Top 10 crypto-fouten aller tijden

Het begrijpen van de top 10 crypto-fouten aller tijden is een slimme manier om een beter inzicht te krijgen in de mogelijkheden en evolutie van de digitale activamarkt. De afgelopen 15 jaar zijn spannend geweest, aangezien de crypto-industrie is gegroeid van één enkele munt tot duizenden projecten. Elk nieuw blockchain-platform draagt bij aan de mogelijkheden van deze geavanceerde digitale activa. Als zodanig zijn ze cruciaal voor de grootschalige adoptie van cryptocurrencies.

Natuurlijk kwam deze evolutie niet zonder groeipijnen. Er zijn veel crypto-falen geweest die hebben geleid tot grotere ontwikkelingen en verbeterde beveiliging. Deze mislukkingen kunnen daarom worden gezien als noodzakelijke kwaden omdat ze de marktprocedures als geheel hebben verbeterd. Hier zijn de top 10 crypto-fouten aller tijden (in willekeurige volgorde).

1. FTX-beursfalen

De ineenstorting van de FTX-beurs veroorzaakte golven door de markt en leidde tot het falen van talrijke andere hoogstaande platforms. Deze enorme mislukting kan worden toegeschreven aan verschillende factoren. Volgens gerechtelijke documenten had de beurs geen risicobeheerstrategie.

Dit gebrek aan risicobeperking leidde ertoe dat de beurs de fondsen van klanten opnieuw investeerde in andere platforms. Naarmate deze platforms begonnen te falen, realiseerden de leidinggevenden van de beurs zich snel dat ze een grote financiële catastrofe tegemoet gingen. Miljarden aan klantengelden verdwenen simpelweg door slechte investeringen en andere dubieuze uitgaven.

Bron: Business Insider – FTX CEO Sam Bankman-Fried

Aanklachten

Amerikaanse aanklagers traden in en aanklaagden de CEO van de beurs, Sam Bankman-Fried, met een reeks aanklachten gerelateerd aan de ineenstorting. In de gerechtelijke documenten bleek dat de beurs minimale financiële administratie had. Ook bleek dat de groep miljarden uit de reserves van de beurs had omgeleid naar hun hedgefonds, dat grote verliezen leed.

Daarbij kwam nog dat de leidinggevenden van de beurs miljoenen aan overheden in verschillende landen hadden gedoneerd. De rapporten toonden aan dat de groep alleen al $8 miljoen aan federale campagnes had gedoneerd. Daarnaast ging nog eens $13 miljoen naar campagnes aan beide kanten van het politieke spectrum. Het nieuws leidde tot felle kritiek op talrijke politici.

Het is bijna een jaar geleden sinds de ineenstorting van FTX, en de effecten zijn nog steeds voelbaar op de markt. De sluiting heeft een grote vlek op de industrie achtergelaten, waarbij duizenden hun financiering verloren in het fiasco. Bovendien is het nog onduidelijk welke regelgevende gevolgen deze ineenstorting zal hebben. Veel mensen denken echter dat dit zal leiden tot meer toezicht op CEX’s (gecentraliseerde beurzen) wereldwijd.

2. LUNA StableCoin-crash

LUNA werd gelanceerd in 2018 als een veelbelovend nieuw stablecoin-project. Do Kwon en Daniel Shin brachten het project op de markt. Ze zagen stablecoins als de belangrijkste valuta voor een groot e-commerceproject ter ondersteuning van web3-ontwikkeling in Azië.

In mei 2022 stortte het Terra-ecosysteem in vanwege verschillende problemen die de moeilijkheden benadrukten rond het draaiende houden van een algoritmische stablecoin. De TerraUSD stablecoin was een populair project dat LUNA als reservevaluta gebruikte. Het systeem was ontworpen om automatisch zijn reserves aan te passen om stabiliteit te waarborgen tijdens marktvolatiliteit.

Op het hoogtepunt had TerraUSD $18 miljard aan marktkapitalisatie en werd het gezien als een van de veelbelovende projecten in de stablecoin-sector. Dit alles veranderde binnen enkele uren en resulteerde in een van de meest spectaculaire crypto-falen ooit. De daling bracht de prijs van LUNA van ongeveer $80 naar enkele centen in minder dan 28 uur.

Openbaringen

Opmerkelijk is dat in hetzelfde jaar dat het project werd geïntroduceerd, Cyrus Younessi, hoofd risicobeheer bij MakerDAO, een openbare verklaring aflegde waarin hij beweerde dat het niet levensvatbaar was. Zijn waarschuwingen werden echter niet gehoord, en het project opereerde twee jaar voordat het vreselijk crashte.

In mei 2022 begon TerraUST tekenen van instabiliteit te vertonen. Deze problemen begonnen toen de token daalde naar $0,98 door verschillende grote dumps. Deze acties leidden ertoe dat sommigen het project op sociale media in twijfel trokken. Destijds maakte Do Kwon zelfs een grap dat het mogelijk was dat de token los zou komen van de reserve.

Enkele dagen later slaagde de token er niet in om zijn verloren waarde terug te vinden. Tegelijkertijd werd bekend dat Do Kwon de architect was geweest van verschillende andere mislukte stablecoins in het verleden, waaronder Basis Cash. Dit nieuws stuurde het project in een neerwaartse spiraal, waarvan het nog steeds niet is hersteld.

3. China verbiedt beurzen

In 2017 nam China de verschrikkelijke beslissing om crypto-beurzen van haar grondgebied te verbieden. Deze zet stuurde de markt in paniek omdat China destijds de grootste ondersteuner was van cryptocurrencies en mining-activiteiten. De beslissing om lokale beurzen te verbieden kwam tijdens een enorme rally die de adoptie van crypto naar nieuwe hoogten dreef.

De plotselinge introductie van ERC-20 tokens leidde tot een ICO (Initial Coin Offering) boom. Deze boom liet Chinese functionarissen verbijsterd achter. Ze wisten niet hoe ze met de nieuwe technologie om moesten gaan. Voelend dat ze bedreigd werden door de nieuwe valuta’s, maakten ze het veel moeilijker voor burgers om toegang te krijgen tot deze digitale activa.

Wat deze zet bijzonder maakte, was dat China de grootste Bitcoin-mijnwerker ter wereld was. Bovendien is de Chinese overheid al lange tijd betrokken bij de crypto-markt. Deze betrokkenheid werd duidelijk vorig jaar toen de PBoC (People’s Bank of China) begon met het testen en lanceren van haar CBDC (Central Bank Decentralized Currency).

China heeft ongetwijfeld miljarden aan crypto-capitaal verloren doordat de meeste platforms en handelaren het land verlieten op zoek naar vriendelijkere bestemmingen. Hong Kong, Japan en Zuid-Korea zagen allemaal een onmiddellijke stijging in hun blockchain-markten als direct gevolg van de fout van de Chinese overheid.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Three Arrows Capital (3AC) veroorzaakte opschudding toen het aankondigde dat het in liquidatie was gegaan. Dit enorme crypto-fonds was op het moment van zijn falen het grootste op de markt. Het falen werd veroorzaakt door verschillende problemen, waaronder een gestage daling van crypto-prijzen tijdens de bearmarkt.

Three Arrows Capital was een van de bekendste hedgefondsen in de sector. Het opereerde sinds 2012. Dit in Singapore gevestigde project werd door velen gezien als het vlaggenschip hedgefonds voor de markt. De oprichters van het fonds, Kyle Davies en Su Zhu, werden zeer gerespecteerd in de sector vanwege hun ervaring en staat van dienst.

Het 3AC-falen werd in juni 2022 openbaar toen het hedgefonds niet kon voldoen aan zijn $350 miljoen leenovertuigingen aan Voyager. Deze mislukking zette alarmbellen af op de markt, wat resulteerde in margin calls op hun andere leningen. Het fonds kon deze calls niet voldoen en stortte in, waardoor veel gebruikers verliezen leden.

Toen de rook optrok, bleek dat het hedgefonds meer dan $3,5 miljard aan leningen verschuldigd was. Deze verplichtingen werden niet nagekomen, wat resulteerde in een catastrofaal falen van het fonds. Bovendien leidde het ripple-effect tot een waterval van mislukkingen die kort daarna volgden.

5. Celsius Lending

In juni 2022 schokte Celsius Lending de markt met zijn sluiting. Destijds was het een van de grootste DeFi P2P-leningprotocols in werking. Het netwerk stelde gebruikers in staat hun digitale activa uit te lenen aan anderen via grote leenpools. In ruil voor hun deposito’s ontvangen gebruikers rentebetalingen.

Celsius betrad de markt in 2018 en werd geprezen als een betere manier voor gebruikers om toegang te krijgen tot financiering en passief inkomen te verzekeren. Dit geavanceerde DeFi-protocol leende meer dan $8 miljard aan gebruikers en toonde meer dan $12 miljard aan activa vóór de ineenstorting. Deze cijfers hielpen het vertrouwen in het platform tijdens de operaties op te bouwen.

Celsius liet het afweten toen ze besloten de fondsen van hun gebruikers te nemen en opnieuw te investeren in andere opbrengstgenererende DeFi-opties. Deze zet leek op papier logisch, omdat het een laag-risico manier leek om de rendementen op de fondsen van klanten te verbeteren.  Echter, de beslissing resulteerde in enorme verliezen voor gebruikers en de ineenstorting van het gehele platform.

Uiteindelijk bleek dat een slecht risicomanagementmodel en inferieure boekhouding de belangrijkste schuldigen waren. Het Celsius-bedrijfsmodel zag een lage retail loan-to-deposit ratio van slechts 10%. Bovendien had het bedrijf $1 miljard aan ongedekte leningen toen het alle opnames stopzette.

6. Ethereum DAO-hack

De Ethereum DAO-hack blijft een van de meest gepubliceerde mislukkingen in de crypto-geschiedenis. In juni 2016 introduceerde Ethereum het concept van DAO (decentralized autonomous organizations). Het doel van DAO’s is om personeel te elimineren en een volledig gedecentraliseerde methode te creëren om een project te runnen.

In een DAO staken gebruikers hun tokens om stem- en voorstelrechten te verkrijgen. Deze methode zorgt ervoor dat de gemeenschap het project leidt en helpt cohesie in het netwerk te bieden. Bovendien vergroot het de transparantie en maakt het projecten democratischer. Echter, al deze voordelen kwamen niet zonder enkele vroege groeipijnen.

De eerste DAO faalde glorierijk toen een hacker het protocol kon misleiden door een duplicaat van het slimme contract te maken met zijn stortingsadres. Na het uitvoeren van deze zet begon de hacker $3,6 miljoen aan Ethereum naar zijn wallet te siphoneren. Deze actie zette alarmbellen in de Ethereum-gemeenschap, die snel probeerde de hacker te stoppen met het opnemen van de fondsen.,

Uiteindelijk werd deze mislukking verergerd doordat het Ethereum-team besloot hun blockchain terug te draaien vóór de hack. Ze creëerden vervolgens een nieuwe versie van ETH die de oorspronkelijke naam behield en het oude Ethereum-actief werd Ethereum Classic. De repercussies van deze zet zijn vandaag nog voelbaar, aangezien het terugdraaien van de klok op een blockchain een van de grootste taboes in de industrie is.

7. Twitter-hack

In 2020 meldden Twitter-gebruikers dat ze enkele dubieuze donatieverzoeken zagen van prominente gebruikers. Het verzoek vroeg hun volgers om geld te sturen. In één incident plaatste het account van Bill Gates: “Iedereen vraagt me om terug te geven. Je stuurt $1.000, ik stuur je $2.000 terug.” Deze verzoeken werden snel ontkracht, maar niet voordat mensen miljoenen in Bitcoin hadden gestuurd.

Later onderzoek toonde aan dat de gecoördineerde aanval begon toen aanvallers toegang kregen tot de Twitter God-mode-functie. Deze toegang was het resultaat van maandenlange phishing-aanvallen om de benodigde gegevens te verzamelen om de hoogste toegang te verkrijgen.

De hack werd nationaal nieuws, en de voorzitter van de Senaatscommissie voor Handel nam zelfs contact op met het bedrijf om toekomstige problemen te voorkomen. In juli 2020 werden drie personen aangeklaagd voor de oplichterij. Deze aanklachten benadrukten de groeiende mogelijkheden van blockchain-forensische bedrijven en autoriteiten om de identiteit van Bitcoin-wallethouders te onthullen.

8. Silk Road

Silk Road is een van de grootste crypto-falen om vele redenen. Ten eerste liet Silk Road een slechte reputatie achter die vandaag de dag nog steeds voortduurt met betrekking tot het gebruik van cryptocurrencies om misdaden te plegen. Silk Road was een online markt die ongecensureerde producten aanbood. Hierdoor werd het snel een toevluchtsoord voor illegale activiteiten.

Autoriteiten arresteerden de oprichter van Silk Road in een gedurfde inval in 2013. In de rechtbank bleek dat Robert Ulbricht $1,2 miljard aan verkopen op Silk Road faciliteerde. Deze verkopen leverden hem meer dan $80 miljoen winst op. Hij zal die fondsen waarschijnlijk nooit kunnen uitgeven, aangezien Ulbricht levenslang werd veroordeeld zonder kans op voorwaardelijke vrijlating.

9. Mt.Gox

Geen lijst van crypto-falen kan compleet zijn zonder vermelding van de Mt.Gox-beurs. Deze enorme hack vond een decennium geleden plaats en heeft nog steeds veel marktdeelnemers met verliezen achtergelaten. Mt. Gox sloot haar deuren in februari 2014 na enorme hacks.

Destijds was Mt.Gox verantwoordelijk voor 70% van alle Bitcoin-transacties. Wat dit een grote mislukking maakt, naast de enorme verliezen, was hoe lang de hack doorging voordat hij werd opgemerkt. Over weken stalen hackers 850.000 Bitcoin, wat resulteerde in een tweejarige crypto-winter. Helaas hebben de meeste handelaren tot op de dag van vandaag nooit compensatie ontvangen voor deze verliezen.

10. Ronin Network-hack

De Ethereum-sidechain, het Ronin Network, verloor $620 miljoen in maart 2022 nadat een hacker vijf validator-sleutels had verkregen via phishing-aanvallen op werknemers. De hacker keurde vervolgens twee enorme opnames goed van 173.6000 ETH en 25,5 miljoen USDC. Tot op de dag van vandaag blijft de hack een van de grootste DeFi-falen in de geschiedenis en een schrijnend voorbeeld van hoe effectief phishing-aanvallen zijn geworden.

Crypto-falen zijn groeipijnen

Het is onmogelijk om een technologie te verbeteren zonder enige mislukkingen. In normale scenario’s kunnen deze mislukkingen leiden tot vertragingen in productimplementatie of andere ongemakken. Echter, bij het omgaan met cryptocurrencies kunnen ze leiden tot enorme verliezen. Om deze problemen te vermijden, zorg ervoor dat u gebruikmaakt van non-custodial opties en vasthoudt aan gerenommeerde platforms.

U kunt meer leren over spannende blockchain-projecten hier.