Wright’s Law en vooruitgang in herbruikbare raketten zorgen ervoor dat satellietbreedband tegen 2033 jaarlijks $84 miljard kan genereren

Uiteindelijk zal de aarde beschikken over een uitgebreid netwerk van satellieten dat in staat is om overal en voor iedereen hoge‑snelheids‑internetsdiensten te leveren. Hoewel we hier nog jaren van verwijderd zijn, kan het dichterbij liggen dan velen denken. In een recent artikel hebben we besproken hoe herbruikbare raketten dit doel versnellen en de wereldwijde connectiviteit dag na dag vergroten.

De vooruitzichten voor brede toegang tot satellietbreedband leiden tot ambitieuze voorspellingen over markten die hierdoor kunnen veranderen. Een voorbeeld is vermogensbeheerder ARK Invest, die in zijn prognose uit 2023 stelde dat satellietbreedband binnen het volgende decennium “84 miljard dollar aan jaarlijkse omzet zou kunnen genereren”.

Fabrikanten en vernieuwers

Voordat we dieper ingaan op waar de groeikansen voor satellietbreedbanddiensten liggen, hier een paar bedrijven die een belangrijke rol spelen in deze technologieën. Dit zijn geen beleggingsaanbevelingen, maar bedoeld om inzicht te bieden aan beleggers die blootstelling aan de sector zoeken.

Qualcomm (QCOM)

Als het gaat om draadloze technologieën is Qualcomm (QCOM ) ongetwijfeld een toonaangevende innovator. Terwijl het betrokken is bij de ontwikkeling van producten die next‑gen technologieën zoals WiFi 7, 6G, kunstmatige intelligentie en meer ondersteunen, staat het vooral bekend om zijn Snapdragon‑processorreeks die het overgrote deel van de high‑end smartphones op de markt aandrijft.

Qualcomm Inc. werd opgericht in 1985 en is gevestigd in Californië, Verenigde Staten.

Iridium Communications (IRDM)

Iridium levert al jaren wereldwijde spraak- en datadiensten via zijn satellietconstellatie. De vervanging van de oorspronkelijke communicatiesatellieten door de NEXT-generatie werd in 2019 voltooid. De oude satellieten werden uit hun baan gehaald om in de atmosfeer te verbranden. De nieuwe vloot was geleidelijk gelanceerd en bestond uit 75 satellieten in een baan om de aarde: 66 operationele satellieten en negen reservesatellieten. Daarnaast waren er zes reserves op de grond.

Opmerkelijk is dat verschillende bedrijven, waaronder Barclays Capital, Morgan Stanley (MS ) en anderen, het IRDM‑aandeel op het moment van schrijven hebben aangeduid als een ‘Sterk kopen’. In de afgelopen 12 maanden zijn de IRDM‑aandelen met ongeveer 50 % gestegen, waarbij het bedrijf een jaar‑op‑jaar stijging in omzet laat zien in de recente vijf‑jaarstrend.

Iridium Communications (IRDM ) (IRDM) werd opgericht in 2001 en is gevestigd in de staat Virginia, Verenigde Staten.

Waar is de kans?

Bron: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Pagina 143

Zoals te zien is in de bovenstaande grafiek, rekent ARK Invest op huishoudens zonder traditionele breedbandtoegang als de grootste potentiële markt, goed voor ongeveer de helft van de totale $84 miljard‑voorspelling.

Voor stadsbewoners kan de behoefte aan satellietbreedband minder zichtbaar zijn, maar ook buiten stedelijke gebieden wonen veel mensen zonder betrouwbare verbinding. Zelfs in een ontwikkeld land als Canada hebben miljoenen inwoners nog geen betrouwbaar snel internet. Diensten zoals Starlink helpen dit te veranderen, maar zijn in 2023 vaak nog duur of kennen beperkingen, bijvoorbeeld voor de beschikbare bandbreedte.

Wat betreft mobiel?

Mobiele apparaten vormen een andere grote groeimarkt die hierboven niet is opgenomen. Satelliettelefoons bestaan al lang, maar zijn doorgaans groot en duur. Nieuwe Android-smartphones zoals de CAT S75 en Motorola Defy 2 kregen satellietberichten via technologie van MediaTek en Bullitt, waardoor zulke communicatie ook op gangbaardere apparaten beschikbaar kon worden.

Qualcomm kondigde daarnaast in januari 2023 Snapdragon Satellite aan, een oplossing voor tweerichtingsberichten op premium Android-smartphones. De voorgenomen samenwerking met Iridium zou daarvoor diens satellietconstellatie benutten. Qualcomm en Iridium zijn de twee bedrijven die hierboven voor beleggers zijn besproken.

De aangekondigde dienst was aanvankelijk gericht op berichten, met beperkingen zoals de noodzaak van vrij zicht op de hemel. Binnenshuis zouden gebruikers dus afhankelijk blijven van wifi en mobiele netwerken. Spraak en video via vergelijkbare satellietverbindingen werden als mogelijke latere ontwikkeling gezien; de aankondiging van Snapdragon Satellite bood daarvoor geen concrete introductiedatum. Technologische vooruitgang en grotere satellietconstellaties zouden de mogelijkheden in de loop van de tijd kunnen uitbreiden.

Hoe te profiteren van de groei

Op basis van de huidige toegankelijkheid en prijsstelling van satelliet‑internetdiensten is het moeilijk om te profiteren van de eerder genoemde groeigebieden. Daarom is het belangrijk om zaken als Wright’s Law in overweging te nemen.

Wright’s Law komt in essentie neer op ‘hoe meer je iets maakt, hoe beter je erin wordt’.

Bron: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’, Pagina 142

De wet van Wright beschrijft meer specifiek dat de kosten per eenheid met een bepaald percentage kunnen dalen telkens wanneer de cumulatieve productie verdubbelt.

Gezien dit feit verwacht ARK Invest dat de kosten van satellietbandbreedte met 45 % blijven dalen voor elke ‘verdubbeling van gigabits per seconde in een baan’. Ze merken op dat er sinds 2004 al een 7.500‑voudige kostenreductie heeft plaatsgevonden. Met de geplande groei van bestaande en toekomstige satellietconstellaties is er geen reden waarom Wright’s Law niet relevant zou blijven.

1. Herbruikbare raketten maken het aanzienlijk goedkoper om satellieten te lanceren
2. Meer gelanceerde satellieten betekenen betere en goedkopere diensten
3. Goedkopere diensten openen nieuwe deuren voor nu haalbare implementaties in potentiële markten

Gezien dit feit zou het voor slimme beleggers die naar de toekomst kijken opwindend moeten zijn om stap 3 te plannen en te zien verwezenlijken.

Laatste woord

Naarmate satellietbreedbanddiensten zich ontwikkelen, zal de wereldwijde connectiviteit blijven toenemen. Dit betekent dat meer mensen toegang krijgen tot zaken die velen al als vanzelfsprekend beschouwen, zoals financiële diensten, informatie en meer.

Op basis van de blijvende relevantie van Wright’s Law en de huidige inspanningen van bedrijven zoals Qualcomm, Iridium en Starlink, is er geen reden om te denken dat de tot nu toe geboekte vooruitgang binnenkort zal afnemen, waardoor de toekomst van satellietbreedbanddiensten een interessant gebied blijft om in de gaten te houden.