Wright’s Law en vooruitgang in herbruikbare raketten zorgen ervoor dat satellietbreedband tegen 2033 jaarlijks $84 miljard kan genereren

Uiteindelijk zal de aarde beschikken over een uitgebreid netwerk van satellieten dat in staat is om overal en voor iedereen hoge‑snelheids‑internetsdiensten te leveren. Hoewel we hier nog jaren van verwijderd zijn, kan het dichterbij liggen dan velen denken. In een recent artikel hebben we besproken hoe herbruikbare raketten dit doel versnellen en de wereldwijde connectiviteit dag na dag vergroten.

With this being the case, many are now beginning to make lofty forecasts involving markets set to be transformed by the advent of widespread access to satellite broadband services.  One example of this involves investment fund manager, ARK Invest, which believes that within the next decade, “satellite broadband could generate $84 billion in annual revenue,”

Fabrikanten en Innovatoren

Voordat we dieper ingaan op waar de groeikansen voor satellietbreedbanddiensten liggen, hier een paar bedrijven die een belangrijke rol spelen in deze technologieën. Dit zijn geen beleggingsaanbevelingen, maar bedoeld om inzicht te bieden aan beleggers die blootstelling aan de sector zoeken.

Qualcomm (QCOM)

Als het gaat om draadloze technologieën is Qualcomm (QCOM ) ongetwijfeld een toonaangevende innovator. Terwijl het betrokken is bij de ontwikkeling van producten die next‑gen technologieën zoals WiFi 7, 6G, kunstmatige intelligentie en meer ondersteunen, staat het vooral bekend om zijn Snapdragon‑processorreeks die het overgrote deel van de high‑end smartphones op de markt aandrijft.

Qualcomm Inc. werd opgericht in 1985 en is gevestigd in Californië, Verenigde Staten.

Iridium Communications (IRDM)

Al jaren maakt de wereld gebruik van een groeiende satellietconstellatie die wereldwijde spraak‑ en datadiensten levert. In 2019 heeft Iridium zijn oorspronkelijke vloot communicatiesatellieten buiten gebruik gesteld door hun baan te verlagen, waardoor ze in de atmosfeer verbrandden. Vervolgens werd de volgende generatie vloot ingezet, die momenteel bestaat uit 75 geïmplementeerde satellieten (waarvan 66 in gebruik), en nog eens 6 als reserve op de grond.

Opmerkelijk is dat verschillende bedrijven, waaronder Barclays Capital, Morgan Stanley (MS ) en anderen, het IRDM‑aandeel op het moment van schrijven hebben aangeduid als een ‘Sterk kopen’. In de afgelopen 12 maanden zijn de IRDM‑aandelen met ongeveer 50 % gestegen, waarbij het bedrijf een jaar‑op‑jaar stijging in omzet laat zien in de recente vijf‑jaarstrend.

Iridium Communications (IRDM ) (IRDM) werd opgericht in 2001 en is gevestigd in de staat Virginia, Verenigde Staten.

Waar is de kans?

Bron: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Pagina 143

Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, rekent ARK Invest op huishoudens zonder traditionele breedbandtoegang als de grootste adresseerbare markt, goed voor ongeveer de helft van de totale $84 miljard‑voorspelling.

Hoewel dit voor stadsbewoners absurd kan lijken, is de realiteit dat zij slechts een klein deel van de bevolking uitmaken. Zelfs in ontwikkelde landen zoals Canada hebben miljoenen mensen landelijk nog steeds geen toegang tot betrouwbaar hogesnelheids‑internet. Hoewel dit langzaam verandert met diensten zoals Starlink, blijven ze in 2023 vaak kostbaar of leggen ze beperkende beperkingen op, bijvoorbeeld op bandbreedte.

Wat betreft mobiel?

Een andere grote groeikans en adresseerbare markt die hierboven niet genoemd is, zijn mobiele apparaten. Ja, satelliettelefoons bestaan al lang, maar deze apparaten zijn meestal omvangrijk en duur. Binnenkort zal dit echter veranderen, aangezien fabrikanten van mobiele chips satellietconnectiviteit naar alledaagse Android‑apparaten zoals de CAT S75 en Motorola Defy 2 brengen.

Qualcomm heeft bijvoorbeeld al zijn ‘Snapdragon Satellite’-service aangekondigd, waarmee apparaten twee‑wegcommunicatie kunnen gebruiken. Deze service is mogelijk gemaakt door een samenwerking waarbij Qualcomm een satellietconstellatie van Iridium Communications zal benutten – beide bedrijven die eerder genoemd werden voor beleggers om meer over te leren.

Het moet worden opgemerkt dat de service aanvankelijk beperkingen zal hebben. Spraak‑ en video‑communicatie worden later uitgebracht, en om twee‑wegberichten via satellietconnectiviteit te gebruiken, moeten gebruikers een vrije zichtlijn naar de hemel hebben (wat betekent dat je binnen nog steeds afhankelijk bent van Wi‑Fi en mobiele netwerken). Na verloop van tijd zullen deze beperkingen echter afnemen naarmate de technologie vordert en toegankelijke satellietconstellaties blijven groeien.

Hoe te kapitaliseren

Op basis van de huidige toegankelijkheid en prijsstelling van satelliet‑internetdiensten is het moeilijk om te profiteren van de eerder genoemde groeigebieden. Daarom is het belangrijk om zaken als Wright’s Law in overweging te nemen.

Wright’s Law komt in essentie neer op ‘hoe meer je iets maakt, hoe beter je erin wordt’.

Bron: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Pagina 142

Meer specifiek stelt Wright’s Law dat de productie‑/servicekosten met een vast percentage zullen dalen voor elke verdubbeling van het aantal geproduceerde eenheden.

Gezien dit feit verwacht ARK Invest dat de kosten van satellietbandbreedte met 45 % blijven dalen voor elke ‘verdubbeling van gigabits per seconde in een baan’. Ze merken op dat er sinds 2004 al een 7.500‑voudige kostenreductie heeft plaatsgevonden. Met de geplande groei van bestaande en toekomstige satellietconstellaties is er geen reden waarom Wright’s Law niet relevant zou blijven.

1. Herbruikbare raketten maken het aanzienlijk goedkoper om satellieten te lanceren
2. Meer gelanceerde satellieten betekenen betere en goedkopere diensten
3. Goedkopere diensten openen nieuwe deuren voor nu haalbare implementaties in adresseerbare markten

Gezien dit feit zou het voor slimme beleggers die naar de toekomst kijken opwindend moeten zijn om stap 3 te plannen en te zien verwezenlijken.

Laatste woord

Naarmate satellietbreedbanddiensten zich ontwikkelen, zal de wereldwijde connectiviteit blijven toenemen. Dit betekent dat meer mensen toegang krijgen tot zaken die velen al als vanzelfsprekend beschouwen, zoals financiële diensten, informatie en meer.

Op basis van de blijvende relevantie van Wright’s Law en de huidige inspanningen van bedrijven zoals Qualcomm, Iridium en Starlink, is er geen reden om te denken dat de tot nu toe geboekte vooruitgang binnenkort zal afnemen, waardoor de toekomst van satellietbreedbanddiensten een interessant gebied blijft om in de gaten te houden.