Marktvolatiliteit biedt nieuwe kansen: drie aandelen om in de gaten te houden na de marktdip van deze week

Op maandag 5 augustus 2024 beleefden aandelen een scherpe en aanzienlijke daling, wat een opvallend punt markeert in de aanhoudende neerwaartse trend.

Deze daling werd weerspiegeld in de Dow Jones Industrial Average, een breed gevolgde index van 30 grote, beursgenoteerde bedrijven op de NYSE en Nasdaq, die bijna 1.034 punten, of 2,6%, daalde tot 38.703,27.

De Nasdaq Composite verloor 3,43% en sloot af op 16.200,08, terwijl de S&P 500 met 3% zakte tot 5.186,33. Nog zorgwekkender was dat de blue-chip Dow en de S&P 500 hun grootste dagelijkse verliezen sinds september 2022 noteerden.

De volatiliteit trof markten overal. In het Verre Oosten zag de Japanse aandelenmarkt de grootste daling sinds Black Monday op Wall Street in 1987. Andere activaklassen werden ook getroffen, terwijl Bitcoin op maandag daalde naar US$54.000, van US$62.000 op vrijdag. 

De STOXX 600-indexen in Europa, die samen met de DAX een wereldwijde en uitgebreide familie van meer dan 17.000 strikt regelgebaseerde en transparante indexen vormen, daalden met 2,2%.

De CBOE-volatiliteitsindex steeg tot 65, het hoogste niveau sinds de vroege dagen van de wereld die werd getroffen door COVID-19. De Amerikaanse staatsobligaties zagen een duik terwijl beleggers op zoek gingen naar een wereldwijde veilige haven.

Er waren veel redenen voor deze volatiliteit. In de VS vreesden beleggers een recessie en voelden ze de druk van de Federal Reserve om de rentetarieven te verlagen om een wereldwijde vertraging aan te moedigen, terwijl centrale banken probeerden de tarieven zo hoog mogelijk te houden.

De markt, inclusief die in Azië, reageerde ook op het ongunstige banenrapport van juli dat op 2 augustus werd vrijgegeven en aantoonde dat de niet-agrarische banen in juli slechts met 114.000 waren gegroeid — onder de naar beneden bijgestelde 179.000 in juni en de Dow Jones‑schatting van 185.000. Het werkloosheidspercentage, dat steeg naar 4,3%, bereikte het hoogste niveau sinds oktober 2021.

Een combinatie van al deze factoren leidde ertoe dat beleggers mega‑cap technologiestocks, AI‑stocks en meer verkochten.

Te midden van deze golf van beleggers die zich terugtrekken of terughoudend blijven, bleven velen zoeken naar aandelen die op de lange termijn kunnen standhouden en floreren. In dit kader onderzoeken we hoe marktvolatiliteit ook nieuwe kansen kan bieden en belichten we drie top‑aandelen om in de gaten te houden na de marktdip van deze week.

#1. Netflix

Op maandag zag Netflix (NFLX ) ook een dip. Bij de sluiting van maandag waren de aandelen van het streamingbedrijf 9,2% gedaald ten opzichte van de slotkoers van $690,65 die op 5 juli was vastgesteld. Het aandeel kende ookmeerdere dalingen in zijn waardering. Om precies te zijn, daalde de koers tot 29 keer de winst over de komende 12 maanden, van 34 keer op 5 juli en onder een vijf‑jaarsgemiddelde van 41 keer. Toch stond het aandeel in de gunstige boeken van de analisten.

Zo bijvoorbeeld, analist Jason Helfstein van Oppenheimer behield een koopbeoordeling voor het aandeel met een koersdoel van US$725. Netflix’ succesratio was 50%, wat het aantal succesvolle beoordelingen van de analist is gedeeld door zijn/haar totale aantal beoordelingen in het afgelopen jaar. Terwijl hij zijn vertrouwen in het potentieel van het aandeel uitsprak, zei Helfstein het volgende:

“Het bedrijf heeft de beste langetermijnzichtbaarheid binnen onze coverage en verdient het om tegen een premium waardering te handelen, naar onze mening.”

Bij het uitleggen van de factoren die dit optimisme over het aandeel voeden, zei Helfstein:

“De omzetdrijvers van NFLX zijn zeer duidelijk tot 2026: tweede helft van 2024 gedreven door aanhoudende abonneewind; fiscaal 2025 profiteert van prijsverhogingen & fiscaal 2026 van advertentiemonetisatie op schaal.”

Netflix’ omzetpatroon is consistent geweest. Tussen 2019 en 2023 steeg de omzet van US$20,15 miljard naar US$33,72 miljard, een groei van 6,7% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Terwijl ze spraken over de robuustheid van Netflix’ omzet‑ en winststrategie, toonden analisten optimisme en vertrouwen. Het laatste rapport van Netflix kwam op 18 juli, met een EPS van $4,88, $0,14 beter dan de analistenraming van $4,74. Het bedrijf presteerde ook beter op omzetgebied door $9,56 miljard te verdienen in het kwartaal versus een consensusraming van $9,53 miljard.

Terwijl hij strategische factoren aanwijst die goed kunnen uitbetalen voor Netflix, zei Thomas Monteiro, senior analist bij Investing.com, het volgende:

“De beter‑dan‑verwachte cijfers in EPS‑groei en omzet tonen aan dat de strategie om gebruikers naar het advertentietier te duwen net begint te renderen en nog een zeer hoog onbenut potentieel heeft.”

Welke strategie ook, het kernbusinessmodel van Netflix draait om het aantal abonnees dat het in de loop van de tijd aantrekt. In dat opzicht is de prestatie van Netflix meer dan bevredigend. Tussen 2019 en 2023 is het platform gestaag gegroeid, van iets meer dan 167 miljoen abonnees naar 260 miljoen in 2023. 

Onder online streamingbedrijven blijft Netflix — ondanks concurrentie van verschillende peers — aanzienlijk vooroplopen, met een marktaandeel van 44,21% aan het begin van 2023.

Een andere cruciale indicator van Netflix’ sterke en duurzame toekomst is de succesvolle betrokkenheid met jonge mensen. Volgens onderzoek van Ampere, bijna 80% van de Amerikanen tussen 18 en 34 jaar zijn ofwel Netflix‑abonnees of hebben toegang via gedeelde inloggegevens binnen families of gedeelde wachtwoorden. 

De content van Netflix wordt ook hoog geprezen. In het eerste jaar van de pandemie won Netflix drieënveertig prijzen, en in het daaropvolgende jaar behaalde het vierenveertig prijzen, waarmee het record voor meeste overwinningen in één jaar werd verbroken, beter dan het CBS‑record uit 1974.

Al met al lijkt Netflix een aandeel te zijn dat kan zegevieren ondanks tijdelijke marktvolatiliteit, dankzij groei gedreven door kwaliteitscontent die jongeren aanspreekt — abonnees die op de lange termijn waarschijnlijk renderen — ondersteund door een sterke en efficiënte omzet‑ en winststrategie.

Na Netflix is een ander technologiebedrijf dat er stabiel uitziet en klaar is voor de lange termijn NVIDIA (NVDA ).

#2. NVIDIA

De volatiliteit van de eerste week van augustus trof ook NVIDIA. Het aandeel daalde 6,4%, waardoor de daling van een 52‑weekshoogtepunt tot bijna 29% werd. Toch lijkt het aandeel klaar voor de lange termijn, aangezien de fundamentele gegevens sterk zijn. 

De omzet van NVIDIA zag een enorme groei tussen 2023 en 2024 (tot nu toe). Tussen 2019 en 2023 steeg de omzet van NVIDIA van US$11,716 miljard naar US$26,974 miljard. Echter, tussen 2023 en 2024 steeg deze van bijna US$27 miljard naar bijna US$61 miljard. En er stopt niets hier, aangezien de schattingen suggereren dat het jaar zal eindigen rond US$111 miljard.

Veel analisten werden gevraagd of NVIDIA zijn momentum kon volhouden. De antwoorden waren grotendeels bevestigend, met de verwachting dat de vraag sterk zou blijven en de winsten substantieel zouden blijven, aangezien GPU’s steeds vaker CPU’s vervangen in datacenters en AI‑modellen evolueren om complexere taken aan te kunnen, inclusief beelden, video en 3D.

Hoewel dit jaar het grootste deel van de omzet afkomstig was uit de Data Center‑vertakking, bedient NVIDIA een reeks segmenten, waaronder gaming, automotive, professionele visualisatie, OEM en anderen. Dit maakt de positie van NVIDIA op de markt goed gediversifieerd en krachtig voor langetermijngroei. 

Door de vooruitzichten van NVIDIA uit te diepen, verwacht Thomas Monteiro, Senior Analyst bij Investing.com, dat het leiderschap van het bedrijf in de AI‑revolutie voorlopig onbetwist blijft. Hij voegde daaraan toe:

“Tegen een achtergrond van toenemende concurrentie en een verwachte zelfvoorzienendheid op het chipgebied voor grote technologiebedrijven, geven zowel winstgevendheid als vooruitzichten aan dat de groeiende vraag in alle gebieden ruimschoots zal compenseren voor de uitdagingen in de rest van het jaar.”

Geografisch is de bedrijfsvoering van NVIDIA goed gediversifieerd, met substantiële omzet uit alle belangrijke economische regio’s, waaronder China, Europa, Azië‑Pacific, Taiwan en de Verenigde Staten. 

Ondanks vele concurrenten blijft de penetratie van NVIDIA sterk in zijn kernmarkt. In Q4 2023 bezat het bedrijf 80% van het GPU‑marktaandeel. Vandaag draait meer dan 90% van de training van neurale netwerken op NVIDIA‑GPU’s. 

NVIDIA heeft nog veel meer troeven, die niet mogelijk zouden zijn geweest als de fundamentele gegevens niet zo sterk waren. Zo was het de eerste chipfabrikant die ooit een marktkapitalisatie van $1 biljoen bereikte. 

Al met al lijkt NVIDIA een van de best uitgeruste en toekomstgerichte bedrijven te zijn om een wereld te bedienen die binnenkort meer pc’s, apparatuur voor thuiswerken, high‑end videogamingapparaten en grote datacenters zal hebben.

Als voorbereiding op de toekomst een aandeel geschikt maakt voor de lange termijn, moet Coinbase zeker het derde aandeel op onze lijst zijn, omdat het het activum van de toekomst bedient als geen ander!

#3. Coinbase

De marktval op 5 augustus trof ook Coinbase, aangezien de prijs daalde tot bijna US$166. Echter, op het moment van schrijven herstelt de aandelenkoers zich en schommelt momenteel rond US$194. 

Coinbase’s eerste kwartaal 2024‑resultaten waren sterk, meer dan verdubbeld ten opzichte van vorig jaar tot $1,6 miljard. Het kreeg momentum door hernieuwde consumenteninteresse in zijn handelsplatform nadat de Bitcoin‑ETF’s in de VS waren goedgekeurd en geïntroduceerd binnen de regelgevende kaders van de SEC. Volgens Morningstar‑equity‑analist Michael Miller, tonen de hoge vergoedingen van Coinbase ten opzichte van zijn concurrenten aan dat het geen aanzienlijke druk ondervindt. De analyse suggereert ook een veerkrachtig marktaandeel voor het bedrijf.

Veel factoren gaan fundamenteel in het voordeel van Coinbase om als winnaar op de lange termijn te verschijnen. Zo is het mogelijk de enige toonaangevende cryptocurrency‑beurs in de Verenigde Staten die een reputatie heeft opgebouwd als een betrouwbare en conforme plek om cryptocurrency te kopen en verkopen in een sector die vaak wordt geassocieerd met kwetsbare beveiligingspraktijken en onregelmatige regelgevende ecosystemen. 

De basisfinanciële structuur van Coinbase is sterk. Per december 2023 beschikte het over meer dan $5,1 miljard aan contanten en meer dan $1 miljard aan cryptocurrency, inclusief meer dan $550 miljoen in USDC. De schuldenlast is lager dan US$3 miljard. Sterke kasreserves maken Coinbase veerkrachtiger. 

Operationeel blijven de vooruitzichten van het bedrijf sterk, aangezien de deelname toeneemt en het totale volume stijgt. In het laatste kwartaal steeg de detailhandels‑handelsomzet van Coinbase met 99% ten opzichte van het vorige kwartaal en met 184% ten opzichte van vorig jaar tot $935,2 miljoen.

Analistenbureau Oppenheimer was ook optimistisch in zijn beoordeling van Coinbase en de sector waarin het opereert. In april dit jaar benadrukte het bureau het feit dat sinds januari het aandeel met meer dan 100% was gestegen, aanzienlijk beter presterend dan de S&P 500‑index, die slechts een bescheiden stijging van 6% liet zien.

De analisten waren zo specifiek als ze konden toen ze het volgende zeiden:

“Op dit handelsniveau zijn we voorzichtig met de kortetermijnvolatiliteit, maar blijven we positief over de langetermijnacceptatie van blockchain‑technologie.”

Concluding Thoughts

Markten staan bekend als cyclisch, met frequente ups en downs als een van hun meest kenmerkende eigenschappen. Terwijl een volatiele markt op korte termijn verontrustend kan lijken voor beleggers, biedt het ook een kans om aandelen te identificeren met veerkracht en sterke fundamentele gegevens.

Als een bedrijf zijn waardeproposities goed heeft en die waarden op een toegankelijke manier levert, is er elke reden voor beleggers om op de lange termijn beloond te worden. Het is echter cruciaal om voorzichtig en bewust te blijven van de omzet‑ en winststrategie van het bedrijf, het financieel beheer en de efficiëntie van de logistiek die de verplichtingen ondersteunt.