Oracle (ORCL): Databasegigant, Stargate en DeepSeek

De ruggengraat van wolken

In de tech-industrie doet elk bedrijf dat een half biljoen dollar waard is, duidelijk iets goed. Wanneer hetzelfde bedrijf de leiding krijgt over hoe een half biljoen aan contanten moet worden ingezet om de ontwikkeling van AI in de VS te stimuleren, heeft het duidelijk ook solide referenties en invloed. Toch zouden veel niet-technologische specialisten moeite hebben om precies uit te leggen wat Oracle, het bedrijf dat hier wordt besproken, doet.

Dit komt omdat Oracle vooral een IT-infrastructuurbedrijf is dat samenwerkt met grote bedrijven om de tools voor hun cloudsystemen te bouwen, waaronder verkoop, voorraadbeheer, toeleveringsketen, personeelszaken, enzovoort.

Zelfs als tientallen miljoenen kantoormedewerkers een Oracle-product gebruiken, kennen ze vaak niet het bedrijf erachter. Ze zien alleen de interne software die bij hun bedrijf wordt gebruikt.

Dit betekent echter wel dat Oracle de kern vormt van vrijwel elke IT-infrastructuur, inclusief cloudsystemen en de meeste AI-implementaties.

Oracle-overzicht

Geschiedenis

Oracle werd in 1977 opgericht door Larry Ellison, Bob Miner en Ed Oates en verkocht de eerste computersystemen, “relationele databasebeheersystemen (RDBMS).”

In 1983 werd Oracle versie 3 uitgebracht. Dit was de eerste commercieel beschikbare RDBMS die SQL ondersteunde, wat vandaag de dag nog steeds de belangrijkste programmeertaal is voor het verwerken van grote databases.

Door de jaren heen bleef Oracle groeien met de steeds groter wordende rol van IT in bedrijven, en werd een belangrijk onderdeel van een groot deel van de databases ter wereld. Dit gaat zo ver dat 94% van de Fortune 100-bedrijven op Oracle draait.

Tot de klanten van Oracle behoren talloze grote ondernemingen, met name technologiebedrijven, bedrijven die zich richten op onderzoek en ontwikkeling en grote productiebedrijven.

Bron: Oracle

In 2024 kunnen we gerust stellen dat de zaken van Oracle explosief zijn gegroeid, met name dankzij de omzet uit cloudinfrastructuur die met 51% op jaarbasis is gestegen en de groei van 42% in het aantal klanten met jaarlijkse uitgaven van meer dan $ 5 miljoen.

Oracle in getallen

Oracle is een groot bedrijf met meer dan 160,000 werknemers, waarvan 18,000 in de klantenservice en 29,000 consultants.

Het bedrijf genereerde in 53 een omzet van $ 2024 miljard en heeft sinds 80 $ 2012 miljard uitgegeven aan R&D. De omzet zal naar verwachting in 66 > $ 2026 miljard bedragen en in 104 > 2029 miljard, met een CAGR van > 20% voor de winst per aandeel in de periode 2024-2029.

Het bedrijf heeft de afgelopen tien jaar haar dividend gestaag verhoogd.

Bron: Koyfin

Oracle-infrastructuur

De IT-infrastructuur van Oracle is opgebouwd rond twee centrale strategieën voor de implementatie van databasebeheersoftware.

De eerste is een partnerschap met bijna elke bestaande cloudprovider, zodat Oracle-producten eenvoudig op hun hardware en servers kunnen worden geïmplementeerd. Dit omvat Amazon's AWS (AMZN ), Microsoft's Azure (MSFT )en Google's Wolk (GOOGL ).

Bron: Oracle

De tweede is om gelijke tred te houden met andere techbedrijven door een eigen grootschalige cloudinfrastructuur te bouwen, met een focus op hoge geografische diversiteit om te helpen bij het creëren van snelle en gelokaliseerde dataopslag. Het bedrijf is gegaan van slechts 5 services en 1,000 klanten in 2016 naar 192 services en 25,000 klanten in 2024.

Bron: Oracle

Een belangrijke recente ontwikkeling in die strategie is een multi-cloud partnerschap met de 3 techgiganten die eindklanten rechtstreeks toegang geeft tot Oracle Database-services die op Oracle Cloud Infrastructure (OCI) draaien en zijn geïmplementeerd in AWS-, Google Cloud- en Microsoft Azure-datacenters.

Bron: Oracle

Het bedrijf is van plan om zijn cloudcapaciteiten verder uit te breiden door in 15 een grote kapitaalinvestering van 2025 miljard dollar te doen.

Bron: Oracle

Oracle-producten

De producten en diensten van Oracle bestaan ​​uit een mix van intern ontwikkelde oplossingen (met name databases) en overgenomen producten.

databases

Als pionier op het gebied van databasebeheer en RDBMS had Oracle een voorsprong op de concurrentie en wist het die voorsprong 40 jaar later nog steeds te behouden.

Dit werd gedaan door middel van voortdurende ontwikkeling om de industrie vooruit te helpen, inclusief met populaire tools van derden, bijvoorbeeld: dbForge Studio.

Hiermee krijgen gebruikers van Oracle de beschikking over een breed scala aan databaseproducten waarmee ze gegevens efficiënt kunnen opslaan, ophalen en analyseren voor een breed scala aan verschillende branches en organisaties.

Cloud

Het cloudsegment is bedoeld voor cloudcomputing en hostingdiensten, in tegenstelling tot het alleen maar in licentie geven van software die op de cloud van iemand anders is geïnstalleerd (intern of geleverd door een technologiebedrijf).

Hieronder vallen Infrastructure as a Service (IaaS) en Platform as a Service (PaaS). Software as a Service valt onder de andere categorieën.

In 2023, cloudservice genereerde 13% van de totale inkomsten van OracleDit is een segment dat in 2024 explodeerde, met een jaarlijkse groei van 51%.

Op de lange termijn kan dit een belangrijke stimulans zijn voor de omzetgroei van Oracle, aangezien dit een snelgroeiende markt is en de reputatie van het bedrijf op het gebied van clouddiensten ongeëvenaard is.

Er moet echter wel worden opgemerkt dat als Oracle te succesvol wordt in dit segment, dit een aantal van de recentelijk gesloten multi-cloud-partnerschappen met de drie grootste en grootste aanbieders (Amazon, Microsoft, Google) in gevaar zou kunnen brengen.

Bron: Statista

ERP: Netsuite

In 2016 overgenomen door Oracle, NetSuite is de nummer 1 cloud ERP (Enterprise Resource Planning) software die is ontworpen om te integreren in een samenhangend en uniform geheel voor financiën, HR, productie, toeleveringsketen, verkoop en inkoop.

Bron: NetSuite

Sinds 2011 was 62% van de techbedrijven die een IPO deden, klant van NetSuite. 83% van de Forces Cloud 100-lijst is klant van NetSuite.

NetSuite werkt samen met veel externe ontwikkelaars om van de ERP een platform te maken waarop onafhankelijke bedrijven kunnen worden ontwikkeld die extra waarde bieden, zoals bijvoorbeeld onderhoudsplanningsbeheertools, bovenop de kernfunctionaliteiten.

Bron: NetSuite

NetSuite is misschien wel een van de belangrijkste software voor Oracle, omdat het fungeert als het articulatiepunt voor zijn andere aanbiedingen in specifieke bedrijfsactiviteiten. Het verbindt bijvoorbeeld:

• NetSuite Cloud Boekhoudsoftwarevoor boekhouding, belastingnaleving, cashflowbeheer, enz.
• NetSuite Wereldwijd Bedrijfsbeheer, voor het beheren van de vele dochterondernemingen, landen, vestigingen, etc. van een complex groot internationaal bedrijf in 27 talen en 190 valuta's.
• NetSuite SuitePeople Human Resource Management Systeem (HRMS) voor alle personeelsbeheer en salarisadministratie.
• NetSuite Professionele Services Automatisering (PSA), voor het automatiseren van facturering, prognoses, budgettering, etc.
• NetSuite-handelvoor online- en winkelverkoop, bestellingen en voorraadbeheer.
• NetSuite Analytics & Rapportage BI-hulpmiddelen, voor het analyseren en rapporteren van belangrijke bedrijfsstatistieken.
• NetSuite Klantrelatiebeheer (CRM), om prospects, leads en bestaande klanten te beheren.

Al deze diensten worden verkocht via een reeks modules, waarop u zich afzonderlijk kunt abonneren. Zo kan een bedrijf dat e-commerce wil toevoegen, de bijbehorende NetSuite Commerce-module toevoegen aan zijn bestaande NetSuite ERP.

De service van NetSuite begint bij ongeveer $ 1,500/maand (Starter Edition) en voegt vervolgens meer functionaliteit en gebruikersaccounts toe voor grotere bedrijven, tegen een steeds hogere prijs.

Omdat een bedrijf doorgaans al over een systeem beschikt, biedt NetSuite maatwerkintegratie voor nieuwe bedrijven. De prijzen hiervoor variëren van € 9,000 tot € 230,000, afhankelijk van de omvang van het bedrijf, de complexiteit en de geselecteerde modules.

De grootste concurrent van Oracle in het ERP-segment is het Duitse SAP (SAP ), die een sterkere aanwezigheid heeft in kleinere bedrijven en on-site ERP, terwijl Oracle veel meer gericht is op grote ondernemingen en cloudgebaseerde oplossingen. Intuit (INTU ) is ook sterk vertegenwoordigd op de cloud-ERP-markt.

CRM

Hoewel CRM (Customer Relation Management) deel uitmaakt van het aanbod van NetSuite, is Salesforce de leider in dit segment (CRM ), gevolgd door een vrij lange reeks concurrenten met een grotere aanwezigheid dan Oracle.

Bron: HG-inzichten

Dit is dus vaker een segment waarin bedrijven een andere CRM-oplossing dan Oracle gebruiken en betalen voor een aangepaste integratie in hun eigen ERP, waaronder NetSuite.

Branchespecifieke software

Hoewel database-, cloud- en ERP-systemen voor vrijwel elke sector geschikt zijn, heeft Oracle in een aantal segmenten bijzondere vooruitgang geboekt, vaak door de overname van kleinere concurrenten of dienstverleners. Deze zijn het vermelden waard.

Cerner / Oracle Gezondheid

Met de overname van Cerner in 2022 groeide Oracle plotseling in de digitale gezondheidszorgsector.

Oracle is momenteel verantwoordelijk voor de grootste HER-implementatie (Electronic Health Record) ter wereld, waarmee meer dan 9.5 miljoen begunstigden in de Verenigde Staten, Europa en de regio Azië-Pacific worden bediend.

Het is ook de grootste marktleider op het gebied van Revenue Cycle Management (RCM) en biedt voorspellende en bruikbare inzichten in de gezondheidszorg.

Deze activiteit omvat publieke en private gezondheidszorg, onderzoek in de biowetenschappen en overheidsorganisaties op het gebied van de gezondheidszorg.

Het bedrijf heeft ook introduceerde zijn AI-aangedreven klinische agent in juni 2024Het kan conversatiegebaseerde notities genereren (in enkele minuten) en de Oracle Clinical Digital Assistant voor snellere toegang tot essentiële gegevens tijdens consultaties.

“Beoefenaars besteden zo’n 20-35% van hun tijd aan administratief werk.

Oracle Clinical Digital Assistant is de belangrijkste EPD-technologie-update die ik in mijn carrière ga zien. Sinds de jaren 1990 hebben EPD's artsen veranderd in toetsenbordjunkies. Dit gaat dat veranderen.”

James Little, MD, huisarts, St. John's Health

Verkooppunt

Dit segment werd in 2014 versterkt door de overname van MICROS Systems in 2014 en FarApp en GloriaFood in 2021.

POS-systemen kunnen worden uitgevoerd door Oracle Symphony voor restaurants, hotels, resorts, casino's, stadions, arena's, cruiseschepen, treinstations en winkels.

Hieronder vallen oplossingen voor online bestellen en bezorgen, beheer van tafels in real-time, cadeau- en loyaliteitsprogramma's, inventaris, medewerkers, menu's en rapportages en analyses.

Nutsbedrijven

Met de overname van LiveData Utilities in 2020 breidde Oracle zijn bestaande activiteiten in energie- en waterbedrijven uit.

Het biedt “toonaangevende operationele technologie (OT) middleware-oplossingen en SCADA-mogelijkheden om nutsvoorzieningen te bewaken en te besturen, terwijl de complexiteit van realtimesystemen wordt verminderd. '

Dit niveau van gegevensintegratie is cruciaal voor de implementatie van slimme netwerken en over het algemeen voor beter verbonden bewakingsapparatuur en IoT-systemen (Internet of Things).

Defensie en inlichtingen

Oracle biedt speciale oplossingen voor databases in strategische en kritieke applicaties. Dit omvat militaire systemen die extra beveiliging, robuustheid en de mogelijkheid om geïsoleerd te werken vereisen.

En natuurlijk ruim 45 jaar ervaring in het omgaan met de vereiste accreditaties en geheimhoudingsniveaus.

Het bedrijf biedt zijn diensten aan tegen dezelfde prijzen als commerciële diensten. Daardoor is het een succesvolle bieder bij veel aanbestedingen, terwijl defensieaannemers wellicht duurder uit zijn.

Project Stargate en AI

Het is misschien de combinatie van de enorme omvang en ervaring, in combinatie met de kennis van militaire inlichtingensystemen, die Oracle tot een koploper heeft gemaakt in de onlangs aangekondigde inzet van de regering-Trump op AI.

Dubbed "Project Sterrenpoort“Dit zal een initiatief van 500 miljard dollar zijn voor de bouw van datacenters, wat het volgens de Amerikaanse president “veruit het grootste AI-infrastructuurproject in de geschiedenis” maakt.

De aankondiging werd gedaan door Trump, Larry Ellison, oprichter van Oracle, Masayoshi Son van SoftBank en Sam Altman van OpenAI aan de zijde van de Amerikaanse president.

Bron: AP Nieuws

Ellison wees erop dat de datacenters al in aanbouw zijn, er zijn er tot nu toe 10 gebouwd. In totaal zijn er 20 gepland en het initiatief zou 100,000 banen moeten creëren.

"We hebben zojuist een overeenkomst getekend met Meta, zodat zij de AI Cloud Infrastructure van Oracle kunnen gebruiken en met Oracle kunnen samenwerken aan de ontwikkeling van AI Agents op basis van de Llama-modellen van Meta. De Oracle Cloud traint tientallen gespecialiseerde AI-modellen en integreert honderden AI Agents in cloudapplicaties.

Larry Ellison, voorzitter en CTO van Oracle.

Dit gebeurt in de context van Trumps terugdraaiing van het besluit uit 2023 van de toenmalige president Joe Biden om veiligheidsnormen en watermerken voor door AI gegenereerde content te creëren.

Ter verduidelijking

Wie doet wat?

Er zijn nog geen details over wie precies wat gaat betalen en hoeveel Oracle naar verwachting zal profiteren van dit project. Maar dit is hoe dan ook door de markt gezien als heel goed nieuws met betrekking tot Oracle's relevantie in het AI-tijdperk.

Over het geheel genomen lijkt de financiering te worden verstrekt door SoftBank(SFTBY ), OpenAI, Oracle en MGX.

Arm, Microsoft, NVIDIA (NVDA ), Oracle en OpenAI zijn de belangrijkste initiële technologiepartners.

Is het realistisch?

Project Stargate zal waarschijnlijk niet zonder slag of stoot verlopen, althans volgens Elon Musk, die het project al snel bekritiseerde omdat het niet goed gefinancierd was en omdat Musk een bekende (wederzijdse) hekel heeft aan Sam Altman.

“Ze hebben het geld eigenlijk niet. “SoftBank heeft ruim onder de $10 miljard veiliggesteld. Ik heb dat uit betrouwbare bron,”

Elon Musk

Deze spanning met Altman wordt blijkbaar ook gezien als de oorsprong van deze opmerking van Musk in het Witte Huis:

Toen een verslaggever hem vroeg of Musks openbare kritiek op het project hem boos maakte, wuifde Trump de vraag weg.

“Nee, dat doet het niet,” zei Trump donderdag. “Hij haat een van de mensen in de deal.”

Fortuin

Een ander groot vraagstuk is hoe zulke enorme datacenters van stroom worden voorzien. Dit is de laatste tijd een grote zorg geweest voor Big Tech, die allemaal haast hadden om kernenergie te beveiligen voor bestaande energiecentrales, samenwerking met SMR-bedrijven (Small Modular Reactors), of zelfs het herstarten van gesloten kerncentrales zoals Microsoft.

Er zou ook een tekort kunnen zijn aan gekwalificeerd personeel, vooral omdat de regering-Trump moeite zou kunnen hebben met haar MAGA-stembasis met betrekking tot H1b-visa voor buitenlandse werknemers. na een nogal intens publiek debat met Musk tijdens de kerstvakantie.

Snellere vooruitgang

Een van de verwachte resultaten van Project Stargate is niet alleen een sterke voorsprong van de VS op het gebied van AI-technologie, maar ook een groot aantal nieuwe technologieën.

De AI Agents van Oracle automatiseren medicijnontwerp, beeld- en genomische analyse voor kankerdiagnostiek, audio-updates voor elektronische medische dossiers voor patiëntenzorg, analyse van satellietbeelden om de landbouwproductie te voorspellen en te verbeteren, detectie van fraude en witwassen, biometrische computerlogins met twee factoren en realtime detectie van videowapens op scholen.

Larry Ellison, voorzitter en CTO van Oracle.

Zo zouden mRNA-gebaseerde gepersonaliseerde kankervaccins voor patiënten binnen 48 uur na analyse van hun kanker kunnen worden gemaakt. Deze vaccins zouden vervolgens met behulp van robotsystemen kunnen worden geproduceerd, waardoor de behandeling nog verder zou worden versneld.

(We hebben dit concept van kankerdetectie en op maat gemaakte behandeling al besproken in ons artikel “Beste aandelen in vroege kankerdetectie en vloeibare biopsie")

De DeepSeek-bedreiging

Een klap die uit het niets komt

Een ander, waarschijnlijk veel ernstiger probleem met Project Stargate is dat sommigen het al een paar dagen na de aankondiging verouderd noemen. Dit komt doordat een Chinees financieel handels-/kwantitatief hedgefonds, Hoogvliegerheeft zijn eigen LLM (Large Language Model) AI uitgebracht, genaamd DeepSeek.

Het kwam met prestaties die vergelijkbaar waren met of misschien zelfs beter waren dan die van het nieuwste en beste model van OpenAI en andere toonaangevende AI-bedrijven, inclusief de net uitgebrachte en geprezen als een potentiële AGI o3.

Bron: Jason Clark

Er is echter wel een probleem voor de Amerikaanse AI-industrie.

DeepSeek is blijkbaar ontwikkeld met een budget van slechts $6 miljoen. Gewoon miljoenen Volgens OpenAI en alle grote technologiebedrijven gaat het om dollars, niet om miljarden of biljoenen, maar om de omvang van de benodigde investeringen voor AI-ontwikkeling.

Om het nog erger te maken, is het model vrijgegeven als open source en is het zelfs beschreven als een “zijproject” door het kwantitatieve team dat verantwoordelijk is voor de ontwikkeling ervan.

AI-aandelen in de lift?

De release van DeepSeek heeft een aardbeving veroorzaakt in Silicon Valley en de schade moet nog worden vastgesteld. Iedereen verwachtte dat AI-technologie snel zou gaan, maar misschien had niemand verwacht dat het zo snel zou gaan. uit die snel.

DeepSeek zou een serieuze bedreiging kunnen vormen voor het bedrijfsmodel van alle AI-bedrijven, die rekenen op honderden miljarden aan inkomsten om het dure AI-datacenter dat ze hebben gebouwd en nog steeds bouwen, af te betalen.

DeepSeek biedt zijn ChatGPT en o3-achtige LLM's aan voor slechts een paar procent (ongeveer 3%) van de normale prijs voor OpenAI LLM's, waardoor de kosten vrijwel triviaal zijn.

Op het moment dat dit artikel werd geschreven, was de aandelenkoers van Nvidia, een favoriet onder AI-investeerders, met maar liefst 14.5% gedaald in één dag als reactie op het nieuws. De aandelenkoers van Oracle was met 9% gedaald.

Verandert onze collectieve mening over AI-investeringen?

De prestaties van DeepSeek zijn geprezen door zwaargewichten in de tech-industrie. Een van hen is Marc Andreessen, de co-auteur van de eerste webbrowser (Netscape), een serieel tech-oprichter en grote investeerder, die het 'AI's Spoetnik-moment'

Bron: Marc Andreessen

Een andere stem is Chamath Palihapitiya, een invloedrijke durfkapitalist en SPAC-sponsor.

Hij maakt zich zorgen dat het bouwen van AI-modellen zo kwetsbaar is voor verstoring dat de massale hardware-opbouw een 'geldval' zou kunnen zijn. En dat zou waar kunnen zijn als massale computerkracht uiteindelijk toch niet nodig blijkt te zijn.

Bron: Chamath Palihapitiya

Het is absoluut nog te vroeg om hierover een besluit te nemen en om met zekerheid te kunnen zeggen wat er achter het succes van DeepSeek zit. Velen vermoeden al dat er sprake is van een duistere samenzwering, waarbij de Chinese overheid geheime financiering financiert en geavanceerde AI-chips op legale wijze worden geïmporteerd.

Gezien de (toch) verboden TikTok en de volatiliteit op de markt is het niet verwonderlijk dat de gemoederen hoog oplopen.

Conclusie

Orakel is the databasebedrijf, met zijn clouddatabases als kern van elke IT-infrastructuur van bijna elke grote onderneming en instelling op aarde. Dit maakt het bedrijf een centraal onderdeel van de trend van digitalisering.

De aanwezigheid op de ERP-markt met NetSuite versterkte deze positie, aangezien dit type software/SaaS is waar bedrijfsgegevens worden gecentraliseerd. Het heeft ook een sterke positie in niche-industrieën zoals bijvoorbeeld gezondheidszorg.

Ten slotte breidt Oracle zijn cloudhardware-infrastructuur snel uit en zal het waarschijnlijk profiteren van de groei van de cloudmarkt, zowel direct als indirect.

Het is onduidelijk hoe vooruitgang in AI zoals DeepSeek Oracle op korte termijn zou kunnen beïnvloeden, en mogelijk roet in het eten zou gooien voor Project Stargate. Maar op de lange termijn, als LLM's en andere AI-tools wijdverspreid, goedkoop en open source worden, zal het gebruik van AI zeker exploderen.

Dit zou op zijn beurt de behoefte om bedrijfsgegevens op een samenhangende en verbonden manier te digitaliseren, met uiterst reactieve en realtime gelokaliseerde cloudoplossingen, aanzienlijk moeten vergroten.

Zo ja, wie anders dan Oracle, het “database & ERP”-bedrijf, dat ook cloudinfrastructuur levert, zou op de lange termijn meer profiteren van deze trend?

Laatste nieuws over Oracle