevnte børsene har blitt mål for SEC, har anklagene mot Binance potensialet til å skade merkevaren i en langt større utstrekning.

Mens Coinbase og Kraken ble/er målrettet primært på grunn av staking-tjenester, var det ingen anklager om blanding av investor-midler og bevisst duplisitt aktivitet som involverer utenlandske enheter.

Et mål om å sensasjonalisere

Med hensyn til digitale aktiva, har SEC tatt en interessant tilnærming som mange mener er en som søker å sensasjonalisere skadelige industri-narrativer.

En vil være hardt presset til å finne en annen regulator som velger å bruke sosiale medier i så stor utstrekning. Et eksempel på dette er deres beslutning om å offentliggjøre utvalgte sitater gjort av en Binance-ansatt for år siden – som uten tvil ble gjort for å påvirke offentlig mening og male Binance som skyldig, til tross for at de ikke er funnet skyldige på dette tidspunktet.

Mens SEC-formann Gary Gensler igjen har vakt ire hos digitale aktiv-entusiaster i sin siste TV-opptreden. I et intervju på CNBC, uttalte formann Gensler,

“Se, vi som en etat er ment å være merit-nøytrale…”

Dette ble etterfulgt av Gensler som proklamerte at,

“…Se, vi trenger ikke mer uhh, digital valuta – vi har allerede digital valuta. Det er kalte US-dollar, det er euro, det er yen.”

Mange mener at mens SEC er en selv-erklært ‘merit-nøytral’ etat, antyder slike uttalelser noe annet. Videre, å forkaste en industri som er så ung og potensiell som denne – som har tiltrukket oppmerksomheten og interessen til millioner over hele verden – er enten bevisst ignorering eller drevet av en agenda for å beskytte status quo.

Naturligvis, føler Binance omtrent det samme, og deler i sitt svar på anklagene at,

“Det ser ut til at SECs mål her var aldri å beskytte investorer; hvis det virkelig var tilfelle, ville personalet ha engasjert seg tankefullt med oss på fakta og i våre bestrebelser på å demonstrere sikkerheten og sikkerheten til Binance.US-plattformen. SECs virkelige hensikt her, i stedet, ser ut til å være å lage overskrifter.”

Til fordel for Bitcoin og Proof-of-Work?

Uten tvil, vil det være kortvarig smerte for hele det digitale aktivum-markedet som et resultat av disse utviklingene. For Bitcoin-maksimalistene der ute, kan slike anklager endte opp med å være en velsignelse, da handelsaktiviteten flykter til det som er sett på som det eneste aktiva som er trygt fra å bli betraktet som en sikkerhet av SEC.

Over de siste årene, har markedet som helhet blitt uklart, med mange svindel og dårlig utførte prosjekter som suger oppmerksomheten vekk fra Bitcoin, mens investorer tok sjanser på å ‘treffe stort’. De nylige handlingene til SEC kan ende opp med å være katalysatoren for Bitcoin å øke sin allerede betydelige ledelse og dominans over resten av markedet, og å fremskynde sin adopsjon og utviklingen av skaleringsløsninger.

Mens Bitcoin er det åpenbare valget for å være et trygt aktivum, er det noen andre – f.eks. Litecoin (LTC) og Monero (XMR) – som er strukturert på en lignende måte som de fleste tror vil unnta dem fra skråningen som nå plasseres på Proof-of-Stake-aktiva.

Vil Binance overleve?

Binance som helhet vil sannsynligvis overleve. Hvis de blir funnet skyldige på anklagene som er rettet mot dem av SEC, vil det også være store endringer i vente. Binance har allerede trukket seg ut av Canada, vil USA være neste? Vil CZ fortsatt være sjef? Scenariene som kan skje, er tallrike, og mens de fleste børsene ville være dømt i den nåværende situasjonen som Binance står overfor, er verdens største børs godt ressurssterkt og hevder at deres amerikanske operasjoner utgjør bare en brøkdel av deres samlede tilbud.

Det er viktig å huske på at, mens SEC kan se ut som den onde i situasjoner som disse, er det klokt for digitale aktiv-entusiaster å gå med forsiktighet. FTX var en industri-elsker – til det ikke var det. Mens ingen sier at Binance driver sine operasjoner på samme måte som FTX, er poenget at det er vanskelig å vite hvem man kan stole på.