UDR en Apollo richten een gezamenlijke vastgoedonderneming voor appartementen ter waarde van $2,0 miljard op

UDR, Inc. (UDR ) en Apollo maakten op 21 oktober 2026 bekend dat zij van plan zijn een nieuwe, langlopende joint venture op te richten die een portefeuille zal bezitten van 19 appartementencomplexen met in totaal 7.059 woningen en een waarde van ongeveer $2,0 miljard, volgens de gezamenlijke aankondiging van de bedrijven. Door Apollo beheerde fondsen en gelieerde ondernemingen zullen $1,34 miljard aan eigen vermogen in de nieuw opgerichte joint venture investeren en daarmee een belang van ongeveer twee derde verwerven. UDR behoudt een belang van een derde en consolideert de joint venture.

Volgens de voorwaarden van de transactie blijft UDR de portefeuille exploiteren en beheren en ontvangt het daarvoor een vergoeding voor vermogensbeheer. De bedrijven verklaarden dat de transactie, zodra deze is afgerond, naar verwachting neerkomt op een kapitalisatievoet van ongeveer 6,0% voor een portefeuille met een gemiddelde omzet per woning van $2.058 en een gemiddelde leeftijd van 39 jaar.

Terugkoopoptie en tijdpad voor afronding

UDR behoudt ook het recht om het belang van Apollo in de joint venture terug te kopen tegen een verwacht vast rendement van 7,00% tot 7,50%, gedurende een beperkte periode die ingaat op de vijfde verjaardag van de afronding. Naar verwachting wordt de transactie op 29 oktober 2026 afgerond, onder voorbehoud van ondertekening van de documentatie en de gebruikelijke voorwaarden voor afronding.

Citigroup Global Markets Inc. en Wells Fargo Securities, LLC traden op als structureringsagenten en financieel adviseurs van UDR; Scotiabank trad op als financieel adviseur van Apollo.

‘Toegang tot eigen vermogen is een van de strategische prioriteiten van UDR’, aldus Tom Toomey, voorzitter van de raad van bestuur, president en CEO van UDR. Volgens Toomey stelt de transactie het bedrijf in staat veelbelovende kansen in de markt te benutten, zoals hij die omschreef, terwijl de kwaliteit van de portefeuille die het volledig in eigendom heeft verbetert en de balans sterker wordt. Hij voegde eraan toe dat aandeelhouders baat hebben bij de flexibiliteit om activa aan de joint venture toe te voegen en eraan te onttrekken, en bij de mogelijkheid om in de loop der tijd waardecreatie te realiseren.

Apollo-partner Jamshid Ehsani noemde UDR een erkende leider in de vastgoedsector en omschreef de transactie als ‘een kostenefficiënte kapitaaloplossing die is toegesneden op de behoeften van UDR’. Volgens hem toont de investering aan dat Apollo’s High Grade Capital Solutions-activiteiten toonaangevende bedrijven kunnen ondersteunen en met hen kunnen samenwerken.

UDR’s financieel directeur Dave Bragg zei dat het bedrijf verwacht dat de transactie de winst zal verhogen. UDR is van plan de opbrengsten te investeren in activa met een hoger groeipotentieel en aan andere algemene bedrijfsdoeleinden te besteden; een deel van de opbrengsten wordt ook gebruikt om de schuldenlast te verlagen.

SEC-document en verhoogde prognoses voor 2026

UDR maakte de joint venture bekend in een formulier 8-K van 21 oktober 2026. De onderneming meldde de transactie onder punt 7.01 (Regulation FD) en voegde het persbericht over de samenwerking toe als bijlage 99.2. Volgens het document omvat de door het bedrijf ingebrachte portefeuille 19 complexen met in totaal 7.059 appartementen en een waarde van ongeveer $2,0 miljard. Het verslag werd op 21 oktober 2026 om 08:05:10 geaccepteerd in EDGAR, het systeem van de SEC, en ondertekend door David D. Bragg, senior vicepresident en financieel directeur.

In een afzonderlijk persbericht dat dezelfde dag werd uitgebracht en bij de SEC werd ingediend als bijlage 99.1, verhoogde UDR de prognosebandbreedtes voor heel 2026 en publiceerde het voorlopige resultaten over het derde kwartaal. Het bedrijf meldde dat deze update samenhing met de verwachte samenwerking met Apollo ter waarde van $2,0 miljard. UDR verhoogde de prognose voor het nettoresultaat per verwaterd aandeel over heel 2026 van $1,03 tot $1,11 naar een bandbreedte van $1,58 tot $1,60. De prognose voor de aangepaste FFO per verwaterd aandeel werd verhoogd van $2,49 tot $2,57 naar $2,54 tot $2,56. De verwachting voor de FFO per verwaterd aandeel over heel 2026 veranderde van $2,47 tot $2,55 naar $2,48 tot $2,50.

Voor het derde kwartaal van 2026 verwacht UDR een voorlopig nettoresultaat van $0,67 per verwaterd aandeel, tegenover de eerder afgegeven prognose van $0,13 tot $0,15 per verwaterd aandeel, en een voorlopige FFOA van $0,65 per verwaterd aandeel, de bovenkant van de eerdere bandbreedte van $0,63 tot $0,65. Het bedrijf verklaarde dat de Apollo-transactie geen invloed heeft op het nettoresultaat, de FFO en de FFOA per aandeel over alle perioden van 2026, noch op de prognoses daarvoor. Ook zijn de groeicijfers voor vergelijkbare complexen aangepast om de 19 jointventurecomplexen buiten beschouwing te laten, die op 30 september 2026 volledig eigendom waren van UDR. UDR merkte op dat de voorlopige cijfers niet zijn gecontroleerd en nog kunnen worden aangepast terwijl het bedrijf zijn kwartaalverslag afrondt en de beoordelingsprocedures voltooit.

In hetzelfde persbericht werden de kapitaalallocatieactiviteiten van het bedrijf in het derde kwartaal toegelicht. UDR verkocht twee wooncomplexen, één in Seattle en één in Nashville, met in totaal 412 woningen, voor een bruto-opbrengst van $183,0 miljoen. Het bedrijf heeft daarnaast een overeenkomst gesloten voor de verkoop van een wooncomplex met 296 woningen in de regio Metropolitan Washington, D.C., voor een bruto-opbrengst van ongeveer $68,5 miljoen. UDR breidde zijn joint venture met LaSalle Investment Management uit tot ongeveer $958,3 miljoen door een wooncomplex met 360 woningen in Nashville in te brengen. Dit leverde ongeveer $103,2 miljoen aan contante opbrengsten op. Het bedrijf nam een wooncomplex met 483 woningen in Inland Empire, Californië, en een wooncomplex met 286 woningen in Portland, Oregon, over na de liquidatie van zijn belangen in eerdere joint ventures voor vreemd vermogen en preferent eigen vermogen. De extra contante investering bedroeg $235,0 miljoen, op basis van een gezamenlijke vastgoedwaardering van $354,4 miljoen. UDR ontving ook de volledige terugbetaling van ongeveer $29,5 miljoen op een investering in preferent eigen vermogen in een gestabiliseerd wooncomplex in Orlando.

UDR meldde dat het de definitieve resultaten over het derde kwartaal van 2026 op 2 november 2026 bekendmaakt en op 3 november 2026 om 12.00 uur Eastern Time een webcast en conferencecall houdt.