De staat van Celsius – Bezwaar, overnames en te late opnames

Langzaam maar zeker wordt er vooruitgang geboekt met de situaties rond de getroffen leenplatformen Voyager en Celsius.  Alleen vorige week werd aangekondigd dat digitale activabeurs FTX een winnende bieding van $1.4B heeft gedaan om de activa van Voyager te kopen.

Waar laat dit Celsius dan staan?  De volgende zijn een paar feitjes van de afgelopen dagen terwijl de situatie blijft evolueren.

Bezwaar overal

In het begin van september diende Celsius een verzoek in dat, indien succesvol, zou leiden tot de verkoop van bestaande stablecoin-bezit om lopende operationele kosten te dekken en schuldeisers te betalen.  Terwijl veel investeerders het idee kunnen steunen, hebben regelgevers in de Verenigde Staten een meer sceptisch perspectief.  Na het verzoek dienden regelgevers in zowel Vermont als Texas bezwaren in, die nu zijn aangevuld door het Ministerie van Justitie.

In zijn bezwaar, dat werd ingediend door DOJ‑trustee William K. Harrington, staat: “The Motions are premature and should be denied until after the Examiner is filed”.  Het merkt op dat de overtuiging dat zo’n stap prematuur is, gebaseerd is op een gebrek aan begrip van het volgende,

• Cryptogeldbezittingen van schuldenaren
• relatie van de cryptogeldbalans van de schuldenaren tot de cryptogeld die door de verschillende groepen schuldeisers is gestort
• overdrachten van cryptogeld tussen en onder verschillende soorten rekeningen

Hoewel het voor sommige investeerders teleurstellend kan zijn als het door Celsius ingediende verzoek wordt afgewezen, is er duidelijke logica in wat het DOJ voorstelt. Deze situatie betreft honderden miljoenen dollars. Premature handelen, zonder volledig begrip van balansen, enz., zou niets minder dan dwaasheid zijn.

Klein geld per dollar

Zoals eerder aangegeven, werd FTX recentelijk aangekondigd als de hoogste bieder in een poging de resterende activa van Voyager te verwerven.  Veel mensen beginnen nu te geloven dat Celsius binnenkort een vergelijkbare weg zal bewandelen, waarbij FTX mogelijk haar activa oppikt voor “klein geld per dollar”.

Deze houding werd recentelijk gedeeld door Simon Dixon, oprichter van BnkToTheFuture, en is gebaseerd op zijn overtuiging dat regelgevers elk reorganisatieplan van het bedrijf zullen onderdrukken – iets dat al zichtbaar is door de bezwaren van het DOJ die hierboven zijn besproken. Als dit waar blijkt te zijn, gelooft Dixon dat het, “…zal de gieren in een biedingsproces drijven waar de gieren zullen proberen & de activa die we hebben betaald kopen zonder onze toestemming & FTX & TradFi ons klein geld per dollar zullen geven”.

Hoewel het idee dat investeerders in Celsius, zoals BnkToTheFuture, klein geld per dollar op hun investeringen ontvangen, velen kan afschrikken, bleef de sentiment niet onopgemerkt door FTX zelf. In een poging de situatie en Dixon zelf te verzachten, nam Sam Bankman‑Fried, CEO van FTX, naar Twitter met de volgende verklaring.

Bron: Twitter @SBF_FTX

Zoals het er nu uitziet, afhankelijk van het perspectief, wordt FTX gezien als ofwel een redder van worstelende bedrijven in moeilijke tijden, of zoals Dixon het zou noemen, een ‘gier’, die zich voedt met de resten van de doden en stervenden.  Alleen de tijd zal uitwijzen welk verhaal waar is.

Een verdachte uitbetaling

Een extra complicatie aan de situatie toevoegend, zijn er recentelijk rapporten verschenen die aangeven dat de oprichter van Celsius Network, Alex Mashinsky, $10M heeft opgenomen in de weken voorafgaand aan het bevriezen van klantactiva door het platform.

Hoewel vertegenwoordigers van Celsius hebben gedeeld dat dit werd gedaan met het doel belastingen te betalen, heeft de timing onvermijdelijk geleid tot enige scepsis, waarbij velen geloven dat Mashinsky – die destijds ook CEO was – op de hoogte was van de situatie van het bedrijf en de geplande bevriezing van activa.

Celsius Network sprak met de Financial Times en verduidelijkte dat, “…In het midden tot eind mei 2022 heeft de heer Mashinsky een percentage van cryptogeld uit zijn rekening opgenomen, waarvan een groot deel werd gebruikt om staats‑ en federale belastingen te betalen. In de negen maanden voorafgaand aan die opname heeft hij consequent cryptogeld gestort in bedragen die gelijk waren aan wat hij in mei opnam…Hij blijft zich inzetten om samen te werken met en de gemeenschap te verenigen rond een herstelplan dat de munt en liquiditeit voor iedereen zal maximaliseren.”

Ongeacht of dit waar is of niet, er is een potentiële mogelijkheid die het mogelijk maakt de transactie ongedaan te maken – iets dat in de VS mogelijk wordt gemaakt tijdens faillissementsprocedures in een poging bestaande schuldeisers volledig te compenseren.