Kunstmatige intelligentie
CoreWeave: De Cloud AI Hyperscaler
AI Computing As A Service
AI wordt steeds belangrijker in bijna elk bedrijf, met geleidelijk krachtigere modellen, waaronder zeer efficiënte, goedkope en open‑source modellen zoals DeepSeek.
Echter, deze behoefte aan AI‑gerelateerde rekenkracht kan sterk variëren, waardoor het voor de meeste gebruikers logisch is om op clouddiensten te vertrouwen in plaats van zelf de benodigde chips en datacenters te bezitten. Hetzelfde kan gelden voor andere rekenintensieve taken, zoals het genereren van speciale effecten.
Een oplossing om toegang te krijgen tot dergelijke clouddiensten is om te vertrouwen op de grote cloudproviders, zoals Amazon’s AWS (AMZN ), Google Cloud (GOOGL ), of Microsoft Azure(MSFT ).
Een andere optie is om rechtstreeks naar een AI‑gerichte cloudprovider te gaan, met infrastructuur die volledig is toegewijd aan het type rekenhardware dat nodig is voor AI‑berekeningen.
Een van de grootste providers van dit type is CoreWeave, dat sinds 2017 GPUs ophoopt. CoreWeave overweegt nu een IPO met een kapitaal van $4 billion, wat de waardering op $35 billion zou brengen.
Investeerders willen wellicht meer weten over het bedrijf en hoe het gepositioneerd is om te profiteren van de AI‑boom, zelfs terwijl de onzekerheid over de toekomst van de sector en de werkelijk benodigde rekenkracht toeneemt.
History of CoreWeave
CoreWeave is een nieuwkomer in de cloudcomputing‑industrie, opgericht in 2017. Het begon met een specialisatie in computing voor de cryptovaluta‑industrie met GPU’s (Graphics Processing Unit).
GPU’s zijn oorspronkelijk chips ontworpen voor grafische berekeningen, vaak voor 3D‑games. Ze zijn bedoeld om duizenden eenvoudige berekeningen parallel uit te voeren, in plaats van een paar complexe tegelijk, zoals processoren (CPU’s).
Zoals bleek, waren GPU’s een perfect ontwerp voor de berekeningen die nodig zijn voor cryptomining, en ook voor AI met neurale netwerken, wat leidde tot explosieve groei en leiderschap in AI‑hardware voor GPU‑specialist Nvidia (NVDA ).
(U kunt meer lezen over de investeringscase voor Nvidia in ons speciale rapport).
In 2019 stapte het over naar een meer algemene cloudaanbieding, nog steeds gespecialiseerd in GPU‑gebaseerde berekeningen.
De vroege verwerving van een enorme hoeveelheid GPU’s door CoreWeave maakte het een belangrijke partner voor AI‑startups die extra rekenkracht zoeken.
“Mensen konden vorig jaar nog steeds GPU’s krijgen, maar toen het extreem krap werd, was het ineens: waar krijgen we deze dingen?
AI‑bedrijven die CoreWeave gebruikten, verspreidden het nieuws onder VC’s, voegde hij toe, die plots een goudmijn zagen: “Ze zeiden: ‘Waarom praten we niet met deze jongens?’”
Brannin McBee – CoreWeave medeoprichter & chief strategy officer
Op het juiste moment op de juiste plaats zijn gaf CoreWeave toegang tot veel kapitaal voor groei, met meerdere financieringsrondes, tot een van $1,1 billion in 2024.
“We geloven dat CoreWeave zich heeft ontwikkeld tot een belangrijke leider in het bouwen van de mission‑critical infrastructuur die nodig is om te voldoen aan de huidige en toekomstige vraag van de samenleving naar high‑performance compute op schaal om de generatieve AI‑revolutie aan te drijven.
Philippe Laffont, oprichter & portfoliomanager van CoreWeave.
CoreWeave Overview
Tot nu toe heeft het bedrijf voornamelijk zijn infrastructuur in de VS gebouwd, met Noord‑America als locatie voor het merendeel van zijn servers, en 3 geïnstalleerd in Europa.
Bron: CoreWeave
Bron: CoreWeave
CoreWeave controleert voortdurend de “gezondheid” van zijn apparatuur, identificeert proactief potentiële problemen en vermindert het risico op downtime of onderprestaties van zijn servers.
Naast de rekencapaciteit biedt CoreWeave een hoog beveiligingsniveau voor zijn servers, een cruciale vraag gezien de privacy‑ en veiligheidskwesties rond AI, evenals de intense concurrentie van Amerikaanse en buitenlandse bedrijven.
Hoewel technisch gezien een concurrent van Big‑Tech‑bedrijven, kan CoreWeave door hen ook worden gezien als een gewaardeerde partner, waarbij Microsoft, met name, de grootste klant van het bedrijf is.
In 2024 genereerde CoreWeave ongeveer $2 billion aan omzet en heeft een zeer agressieve groeidoelstelling van $8 billion voor 2025.
Bron: CoreWeave
Een belangrijk kenmerk van de AI‑cloudservices van CoreWeave is flexibiliteit. Het kan de beschikbare rekenkracht snel opschalen voor een snelgroeiend bedrijf of juist afschalen als een project voltooid is. Door honderden verschillende klanten te hebben, kan CoreWeave de benutting van zijn kostbare GPU’s maximaliseren.
“Twee maanden geleden bestond een bedrijf misschien nog niet, en nu hebben ze $500 million aan durfkapitaal. En het belangrijkste voor hen is toegang tot rekenkracht veilig te stellen; ze kunnen hun product of hun bedrijf niet lanceren zonder die toegang,
CoreWeave Advantages
Cost Advantages
In de meeste sectoren loont het meestal om enigszins gespecialiseerd te zijn. Dit geeft het bedrijf een extra expertise‑niveau en helpt het om zijn producten of diensten tegen de laagste prijs aan te bieden.
Dit lijkt het geval te zijn voor CoreWeave, aangezien het beweert zijn service tot 35 x sneller en 80 % goedkoper te leveren dan traditionele providers.
Hoewel deze cijfers mogelijk een selectie van concurrenten weerspiegelen, lijkt het over het algemeen waar dat CoreWeave goedkoper is dan de meeste bedrijven in de sector.
Bijvoorbeeld, de uitgebreide database voor cloudprovider Digital Ocean geeft aan dat de goedkoopste GPU‑provider CoreWeave is, met een prijs van $0,35 per uur voor toegang tot Quadro RTX 4000 GPU’s.
Bron: CoreWeave
Het lijkt er ook op dat CoreWeave kan concurreren op prijs met gigant Oracle (ORCL ), die agressief heeft geprobeerd de cloud‑GPU‑prijzen te verlagen om marktaandeel te winnen bij startups.
(Lees meer hierover in ons speciale rapport “Oracle (ORCL): Database‑gigant, Stargate, en DeepSeek”)
Deze toewijding aan het leveren van alleen GPU’s geeft CoreWeave een sterke expertise in het maximaliseren van de benutting van de chips, waardoor de kosten per gebruik dalen.
Wanneer de Grote Drie een cloud‑regio bouwen, doen ze dat om honderden duizenden of miljoenen, wat ik generieke use‑cases zou noemen, voor hun gebruikersbasis te bedienen, en in die regio’s hebben ze mogelijk slechts een klein deel van de capaciteit afgetapt voor GPU‑compute
Kostenvoordeel wordt ook behaald door een vroege provider van cloud‑GPU‑diensten te zijn, wat het bedrijf de benodigde schaal gaf om de kosten per compute‑eenheid van overhead, R&D, enz. te verlagen.
Technical Expertise
Als specialist kan CoreWeave ook op maat gemaakte datacenters leveren voor AI‑bedrijven. Dus wanneer een AI‑bedrijf een zeer specifiek type model wil bouwen, kan CoreWeave een op maat gemaakte infrastructuur bouwen die precies aan deze behoefte voldoet.
Deze expertise komt ook tot uiting in hoe algemene GPU‑gerichte datacenters worden gebouwd, wat leidt tot optimalisatie van benodigde mankracht, energieverbruik, koelsystemen, enz.
Dit neemt de klanten ook de noodzaak weg om de hardware‑interface, de gezondheid van GPU’s, enz. te optimaliseren, zodat zij zich kunnen concentreren op hun kerncompetentie.
Dit is waarom top‑AI‑bedrijven samenwerken met CoreWeave, zoals Inflection AI met een GPU‑cluster van $1,3 billion betaald door een nieuwe financieringsronde.
“Ze belden ons en zeiden: ‘Jongens, we hebben jullie nodig om een van de meest high‑performance supercomputers op de planeet te bouwen ter ondersteuning van ons AI‑bedrijf.
Ze bellen ons en zeggen: ‘Dit is wat we zoeken, kun je het doen?’ — en ik denk dat we twee van de top vijf supercomputers die we nu bouwen hebben qua FLOPS.”
Brannin McBee- CoreWeave medeoprichter & chief strategy officer
Symbiosis With Nvidia
Hoewel CoreWeave ook andere chips levert, is het grootste deel van de rekenkracht gebaseerd op Nvidia‑chips. GPU’s zijn sinds de crypto‑boom en daarna de AI‑boom schaars, waarbij halfgeleiderfabrieken moeite hebben om aan de vraag te voldoen.
Dit heeft geleid tot een situatie waarin bedrijven als Nvidia enigszins de AI‑winnaar kunnen kiezen door simpelweg sneller of langzamer te leveren aan sommige klanten.
Nvidia is vrij gul geweest tegenover CoreWeave, vaak een vooraanstaande positie in GPU‑levering te geven boven cloudleiders zoals AWS. Dit komt doordat AWS, evenals de meeste andere grote cloudproviders, hun afhankelijkheid van Nvidia wil verminderen door eigen AI‑chips te ontwikkelen.
Op de lange termijn kan dit een probleem zijn voor Nvidia, aangezien veel van hun huidige klanten kijken naar de dikke marges van het bedrijf en denken dat ze het geld kunnen behouden via verticale integratie. Dit wordt echter een voordeel voor CoreWeave, omdat het betekent dat het bedrijf zich alleen richt op het bouwen van een datacenter, waardoor het een perfecte partner voor Nvidia is.
“Het is zeker geen nadeel om geen eigen chips te bouwen. Ik stel me voor dat dit ons zeker helpt in onze voortdurende inspanning om meer GPU’s van Nvidia te krijgen ten koste van onze concurrenten.”
Brannin McBee- CoreWeave medeoprichter & chief strategy officer
Als gevolg hiervan ontstaat het beeld van CoreWeave als een bedrijf dat zijn beloften en de benodigde rekenkracht kan leveren wanneer grotere cloudproviders moeite hebben om bij te blijven, terwijl CoreWeave toegang heeft tot veel van Nvidia’s nieuwste GPU’s, waaronder de H100 en H200.
Bron: CoreWeave
The Super GPU Era
Meer recent werd CoreWeave de eerste cloudprovider met algemeen beschikbare Nvidia gb200 nvl72 instances. Nvidia GB200 NVL72 is ontworpen om te functioneren als één enorme GPU, waardoor het veel krachtiger is dan zelfs het voorheen recordbrekende H100‑model. Dit zou ook veel energie‑efficiënter moeten zijn, een cruciaal punt aangezien de AI‑industrie mogelijk eerst een energietekort zal ondervinden voordat er een tekort aan chips ontstaat door de snelheid waarmee AI‑datacenters worden gebouwd.
Bron: Nvidia
Dit is belangrijk, omdat het simpelweg stapelen van meer GPU’s om een AI‑datacenter te bouwen verouderd raakt.
CoreWeave Future
How Much Compute?
De open, multi‑trillion‑dollar vraag in de tech‑industrie is de toekomst van AI.
Aan de ene kant is het duidelijk dat de technologie sneller vooruitgaat dan de meeste hadden verwacht. Dit zou in theorie ideaal moeten zijn voor bedrijven zoals CoreWeave, die vanzelfsprekend minstens even snel zullen groeien als de hele AI‑industrie. En waarschijnlijk sneller, aangezien hyper‑scalers en cloudproviders tot de grootste begunstigden van AI zullen behoren, die alomtegenwoordig genoeg zal worden zodat elk bedrijf het in de een of andere vorm zal gebruiken.
Aan de andere kant is het niet duidelijk wat op de lange termijn de benodigde rekenkracht voor AI‑toepassingen is. De industrie probeert nog steeds de onthulling mee te nemen dat China’s DeepSeek vergelijkbare resultaten kan leveren voor 1/25de van de prijs van de Amerikaanse OpenAI.
Tot nu toe was de veronderstelling dat betere modellen altijd meer rekenkracht zouden eisen, tot het punt dat de beschikbaarheid van ruwe elektrische energie een zorg werd en dat big‑tech‑bedrijven zich haastten om te strijden om de toekomstige levering van kerncentrales.
DeepSeek heeft dit idee sterk doen wankelen. Wat als de toekomst van AI bestaat uit veel kleine, ultra‑efficiënte open‑source AI’s in plaats van gecentraliseerde toepassingen in gigawatt‑datacenters?
Als dit de toekomst van AI is, zou het een ernstige bedreiging vormen voor bedrijven zoals OpenAI, die zijn gebouwd op de veronderstelling dat hun rekenvoordeel voldoende zou zijn om een zakelijke vesting te creëren.
Dit zou echter de langetermijnvooruitzichten van CoreWeave nauwelijks kunnen schaden. Als AI zo goedkoop wordt om te trainen en te gebruiken, betekent dit dat praktisch elk bedrijf zijn eigen AI‑modellen wil voor klantenservice, onderhoudsbeheer, HR, verkoop, marketing, enz. De meeste van deze bedrijven zullen hun eigen hardware niet willen beheren om deze AI’s te draaien. Een model‑agnostische, goedkope provider zoals CoreWeave zal waarschijnlijk de voorkeur krijgen boven Big‑Tech‑cloudleveranciers die eerder verdacht worden van het pushen van hun oplossingen en AI.
Which GPUs?
Tot nu toe heeft CoreWeave voornamelijk vertrouwd op chips van de industrieleider Nvidia. Met de adoptie van de GB200 zal dit niet snel veranderen.
Op de lange termijn zou het echter kunnen dat sommige bedrijven Nvidia’s bekwaamheid in parallelle computing en GPU‑achtige technologie kunnen repliceren. Als dat het geval is, kan CoreWeave geleidelijk overstappen naar zo’n nieuwe provider indien nodig.
Hetzelfde geldt als er een nieuwe radicale manier van AI‑berekening opkomt. CoreWeave’s schaal en netwerk van AI‑gerichte klanten zouden het een ideale partner maken voor de inzet van deze nieuwe technologie.
Dit is vooral waar om dezelfde reden dat het een sleutelpartner van Nvidia: CoreWeave zal nooit proberen zo’n AI‑chip intern te repliceren (in tegenstelling tot Google, Microsoft, Meta, AWS, enz.), en kan in plaats daarvan helpen deze zo snel mogelijk te implementeren.
(U kunt meer lezen over de potentiële toekomstige GPU’s voor AI‑toepassingen in dit artikel van DigitalOcean) this article from DigitalOcean)
Crypto
Een ander potentieel voor CoreWeave in de toekomst betreft cryptocurrency. Hoewel het bedrijf grotendeels is overgestapt naar de nog grotere AI‑markt, blijft dit een activiteit die veel rekenkracht vereist.
Aangezien Donald Trump een nationale cryptocurrency‑reserve plant, met Bitcoin, ether, XRP, Solana en Cardano, is het duidelijk dat crypto’s een belangrijk onderdeel kunnen worden van het financiële en betalingsecosysteem van de VS.
Hoe meer officiële cryptocurrencies worden, hoe waarschijnlijker het is dat ze vertrouwen op veilige en bekende infrastructuurproviders zoals CoreWeave.
Dus we kunnen verwachten dat dit ook in de toekomst een niet‑onbeduidend deel van de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf zal uitmaken.
Conclusion
CoreWeave is niet zozeer een AI, maar een dienstverlener voor een explosief groeiende industrie. Dit betekent dat het veel minder blootgesteld is aan de grillen van het moeten kiezen van het juiste type neurale‑netwerktechnologie, trainingsmethode, enz., dan de meeste AI‑bedrijven.
In plaats daarvan, zolang het toegang tot de nieuwste en krachtigste GPU’s veiligstelt, zal het waarschijnlijk de partner bij uitstek blijven voor elke startup die aan AI werkt.
De komst van krachtige open‑source modellen zoals DeepSeek is mogelijk een sterke impuls voor CoreWeave’s business, zelfs als het de rekenintensiteit van de hele industrie vermindert. Dit komt doordat het de weg vrijmaakt voor veel meer concurrenten van OpenAI door het benodigde VC‑kapitaal om te starten te verlagen.
Dergelijke kleinere en wendbare startups zullen hun eigen AI‑datacenter & infrastructuur niet bouwen, maar vertrouwen op cloudproviders. Hetzelfde zal gelden voor grotere ondernemingen die hun eigen propriëtaire AI’s willen ontwikkelen en niet willen dat deze gehost worden op de servers van bedrijven die mogelijk geïnteresseerd zijn in hun geheime data.
Dus, met een aanstaande IPO, zou CoreWeave een manier kunnen zijn voor investeerders om in te zetten op de hele AI‑industrie zonder de subtiliteiten van verschillende AI‑modellen en technologieën te hoeven begrijpen.
