Stablecoins uitgelegd: Voordelen, risico’s en marktleiders

Stablecoins gebruiken dezelfde blockchain‑technologie als reguliere cryptocurrency – die ook wel digitale activa worden genoemd. Stablecoins zijn direct gekoppeld aan reguliere valuta’s zoals de USD of EUR.

Voordelen van Stablecoins?

Transparantie – Aangezien deze activa op de blockchain gebaseerd zijn, kan iedereen de transactiegeschiedenis bekijken, omdat deze gegevens zijn opgeslagen op openbare grootboeken. Deze inzichten kunnen worden verkregen via verschillende ‘block explorers’.

Efficiëntie – Terwijl FIAT‑overdrachten afhankelijk zijn van banken en vaak een lange goedkeuringstijd vereisen, profiteren stablecoins van het ontbreken van tussenpersonen. Zowel grote als kleine bedragen kunnen rechtstreeks tussen twee partijen worden overgemaakt. Er zijn geen houdingsperioden.

Betaalbaarheid – Op basis van het bovenstaande punt is het ontbreken van tussenpersonen in een transactie gunstig. Het is één mond minder die gevoed moet worden. Het resultaat hiervan zijn lagere transactiekosten, omdat er geen deel aan een bank hoeft te worden betaald.

Volatiliteit – Dit is ongetwijfeld de grootste aantrekkingskracht voor velen richting stablecoins. Het hele fundament van het idee waarop ze zijn gebouwd, is het bieden van financiële stabiliteit aan de houder. Dit wordt bereikt door de stablecoin te ‘koppelen’ aan een traditioneel niet‑volatiel actief. Dit betekent meestal nationale valuta’s, zoals USD, CAD, FRANC, EUR, enz. Hoewel er verschillende gevallen zijn waarin stablecoins zijn gekoppeld aan grondstoffen zoals ahornsiroop, goud en meer.

Deze eigenschappen spreken ook degenen aan die betrokken zijn bij digitale effecten, waardoor investeerders de aantrekkingskracht van beide zien. Digitale effecten zijn een manier om deel te nemen aan de wereld van blockchain, terwijl ze voldoen aan regelgeving. Het resultaat zijn investeringskansen die voorspelbaarder zijn en ondersteund worden door echte wereldactiva - beide kenmerken die stablecoins bieden.

Tether‑controversies

Een recente controverse betrof de industrie‑titan ‘Tether’, toen werd aangekondigd dat ze er niet in slaagden een 1:1 reserve van USD op hun bankrekeningen te behouden.

Hoewel dit al lang werd vermoed door velen in de wereld van cryptocurrency, is het nu pas geverifieerd in een beëdigde verklaring ondertekend door een advocaat die met Tether werkt. Hieronder een kort fragment uit deze recente verklaring.

“Tether heeft contanten en kasequivalenten (kortlopende effecten) ter waarde van ongeveer $2,1 miljard, wat ongeveer 74 procent van de huidige uitstaande tethers vertegenwoordigt.”

De geschiedenis van StableCoins

Om de lastige situatie waarin Tether zich bevindt nader toe te lichten, heeft de New Yorkse procureur onlangs een verklaring afgegeven waarin de praktijken van het bedrijf worden veroordeeld. In deze verklaringen werd gezegd dat Tether‑reserves werden gebruikt door zusterbedrijf BitFinex om verliezen van investeerdersfondsen te dekken - ongeveer $900 miljoen. Men gelooft dat deze handelingen niet alleen plaatsvonden, maar ook opzettelijk voor het publiek werden verborgen.

In de dagen na deze verklaringen heeft BitFinex elke fout ontkend en aangegeven dat ze geen fondsen hebben verloren. Ze waren eerder bevroren door hun betalingsverwerker, Panama‑gebaseerde Crypto Capital, vanwege een onvermogen om eigendom te bewijzen.

Het punt van het onder de aandacht brengen van dit verhaal is dat de status als ‘go‑to’ stablecoin, gehouden door Tether, op zijn best wankel is. Nu is het tijd voor eventuele concurrenten om zich te profileren en Tether te verdringen in hun streven naar dominantie; een dominantie die kan worden bereikt door zich te verbinden met de wereld van digitale effecten.

De situatie blijft zich ontvouwen naarmate het onderzoek voortduurt.

Toeval?

Sommigen hebben opgemerkt dat er een gemeenschappelijke factor is in zowel de zich ontwikkelende Tether‑situatie als die van de getroffen Canadese beurs QuadrigaCX; dit zou betalingsverwerker Crypto Capital zijn.

Veel van de problemen die zowel Tether als QuadrigaCX ervaren, komen voort uit het feit dat elk aanzienlijke bedragen ‘vastgezet’ heeft. Na verloop van tijd hopen onderzoekers meer licht te werpen op hoe elk van deze bedrijven in hun respectieve situaties terechtkwam en of Crypto Capital een rol heeft gespeeld in het verval van elk.

StableCoin-marktleiders

De volgende bedrijven bieden alternatieven voor Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

Elk van deze vier stablecoins is een product van het moederbedrijf TrustToken. Al deze tokens zijn 1:1 gedekt door de respectieve FIAT‑valuta. TrueUSD heeft met name een hoge adoptie gezien en kan actief verhandeld worden op verschillende beurzen, zoals Bittrex, Binance, UpBit en meer.

TrustToken is een veelbelovend bedrijf dat zich specialiseert in de tokenisatie van activa uit de echte wereld. Terwijl TrustToken kan worden gebruikt om activa zoals onroerend goed, kunst en meer te tokeniseren, is het hun implementatie met betrekking tot stablecoins gekoppeld aan diverse FIAT‑valuta’s die de aandacht van velen heeft getrokken.

TrueUSD zag zijn exclusieve gebruik in een recente STO, gehost door Blockport.

Gemini Dollar (GUSD)

Een product van de Gemini‑beurs, Gemini Dollar (GUSD), is een andere token die 1:1 wordt gedekt door USD. Het doel van deze stablecoin is investeerders een actief te bieden dat zich voorspelbaar gedraagt zoals USD, maar profiteert van de inherente eigenschappen van blockchain. Deze stablecoin is gebaseerd op de ERC‑20‑standaard, wat betekent dat hij functioneert op de Ethereum‑blockchain.

Deze specifieke stablecoin beweert de eerste van zijn soort te zijn die gereguleerd is. Deze regulering bestaat uit maandelijkse audits door accountantskantoren, bewaring verzorgd door State Street (STT ) Bank and Trust Company, en licenties verleend aan Gemini door de staat New York.

Adoptie heeft ertoe geleid dat GUSD wordt verhandeld op diverse beurzen, naast het aangaan van partnerschappen met tokeniseringsplatformen zoals Harbor.

USD Coin (USDC)

Circle is een in de Verenigde Staten gevestigd bedrijf dat de afgelopen twee jaar in het nieuws kwam door hun aankoop van Poloniex en publieke uitspraken die wijzen op een uiteindelijke stap naar digitale effecten. Onderweg heeft Circle zowel digitale effecten als stablecoins als groeiende trends geïdentificeerd en wilde hieraan deelnemen. Dit resulteerde in de creatie van USD Coin (USDC).

Zoals de naam al aangeeft, is dit op Ethereum gebaseerde actief gekoppeld aan de Amerikaanse dollar met een 1:1 verhouding. Het doel is houders een middel te bieden om een consistente koopkracht te behouden in een sector die bekend staat om zijn volatiliteit.

Recente adoptie heeft Securitize hun ondersteuning van USDC laten aankondigen via hun toonaangevende tokeniseringsdiensten.

Het is belangrijk te onthouden dat dit slechts drie van de meest levensvatbare alternatieven voor Tether zijn. Er verschijnen elke dag meer aanbiedingen, en geen van hen heeft de #1‑status of enige vorm van dominantie bereikt. Naarmate de situatie met Tether zich ontwikkelt, houd de marktreacties goed in de gaten en zie hoe ze zich wenden tot rivaliserende stablecoins.

Met de ontwikkeling van digitale effecten die een enorme groei doormaakt en een hemelhoog plafond voor de sector, is misschien de beste indicator van welke stablecoin de kroon van Tether zal erven, degene die de meeste adoptie ziet in deze opkomende sector.