Liquity (LQTY) stijgt sterk, met een opmerkelijke groei van 23%

De prijzen van cryptovaluta kelderden maandag, waarbij de Bitcoin-prijs daalde tot ongeveer $27,350 en Ether tot zo laag als $1,560. Maar sindsdien is de markt hersteld, en op het moment van schrijven wordt BTC verhandeld tegen $27,637, en Ether wordt verhandeld tegen $1,586, terwijl de totale cryptomarktcapitalisatie $1.11 biljoen bedraagt. 

Deze neerwaartse beweging in cryptoprijzen leidde ertoe dat 41.185 handelaren in de afgelopen 24 uur werden geliquideerd voor $112.83 miljoen, volgens Coinglass. De grootste enkele liquidatieorder vond plaats op Binance voor ETHBUSD, ter waarde van $4.53 mln.

Naarmate de cryptoprijzen kelderden, werden $100 miljoen aan longposities, handelaren die wedden op stijgende prijzen, weggevaagd, wat de grootste hoeveelheid longliquidaties in één dag was sinds 11 september.

Nadat Bitcoin in het weekend bijna een twee maanden durende piek boven $28,400 benaderde, namen verkopers deze week het over. Deze laatste prijsbeweging in de cryptomarkt ging gepaard met bescheiden dalingen in de wereldwijde aandelenmarkten en stijgende olieprijzen door hernieuwde onrust in het Midden-Oosten.

Het Israël-Hamas-conflict liep op dinsdag uit tot de vierde dag, en de vrees dat het conflict zich zou uitbreiden naar buurlanden, zoals Iran, beïnvloedt de olieprijzen omdat het de levering kan verstoren. WTI ruwe olie is gestegen tot boven $86 per vat. 

Marktvolatiliteit neemt doorgaans toe tijdens geopolitieke crises, en beleggers verlaten risicovolle activa, d.w.z. crypto en stocks, ten gunste van veilige havens zoals de dollar en gold, die in waarde sprongen. Echter, de impact van het conflict kan van korte duur zijn, aangezien historische gegevens aantonen dat na de eerste onzekerheid de aandelenmarkt na drie maanden positief keert. 

Aangezien Bitcoin correleert met de S&P 500 index, kan worden verwacht dat Bitcoin op korte termijn ook volatiliteit zal vertonen. Zoals we zagen, is de Bitcoin-prijs met 2.8% gedaald sinds de Israël-Palestina-oorlog op zaterdag begon, maar keert langzaam terug naar het vorige niveau. 

Voor Ether is het meer dan alleen de macro-ondervlagen die de prijzen deden dalen. De Ethereum Foundation verkocht ETH-tokens ter waarde van $2.7 miljoen op DEX Uniswap, wat ertoe leidde dat de ETH-prijs ten opzichte van BTC daalde tot een nieuwe 15-maandenlow van 0.0567. Op het moment van schrijven staat ETHBTC op 0.575, lager dan de 2023-high van 0.0780. 

De wallet die toebehoort aan de Ethereum Foundation verkocht een deel van haar toegewezen tokens. Volgens Arkham-gegevens heeft de wallet, gemarkeerd als “Grant Provider”, meer dan 1,700 ETH ingewisseld voor $2.7 miljoen in USDC op maandag. Vanaf april 2022 bezat de Foundation, die applicaties en programma’s voor het Ethereum-netwerk ontwikkelt, bijna $1.29 miljard in Ether en ongeveer $300 miljoen in niet-crypto investeringen.

Dit komt ook nadat Ether-futures-ETF’s in oktober in de VS werden gelanceerd, maar weinig tractie kregen. Dit wijst op “zeer lage institutionele vraag naar Ether-exposure,” zei Vetle Lunde, senior analist bij K33 Research.

Bovendien is de jaar-tot-datum (YTD) prestatie van Bitcoin, die in juli een piek van 90% bereikte, sindsdien gedaald tot 67%, terwijl de opwaartse trend van Ether van 77% in april nu slechts 32% bedraagt.

Daarmee stijgt de dominantie van Bitcoin, zijn aandeel in de cryptomarkt, naar niveaus die niet sinds 2021 zijn gezien. De grootste cryptovaluta vertegenwoordigt momenteel 48.5% van de $1.1 trillion waardering van de cryptomarkt, een stijging ten opzichte van 38% aan het begin van 2023, volgens CoinGecko. Als we kijken naar de historische prestaties van Bitcoin in oktober, is dit crypto‑asset gemiddeld met 24% gestegen in de maand over het afgelopen decennium. 

Deze groeiende interesse in de cryptokoning is logisch in de huidige volatiele tijden, wat volgens crypto‑investeringsbedrijf Matrixport “beter is dan digitaal goud.”

In haar rapport deze week merkte Matrixport op dat de vraag naar Bitcoin als digitale waardevastigheid, vergelijkbaar met het edelmetaal, een belangrijke reden was voor de groeiende populariteit van de cryptovaluta. Momenteel is de marktkapitalisatie van Bitcoin van $540 bln gelijk aan 10.8% van de marktkapitalisatie van fysiek financieel goud.

Daarom zou de mogelijke goedkeuring van een Bitcoin Spot-ETF in de VS kunnen leiden tot instroom van $20 – $30 miljard, wat mogelijk een grote rally in de cryptovaluta zou veroorzaken, aldus het rapport. Goud-ETF’s hebben een waarde van $200 miljard. Matrixport wijst vervolgens erop dat Bitcoin eigenlijk een voordeel heeft ten opzichte van goud, omdat het opslaan van activa in het edelmetaal “niet modieus” is in het huidige digitale tijdperk, en bovendien gepaard gaat met “significante beperkingen bij grensoverschrijdende transacties.”

Daarom, gezien de huidige stand van technologische ontwikkelingen, zullen de primaire rollen van Bitcoin waarschijnlijk bestaan uit een waardevast middel vergelijkbaar met goud en een speculatief financieel actief,” schreef Markus Thielen, hoofd onderzoek bij Matrixport.

Klik hier om alles te leren over investeren in Bitcoin (BTC).

Een blik op altcoins met LQTY in de schijnwerpers 

Terwijl de grote munten (BTC en ETH) zijn hersteld, hoe zit het met alternatieve cryptovaluta? Altcoins laten ook enige winst zien, waarbij Tezos leidt onder de top 100 crypto’s met een stijging van 8% in de afgelopen 24 uur, gevolgd door ATOM met meer dan 4% winst, terwijl XDC, OKB en KLY allemaal met 1.1% zijn gestegen gedurende deze periode.

Nu, onder de top 200 crypto’s heeft LQTY de afgelopen maand goed gepresteerd. Op 12 september handelde LQTY rond $0.73, en in ongeveer een maand is de prijs met meer dan 100% gestegen. Deze week is de token met 23.5% gestegen en bereikte dinsdag $1.48. De token staat echter momenteel 98.9% lager dan de bijna $147 piek in april 2021.

Op het moment van schrijven wordt LQTY verhandeld tegen $1.46 met een 24‑uur handelsvolume van $150 miljoen, een stijging van 69% ten opzichte van een dag geleden.

LQTY is een token met een marktkapitalisatie van $135.8 miljoen die 2023 begon rond $0.575 en halverwege maart $3.30 overschreed. Dit vertegenwoordigt een rally van ongeveer 500%. Tijdens het eerste kwartaal van dit jaar vonden verschillende ontwikkelingen plaats die de prijs van LQTY hebben geholpen te stijgen.

In februari heeft de grootste crypto‑beurs ter wereld, Binance, de token genoteerd en de handel geopend voor spot‑handelsparen LQTY/BTC en LQTY/USDT. Momenteel vertegenwoordigt het LQTYUSDT-paar op Binance 31% van het totale volume van het asset.

In maart kreeg de token enorme belangstelling na de chaos veroorzaakt door het lossen van de koppeling van de op één na grootste stablecoin, Circle’s USDC, waardoor USDC tot meerjarenlowes daalde. Dit resulteerde in een winst voor het gedecentraliseerde platform waar leningen worden genomen in de primaire token van het protocol, LUSD. De stablecoin behield destijds zijn dollarkoppeling, terwijl de secundaire token van het crypto‑project, LQTY, een spectaculaire stijging noteerde, en de wallets die LUSD‑stablecoins hielden, sprongen in minder dan tien dagen met ongeveer 10%.

Destijds profiteerde de token ook van de beslissing van de New Yorkse regelgever om Paxos te verbieden haar gecentraliseerde, aan de dollar gekoppelde cryptocurrency, BUSD, te blijven minten. Dit veroorzaakte angst voor een regelgevende inperking van het bredere gecentraliseerde stablecoin‑ecosysteem, wat de noodzaak onderstreept voor gedecentraliseerde en censuur‑resistente stablecoins zoals Liquity’s LUSD.

De afgelopen 18 maanden waren niet gunstig voor stablecoins, aangezien de totale marktkapitalisatie van deze activa met 35% daalde tot $124 miljard, van de piek van $189 miljard in mei vorig jaar, volgens crypto‑dataprovider DeFiLlama.

Na de ineenstorting van Terraform en de bijbehorende stablecoin UST vorig jaar, is de deelname van particuliere beleggers vrijwel verdwenen, en als gevolg daarvan zijn volume en liquiditeit verdwenen. Het dagelijkse handelsvolume ligt momenteel op $50 miljard, terwijl het tijdens de bull‑markt van 2021 tussen $150‑300 miljard lag. Bovendien is het rendement op Amerikaanse staatsobligaties gestegen tot decennialange hoogtepunten.

Momenteel is de stablecoin‑markt sterk geconcentreerd, waarbij Tether’s USDT 67.55% ervan uitmaakt, en samen met USDC, DAI, TUSD en BUSD vertegenwoordigen zij meer dan 95% van de totale marktkapitalisatie.

Wat Liquity’s LUSD betreft, is het de 12e grootste stablecoin met een marktkapitalisatie van net iets meer dan $241 miljoen, met een bescheiden 0.195% van de totale stablecoin‑markt. De marktkapitalisatie van LUSD is ook gedaald sinds eind augustus, toen deze $300 miljoen bedroeg. Het jaar daarvoor was gunstig voor de stablecoin, aangezien aan het begin van 2023 de marktkapitalisatie rond $180 miljoen lag. Tijdens de bull‑markt van 2021 bereikte de marktkapitalisatie van LUSD in mei een piek van $1.55 miljard.

Klik hier om alles te leren over investeren in Liquity (LQTY).

Liquity: Een gedecentraliseerd leenprotocol

Opgericht door Robert Lauko en Rick Pardoe, werden het whitepaper en de LQTY-token van het platform gelanceerd in april 2021.

LQTY is de native token voor het gedecentraliseerde leenprotocol en heeft een maximale voorraad van 100,000,000 tokens. De token drijft het Liquity‑protocol aan en wordt gebruikt om vroege adopters en frontends te stimuleren. Frontend Operator biedt een webinterface aan de eindgebruiker, waardoor deze met het protocol kan interageren. Bovendien kunnen LQTY‑houders hun tokens staken om een deel van de vergoedingen te verdienen die worden gegenereerd door LUSD‑inlissingen en het uitgeven van leningen.

De manier waarop het platform werkt, is dat gebruikers ETH in het protocol storten als onderpand en leningen in LUSD opnemen. De lener moet een minimale onderpandratio van slechts 110% handhaven. Er is geen variabele rente voor het opnemen van leningen bij Liquity, maar eerder een eenmalige vergoeding. Een Trove is waar de gebruiker zijn lening kan opnemen en onderhouden, gekoppeld aan een Ethereum‑adres.

Liquidity heeft momenteel $597.8 miljoen aan totale vergrendelde waarde (TVL), een stijging ten opzichte van $411.37 mln aan het begin van 2023, maar een daling ten opzichte van de piek van $4.5 bln in mei 2021, volgens DeFiLlama. Bovendien is ongeveer 40K ETH, ter waarde van ongeveer $65 mln, gestaked. Het protocol verdient momenteel $7.43 mln aan geannualiseerde vergoedingen.

In het Q2‑2023‑rapport merkte het protocol op dat na het bereiken van recorddiepten in TVL, LUSD‑aanbod en Trove‑aantal in Q2 van 2022, Liquity de cijfers van vóór de bearmarkt benadert. Gedurende deze periode groeide het LUSD‑aanbod op Optimism tot 7.9M en bereikte 8M op Arbitrum. Ook betrad LUSD zijn eerste zero‑knowledge rollup, zkSync.

Het Liquity‑team merkte op dat zelfs tijdens de bearmarkt LUSD zijn koppeling behoudt dankzij chicken bonds, geconcentreerde liquiditeit, en gebruikers die naar L2 bridgen en LUSD aan andere stablecoins verkopen, wat bijdroeg aan een geleidelijk strakkere koppeling gedurende Q2.

Gedurende deze periode voegde Dopex zich bij Olympus, Synthetix en andere volwassen DAO‑schatkisten om LUSD aan haar bezit toe te voegen. Chicken Bonds is Liquity’s nieuwe zusterprotocol dat ook enige tractie begon te krijgen nu opbrengstdragend onderpand centraal staat in DeFi, grotendeels dankzij protocollen die bovenop gestaked ETH bouwen. Ondertussen steeg het aantal Troves met 170 in Q2, voortzetting van de opwaartse trend die begon in Q2 ’22, en bereikten actieve Troves 1.220, slechts 6% onder de recordhoogte.

“Liquity blijft doen waar het goed in is, het bieden van een gedecentraliseerde, robuuste stablecoin en een platform voor ETH‑houders om tegen lage kosten van hun activa te lenen,” noteerde het protocol destijds.

Momenteel bereidt het Liquity‑team Liquity V2 voor, dat gepland staat voor publieke beschikbaarheid in 2024. Eind juli kondigde het team aan dat het een alternatief product ontwikkelt dat het stablecoin‑trilemma wil doorbreken: decentralisatie, stabiliteit en schaalbaarheid.

Terwijl Liquity v1 de harde peg‑grenzen tussen $1 en $1.10 baanbrekend maakte door inwisselbaarheid te introduceren en de onderpandvereisten te verlagen, zal Liquity v2 hoofdbescherming introduceren om verliezen tijdens marktneergangen onder controle te houden en een secundaire markt in het systeem om aansprakelijkheden voortvloeiend uit hoofdbescherming te minimaliseren.

Klik hier om alles te leren over het kopen van Liquity (LQTY).

Conclusies

Hoewel de prijzen onzeker zijn, hebben digitale activabeleggingsfondsen hun grootste instroom sinds juli gezien. De instroom voor de tweede week bedroeg $78 miljoen, waarbij Bitcoin‑fondsen het grootste deel hiervan vertegenwoordigden met $43 mln. De handelsvolumes van Bitcoin stegen ook met 16% vorige week.

Elders onthult recent onderzoek dat crypto‑fondsenwerving in Q3 van 2023 is gedaald tot niveaus die voor het laatst werden gezien in het laatste kwartaal van 2020. Het laatste kwartaal noteerde nieuwe dieptepunten zowel in financieringsbedragen met $2.9 bln als in het aantal deals met 297 deals, een daling van 36% ten opzichte van het vorige kwartaal. Opmerkelijk is dat investeerders hun focus in de afgelopen drie jaar hebben verlegd van latere fase‑projecten naar vroege fase‑projecten.

Hoewel de markt nog ver van de niveaus van 2021 verwijderd is, ziet hij zeker een herstel na het brute 2022. Wat de cryptoprijzen betreft, wordt verwacht dat ze volatiel blijven, met hoge rentetarieven en geopolitieke gebeurtenissen die de markten aansturen.