Krypto, Web3-fondraising snøball mot bransjeomfattende oppsigelser og børsproblemer

Denne uken har vært ganske dyster og uten grønn aktivitet i markedet, men bildet har vært langt fra ubetydelig utenfor spotpris‑scenen. Her er en oversikt over de viktigste hendelsene som utgjør den nåværende kaotiske og bekymringsfulle situasjonen.

• VC-er og institusjonelle investorer ser ut til å være klare til å komme tilbake i spillet mot prognosene
• Børser og flere kryptoselskaper kunngjør nedbemanning for å håndtere kostnader
• Genesis Global søker konkurs, presset øker på gigantfirmaet Digital Currency Group
• SEC avslutter Nexo‑saken, og bekrefter sin holdning til digitale eiendeler og kryptorelaterte tilbud

Kryptomarkedet forble uendret for det meste av torsdag etter onsdagens korte periode med volatilitet, som så Bitcoin og andre mye handlete altcoins miste små gevinster. Den lille tilbakegangen skyldtes markedets reaksjon på nyheten om at US Department of Justice stengte den lite kjente Hong Kong‑baserte kryptobørsen Bitzlato. DoJ‑kunngjøringen, som kom bare noen dager etter at US Securities and Exchange Commission (SEC) anklaget kryptobørsen Gemini og det pressede utlånsfirmaet Genesis, skapte en sur tone i en uke som også har vært preget av oppsigelser. Långiveren har siden søkt konkurs i henhold til de siste rapportene.

Kapitalinnhentinger

Markedskommentatorer projiserte at sektoren for digitale eiendeler vil se en dempet tilførsel av midler i år etter en rekke krasj‑hendelser i forrige kvartal. Så langt har imidlertid industrien ennå ikke vist noen tegn på den dystre prognosen som lå i vente. I kontrast har flere selskaper og datterselskaper i blokkjede‑området kunngjort at de har sikret kapital fra investorer som har tro på deres prosjekter, og rystet av seg slagene de har fått de siste månedene.

HashKey Capital låser mer kapital i en tredje fond

HashKey Capital, den bedrifts‑venture‑kapitalenheten til finansielle tjenester HashKey Group, kunngjorde at de denne uken har fullført sin tredje finansieringsrunde. Investeringsarmen, som har over 1 milliard dollar i eiendeler, hentet 500 millioner dollar for å investere i lovende initiativer i blokkjede‑sektoren, ifølge en uttalelse fra 17. januar. HashKey FinTech Investment Fund III fikk deltakelse fra en rekke institusjoner. Administrerende direktør Deng Chao kommenterte tidspunktet for avslutning og distribusjon av det nye fondet, og bemerket at HashKey Capital har vist seg å overleve tidligere bjørnesesonger og har lært noen leksjoner fra disse syklusene. Forrige uke kunngjorde den desentraliserte aktivforvaltningsprotokollen Quasar Finance at de hadde avsluttet en kapitalinnhenting på 5,4 millioner dollar ledet av Shima Capital. Den Cosmos‑baserte protokollen sa at de har til hensikt å bruke midlene til å forfølge sitt mål om «å gjøre ikke‑deponert og tillatelsesfri aktivforvaltning tilgjengelig for alle», sa administrerende direktør Valentin Pletnev.

CyberXs $15 million Series A‑runde

Handels- og infrastrukturfirmaet for digitale eiendeler CyberX kunngjorde at de tiltrakk 15 millioner dollar i en Series A‑runde ledet av Foresight Ventures forrige uke. Denne kapitalinnhentingen var en av de største finansieringshendelsene i den andre uken av året. Teknologiselskapet som opererer som en kryptomarkedsgiver, vil bruke den nyervervede økonomiske støtten til å legge til rette for integrering av DeFi‑protokoller i sitt nettverk og finansiere sine globale ekspansjonsplaner. I en separat hendelse ledet Jump Crypto en finansieringsrunde for den Aptos‑baserte lommebok‑oppstarten Momentum Safe (MSafe), verdt 5 millioner dollar i seed‑finansiering. Arrangementet hadde fremtredende venture‑kapitalfirmaer som Superscript, Redpoint Ventures, Circle Ventures, Spartan Group, Coinbase Ventures og Shima Capital.
Circle deltok også sammen med Blockchange Ventures i seed‑forlengelsesrunden til det sveitsiske blokkjedefirmaet Obligate, som hentet 4 millioner dollar. Det sosiale kryptolommebokfirmaet The Easy Company avsluttet også en seed‑runde på 14,2 millioner dollar forrige uke, med mål om å få enda flere personer inn i krypto. Tradisjonelle sosiale medie‑giganter kunne ikke gå glipp av dette, med aktører som Instagram og Twitter blant flåten av engelinvestorer omtalt i runden. Andre Web3‑enheter som har sikret finansiering denne uken inkluderer legitimasjonsprotokollen Gateway, som hentet 4,2 millioner dollar i en seed‑runde som listet flere engelinvestorer, inkludert Messari‑grunnlegger Ryan Selkis og Polygon‑medgrunnlegger Sandeep Nailwal.

Presset øker på DCG og dets datterselskaper mens personalnedskjæringer fortsetter

Blokkjede‑entreprenøren og grunnleggeren av Tron‑nettverket Justin Sun antydet et potensielt kjøp av noen av DCG‑s eiendeler mot slutten av forrige uke ettersom selskapets utsikter på kapitalmarkedet forverret seg i takt med økende økonomisk stress. Forretningslederen sa at han kunne vurdere å bruke sine egne penger på de siste eiendelene, rapporterte Reuters sist fredag. Kryptomogulen uttrykte overfladisk sin vilje til å investere opptil 1 milliard dollar for å kjøpe spesifikke, ikke‑offentlige eiendeler fra det trøbbelbelagte kryptokonglomeratet basert på en finansiell vurdering. Estimater plasserer Suns nettoformue mellom 250 millioner og 3 milliarder dollar, avhengig av om disse estimatene inkluderer krypto‑ og tradisjonelle eiendeler. Til sammenligning er DCG‑s eiendeler anslått til å være verdt over 10 milliarder dollar, noe som bekrefter at Suns hypotetiske trekk kun ville omfatte noen av eiendelene.

Genesis Global må nødvendigvis søke konkursbeskyttelse

Rykter som dukket opp tidlig denne uken antydet at Genesis kunne søke konkurs etter å ha mislyktes i å komme seg etter en rekke slag på grunn av sin doble eksponering mot det nå avdøde hedgefondet Three Arrows Capital og den avdøde børsen FTX. Sent på torsdag bekreftet rapporter denne skjebnen for datterselskapene Genesis Global Capital, Genesis Asia Pacific og Genesis Global Holdco. Sistnevnte enhet søkte om konkursbeskyttelse [også for datterselskapene] i New York 19. januar, med rettsdokumenter som avslørte over 100 000 kreditorer og forpliktelser på mellom 1 milliard og 10 milliarder dollar for utlånsdatterselskapet.
Firmaets utlånsenhet suspendert kunders uttak i november etter avsløringer om FTXs dårlige økonomiske status. 3AC, som falt på kneet på grunn av sin eksponering mot Terra‑nettverket, hadde et lån på 2,4 milliarder dollar til Genesis før kollapsen. DCG‑datterselskapet har slitt med å oppfylle sine økonomiske forpliktelser overfor kreditorer i etterkant av de to krasj‑hendelsene, som har satt dem i en knipe. Det problematiske firmaet skal skylde kreditorer, inkludert Gemini, over 3 milliarder dollar. Genesis‑morselskapet, DCG, har også gjort overskrifter etter å ha avslørt i et tirsdagsbrev til aksjonærene at de vil kanalisere sine kvartalsutbytter for å bevare kontanter.

Oppsigelser – Amber Group og Microsoft hopper på bølgen

Den i Singapore‑baserte kryptostartupen Amber Group har gjennomført kutt, og har som følge av dette redusert sine Hong Kong‑kontorer med halvparten til 40, ifølge en SCMP‑rapport. En kilde med kjennskap til utviklingen rundt det Temasek‑støttede firmaet, som hentet 100 millioner dollar i en serie‑B‑finansieringsrunde i juni 2021, sa at de reduserte stillinger i compliance‑, risikostyrings- og revisjonsavdelingene – sistnevnte ble fullstendig gjort overflødig.

Teknologipartnere har også blitt påvirket, med selskaper som Alphabet (GOOG ) og Amazon (AMZN ) som nylig har justert størrelsen i påvente av langsommere inntektsvekst. Microsoft (MSFT ) avslørte onsdag planer om å si opp opptil 10 000 ansatte globalt i de kommende ukene, og begrunner dette med at de ansette for mange under pandemiperioden i 2022, da etterspørselen etter nettbaserte og relaterte tjenester skjøt i været. Basert på bekreftede tall de siste tolv månedene, har teknologibransjen sett mer enn 60 000 oppsigelser. Selv om justeringen påvirker mindre enn 5 % av selskapets nåværende ansatte, er det den største på over fem år. Det vil koste Windows‑produsenten anslagsvis 1,2 milliarder dollar i restruktureringskostnader.

Microsofts administrerende direktør Satya Nadella forsikret at beslutningen ikke bør være grunn til bekymring, ettersom programvare‑ og applikasjonsutvikleren fortsatt er ivrig etter å fylle spesifikke stillinger. Samtidig kommer Amber sin siste kostnadsbesparende tiltak bare en måned etter at unicorn‑selskapet lukket sin digitale aktivplattform WhaleFin og avbrøt sin annonseringsavtale på 25 millioner dollar med fotballklubben Chelsea FC fra den engelske Premier League. MetaMask‑utviklingsfirmaet ConsenSys kunngjorde en lignende nedskjæring på 11 % onsdag, som vil påvirke 96 av deres ansatte, sa administrerende direktør Joseph Lubin, og bemerket at selskapet har til hensikt å prioritere sin kjernevirksomhet.

Børsnyheter

Sist på torsdag løste kryptolånefirmaet Nexo sin konflikt med SEC, og gikk med på en bot på 22,5 millioner dollar samt en tilsvarende avtale med regulatorer i Alaska, New York, Texas og Washington. Långiveren la også på hyllen sitt Earn Interest‑produkt mens de kommenterte positivt på anklagene og boten som ble pålagt dem.

Coinbase trekker seg fra det japanske markedet

Coinbase bekreftet onsdag tidligere uoffisielle rapporter om å stenge driften i Japan. Den ledende børsen skrev i en blogg at funksjonaliteten for fiat‑innskudd vil være tilgjengelig til 20. januar, mens uttaksstøtte for eiendeler på plattformen vil bli fjernet 16. februar. Børsen knyttet beslutningen, som følger en tredje bølge av oppsigelser som utgjør 20 % av arbeidsstyrken, til markedsforholdene. Forrige måned avslørte den rivaliserende kryptobørsen Kraken på samme måte at de ville slutte å betjene japanske kunder ved slutten av januar, ettersom de søker å prioritere ressursene.
I en separat hendelse forrige uke sa SkyBridge Capital‑grunnlegger Anthony Scaramucci at hans venture‑firma planlegger å kjøpe tilbake de 30 % aksjene de solgte til den avdøde kryptobørsen FTX, og venter på godkjenning fra konkurs‑teamet. Han har til hensikt å bruke en del av de 40 millioner dollar som ble generert fra salget til å styrke balansen og betale tidligere investorer. Scaramucci har investert i et kryptoprogramvareselskap som den tidligere FTX‑presidenten Brett Harrison grunnlegger.

Busan-prosjekt for digital varebørs

Byen Busan, Sør‑Koreas nest største, ser etter å etablere en digital varebørs, ifølge torsdagens rapporter som inneholdt en kommunikasjon fra bystyret. Busan har som mål å lansere en desentralisert plattform som gir detaljhandels­handlere eksponering mot tokeniserte varer og andre unike tilbud som immaterielle rettigheter til filmer og spill senere i år, i andre halvdel. Busan Digital Asset Exchange Establishment Promotion Committee har fått i oppgave å levere dette systemet, som kombinerer aspekter av tradisjonelle finansmarkeder. Regjeringen antydet en potensiell inkludering av alle blokkjede‑baserte digitale eiendeler på et uspesifisert tidspunkt. Neste måned skal byen opprette et juridisk selskap og starte tekniske tester. Tidligere lokale rapporter fra onsdag fastslo at Busan effektivt hadde avsluttet jakten på en by‑støttet krypto‑ og sikkerhetstoken‑handelsplattform.

FTXs midlertidige leder sier en comeback ikke er helt utelukket

Den nåværende FTX‑administrerende direktøren, John Ray, har oppnevnt en arbeidsgruppe for å vurdere muligheten for å gjenopplive børsen, rapporterer Wall Street Journal. Selv om Ray, som overtok som midlertidig leder før selskapets konkurs, ikke eksplisitt fremmet en gjenoppliving av den nedfalte enheten, antydet han i et intervju at å bringe den tilbake i drift er et alternativ, ettersom alt er under vurdering.

“Jeg er glad for at Mr. Ray endelig gir tomme løfter om å sette børsen i gang igjen etter måneder med å kvele slike forsøk! Jeg venter fortsatt på at han endelig innrømmer at FTX US er solvent og gir kundene sine penger tilbake,” Bankman‑Fried kommenterte planene

Tidligere denne uken avslørte FTX at de hadde oppdaget omtrent 5,5 milliarder dollar i likvide eiendeler, mens de skylder anslagsvis 3,1 milliarder dollar til sine femti største kreditorer. SBF hevdet tidligere at han ble presset av advokatfirmaet Sullivan & Crowell og FTX US‑generalkonsul til å trekke seg og overlate roret til Ray – påstander som den nye administrerende direktøren avviste. I en annen utvikling på torsdag kunngjorde kryptobørsen OKX 7,5 milliarder dollar i likvide eiendeler (kun reserver av Bitcoin, Ether og Tether) i den proof‑of‑reserves månedlige rapporten. Børsen bemerket tidligere at de opprettholder et 1:1‑forhold for sin reserve, noe som tyder på at deres on‑chain‑eiendeler samsvarer med kundenes saldoer.

Institusjonelle investorer får kritikken mens andre satser på det nedstemte markedet

De gjenopprettende prisene på digitale eiendeler på tvers av markedet har omformet handelsstrategiene på detaljnivå. Institusjonelle investorer har for det meste fortsatt å utvise forsiktighet fra sidelinjen etter at fjorårets dårlige markedsresultater påvirket deres langsiktige lønnsomhet.
Den i New York baserte finansrådgiveren Saba Capital avslørte forrige uke at de har Bitcoin i sin Capital Income & Opportunities Fund, som også har eiendeler fra tradisjonelle finansmarkeder. I en uttalelse 9. januar sa Metropolitan Commercial Bank derimot at de har fullstendig avviklet kryptorelaterte tjenester på grunn av nylige hendelser i det digitale eiendelsområdet. De aktuelle utviklingene er sannsynligvis knyttet til FTX‑børsen. Den i New York State chartered banken er ikke den eneste som har registrert en dårlig historikk i det digitale eiendelslandskapet.

Silvergate og Saba‑oppdateringer

Silvergate, som registrerte verre enn forventede innskuddsutstrømninger og et betydelig netto tap i Q4 ifølge en foreløpig resultatrapport 5. januar, sliter fortsatt med smertene fra sin eksponering mot krypto. Aksjene i banken skjøt i været de første tre dagene i januar før de falt til en rekordlav på 11,55 dollar på NYSE. Silvergate Capital‑aksjen har falt 27 % de siste fire ukene, og bidrar til en samlet nedgang på 80 % de siste seks månedene. Tidligere denne måneden senket JP Morgan sitt mål for den digitale eiendels‑fokuserte bankens aksje med mer enn halvparten og nedgraderte sin rating på aksjen. Bank of America (BAC ) nedgraderte også sin rating, mens Canaccord Genuity (CF.TO ), Wells Fargo og Morgan Stanley (MS ) senket sine mål.

Administrerende direktør Alan Lane avslørte i en nylig telefonkonferanse at banken vurderte sin produktportefølje og kundeforhold for å oppnå lønnsomhet. Listen over bedriftskunder inkluderer Bitstamp, Coinbase, Circle, Kraken og Paxos. I tillegg til å kvitte seg med noen produkter, planlegger Silvergate å avvise kunder i sin kjernevirksomhet fremover. For knapt to uker siden sa den i San Diego‑baserte kryptobanken at de ville si opp rundt 200 ansatte – omtrent 40 % av arbeidsstyrken. Silvergate Capital er blant de finansielle tjenestene hvis aksje har blitt nedgradert på Wall Street. Forrige mandag avkjølte analytikere fra det uavhengige investeringsmarkedsselskapet Jefferies sine mål og kuttet dem for Signature Banks aksje. Likevel har ikke alle institusjonelle investorer søkt å forlate sektoren.