Natuurlijke Selectie: Kunnen Stablecoins de cryptomarkt opeten?

Ondanks de financiële onzekerheid die 2020 met zich meebracht, is het turbulente jaar iets welvarends gebleken voor de stablecoinmarkt. Sinds het begin van het jaar hebben de cryptocurrencies waarvan de waarde gekoppeld is aan bestaande activa zoals goud of de Amerikaanse dollar een enorme stroom aan financiering gezien, omdat meer handelaren stable assets willen kopen om hun geld tegen waardevermindering te beschermen.

Hoewel stablecoins een nuttige financiële opslag zijn geworden die sterkere bescherming biedt tegen de verstoringen die COVID-19 en daaropvolgende recessies bedreigen, is er redelijk bewijs dat de valuta’s zich actief ontwikkelen voorbij hun rol als handelsactief en steeds vaker worden gezien als een middel om waarde over te dragen.

Over de komende jaren zullen we waarschijnlijk een reeks centrale banken en grote bedrijven zien die de stablecoin‑wereld betreden, waarbij wereldwijde giganten zoals Facebook al hun intentie hebben gesignaleerd met het geschrapte Libra Project. Met grootschalige investeringen in stablecoins die als onvermijdelijk worden beschouwd, wat betekent dit voor de kleinere, niet‑gekoppelde activa van de cryptowereld, zoals Ripple?

De Opkomst en Groei van Stablecoins

Tether betrad de arena als ‘s werelds eerste stablecoin. Gelanceerd in 2014, duurde het enkele jaren voordat de op de Amerikaanse dollar gesteunde cryptocurrency brede adoptie kreeg.

Toen Bitcoin aan het einde van 2017 zijn beroemde rally maakte, begonnen steeds meer cryptocurrency-beurzen over te stappen van fiat-naar-Bitcoin handelsparen naar Tether-naar-Bitcoin, waardoor crypto‑only beurzen hun marktaandeel konden vergroten.

De late boom van 2017 opende de deur voor meer stablecoins om de markt te betreden, met talloze projecten die trachtten Tether’s doel en succes te evenaren.

Het volgende jaar zag de komst van verschillende grote spelers in de wereld van stablecoins, van USD Coin tot Paxos en TrueUSD.

Naarmate de komst van COVID-19 wijdverspreide financiële onzekerheid veroorzaakte, groeide de marktkapitalisatie van stablecoins in een periode van drie maanden collectief tot meer dan $7 bn, waarbij bijna $6 bn bestond uit Tether‑investeringen.

Sinds het voorjaar heeft de opkomst van DeFi‑protocollen ervoor gezorgd dat de stablecoin‑markten met wel $100 miljoen per dag zijn gegroeid, waardoor de marktkapitalisatie van de sector sinds het begin van het jaar meer dan verdubbeld is.

Bovendien hebben meer opkomende trends rond de acceptatie van stablecoin‑projecten door banken geleid tot een groter vertrouwen bij investeerders. De in Liechtenstein gevestigde Bank Frick kondigde onlangs aan dat zij USD Coin zullen ondersteunen – waardoor klanten de stablecoin kunnen verzenden, ontvangen en opslaan via hun bankrekeningen.

De meteoorachtige groei van de stablecoin‑markt, gecombineerd met de steeds toenemende interesse in blockchain‑technologie vanuit zowel bancaire instellingen als grote bedrijven, betekent dat stablecoins zich zullen ontwikkelen tot de primaire vorm van bankmunten in de cryptomarkt. Maar wat betekent deze ontwikkeling voor munten zoals Ripple en investeerders die bijvoorbeeld hun Bitcoin‑bezit willen omzetten naar Litecoin om te profiteren van snelle transacties?

De Crypto Markt Opeten

De vormende jaren van Ripple brachten brede opwinding over de blockchain‑technologie waarop de XRP‑munt is gebouwd.

Betalingen met de munt zouden snel zijn en vrij van hoge verwerkingskosten die sommige vroege crypto‑activa eisten. De focus van de munt lag op interbancaire betalingen, maar het vroege succes zorgde ervoor dat Ripple zich uitbreidde tot een toonaangevend crypto‑betalingsnetwerk wereldwijd.

Op het hoogtepunt van zijn populariteit was Ripple gemakkelijk toegankelijk op toonaangevende crypto‑beurzen die eenvoudige toegang tot digitale financiën boden die gemakkelijk verhandeld konden worden.

Echter, Ripple vormde onbedoeld ook het blauwdruk voor hoe een succesvolle stablecoin te bouwen.

De implementatie van stablecoins die gekoppeld zijn aan verschillende activa en ontworpen zijn om hun waarde te behouden tijdens economische neergangen, terwijl ze opereren op een eenvoudig transactiekader met beperkte verwerkingskosten, heeft talrijke stablecoins in directe concurrentie met Ripple geplaatst.

Met de komst van andere door bedrijven gesteunde stablecoins zoals de JPM Coin en het Utility Settlement Coin Project, is het duidelijk dat de oude garde van XRP een aanzienlijke strijd moet aangaan om niet te worden overstemd door de nieuwe opkomende spelers op de markt.

De financiële kracht van bedrijfs‑stablecoins betekent dat Ripple’s snelle betaalsystemen binnenkort mogelijk worden overtroffen door nieuwe transactionele ontwikkelingen.

Er kan echter enige hoop voor Ripple zijn vanwege de langdurige aanwezigheid van de munt in een snelgroeiende markt. Ripple heeft meer dan 300 klanten aan boord geholpen gedurende zijn bestaan en beschikt over een hoger niveau van crypto‑ervaring vergeleken met zijn concurrenten.

Het is duidelijk dat stablecoins er voor de nabije toekomst zullen blijven en zelfs het potentieel hebben om nationale fiat‑valuta’s in het dagelijks gebruik te vervangen. Met marktkapitalisaties die exponentieel groeien, kan de oude garde van niet‑gekoppelde cryptocurrencies het risico lopen achter te blijven nu meer adoptanten op zoek gaan naar praktische en consistente prijzen binnen crypto‑activa.

Voor Ripple lijkt het idee om te concurreren om zijn positie als de voorkeursmunt van de industrie voor transacties terug te winnen te vergezocht, gezien de financiële macht van deze nieuwe spelers die stablecoins op de markt introduceren.

In plaats daarvan zal wat ooit werd beschouwd als een van ‘s werelds meest veelbelovende cryptocurrencies, moeten putten uit zijn ervaring om zich aan te passen en zich los te maken van zijn snelle transactionele wortels. De cryptomarkt is gebaseerd op natuurlijke selectie, waarbij alleen de meest innovatieve overleven. In dit meedogenloze klimaat zullen veel van de pragmatische cryptocurrencies van gisteren moeten zoeken naar nieuwe blockchain‑ontwikkelingen elders om hun relevantie voor adoptanten te behouden.