Gemini (GEMI): Een compliance‑first crypto‑beurs

Crypto‑compliance en de institutionele verschuiving

As cryptocurrencies are becoming more mainstream and accepted by financial institutions, the ‘rebel aura’ of the sector is slowly fading away.

Aan de ene kant kan dit worden gezien als het verraad van de crypto‑industrie aan haar oorspronkelijke belofte om een alternatief te bieden voor de gevestigde fiatvaluta’s en financiële systemen.

Aan de andere kant is het logisch dat naarmate crypto zowel in adoptie als belang groeit, er meer regelgeving en overheidsinterventie zal plaatsvinden.

In die context zijn sommige crypto‑exchanges beter gepositioneerd dan andere, omdat ze meer nadruk leggen op naleving van financiële regelgeving en samenwerking met grote financiële instellingen.

Een sterk voorbeeld is Gemini (Gemini Space Station – (GEMI ), die zichzelf in passende termen beschrijft:

“Als een vertrouwde brug tussen het traditionele financiële systeem en de opkomende cryptoeconomie, bieden wij toegang voor individuen en instellingen tot een gedecentraliseerde toekomst die meer open, eerlijk en veilig is.”

Het bedrijf is zojuist geautoriseerd om actief te zijn in Amerikaanse voorspellingsmarkten, waardoor de aandelenkoers aanzienlijk steeg door het nieuws. Dit vormt een solide overwinning voor de strategie van het bedrijf op het gebied van hoogwaardige compliance, zonder zijn crypto‑referenties in gevaar te brengen.

Gemini Exchange Overzicht

Geschiedenis

De crypto‑exchange Gemini werd voor het eerst aangekondigd in 2013 en gelanceerd in 2015, en werd opgericht door de tweelingbroers Tyler en Cameron Winklevoss, beroemd vanwege hun rechtszaak tegen Facebook wegens het ‘stelen van hun idee en code’, een zaak die uiteindelijk werd geregeld met een grote betaling aan de Winklevoss‑broers.

Beiden staan nog steeds aan het roer van het bedrijf als respectievelijk CEO en President.

Bron: Bloomberg

Gemini was the first licensed Ethereum exchange based in the United States as early as 2016.

In 2017, the Chicago Board Options Exchange (CBOE) started using Gemini to settle its Bitcoin futures contracts, although it later stopped listing Bitcoin futures in 2019, before restarting later on.

Generally, Gemini has always favored an approach of getting closer and emulating established financial institutions, moving away from the more tech-focused “break things and move fast” approach often preferred by its competitors.

For example, Gemini began to utilize NASDAQ’s SMARTS technology in 2018 to monitor trades and combat fraudulent activity and price manipulation on its exchange. In the same years, it also received approval to launch its stablecoin Gemini dollar (GUSD) (see more below).

In 2020, Gemini lanceerde een partnerschap met Samsung zodat smartphone‑gebruikers hun Samsung Blockchain Wallets konden koppelen aan hun Gemini‑accounts om saldo’s te bekijken en crypto over te maken.

In september 2025 sloot het bedrijf haar IPO tegen een openbare aanbiedingsprijs van $28,00 per aandeel

Gemini op de cijfers

In december meldde Gemini handelsvolumes tot $100 miljoen per dag (ongeveer 1.000 BTC). Het platform bewaard tot $7,6 miljard aan klantactiva, voornamelijk Bitcoin en Ethereum, in plaats van deze activa op haar eigen bedrijfsbalans te houden.

Bron: CoinMarketCap

Als crypto‑exchange staat Gemini meestal in de top 20‑30 wereldwijd op volume, maar krijgt ook een #5‑#8 ranking voor kwaliteit/score, dankzij hogere beveiliging en betere naleving van regelgeving. Het werd zelfs gerangschikt onder de “Beste crypto‑exchanges van 2024” door Forbes naast Kraken, Crypto.com en Coinbase, onder anderen.

In totaal zijn er meer dan 70 cryptocurrencies beschikbaar op Gemini en 21 crypto‑naar‑crypto handelsparen.

Vertrouwen opbouwen door veiligheid

De erkenning door financiële instellingen en grote bedrijven komt overeen met Gemini’s branding niet als een crypto‑exchange, maar als het “betrouwbare crypto‑native financieel platform” en als een “betrouwbare brug tussen het traditionele financiële systeem en de opkomende cryptoeconomie”.

Een ander mantra van het bedrijf gaat evenzeer in de tegenovergestelde richting van de meeste tech‑startups:

“Vraag om toestemming, niet om vergeving”.

Deze focus op beveiliging stelde het bedrijf in staat om ISO 27001 en SOC 2 Type 2 certificeringen te behalen.

Twee‑factor authenticatie (2FA) is standaard vereist, en adres‑allowlisting stelt gebruikers in staat om crypto‑opnames te beperken tot ge‑allowliste crypto‑adressen.

Deze reputatie en certificeringen helpen Gemini een brug te bouwen met institutionele beleggers voor Gemini spot‑ en derivatenhandel, bewaarservice en “eOTC” (eOTC, Gemini’s geautomatiseerd Over‑The‑Counter handelsplatform).

Het biedt hedge‑fondsen ‘strakke spreads, diepe liquiditeit en snelle uitvoering’ die beschikbaar zijn over meerdere producten, met toegang tot zowel spot‑ als derivatenhandel.

Gemini is ook een partner voor het bouwen van crypto‑gerelateerde ETF’s of closed‑end fondsen, het optimaliseren van handelsuitvoering, afwikkeling, bewaarservice en andere kapitaalmarkt‑diensten, bijvoorbeeld door in december 2025 te hebben geholpen bij de lancering van VanEck’s Solana‑ETF.

Gemini-producten en inkomstenbronnen

Cryptos

Gemini biedt alle crypto‑diensten die je van een grote crypto‑exchange mag verwachten.

Dit omvat de mogelijkheid om grote cryptos te kopen (Bitcoin, Ethereum, Solana, enz.), met gestroomlijnd onderzoek, waarschuwingen en nieuws. Het is ook mogelijk om een crypto‑strategie te beheren met geautomatiseerde terugkerende aankopen en de “ActiveTrader” tool, allemaal met lage kosten via volumegerichte tiers.

Een wallet voor zelf‑bewaring, die meerdere ketens kan verwerken, instellen met FaceID of TouchID, evenals een “Invest”‑tab. De wallet ondersteunt verschillende ketens/netwerken: Ethereum, Arbitrum, Polygon, Base en Optimism.

Tokenized aandelen en on‑chain aandelen

Naast crypto kunnen gebruikers van Gemini toegang krijgen tot getokeniseerde aandelen, waaronder enkele van ‘s werelds grootste technologiebedrijven.

Dit tokenisatieproces stelt klanten in staat hun volledige financiële leven on‑chain te houden terwijl ze toch in traditionele aandelen investeren. Het systeem heeft bovendien geen handelskosten.

Het biedt 24‑uur handel, fractionele aandelen, en biedt toegang tot deze aandelen vanuit de EU zonder een Amerikaanse broker. Het systeem werkt via een 1:1 onderpand van echte aandelen en ERC‑20‑tokens.

Deze getokeniseerde aandelen zijn momenteel beschikbaar voor niet‑Amerikaanse gebruikers, voornamelijk in de EU, en worden niet aangeboden aan Amerikaanse particuliere beleggers vanwege regelgevende beperkingen.

Gemini Card

Gemini Card is een creditcard die tot 4 % kan opleveren op elke aankoop, ofwel in Bitcoin of andere cryptocurrencies die beschikbaar zijn op Gemini.

Het werd gelanceerd in 2021 in samenwerking met Mastercard.

Onze focus op digitale valuta gaat niet echt over meer mensen in crypto krijgen, maar hen de optie geven als ze geïnteresseerd zijn — en het demystificeren zodat ze kunnen profiteren van een volledig scala aan keuzes.

Jess Turner – Executive Vice President, New Digital Infrastructure & Fintech, MasterCard

Gemini dollar (GUSD)

Stablecoins dienen als een brug tussen cryptos en fiatvaluta’s, meestal door een 1:1 equivalentie in crypto te creëren ten opzichte van een USD-reserve. GUSD speelt een rol in dit ecosysteem.

Dit is tot nu toe een markt die wordt gedomineerd door een paar spelers, met USDT (Tether) en USDC die tientallen of honderden miljarden Amerikaanse dollars aan waarde hebben verzameld.

In vergelijking is GUSD een relatief mislukking, aangezien de marktkapitalisatie slechts $240 M bedraagt, waardoor het niet alleen de #7 stablecoin qua marktkapitalisatie is, maar bijna 1.000 x kleiner dan Tether.

Echter, de regelgevende duidelijkheid van Gemini’s GUSD kan aantrekkelijker zijn dan alternatieven voor compliance‑gerichte treasury‑teams en institutionele betalingen die bank‑grade beveiligingen vereisen.

Dus als deze instellingen stablecoins veel meer gaan gebruiken, kan dit Gemini aanzienlijk ten goede komen.

Crypto‑stakingdiensten

Het bedrijf biedt een staking‑optie, een strategie die gebruikers in staat stelt crypto aan te houden om beloningen te verdienen met cryptos zoals Ether, Solana en Monad.

Het systeem heeft geen minimums en geen overdrachtskosten. Het maakt gebruik van een essentieel kenmerk van proof‑of‑stake (PoS) protocollen, die verschillen van de proof‑of‑work (PoW) die wordt gebruikt door protocollen zoals Bitcoin.

Hoewel het zeker geen unieke functie van Gemini is, is het een nice‑to‑have functie die aan de rest van het ecosysteem wordt toegevoegd om te voorkomen dat gebruikers een andere provider nodig hebben.

Perpetuals

Perpetual contracten, ook beschikbaar op Gemini, lijken op een crypto‑futurecontract. Maar ze verschillen insofar dat ze geen vervaldatum hebben, net als een normale future (zowel crypto als traditionele futures).

Deze financiële instrumenten geven handelaren de mogelijkheid om blootstelling aan een crypto‑asset te krijgen zonder deze te hoeven bezitten.

Deze transacties kunnen long of short zijn, en gebruiken verschillende activa als onderpand, bijvoorbeeld Bitcoin of USDC. Gemini biedt tot 100x leverage voor deze transacties, hoewel 10x de standaard leverage‑niveau is voor particuliere klanten. Let op dat leverage‑limieten per jurisdictie verschillen, met aanzienlijk lagere limieten voor Amerikaanse particuliere gebruikers vanwege regelgevende vereisten.

Web3 / NFT

Gemini’s Nifty Gateway Studio helpt makers hun werk op de blockchain te brengen, inclusief het creëren van unieke verzamelobjecten, IP’s, enz.

Het omvat een NFT-marktplaats met meer dan 28.000 items.

Gemini Earn

De dienst werd in november 2022 opgeschort en twee maanden later beëindigd. Dit kwam doordat Genesis, de enige tegenpartij voor het Earn‑programma, alle opnames en nieuwe leningen stopte, na de ineenstorting van de FTX‑exchange.

Vanaf juni 2024 waren de laatste Earn‑distributies nu beschikbaar in de accounts van de gebruikers van het bedrijf.

Dit stelde Gemini in staat een overeenkomst te sluiten om de rechtszaak van de procureur-generaal van New York, die het bedrijf beschuldigde van het verkeerd weergeven van de risico’s voor haar gebruikers, te schikken.

Met een herstel van 237 % (meer dan $1 miljard aan waarde) sinds Genesis de opnames stopte, verwijdert deze laatste betaling een zwarte vlek uit Gemini’s geschiedenis, die verstrikt raakte in een grote crypto‑instorting die niet direct met het bedrijf te maken had.

Gemini-voorspellingsmarkten

Regelgevende uitdagingen en juridische oplossing

In 2022 en 2023 kreeg het bedrijf te maken met een reeks rechtszaken van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en de Securities and Exchange Commission (SEC) wegens misrepresentatie van hun producten.

In 2025 bereikte Gemini een voorlopige schikking met de SEC met betrekking tot dit probleem.

In januari 2025 betaalde het ook een boete van $5 miljoen om de zaak met de CFTC op te lossen, waardoor de weg waarschijnlijk werd vrijgemaakt voor de recente goedkeuring van voorspellingsmarkten door dezelfde regelgever.

Al met al overwint Gemini in 2025 het merendeel van haar juridische problemen met regelgevers.

Toetreding tot voorspellingsmarkten

Gemini’s affiliate, Gemini Titan LLC, heeft goedkeuring ontvangen van de VS om te opereren als een Designated Contract Market (DCM).

Dit geeft het de mogelijkheid om gereguleerde voorspellingsmarkten aan Amerikaanse klanten aan te bieden. Dit was het einde van een vijfjarige licentieprocedure en het begin van “een nieuw hoofdstuk voor de exchange”.

Voorspellingsmarkten hebben het potentieel om net zo groot of groter te zijn dan traditionele kapitaalmarkten.

Bijvoorbeeld, “Zal 1 bitcoin dit jaar hoger eindigen dan $200k?” Ja of nee. Of, “Zal Elon Musk’s X uiteindelijk de volledige boete van $140 miljoen aan de Europese Commissie betalen in 2026?” Ja of nee.

Het nieuws werd zeer positief ontvangen door de markt, met een stijging van Gemini’s aandelenkoers, niet zozeer vanwege het nieuws zelf, maar als een teken dat de compliance‑aanpak van het bedrijf succesvol is. Het was een welkome verlichting, aangezien de IPO pech had gehad door samen te vallen met een periode van onrust op de cryptomarkten.

Deze goedkeuring maakt deel uit van een bredere verschuiving naar een positieve houding ten opzichte van de cryptowereld door het Witte Huis, iets dat de CEO van het bedrijf direct heeft erkend:

We danken president Trump voor het beëindigen van de War on Crypto van de Biden‑administratie en waarnemend voorzitter Pham voor haar harde werk en toewijding om de visie van president Trump te realiseren om Amerika de crypto‑hoofdstad van de wereld te maken.

Het is ongelooflijk verfrissend en stimulerend om een president en een financiële regelgever te hebben die pro‑crypto, pro‑innovatie en pro‑America zijn.

Tyler Winklevoss – Gemini’s CEO

Dit plaatst Gemini naast andere giganten van de sector zoals Kalshi (die gereguleerd is) en Polymarket (die toegang biedt tot offshore‑gebruikers zonder Amerikaanse autorisatie).

Als een markt met meer open vragen dan traditionele markten (of crypto), bevinden voorspellingsmarkten zich halverwege tussen gokken en traditionele financiële markten.

Gemini beschrijft dit als een extra stap, onderdeel van een bredere inspanning om een “one‑stop financiële super‑app” te bouwen.

Conclusie

Crypto is lange tijd een soort far‑west van de financiën geweest, waar de focus eerst op innovatie lag en regelgeving later werd gerespecteerd.

Gedeeltelijk kwam dit simpelweg doordat de bestaande legacy‑regels niet pasten bij een innovatie als blockchain, en de regelgevers traag reageerden. Tegelijkertijd was het een uitvloeisel van de Silicon‑Valley‑ethos van risico’s nemen, soms dingen breken, en later om vergeving vragen.

Maar wat werkt voor een smartphone‑app of andere software kan veel lastiger zijn voor iets dat zo sterk gereguleerd en belangrijk is als geld.

Dus zelfs als sommige crypto‑enthousiastelingen het zien als een verraad van de oorspronkelijke belofte, was het waarschijnlijk onvermijdelijk dat een zekere mate van ‘normalisatie’ zou plaatsvinden voor blockchain in het algemeen, en cryptos in het bijzonder.

Gemini en haar oprichters hebben deze trend vroeg begrepen en zich dienovereenkomstig gepositioneerd. In een wereld waarin grote banken en investeringsfirma’s Bitcoin‑ en Solana‑ETF’s, crypto‑creditcards, enz. openen, zoeken legacy‑financiële instellingen naar partners om deze nieuwe wereld te omarmen, waarbij Gemini al de meest reactieve partijen helpt.

In de afgelopen jaren lijkt zelfs haar compliance‑first benadering geen situaties te hebben vermeden waarin Gemini in de problemen kwam met de regelgevers.

Met schikkingen en kleine boetes betaald, haar IPO, en recente goedkeuring voor een voorspellingsmarkt, lijkt het bedrijf dit tijdperk definitief achter zich te hebben gelaten, om een rol te omarmen als een prominente actor in het mainstream maken van cryptos, zelfs als dat betekent dat het een beetje getemd moet worden, zodat ze hun rol als alternatieve valuta kunnen omarmen.

Laatste Gemini (GEMI) aandelennieuws en ontwikkelingen