De Meest Schokkende Inzichten in de FTX‑faillissementsaanvraag

De nieuwe CEO van FTX, John Ray, zei in een recent gerechtelijk document dat het bedrijf een ramp was, omdat het geen gecentraliseerd overzicht had van bankrekeningen, handtekeningen, werknemers of investeringen, en het topmanagement zelfs geen bestuursvergaderingen had gehouden.

Ray werd vorige week aangesteld als CEO van FTX, direct nadat voormalig CEO Sam Bankman Fried faillissementsbescherming vroeg voor FTX, Alameda en meer dan 100 gerelateerde bedrijven.

Nieuwe FTX‑CEO Geschokt door Gebrek aan Structuur en Toezicht

Een week na het indienen van faillissement in de VS zei de nieuwe CEO van FTX, John Ray, in een gerechtelijk document dat hij nog nooit iets dergelijks had gezien, verwijzend naar een volledig falen van bedrijfscontroles en een totale afwezigheid van betrouwbare financiële informatie.

Deze bevindingen spreken boekdelen, vooral omdat John Ray de liquidatie van Enron heeft begeleid, een voormalig energie‑ en grondstoffenimperium dat instortte als gevolg van een van de grootste boekhoudfraudes in de geschiedenis.

Wanneer een expert in bedrijfsfaillissementen met 40 jaar ervaring beweert nog nooit iets dergelijks te hebben gezien, kan het bij FTX echt erg slecht zijn geweest, hoewel voormalig CEO Sam Bankman Fried blijkbaar niet de volledige verantwoordelijkheid neemt.

Ray zei dat het FTX‑imperium werd gecontroleerd door een “zeer kleine groep van onervaren, ongesofisticeerde en mogelijk gecompromitteerde individuen.” Specifiek bestond Sam’s imperium uit vier bedrijfsgroepen, die Ray Silos noemt:

• West Realm Shires Inc (WRS Silo) omvat onder andere FTX US, FTX US Derivatives, LedgerX, FTX US Capital Markets en Embed Clearing.
• Alameda Silo, dat Alameda Research LLC omvat.
• Ventures Silo, dat een groep ondernemingen omvat.
• Dotcom Silo, dat de wereldwijde FTX-beurs zelf en andere beurzen die opereren onder de naam FTX omvat (samen aangeduid als FTX Group).

Sam Bankman Fried had volledige controle over alle vier de Silos, waarbij mede‑oprichters Zixiao “Gary” Wang en Nishad Singh minderheidsbelangen hadden in de vier groepen. De WRS‑ en Dotcom‑Silos hebben externe aandeelhouders, waaronder investeringsfondsen en stichtingen. Het bedrijf had nooit bestuursvergaderingen gehouden.

De cryptobeurs hield geen gecentraliseerde controle over haar fondsen. In plaats daarvan was er een “afwezigheid van een nauwkeurige lijst van bankrekeningen en rekeningondertekenaars.”

Het ergste is dat John Ray slechts een fractie van de digitale activa die FTX bezit heeft kunnen lokaliseren, en het moet nog blijken hoeveel hiervan kan worden uitgekeerd aan meer dan een miljoen individuen en organisaties die geld hebben gestort.

Sommige bedrijven in dit complexe ecosysteem zijn solvabel, zoals de door de CFTC gereguleerde LedgerX en de door de SEC geregistreerde broker‑dealers FTX Capital Markets en Embed Clearing, onder andere.

Wat de balansen van de vier Silos betreft, vertrouwt Ray geen van hen, en de vereffenaars werken nu aan het herbouwen van de balansen van alle entiteiten van onderaf.

Het gebrek aan toezicht was ongekend, aangezien Sam’s topmanagement zich niet de moeite nam om bankrekeningen, ondertekenaars, investeringen en zelfs werknemers nauwkeurig bij te houden en op te sommen. Ray’s nieuwe management is er niet in geslaagd een volledige lijst op te stellen van werknemers die voor FTX Group hebben gewerkt.

Ray zou waarschijnlijk nog meer misstanden hebben ontdekt, maar Sam communiceerde vaak via apps die automatisch werden verwijderd en vroeg werknemers hetzelfde te doen.

Gebruik van Bedrijfsfondsen voor Persoonlijke Leningen

Volgens Ray werden de bedrijfsfondsen van FTX Group gebruikt om huizen en andere persoonlijke items voor werknemers en adviseurs te kopen, soms op hun eigen naam. Hij stelde:

“Ik begrijp dat er geen documentatie lijkt te bestaan voor bepaalde van deze transacties als leningen en dat bepaalde onroerend goed is geregistreerd op de persoonlijke naam van deze werknemers en adviseurs in de administratie van de Bahama’s.”

Ook toont de balans van Alamada dat er $4,1 miljard aan gerelateerde partijleningen was verstrekt door Alameda, waarvan $3,3 miljard aan Sam Bankman‑Fried, zowel persoonlijk als aan een dochteronderneming die hij controleerde.

Hoewel uit Ray’s beoordeling geen directe relatie kan worden afgeleid, had Sam een eigendom ter waarde van $40 miljoen op de Bahama’s dat hij uiteindelijk dezelfde dag dat FTX faillissement aanvroeg te koop zette.

https://twitter.com/AutismCapital/status/1591924127287463939

Bahamaanse Overheid Heeft FTX’s Activa Geconfisqueerd

Ray’s gerechtelijk document stelt ook dat Bahamiaanse toezichthouders een aanzienlijk deel van de activa van FTX hebben geconfisqueerd voor “bewaring” kort nadat het faillissement had aangevraagd. De toezichthouders zouden Bankman Fried hebben opgedragen “ongeautoriseerde toegang” te verkrijgen tot de FTX‑systemen om digitale activa van het bedrijf te bemachtigen, waarna hij ze aan de Bahamiaanse overheid overdroeg.

In een Amerikaanse faillissementsdocument van FTX Digital Markets, de in de Bahama’s gevestigde divisie, beweert het bedrijf dat het gedrag van de toezichthouders hun verantwoordelijkheid als vereffenaars in het faillissement “in serieuze twijfel” plaatst.

Destijds werd gedacht dat de overdrachten van ongeveer $650 miljoen het gevolg waren van een hackaanval. Het document zegt:

″In verband met het onderzoeken van een hack op zondag 13 november, verklaarden de heer Bankman‑Fried en [FTX‑medeoprichter Gary] Wang in opgenomen en geverifieerde sms‑berichten dat “Bahamiaanse toezichthouders” hadden opgedragen dat bepaalde post‑petitie‑overdrachten van de activa van de schuldenaar door de heer Wang en de heer Bankman‑Fried moesten worden uitgevoerd (waarvan de schuldenaren begrijpen dat beiden feitelijk onder bewaring van de Bahamiaanse autoriteiten waren) en dat dergelijke activa “onder bewaring waren op FireBlocks onder controle van de Bahamiaanse overheid.”

De Bahamiaanse toezichthouder ontkende aanvankelijk de beschuldigingen, maar gaf ze uiteindelijk toe. De Securities Commission of the Bahamas zei op donderdag:

“De Securities Commission of the Bahamas, in de uitoefening van haar bevoegdheden als toezichthouder handelend onder de autoriteit van een beschikking van het Hooggerechtshof van de Bahama’s, heeft de actie ondernomen om de overdracht van alle digitale activa van FTX Digital Markets Ltd. te sturen naar een digitale portemonnee die onder controle staat van de Commissie.”

Ondertussen zei Bankman Fried in een interview met Vox dat hij er spijt van had om faillissement aan te vragen. Volgens hem had de beslissing de financiële zaken uit zijn controle gehaald.