NVIDIA Geniet van de Voordelen van de AI‑Obsessie van 2023

De afgelopen jaren is de meest opwindende en potentievolle technologie, naar men kan stellen, blockchain geweest. Of het nu gaat om de tokenisatie van fysieke activa, het creëren van een wereldwijde valuta via Bitcoin, of het uitbreiden van de mogelijkheden van slimme contracten, de voordelen die blockchain biedt blijven verleidelijk. Desondanks is in 2023 de glans van de sector verdwenen naarmate deze volwassen wordt. Nu hebben zowel investeerders als technologie‑enthousiastelingen hun aandacht verlegd naar het volgende grote onderwerp – Kunstmatige Intelligentie (AI).

Ongetwijfeld wordt het bedrijf dat het meest geassocieerd wordt met kunstmatige intelligentie, OpenAI, en haar vlaggenschipproduct ‘ChatGPT’ genoemd. Interessant genoeg, ondanks dat ChatGPT meer dan 100 miljoen gebruikers telt, is OpenAI niet de grootste begunstigde van deze hype rond de technologie. Het lijkt eerder de fabrikant van grafische kaarten, NVIDIA (NVDA ), te zijn.

NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA)

NVIDIA is een toonaangevend technologiebedrijf dat bekend staat om zijn specialisatie in het ontwerpen van grafische verwerkingsunits (GPU’s) voor diverse sectoren (bijv. gaming‑ en professionele markten, en system‑on‑a‑chip‑units (SoC’s) in zowel mobiele als automotive toepassingen). Opmerkelijk is dat het bedrijf ook een cruciale rol speelt in de ontwikkeling van AI, aangezien haar GPU’s de hoge rekenkracht leveren die nodig is voor het trainen van complexe neurale netwerken, waardoor het een van de interessantere beursgenoteerde aandelen is om in 2023 te volgen.

Marktkapitalisatie: $1.14T

Prijs‑winstverhouding (P/E): 236.82

Winst per aandeel (EPS): $1.92

Op het moment van schrijven vertoonde NVIDIA (NVDA) de bovenstaande cijfers en wordt door de meeste grote beleggingsfirma’s aangemerkt als een ‘Sterke koop’.

Hoe profiteert NVIDIA?

Voor OpenAI en vergelijkbare bedrijven om te floreren en te groeien, is een enorme hoeveelheid rekenkracht nodig om gegevens te verzamelen, analyseren en op een intelligente manier te presenteren. Het is NVIDIA die het voortouw neemt in het vervullen van deze verwerkingsbehoeften. Hoewel exacte cijfers onbekend zijn, zou het ‘brein’ achter OpenAI bij de lancering bestond hebben uit meer dan 20.000 A100‑GPU’s, die allemaal van NVIDIA werden aangeschaft. Sindsdien zijn NVIDIA’s AI‑specifieke oplossingen, zoals het CUDA‑platform en Tensor‑Cores, standaardtools geworden voor AI‑onderzoekers en -ontwikkelaars. Het spreekt voor zich dat NVIDIA sterk heeft geprofiteerd van deze AI‑boom. Bovendien, naarmate de vraag naar AI en machine learning in diverse sectoren (bijv. gezondheidszorg, financiën, autonome voertuigen, enz.) toeneemt, zal de behoefte aan NVIDIA‑producten alleen maar blijven groeien.

Bron: nasdaq.com/market-activity/stocks/nvda/advanced-charting

Deze vraag naar GPU’s heeft ervoor gezorgd dat de aandelenkoers van NVIDIA is gestegen van ongeveer $145 aan het begin van 2023 naar een indrukwekkende ongeveer $457 slechts zeven maanden later. Zoals Bloomberg opmerkt, heeft deze vraag ertoe geleid dat NVIDIA nu deel uitmaakt van de ‘$1‑biljoen‑club’ wat betreft de totale marktkapitalisatie. Het moet worden opgemerkt dat, hoewel deze prijsstijging indrukwekkend is, het wellicht onrealistisch is om blijvende rendementen van dergelijke omvang te verwachten, aangezien de aanvankelijke enthousiasme rond AI onder het grote publiek mogelijk al zijn piek heeft bereikt. In dit verband zijn Google‑zoekopdrachten naar AI met 40 % gedaald sinds de piek in april 2023.

Ondanks een daling in de interesse van het grote publiek wordt algemeen verwacht dat AI, totdat de volgende baanbrekende technologie opduikt, een gewilde bestemming zal blijven voor kapitaalinvesteringen. Naast NVIDIA is een groeiend aantal bedrijven tot dezelfde conclusie gekomen, wat resulteert in voorbeelden zoals HIVE Blockchain die zich hernoemt tot Hive Digital Technologies, een stap waarbij ze hun bestaande vloot proof‑of‑work‑miners herbestemmen tot een AI‑cloudservice voor bedrijven die rekenkracht nodig hebben om AI‑tools te trainen.

Geen geluk nodig

Opmerkelijk is dat het stimuleren en profiteren van de AI‑groei door NVIDIA geen kwestie van geluk was. Zoals Bloomberg meldt, gaat de interesse van het bedrijf in de sector terug tot minstens 2016 – ver vóór de mainstream AI‑boom.

Dit vooruitziende inzicht was niet beperkt tot de ontwikkeling van GPU’s – zoals de Titan X, Volta, Turing, Ampere, enzovoort. In de loop der tijd is dit uitgebreid naar de ontwikkeling van:

• AI‑platformen voor gebruik in autonome voertuigen
• Onderzoeks‑ en ontwikkelingsinspanningen
• Cloud‑computingdiensten
• Software en SDK’s

Duidelijk was NVIDIA niet alleen ‘op het juiste moment op de juiste plaats’ toen het begon te profiteren van de AI‑boom van 2023. Integendeel, het bedrijf zet al jaren een gerichte inspanning in om de huidige situatie te creëren waarin haar producten in hoge, en groeiende, vraag staan.

Open armen

Aangezien AI zeer winstgevend zal zijn voor NVIDIA, lijkt het vanzelfsprekend dat het bedrijf de sector met open armen zou omarmen. Interessant genoeg was dit niet het geval bij blockchain, ondanks dat het jarenlang een enorme, ongekende vraag naar de producten van het bedrijf heeft aangewakkerd.

In feite is NVIDIA in het verleden zelfs zo ver gegaan dat het crypto‑miners probeerde te ontmoedigen om haar producten te gebruiken door ‘hash‑rate‑beperkers’ in verschillende vlaggenschipproducten te introduceren. Deze beperkers waren bedoeld om intelligent te detecteren wanneer een gebruiker een GPU inzet voor mining, zoals die in de RTX‑30‑serie, en om de beschikbare rekenkracht te beperken. Tot op de dag van vandaag, als je de NVIDIA-website bezoekt, zie je dat het bedrijf het gebruik van haar GPU’s promoot in een reeks sectoren, waaronder gaming, automotive, AI en data‑wetenschap, robotica en meer – blockchain is de enige populaire, relatief jonge technologie die wordt uitgesloten.

Dat gezegd hebbende, neemt de afhankelijkheid van NVIDIA‑GPU’s in PoW‑mining snel af nu netwerken zoals Bitcoin nu ASIC‑apparaten gebruiken, en vele anderen overstappen op Proof‑of‑Stake (PoS).

Laatste woord

Zelfs als NVDA het tempo waarmee de waarde stijgt niet kan bijhouden, is het moeilijk een toekomst voor te stellen waarin het niet blijft groeien, aangezien de vraag naar NVIDIA‑producten alleen maar zal toenemen. Door de jaren heen heeft NVIDIA zich gevestigd als een vaste waarde in de technologiesector door niet alleen de gaming‑industrie te bedienen, maar ook de automotive, mobiele en – tegen wil en dank – de blockchain‑sector. AI zou alleen maar moeten bijdragen aan het verstevigen van haar positie in de ‘$1‑biljoen‑club’.