Federal Reserve waarschuwt voor ‘Crypto‑asset risico’s voor bankorganisaties’

De Federal Reserve heeft zich samen met andere federale bankregulators uitgesproken in een gezamenlijke verklaring die de kritieke risico’s voor banken benadrukt die verband houden met crypto‑activa en de gehele cryptovaluta‑industrie.

De verklaring komt te midden van het falen van toezichthouders om uniforme richtlijnen of regels voor cryptovaluta uit te vaardigen, terwijl banken wel om meer duidelijkheid hebben gevraagd. Ze bevat echter geen nieuwe beleidsmaatregelen over hoe traditionele kredietverstrekkers met digitale activa moeten omgaan.

De Amerikaanse bankregulators waarschuwden financiële instellingen dinsdag dat het omgaan met crypto hen blootstelt aan verschillende risico’s waar ze zich bewust van moeten zijn, waaronder oplichting, fraude, juridische onzekerheden en misleidende openbaarmakingen.

“Het is belangrijk dat risico’s gerelateerd aan de crypto‑assetsector die niet kunnen worden gemitigeerd of gecontroleerd, niet migreren naar het banksysteem,” zeiden de agentschappen in hun eerste gezamenlijke verklaring over crypto.

De toezichthouders zeiden ook dat ze nog steeds uitzoeken hoe ze met banken en cryptovaluta moeten omgaan. Momenteel werken ze op individuele basis terwijl de toezichthouders hun begrip van de risico’s die crypto kan opleveren voor bankorganisaties, hun klanten en het bredere Amerikaanse financiële systeem, opbouwen.

As such, they’re being “careful and cautious” and will issue further statements on banks’ crypto-related activities as warranted. They also said they’d continue to work with other agencies on crypto issues.

Oproep tot meer duidelijkheid

De gezamenlijke verklaring kwam op een moment dat Amerikaanse beleidsmakers de toezichthouders onder druk zetten voor meer transparantie in de cryptovaluta‑sector, na de veelbesproken crash van de crypto‑beurs FTX in november.

De verklaring kwam feitelijk enkele minuten voordat Sam Bankman‑Fried (SBF), mede‑oprichter en voormalig CEO van de failliete crypto‑beurs FTX, zich niet schuldig pleitte aan de acht aanklachten, waaronder draadfraude, effectenfraude, witwassen en samenzwering. SBF riskeert tot 115 jaar gevangenisstraf voor zijn vermeende rol in de ineenstorting van FTX.

De voormalige crypto‑miljardair verscheen in een rechtbank in New York City, bijna twee maanden nadat zijn crypto‑handelsplatform FTX faillissement had aangevraagd, wat een schokgolf door de sector stuurde.

Nu ontbreken miljarden dollars van investeerders en klanten, en het Ministerie van Justitie (DOJ), de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hebben FTX ervan beschuldigd vanaf het begin een fraude te hebben gepleegd.

SBF werd vorige maand op de Bahama’s gearresteerd voordat hij werd uitgeleverd aan de VS om zich te verantwoorden voor strafrechtelijke aanklachten. Hij woont momenteel bij zijn ouders en is vrij tegen een borgsom van $250 miljoen. Ondertussen hebben twee van zijn medewerkers, Caroline Ellison, voormalig CEO van FTX‑zusteronderneming Alameda Research, en FTX‑medeoprichter Gary Wang, zich al schuldig verklaard en werken ze mee met de aanklagers, aldus de autoriteiten.

De Amerikaanse districtrechter Lewis Kaplan heeft voorlopig een startdatum voor het proces vastgesteld op 2 oktober en heeft een nieuwe borgvoorwaarde toegevoegd, waarbij hij stelt dat SBF geen toegang mag hebben tot FTX‑ of Alameda‑activa.

Belangrijkste risico’s verbonden aan crypto

Nu, aan het begin van het nieuwe jaar, op 3 januari, werd de gezamenlijke verklaring over crypto‑asset risico’s voor bankorganisaties uitgegeven door federale bankregulators, waarin risico’s voor bankorganisaties met betrekking tot de crypto‑sector werden benadrukt.

De betrokken toezichthouders omvatten de Raad van Gouverneurs van het Federal Reserve System, de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC).

De driehoek van toezichthouders waarschuwde banken voor een reeks risico’s gerelateerd aan cryptovaluta, waaronder slordig risicomanagement en governance‑praktijken bij crypto‑bedrijven.

Banken werden ook gewaarschuwd om op concentratierisico’s te letten, gezien hoe onderling verbonden de crypto‑sector blijkt te zijn, en om zich in het algemeen te beschermen tegen contagierisico’s.

Andere geïdentificeerde risico’s omvatten frauderisico’s voor deelnemers in de sector van cryptocurrency‑activa, juridische onzekerheden met betrekking tot bewaarpraktijken, inwisselbaarheid en eigendomsrechten; aanzienlijke volatiliteit op cryptomarkten, die de stortingsstromen van bedrijven beïnvloedt; en de kwetsbaarheid van stablecoins voor bankruns.

De verklaring stelde ook dat er verhoogde risico’s zijn die samenhangen met open, publieke en gedecentraliseerde netwerken, waaronder het ontbreken van governance‑mechanismen die toezicht op het systeem bieden; het ontbreken van standaarden om rollen duidelijk vast te stellen; en kwetsbaarheden gerelateerd aan uitval, cyberaanvallen, verloren of vastzittende activa, en illegale financiering.

De agentschappen vermeldden bovendien risico’s die verband houden met onnauwkeurige of misleidende verklaringen en openbaarmakingen van bedrijven die zich met crypto bezighouden, waaronder valse verklaringen over de Federal Deposit Insurance, evenals andere praktijken die misleidend, oneerlijk of abusief kunnen zijn, wat leidt tot aanzienlijke verliezen voor particuliere en institutionele beleggers, klanten en tegenpartijen, waarvan bankorganisaties op de hoogte moeten zijn.

Daarnaast beargumenteerden de agentschappen dat crypto‑bedrijven die digitale tokens uitgeven of op hun eigen balans houden “hoogstwaarschijnlijk niet in overeenstemming zijn met veilige en degelijke bankpraktijken”. De toezichthouders zeiden dat ze “aanzienlijke zorgen hebben over de veiligheid en degelijkheid van bedrijfsmodellen die geconcentreerd zijn op crypto‑asset gerelateerde activiteiten”.

Richtlijnen voor banken

Deze eerste gezamenlijke verklaring van 2023 volgt op een jaar vol schandalen en faillissementen in digitale activa. De groep machtige bankregulators zei dat de recente mislukkingen van grote crypto‑bedrijven hen ertoe hebben gebracht voorzichtig te zijn bij het beoordelen van voorstellen van banken om zich met de markt te verbinden.

Dit jaar zagen we de crash van de algoritmische stablecoin Terra USD, een dubieuze aanvraag voor depositogarantie door cryptocurrency‑bedrijf Voyager, en de meest recente ineenstorting van de crypto‑beurs FTX.

De drie Amerikaanse agentschappen zeiden dat hoewel banken niet verboden of ontmoedigd worden om bankdiensten te verlenen aan cryptocurrency‑klanten voor zover de wet of regelgeving dit toestaat, zij banken sterk aansporen om zorgvuldig na te denken voordat ze zich in deze sector begeven. Daarnaast overwegen de agentschappen hoe crypto‑gerelateerde activiteiten zouden kunnen verlopen.

Volgens de gezamenlijke verklaring houden Amerikaanse toezichthouders banken die mogelijk blootgesteld zijn aan crypto‑gerelateerde risico’s nauwlettend in de gaten en onderzoeken ze de voorstellen van banken om zich met crypto‑activiteiten bezig te houden.

De Fed, de FDIC en de OCC hebben ook verklaard dat ze de voorgestelde activiteiten met betrekking tot cryptovaluta binnen elke bankentiteit overwegen op een manier die voldoende aandacht besteedt aan veiligheid en degelijkheid om de grootste consumentenbescherming te bieden en te zorgen voor adequate crypto‑naleving in overeenstemming met de bestaande wetgeving.

Voordat een gereguleerde bankentiteit zich bezighoudt met crypto‑gerelateerde activiteiten, moet zij beoordelen of een activiteit is toegestaan; bepalen of er rapportageplicht bestaat volgens de toepasselijke federale of staatswetten; en passende systemen en controles opzetten om dergelijke activiteiten veilig en correct uit te voeren, in overeenstemming met alle toepasselijke wetten.

De agentschappen moedigden banken ook aan om een degelijk risicomanagement te implementeren, met passende beleidsregels en monitoring om risico’s te mitigeren en te detecteren.

They further encouraged banks to monitor the evolving legal requirements to offer custody services for digital assets and be aware of the governance mechanisms – or lack of them – in crypto platforms with which they hoped to cooperate.

Samenwerking tussen agentschappen

Deze nieuwe verklaring van de toezichthouders is veel sterker dan eerdere verklaringen van de agentschappen met een focus op risico’s van crypto. Bijvoorbeeld, in november 2021 kondigden ze een initiatief aan om regelgeving rond crypto te verduidelijken, waarbij de belangrijkste focus lag op het waarborgen dat banken geen crypto verwerkten voor criminelen.

Hoewel de Amerikaanse bankregulators voorzichtig blijven, hebben ze enkele bewaaroperaties tussen kredietverstrekkers toegestaan. De OCC heeft ook kortelijk voorlopige charter’s verleend aan crypto‑trustbanken. Maar de regels bij de agentschappen stellen nu dat een kredietverstrekker vooraf goedkeuring moet krijgen voordat hij zich bezighoudt met een nieuwe onderneming die de crypto‑sector omvat.

Afgelopen maand stemden de leiders van de drie agentschappen met de Financial Stability Oversight Council in om crypto op te nemen als een risicogebied in het jaarlijkse rapport van de groep dat risico’s voor het financiële systeem signaleert.

Enkele wetsvoorstellen zijn in het Congres ingediend om crypto te reguleren, maar het zal enige tijd duren voordat de wetgeving is doorgevoerd en van kracht wordt.

Voor nu roept het rapport de agentschappen op om richtlijnen en regelgeving uit te vaardigen om gezamenlijk zowel de huidige als opkomende risico’s binnen het ecosysteem van digitale activa aan te pakken.