American Tower priser tretrinns seniorobligasjonsutstedelse

American Tower Corporation priset en registrert offentlig emisjon av senior usikrede obligasjoner i tre trinn den 9. september 2026, i henhold til selskapets pricing announcement. Utsalget består av $500,0 millioner samlet hovedstol på 5,300 % obligasjoner med forfall i 2031, $500,0 millioner samlet hovedstol på 5,560 % obligasjoner med forfall i 2033 og $600,0 millioner samlet hovedstol på 5,750 % obligasjoner med forfall i 2036.

2031-obligasjonene utstedes til en pris lik 99,718 % av pålydende, 2033-obligasjonene til 99,776 % av pålydende og 2036-obligasjonene til 99,497 % av pålydende. American Tower forventer nettoinntekter på $1 579,9 millioner etter fradrag for underwriting‑rabatter og estimerte emisjonskostnader.

Selskapet oppga at det har til hensikt å bruke nettoinntektene til å tilbakebetale $600,0 millioner samlet hovedstol på sine 1,450 % seniorobligasjoner med forfall i 2026, til å tilbakebetale eksisterende gjeld under sin $6,0 milliarder senior usikrede flervaluta revolverende kredittfasilitet, samt til generelle bedriftsformål.

J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC og Scotia Capital (USA) Inc. fungerer som felles book‑running managere. Emisjonen ble gjennomført under en gyldig shelf‑registreringsmelding, Registreringsnr. 333-287714, ved hjelp av et prospekt datert 2. juni 2025 og et prospekt‑tillegg datert 9. september 2026 innlevert hos Securities and Exchange Commission.

Obligasjonsvilkår

I henhold til prospekt‑tillegget forfaller 2031-obligasjonene 15. september 2031, 2033-obligasjonene 15. september 2033 og 2036-obligasjonene 15. september 2036. Kontantrente betales halvårlig 15. mars og 15. september hvert år, fra 15. mars 2027, til registrerte innehavere per 1. mars og 1. september, og beregnes på grunnlag av et 360‑dagers år med tolv 30‑dagers måneder.

Obligasjonene er generelle usikrede forpliktelser fra American Tower Corporation og har lik betalingsprioritet med all annen senior usikret gjeld. De er strukturelt underordnet all eksisterende og fremtidig gjeld og andre forpliktelser fra selskapets datterselskaper, som ikke er garantister for obligasjonene, og de er i praksis junior til eventuell sikret gjeld i den grad de underliggende eiendelene sikrer den. Obligasjonene er ikke underlagt en amortiseringsfond.

American Tower kan innløse obligasjonene etter eget valg, helt eller delvis, når som helst. For innløsninger før 15. august 2031 for 2031-obligasjonene, 15. juli 2033 for 2033-obligasjonene eller 15. juni 2036 for 2036-obligasjonene, er innløsningsprisen lik det høyeste av 100 % av hovedstolen og et make‑whole‑beløp basert på nåverdien av resterende planlagte betalinger av hovedstol og rente, diskontert med gjeldende Treasury‑rente pluss et påslag, i hvert tilfelle pluss påløpt og ubetalt rente. På eller etter disse datoene, som ligger én, to og tre måneder før de respektive forfallsdatoene, er innløsningsprisen 100 % av hovedstolen pluss påløpt og ubetalt rente.

Etter en kontrollendring og en nedgradering av ratingen, som hver definert i tillegget, er American Tower forpliktet til å tilby å tilbakekjøpe alle obligasjonene til en pris lik 101 % av deres samlede hovedstol pluss påløpt og ubetalt rente. Indenture‑bestemmelsene begrenser selskapets mulighet til å opprette panterett og til å fusjonere, konsolidere eller selge eiendeler, med unntak av en rekke unntak.

Obligasjonene vil bli utstedt i minimumsnominaller på $2 000 og deretter i multipler av $1 000. American Tower har ikke til hensikt å notere obligasjonene på noen børs eller automatisert handelsplattform, og det finnes foreløpig ingen offentlig marked for dem. Underwriterne forventer å levere obligasjonene i bokføringsform gjennom The Depository Trust Company, inkludert Clearstream og Euroclear, med en T+3 oppgjørssyklus. U.S. Bank Trust Company, National Association er trustee i en obligasjonsavtale datert 2. juni 2025, og avtalen samt obligasjonene er underlagt New York-lovgivning.

Kredittfasilitet og kapitalisering

I påvente av anvendelse av nettoinntektene kan de midlertidig investeres i kortsiktige omsettelige verdipapirer, og ledelsen vil ha bredt skjønn over bruken, opplyser tillegget. Den flervaluta‑fasiliteten som tilbakebetales, 2021 Multicurrency Credit Facility, forfaller 1. mai 2029, inkluderer to valgfrie fornyelsesperioder og har for tiden en rente lik Term SOFR pluss 0,875 %. Låneopptak under fasiliteten ble hovedsakelig brukt til å tilbakebetale utestående gjeld og til generelle bedriftsformål, og enkelte av underwriterne eller deres tilknyttede selskaper er agenter, långivere og arrangører under fasiliteten og kan derfor motta en del av inntektene fra obligasjonene.

Tilleggets kapitaliseringstabell viser $1 085,0 millioner utestående under 2021 Multicurrency Credit Facility per 30. juni 2026, og fører 1,450 % seniorobligasjoner med forfall i 2026 til $599,7 millioner på historisk basis; den justerte kolonnen, som tar hensyn til emisjonen og anvendelsen av nettoinntektene, fjerner 1,450 %-obligasjonene fullstendig.

På historisk basis per 30. juni 2026 viser tabellen total langsiktig gjeld, inkludert nåværende del, på $37 189,6 millioner, total egenkapital på $10 252,5 millioner og total kapitalisering på $47 442,1 millioner. Kontanter og kontantekvivalenter var $1 762,5 millioner, ekskludert $130,1 millioner av begrensede midler. Fotnoter til tabellen oppgir at tallene ikke tar hensyn til den omtrent $834,1 millioner utbyttet som ble distribuert 13. juli 2026 til ordinære aksjonærer registrert 12. juni 2026, eller tilbakekjøp av ordinære aksjer gjort etter 30. juni 2026 under selskapets tidligere kunngjorte tilbakekjøpsprogram.

Per 30. juni 2026 hadde selskapets datterselskaper omtrent $1,8 milliarder i totale gjeldsforpliktelser ekskludert internkonsernforpliktelser. Dette beløpet inkluderer $1,8 milliarder i sikrede tårninntektsverdipapirer støttet av gjelden til to spesialformålsselskaper og primært sikret med pant i disse selskapenes interesser i 5 018 kringkastings- og trådløse kommunikasjons‑tårn og tilhørende eiendeler, samt omtrent $3,2 millioner under CoreSite DE1 Note og omtrent $14,4 millioner i finansleieavtaler. Etter å ha tatt hensyn til transaksjonene beskrevet i kapitaliseringsdelen, ville selskapet ha omtrent $39,4 millioner i utrekkede kredittbrev som blir netto mot tilgjengelighet under den $6,0 milliarder flervaluta‑fasiliteten og en separat $4,0 milliarder senior usikret revolverende kredittfasilitet.

American Tower opererer som en real estate investment trust for amerikanske føderale inntektsskattformål, og porteføljen per 30. juni 2026 inkluderte over 148 000 kommunikasjonssteder globalt og 30 datasenteranlegg i USA. Tillegget opplyser også at den 8. august 2026 ble den obligatorisk konvertible foretrukne egenkapitalen som ble holdt av investeringsvehikler tilknyttet Stonepeak Partners LP i selskapets amerikanske datasentervirksomhet, konvertert til ordinær egenkapital, hvoretter American Tower har en kontrollerende eierandel på omtrent 64 % og Stonepeak omtrent 36 %; de opprinnelige investeringsavtalene dateres til 2022.