Apollo investerer $1,25 milliarder i egenkapital for å støtte BMG-Concord-fusjonen

Apollo Global Management (N7I.DE ) kunngjorde 17. september 2026 at Apollo‑forvaltede fond og tilknyttede selskaper har gitt en egenkapitalløsning på $1,25 milliarder for å støtte den nylig fullførte sammenslåingen av musikkelskapene BMG og Concord.

I henhold til transaksjonens vilkår ervervet Apollo en ikke‑kontrollerende eierandel i et datterselskap av BMG som innehar de historiske Concord‑asset‑backed securities (ABS), som er støttet av et katalog med mer enn én million sanger. Apollos egenkapitalinvestering gjør det mulig for BMG å tilbakebetale enkelte utestående ABS‑forpliktelser, ifølge kunngjøringen. Det sammenslåtte selskapet beholder navnet BMG og har hovedkontor i Nashville, Tennessee.

Apollo-partner Jamshid Ehsani beskrev investeringen som en skreddersydd, ikke‑utvannende egenkapitalinvestering som styrker det sammenslåtte selskapets finansielle posisjon når det går inn i neste kapittel. «Denne transaksjonen viser Apollos økende rolle som leverandør av kapitalavanser av høy kvalitet til ledende selskaper på tvers av et stadig bredere spekter av bransjer og bruksområder, ved å utnytte vår skalerte permanente kapitalbase», sa Ehsani.

BMGs administrerende direktør Bob Valentine uttalte at Apollos fortsatte partnerskap og tillit til selskapets strategi ytterligere styrker dets finansielle grunnlag og posisjonerer det til å støtte artister og låtskrivere samt forfølge globale langsiktige vekstmuligheter. «Sammenslåingen av BMG og Concord markerer et definert øyeblikk i selskapets utvikling», sa Valentine.

Transaksjonen utvider et eksisterende finansieringsforhold mellom Apollo og Concord. Siden 2022 har Apollo støttet Concords emisjon av mer enn $4,5 milliarder i ABS‑gjeld gjennom et langsiktig finansieringspartnerskap, ifølge kunngjøringen. I løpet av de siste fem årene har Apollo initiert investeringer på over $8 milliarder i musikkindustrien.

Deutsche Bank (DB ) tjenestegjorde som finansiell rådgiver og Latham & Watkins LLP fungerte som juridisk rådgiver for Apollo. Goldman Sachs (GS ) tjenestegjorde som finansiell rådgiver for BMG, og DLA Piper og Davis Polk fungerte som juridisk rådgiver for BMG i transaksjonen.

BMG-Concord-kombinasjonen

BMG og Concord fullførte sin sammenslåing 1. september 2026, etter å ha mottatt alle nødvendige regulatoriske godkjenninger. Transaksjonen ble først kunngjort 28. april 2026. Det sammenslåtte selskapet omfatter musikkpublisering, innspilt musikk, teaterrettigheter, digital distribusjon samt film og TV, med Berlin som europeisk hovedkontor.

Det sammenslåtte selskapet eies 67 prosent av Bertelsmann og 33 prosent av tilknyttede selskaper til Great Mountain Partners. Tilknyttede selskaper til Great Mountain Partners mottok en engangs kontantutbetaling på $1,16 milliarder i henhold til transaksjonsvilkårene.

Bob Valentine overtok rollen som administrerende direktør fra fullføringen, med Thomas Coesfeld som styreleder. Styret består av Coesfeld, Johannes von Schwarzkopf og Rolf Hellermann fra Bertelsmann, Alex Thomson fra Great Mountain Partners, samt Steve Smith, en medgründer av Concord.

Det sammenslåtte selskapet har et katalog med mer enn fire millioner verk og betjener skapere på tvers av sjangre og markeder. BMG oppga at, basert på en forpliktelse fra begge aksjonærene om å investere i selskapets videre utvikling, de har som mål å oppnå inntekter på over $2,5 milliarder med en EBITDA på $1,2 milliarder på mellomlang sikt.

Bertelsmann og Great Mountain Partners kunngjorde den definitive avtalen 28. april 2026, som en kontant‑og‑aksjetransaksjon der Bertelsmann vil ha en 67 prosent eierandel og Concords aksjonærer en 33 prosent eierandel administrert av Great Mountain Partners, i tillegg til engangs kontantutbetalingen. Selskapene uttalte da at det sammenslåtte selskapet vil generere pro forma-inntekter på $2,2 milliarder og en EBITDA på $730 millioner i 2026, med transaksjonen forventet å fullføres i fjerde kvartal 2026, underlagt godkjenning fra de relevante regulatoriske myndighetene.

I den april‑kunngjøringen sa Coesfeld at det sammenslåtte selskapet vil ha et repertoar på mer enn fire millioner sanger, og at Bertelsmann hadde investert mer enn $1,5 milliarder i innhold sammen med BMG Next‑strategiprogrammet siden 2023. Thomas Rabe, styreleder og administrerende direktør i Bertelsmann, beskrev transaksjonen som en av de største i Bertelsmanns mer enn 190‑årige historie og uttalte at USA var Bertelsmanns største marked i 2025, med en andel på 28 prosent av inntektene.